رونق اتریوم در میان انقباض ارزش DeFi

رونق اتریوم در میان انقباض ارزش DeFi

تمبر زمانی: 26 اوت 2023، 7:32 صبح
رونق اتریوم در میان انقباض ارزش DeFi هوش داده پلاتو بلاک چین. جستجوی عمودی Ai.

در بحبوحه کاهش کلی ارزش دارایی های DeFi، احتراق Ethereum پر رونق بوده است. علی‌رغم شکست‌ها و شکست‌ها در بخش کریپتو، پروتکل‌هایی مانند سرویس سهام Lido و Coinbase افزایش قابل توجهی در ارزش کل قفل شده (TVL) داشته‌اند. در حالی که TVL پروتکل‌های DeFi به کمتر از 38 میلیارد دلار کاهش یافته است که از اوج 178 میلیارد دلار در نوامبر 2021 کاهش یافته است، پروتکل‌های اشتراک مایع مانند سرویس Lido و Coinbase میلیاردها دلار دارایی را جذب کرده‌اند. این گزینه جایگزین به سرمایه گذاران این امکان را می دهد که دارایی های خود را به اشتراک بگذارند و بازدهی خود را حفظ کنند و نقدینگی معاملات را حفظ کنند و آن را به گزینه ای جذاب در مواجهه با کاهش بازدهی DeFi و نوسانات بازار تبدیل کند.

با وجود کاهش ارزش دی‌فای، استیکینگ اتریوم رشد می‌کند

بررسی کلی Ethereum Staking

استیکینگ اتریوم از طریق پروتکل هایی مانند Lido و سرویس سهام کوین بیس حتی با وجود کاهش ارزش دارایی های DeFi. در طول سال گذشته، بخش کریپتو با یک سری شکست مواجه شده است، از جمله شکست صرافی‌ها و خدمات رمزنگاری متمرکز، که همچنین منجر به خروج سرمایه از فضای DeFi شده است.

کاهش ارزش DeFi

طبق داده‌های DefiLlama، مجموع ارزش قفل شده (TVL) در پروتکل‌های DeFi در زنجیره‌های مختلف اکنون به کمتر از 38 میلیارد دلار رسیده است که نسبت به اوج صنعت در نوامبر 2021 که TVL به 178 میلیارد دلار رسید، کاهش قابل توجهی دارد. شایان ذکر است که رقم فعلی TVL حتی کمتر از مقدار کل قفل شده اندکی پس از فروپاشی صرافی متمرکز FTX در نوامبر 2022 است که باعث پایین آمدن دارایی های قفل شده در پروتکل های DeFi در دو سال گذشته شد. بازار در ماه آوریل شاهد بهبودی بود و TVL به حدود 50 میلیارد دلار بازگشت. با این حال، از آن زمان، این متریک به زیر 38 میلیارد دلار بازگشت، حتی اگر ارزش‌های ارزهای دیجیتال در این دوره کاهش قابل توجهی نداشته باشند.

پروتکل های ذخیره سازی مایع

در همین حال، رقم 38 میلیارد دلاری شامل وجوه قفل شده در پروتکل‌های سهامداری مایع مانند Lido نمی‌شود. از زمان فروپاشی FTX، Lido شاهد افزایش قابل توجهی در TVL خود از 6 میلیارد دلار به 13.95 میلیارد دلار بوده است. طبق گفته DeFiLlama، این پروتکل‌ها «به پروتکل دیگری سپرده می‌شوند»، که توضیح می‌دهد که چرا در کل آمار TVL گنجانده نشده‌اند. به همین ترتیب، سرویس سهام کوین بیس که در سپتامبر 2022 راه اندازی شد، 2.1 میلیارد دلار دیگر اتریوم جمع آوری کرده است که مجموع دارایی های نگهداری شده توسط این سرویس ها را به 20.2 میلیارد دلار می رساند.

مزایای استاکینگ مایعات

سهام نقدی به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا دارایی های خود را به اشتراک بگذارند و بازدهی کسب کنند در حالی که همچنان از نقدینگی معاملاتی از طریق دارایی های ثابت صادر شده توسط ارائه دهنده سهام، مانند cbETH و stETH لذت می برند. این جایگزین می تواند برای سرمایه گذاران جذاب تر از استفاده از پروتکل های وام دهی مانند Aave باشد، که کاربران را ملزم می کند توکن های خود را قفل کنند و به طور بالقوه خود را در معرض خطرات پروتکل ناخواسته قرار دهند. در حال حاضر، نرخ بازدهی ETH و USDC Aave به ترتیب 1.63٪ و 2.43٪ است، در مقایسه با نرخ سودآورتر Coinbase 3.65٪ برای ETH و 4.5٪ برای USDC.

