ارزش کشف شرکت های فناوری چینی: مقایسه عمیق بین Yeahka و Square

هنگ کنگ، 2 ژوئن 2021 - (ACN Newswire) - نوشته شده توسط فرانسیس لون، مدیر عامل شرکت GEO Securities Limited. همه ما می خواهیم سهام 10 برابری بعدی را پیدا کنیم، اما می دانیم که آسان نخواهد بود. یکی از راه‌های ساده‌تر استفاده از منابع سهام مشابه است. در میان سهام ایالات متحده به دنبال یکی بگردید و ببینید آیا مشابه چینی دارد یا خیر. امروز، "برادران دوقلو" که می خواهیم به آنها نگاه کنیم Yeahka و Square هستند. در سال 2020، قیمت Square در کمتر از یک سال نزدیک به هشت برابر افزایش یافت. آیا Yeahka می‌تواند معجزه «هشت برابر در سال» Square را در بازار سهام چین تکرار کند؟ برای جزئیات بیشتر: لطفا به https://www.acnnewswire.com/pdf/files/210602.pdf

Square یک شرکت پرداخت تلفن همراه در ایالات متحده است.

در فوریه 2009، جیم مک کلوی، یکی از بنیانگذاران Square، صنایع دستی شیشه ای خود را در سانفرانسیسکو فروخت. با این حال، از آنجایی که اکثر آمریکایی‌ها پس‌اندازی ندارند و از کارت اعتباری برای هزینه‌های روزانه استفاده می‌کنند، جیم مک‌کلوی تعداد زیادی از مشتریان خود را از دست داد زیرا قادر به پذیرش پرداخت‌های کارت اعتباری نبود.

به همین دلیل بود که جیم مک‌کلوی Square را تأسیس کرد - تا خدمات جمع آوری پرداخت کارت اعتباری را به تاجران کوچکی مانند او ارائه دهد. با پشتیبانی هر شبکه 3G یا Wifi، کاربران (مصرف کنندگان یا بازرگانان) می توانند از کارتخوان موبایل Square با تلفن های هوشمند خود از طریق Square App برای خرید با کارت های اعتباری خود استفاده کنند. مصرف کنندگان و بازرگانان می توانند در هر کجا و با اطلاعات مربوطه که نگهداری می شوند، پرداخت ها را انجام دهند یا دریافت کنند. موانع فنی و الزامات سخت افزاری مصرف و پرداخت کارت اعتباری به طور قابل توجهی کاهش یافت.

در سال 2020، با هجوم نقدینگی به بازار، Square توجه سرمایه گذاران را به خود جلب کرد و در کمتر از یک سال، قیمت سهام آن نزدیک به 2016 برابر شد. در برابر پایین ترین سطح سال 30، قیمت سهام آن بیش از 1 برابر شده است. (نمودار XNUMX)

پس از ردیابی تاریخ صعودی Square، قیمت سهام آن دو دور رشد قوی را پشت سر گذاشت - بیش از 11 بار بین فوریه 2016 و سپتامبر 2018 و نزدیک به هشت بار بین مارس 2020 و فوریه 2021.

در دور اول، دلیل اصلی این بود که Square در واقع به تعداد زیادی از بازرگانان کوچک کمک کرد تا مشکلات پرداختی را که با آن مواجه بودند حل کنند، بنابراین به سرعت مورد توجه قرار گرفت و حجم کل پرداخت تراکنش های تجارت پرداخت آن همچنان به رشد خود ادامه داد. در نوامبر 2017، Square برنامه C-terminal Cash App را برای معاملات بیت کوین باز کرد، که باعث گمانه زنی های بازار شد و قیمت سهام آن را به رکورد بالایی رساند. افزایش شدید قیمت سهام آن از سال گذشته عمدتاً نتیجه رونق بیت کوین و افزایش روزافزون کاربران فعال ماهانه Cash App بوده است. در سال 2020، درآمد مربوط به تجارت بیت کوین آن سال به سال 785 درصد افزایش یافت که 48 درصد از کل درآمد آن را به خود اختصاص داد، که دلیلی بر شناخت بازار از تجارت ترمینال C Square است.

