ردیابی CAD و SGD RFR

ISDA و Clarus اکنون CAD و SGD RFR را به ارزهایی که در شاخص پذیرش RFR دنبال می‌کنیم اضافه کرده‌اند. با این کار تعداد کل ارزها به 8 واحد می رسد:

• AUD
• CAD
• CHF
• EUR
• GBP
• JPY
• SGD
• دلار آمریکا

با نزدیک شدن به پایان USD LIBOR، جالب است که ببینیم سایر نرخ‌های IBOR چگونه هستند. CAD در وسط یک "CORRA اولفشار دهید، در حالی که SGD تقریباً همه کارها را انجام داده است در حال حاضر سنگین کردن.

این یک تمرین مفید برای افزودن ارزهای جدید بوده است، هم برای تعیین موقعیت ارزهای مختلف از نظر اصلاح RFR، و هم برای مشاهده اینکه چگونه این ارزها را به حرکت در می آورد. شاخص کلی.

ما تمام تاریخچه را برای CAD و SGD گنجانده ایم که به ابتدای آن بازمی گردد شاخص پذیرش RFR در جولای 2018. این قدرت و وسعت را برجسته می کند داده های کلاروس و از طریق ادامه تمرینات انتقال RFR برای فعالان بازار مفید خواهد بود.

CAD

برای کسانی که تازه به انتقال RFR در بازار کانادا می پردازند:

• انتشار CDOR در ژوئن 2024 متوقف خواهد شد.
• این امر مستلزم انتقال بازارهای نرخ کانادا به CORRA OIS است.
• اولین ابتکار "CORRA First" در 9 ژانویه 2023 آغاز شد.

من انتقال را در موارد زیر پوشش دادم:

برای اضافه کردن CAD "به ترکیب"، ما را شناسایی کردیم جلدهای زیر:

• LCH SwapClear - تقریباً تمام IRSهای CAD در اینجا پاک می شوند.
• CME - حجم ها تا حدودی دوره ای هستند، اما وجود دارند:

• LCH و CME تنها دو CCP هستند که پاکسازی CAD OIS را ارائه می دهند. به عنوان مثال، Eurex هنوز پشتیبانی محصول را برای شامل CAD گسترش نداده است:

• قراردادهای آتی CAD CORRA و CDOR ("BAX") هر دو در "TMX"، گروه صرافی مستقر در کانادا معامله می‌شوند. به نظر می رسد در واقع SIRs تجارت خارج از مونترال (من این را نمیدانستم!):

• قراردادهای آتی CORRA در مراحل ابتدایی خود هستند. باید دید که ابتکارات "CORRA First" با چه سرعتی می توانند آنچه را که نقدینگی ناچیز در BAX بوده به این آتی "جدید" CORRA تبدیل کنند.

SGD

برای کسانی که تازه وارد انتقال RFR در بازار سنگاپور شده اند:

• انتشار SOR در ژوئن 2023 همراه با USD LIBOR متوقف خواهد شد.
• این امر باعث شده است که بازارهای نرخ سنگاپور به SORA، RFR جدید تغییر کنند.
• LCH برای اولین بار SORA OIS را برای پاکسازی در می 2020 ارائه کرد.
• اکثر معاملات در حال حاضر در مقابل SORA هستند. یک "کار به خوبی انجام شده" توسط صنعت برای یک بار!

من انتقال را در موارد زیر پوشش دادم:

برای اضافه کردن SGD "به ترکیب"، ما را شناسایی کردیم جلدهای زیر:

• LCH SwapClear - تقریباً تمام SGD IRS در اینجا پاک می شود.
• CME - حجم ها بسیار نادر هستند اما ما پوشش را تضمین می کنیم:

• البته SGX مدتی پیش تسویه OTC را تعطیل کرد، بنابراین این امر ما را با بازارهای آتی برای بررسی می‌گذارد…
• ... که یکی دیگر از بخش های کوتاه در این وبلاگ است زیرا هیچ قرارداد آتی بازار پول برای نرخ SGD نیز وجود ندارد! یک شکاف در بازار وجود دارد اگر من تا به حال یکی را دیدم…..

شاخص پذیرش RFR فوریه 2023

همه اینها ما را به آخرین انتشار کتاب هدایت می کند شاخص پذیرش ISDA-Clarus RFR:

نمایش؛

• این شاخص از 51.0 درصد به به افزایش یافته است ٪۱۰۰ - این شامل اضافه شدن نرخ های CAD و SGD است.
• پذیرش SOFR به 59.1٪ افزایش یافت.
• 49٪ از کل فعالیت های فرضی در مقابل RFR ها بود، که همچنان در اطراف آن علامت 50٪ قرار دارد.
• کل فعالیت معاملاتی کمی بالاتر بود نسبت به ماه گذشته 42.8 میلیارد دلار از DV01. این همه نوسانات این ماه چه چیزی را به همراه خواهد داشت؟!

و البته، ما نیاز به معرفی جدید داریم داده های CAD و SGD. شروع با CAD، که داستان ظریف تری است:

• مقدار ریسک معامله شده در مقابل CORRA در هر ماه در بازارهای CAD بسیار نوسان است.
• مانند AUD، احتمالاً به جای تغییرات ساختاری، تحت تأثیر تغییر انتظارات در بازار از اقدامات بانک مرکزی قرار می گیرد.
• در سال 2023 ما اکنون هر دوی این عوامل را داریم که باعث پذیرش CORRA می شوند.
• CORRA اولین بار در بازارهای IRS (به زودی با XCCY دنبال می شود)، همراه با یک رالی عظیم جهانی در درآمد ثابت.
• انتظارات برای کجا پذیرش CORRA برای مارس 2023 فرود خواهد آمد، باید بسیار بلند باشد!

در SGD، این یک «داستان» پذیرش نیست، بلکه یک واقعیت انجام شده است:

• از جولای 2021، SORA مسیر تهاجمی را برای تبدیل شدن به شاخص غالب در معاملات SGD Rates آغاز کرد.
• از دسامبر 2021، تقریبا 100٪ از معاملات نرخ در مقابل SORA بوده است.
• من حدس می‌زنم مزایای داشتن یک شاخص واحد، تمرکز بازیگران بازار و عدم وجود بازارهای آتی باعث شده است که نرخ‌های SGD بسیار سریع تغییر کنند.
• من یک داستان موفقیت چشمگیر برای صنعت پیشنهاد می کنم.
• حجم های باقیمانده (در مقابلنرخ های میراث") همچنان در مقابل SGD IRS - نرخ "SOR" قدیمی است.
• سود باز در این IRS قدیمی هر ماه در LCH و CME کاهش می یابد، که نشان می دهد هر حجم جدید عمدتاً ریسک را کاهش می دهد (همراه با سررسید و پایان سهام قدیمی):

در خلاصه

• محتوای مبتنی بر SEO و توزیع روابط عمومی. امروز تقویت شوید.
• پلاتوبلاک چین. Web3 Metaverse Intelligence. دانش تقویت شده دسترسی به اینجا.
• منبع: https://www.clarusft.com/tracking-cad-and-sgd-rfrs/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=tracking-cad-and-sgd-rfrs