کاهش TVL در پلتفرم های DeFi

کاهش TVL چندین پلتفرم DeFi در یک ماه گذشته نیز قابل ذکر است. TVL Aave با ۲۱ درصد کاهش به ۴.۵ میلیارد دلار رسیده است، در حالی که Curve Finance با کاهش ۲۶ درصدی به ۲.۳ میلیارد دلار رسیده است. یکی از عوامل بالقوه موثر در این کاهش می تواند سیاست پولی جنگ طلبانه فدرال رزرو ایالات متحده باشد. این سیاست منجر به بازده بالاتر بدهی های کوتاه مدت دولت شده است و آن را به گزینه جذاب تری برای سرمایه گذاران در مقایسه با بازدهی استیبل کوین در فضای DeFi تبدیل کرده است.

عوامل موثر در کاهش ارزش DeFi

کاهش ارزش دارایی های DeFi را می توان به عوامل مختلفی نسبت داد. یکی از عوامل شکست صرافی ها و خدمات رمزنگاری متمرکز است. این شکست‌ها اعتماد و اطمینان به اکوسیستم رمزنگاری گسترده‌تر را از بین می‌برد و منجر به خروج سرمایه از فضای DeFi می‌شود. عامل دیگر، سیاست پولی جنگ طلبانه فدرال رزرو ایالات متحده است که بازده بدهی های کوتاه مدت دولت را افزایش داده و گزینه های سرمایه گذاری سنتی را برای سرمایه گذاران جذاب تر کرده است.

ETFهای آتی اتریوم

در اخبار اخیر، شش مدیر دارایی درخواست‌هایی را برای راه‌اندازی صندوق‌های قابل معامله در بورس آتی اتریوم (ETF) به کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) ارسال کرده‌اند. در صورت تایید، این ETF ها می توانند تاثیر قابل توجهی بر ارزش اتریوم داشته باشند. ETF ها راه آسانی را در اختیار سرمایه گذاران قرار می دهند تا در معرض تغییرات قیمت یک دارایی اساسی، در این مورد، معاملات آتی اتریوم قرار بگیرند. تایید ETF های آتی اتریوم می تواند سرمایه گذاران نهادی و خرده فروشی بیشتری را به بازار اتریوم جذب کند و به طور بالقوه باعث افزایش تقاضا و تاثیر بر قیمت اتریوم شود.

بهره برداری از قرارداد هوشمند

شکست بزرگی در اکوسیستم اتریوم رخ داد که بیش از 200 اشتراک اتریوم به دلیل سوء استفاده از قرارداد هوشمند متوقف شدند. این حادثه نگرانی هایی را در مورد امنیت پلتفرم های DeFi و آسیب پذیری قراردادهای هوشمند ایجاد کرد. قراردادهای هوشمند بخشی جدایی ناپذیر از اکوسیستم اتریوم هستند و بسیاری از پروتکل‌های DeFi را نیرو می‌دهند. این اکسپلویت نیاز به اقدامات امنیتی قوی و فرآیندهای ممیزی را برای اطمینان از ایمنی وجوه کاربر و یکپارچگی کلی فضای DeFi برجسته کرد.

تامین مالی زیرساخت اتریوم

نکته مثبت این است که Flashbots ارائه‌دهنده زیرساخت اتریوم اخیراً 60 میلیون دلار بودجه سری B جمع‌آوری کرده است. این دور تامین مالی نشان دهنده اعتماد به بازار اتریوم و پتانسیل رشد آن است. سرمایه‌های جمع‌آوری‌شده احتمالاً برای توسعه و ارتقای زیرساخت‌های اتریوم استفاده می‌شود که می‌تواند منجر به بهبود مقیاس‌پذیری، امنیت و کارایی شبکه شود. یک زیرساخت قوی و با بودجه مناسب برای موفقیت بلندمدت و پایداری اتریوم بسیار مهم است.

با وجود کاهش ارزش دی‌فای، استیکینگ اتریوم رشد می‌کند

نتیجه

علیرغم کاهش ارزش دارایی‌های DeFi، سهام اتریوم از طریق پروتکل‌هایی مانند سرویس سهام Lido و Coinbase به رشد خود ادامه داده است. سهام نقدینگی جایگزینی جذاب برای پروتکل‌های وام‌دهی سنتی به سرمایه‌گذاران می‌دهد و به آن‌ها اجازه می‌دهد ضمن لذت بردن از نقدینگی معاملات، بازدهی کسب کنند. با این حال، کاهش ارزش دارایی‌های DeFi را می‌توان به عوامل مختلفی نسبت داد، از جمله شکست صرافی‌ها و خدمات رمزنگاری متمرکز، خروج سرمایه و سیاست‌های پولی جنگ طلبانه فدرال رزرو ایالات متحده. تصویب آتی ETFهای آتی اتریوم و بودجه اخیری که توسط Flashbots ارائه‌دهنده زیرساخت اتریوم جمع‌آوری شده است، می‌تواند پیشرفت‌های مهمی در آینده داشته باشد و بر کل بخش کریپتو تأثیر بگذارد.

با وجود کاهش ارزش دی‌فای، استیکینگ اتریوم رشد می‌کند

تمبر زمان:

بیشتر از اخبار کریپتوکوین