TVL، قطع شدن شبکه، یا مشتقات: پشت 60% + افت Solana (SOL) چیست؟

چند ماه گذشته با ارزهای دیجیتال مهربان نبوده است. ارزش کل بازار این بخش از اوج خود در 50 نوامبر در 10 تریلیون دلار به 2.87 تریلیون دلار فعلی 1.44 درصد سقوط کرد. سولانا (شیر برقی (سلونوئید)) سقوط حتی وحشیانه تر بوده است، در حال حاضر پس از اصلاح 88 درصدی از زمان بالاترین قیمت 66 دلاری، در حال حاضر با قیمت 260 دلار معامله می شود.

سنجاق کردن عملکرد ضعیف به طور انحصاری به قطع‌های شبکه اخیر خیلی ساده به نظر می‌رسد، و جداسازی شتاب‌زده هفته گذشته را توضیح نمی‌دهد، بنابراین بیایید نگاهی بیندازیم به آنچه ممکن است رخ دهد.

سولانا شبکه چهار حادثه را متحمل شد در مدت چند ماه به گفته توسعه دهندگان این پروژه، افزایش ناگهانی تعداد تراکنش های محاسباتی باعث ازدحام شبکه شد که شبکه را فلج کرد.

جالب اینجاست که شبکه با ازدحام دست و پنجه نرم می کند زیرا توسعه دهندگان ظرفیت 50,000 تراکنش در ثانیه (TPS) را تبلیغ می کنند. آخرین رویداد در 7 ژانویه به یک حمله انکار سرویس توزیع شده (DDoS) نسبت داده شده است، اما داده ها به ما نشان می دهد که حملات شبکه نسبت به استفاده از DApps مرتبط کمتری دارند.

جاستین بنز، مدیر سرمایه گذاری سایبر کپیتال مورد انتقاد قرار امنیت شبکه، با ذکر این نکته که DDoS می‌تواند برای به دست آوردن موقتاً کنترل سهامی متناسب بر شبکه از طریق حمله به سایر سهامداران استفاده شود.

سرگئی ژدانوف، مدیر عامل صرافی کریپتو EXMO انگلستان، همچنین گفت که حملات DDoS و قطعی های مشابه «این کار را انجام نمی دهند. واقعاً بر اعتماد شبکه تأثیر می گذارد” و باید نادیده گرفته شود. ژدانوف در مقایسه کارمزدهای شبکه اتریوم بیش از 50 دلار به عنوان یک مشکل مشابه، اما به اندازه کافی قابل توجه نیست که باعث شود سرمایه گذاران آن را برای همیشه کنار بگذارند، به نکته ای اشاره می کند.

معیار اصلی برنامه غیرمتمرکز سولانا در اوایل ماه نوامبر پس از اینکه ارزش کل شبکه قفل شده (TVL) که مبلغ واریز شده در قراردادهای هوشمند آن را اندازه می‌گیرد، شروع به 15 میلیارد دلار ماندن کرد.

توجه کنید که چگونه سپرده‌های DApp سولانا طی سه ماه کاهش 44 درصدی داشته است، زیرا این شاخص به پایین‌ترین سطح خود از 8 سپتامبر رسیده است. یکی دیگر از رقبای راه حل مقیاس بندی DApp، Terra (لونا، شاهد افزایش 60 درصدی TVL به 16 میلیارد دلار بودیم.

حتی 10 میلیون دلار جمع آوری نشده پروتکل هابل برنامه مالی غیرمتمرکز سولانا (DeFi). در اوایل ژانویه برای بازیابی اعتماد سرمایه گذاران کافی بود. شرکت‌های ارزهای دیجیتال مانند Three Arrows، Digital Currency Group، Delphi Digital و Crypto.com Capital از راه‌اندازی پلتفرم استیبل‌کوین و استیبل‌کوین با بهره‌ی صفر حمایت کردند.

TVL و تعداد آدرس های فعال کاهش یافت

ارزش کل قفل شده دیگر معیار اولیه ای نیست که منعکس کننده اصول بنیادی قوی باشد، به این معنی که اصلاح قیمت 66 درصدی عوامل دیگری به جز کاهش TVL را در بر دارد. برای تأیید اینکه آیا استفاده از DApps به طور مؤثر کاهش یافته است، سرمایه گذاران باید تعداد آدرس های فعال در اکوسیستم را نیز تجزیه و تحلیل کنند.

همانطور که داده‌های DappRadar در 28 ژانویه نشان می‌دهند، تعداد آدرس‌های شبکه Solana که با اکثر برنامه‌های غیرمتمرکز تعامل دارند، 18٪ به 32٪ کاهش یافته است، به جز بازار توکن غیرقابل تعویض (NFT) Magic Eden.

سود کمتر در Solana DApps در سود آزاد آتی آن نیز منعکس شد که در 2 نوامبر به 6 میلیارد دلار رسید، اما اخیراً با یک اصلاح شدید روبرو شد.

نمودار بالا نشان می دهد که چگونه علاقه معامله گران مشتقه به سولانا در کمتر از سه ماه 75 درصد کاهش یافت. این امر به ویژه نگران کننده است زیرا تعداد کمتری از قراردادهای آتی ممکن است فعالیت میزهای آربیتراژ و بازارسازان را کاهش دهد. به عنوان مثال، برای شرکت کنندگان معمول است که قرار گرفتن در معرض خود را به 20٪ از حجم دارایی یا سود باز محدود کنند.

داده های مشتقات می تواند یک پیامد باشد، اما نه علت

احتمالاً تعیین ارتباط و علت بین افت قیمت SOL، کاهش استفاده از برنامه های شبکه و کاهش علاقه معامله گران مشتقات غیرممکن است. با این حال، هیچ یک از این شاخص ها به بهبود قیمت به این زودی ها اشاره نمی کند.

داده های بالا نشان می دهد که دارندگان سولانا باید کمتر نگران خاموشی های لحظه ای باشند و روی استفاده از اکوسیستم در مقابل زنجیره های رقیب تمرکز کنند. تا زمانی که اکوسیستم سالم بماند، سرمایه گذاران دلیلی برای از دست دادن اعتماد به دلیل قطع موقت شبکه ندارند.

نظرات و نظرات بیان شده فقط در مورد نظرات است نویسنده و لزوماً نظرات Cointelegraph را منعکس نمی کند. هر حرکت سرمایه گذاری و معاملات شامل ریسک است. شما باید تحقیق خود را هنگام تصمیم گیری انجام دهید.

منبع: https://cointelegraph.com/news/tvl-network-outages-or-derivatives-what-s-behind-solana-s-sol-60-drop