با دانستن دلایل رشد باشکوه Square، آیا می‌توان مشابه آن را در چین یافت؟ پس از بررسی‌های دقیق، بین شرکت‌های فهرست‌شده در هنگ کنگ - Yeahka که در حال حاضر در وضعیتی تقریباً مشابه Square در سال 2017 قرار دارد، مطابقت پیدا شد.

1. چرا Yeahka به عنوان نسخه چینی Square توصیف می شود؟

1) مدل کسب و کار یکسان

هر دو شرکت پلتفرم های فناوری مبتنی بر پرداخت هستند که با ارائه خدمات پرداخت و تجاری به بازرگانان و مصرف کنندگان، به علاوه خدمات ارزش افزوده بعدی برای کسب سود بیشتر، مشتریان را ایمن می کنند.

به عنوان مثال، برای Square، پس از راه اندازی Square Card Reader و Square Stand، محصولاتی مانند Square Market، Square Order، Square Capital و Square Payroll نیز برای رفع نیازهای بازرگانان عرضه شد و شرکت هایی مانند Caviar و Weebly سپس توسط آنها خریداری شدند. پوشش تجاری خود را به خدماتی از جمله مدیریت فروشگاه، سفارش و تحویل غذا، وام و توسعه خود وب سایت گسترش می دهد.

در مورد Yeahka، از زمان تأسیس در سال 2011، به تدریج پلتفرم راه حل پرداخت یکپارچه و خدمات تجاری مبتنی بر فناوری را راه اندازی کرده است. در سال 2020، ارائه‌دهنده خدمات بازاریابی عملکرد محتوا Chuangxinzhong را خریداری کرد، که شاهد شکل‌گیری اکوسیستم خدمات آن بود که بر نیازهای بازرگانان تمرکز دارد.

2) ساختار درآمد مشابه (نمودار 2.1-2.4)

از نظر ساختار درآمد، کسب و کار پرداخت Yeahka 80٪ از کل درآمد را در سال 2020 به خود اختصاص داده است، در حالی که در سال 88.4، شرکت Square 2017٪ را به خود اختصاص داده است. در مورد ساختار سود ناخالص، تجارت پرداخت Yeahka 65٪ از کل سود ناخالص را تشکیل می دهد. در سال 2020، در حالی که مربع 82.2 درصد از کل در سال 2017 را به خود اختصاص داد.

این نشان می دهد که هر دو شرکت برای کسب درآمد به تجارت پرداخت متکی هستند و این تجارت به بزرگترین مشارکت کننده سود آنها تبدیل شده است. اگرچه کسب و کار خدمات ارزش افزوده تا حدی بهبود یافته است، اما هنوز راه زیادی تا تبدیل شدن به کسب و کار ستون شرکت ها در پیش دارد.

3) نرخ رشد مشابه تجارت پرداخت در دوره زمانی مربوطه (نمودار 3.1-3.2)

CAGR از کل حجم پرداخت تراکنش های کسب و کار پرداخت Square بین سال های 35.4 و 2015 2017٪ بود، در حالی که تجارت پرداخت Yeahka بین سال های 36.9 و 2018 2020٪ بود. Yeahka با اختلاف اندکی برنده شد.

بر اساس رشد GPV، درآمد کسب و کار پرداخت Square بین سال‌های 35.2 تا 2015 با CAGR 2017 درصد رشد کرد، و Yeahka با CAGR 40.9 درصدی بین سال‌های 2018 و 2020 افزایش یافت، اعداد نسبتاً نزدیک هستند.

4) همان توانایی توانمندسازی فناوری (نمودار 4)

توانمندسازی تکنولوژیکی به نظر عالی می رسد. اما به بیان ساده، شرکت‌های پرداخت در گذشته فقط تقاضای جمع‌آوری پرداخت‌های SME را برآورده می‌کردند و با داده‌های پرداخت، کسب‌وکارهای دیگری مانند تبلیغات و تبلیغات، جمع‌آوری مشتری، مدیریت ترافیک دامنه خصوصی و مدیریت پذیرایی رشد کردند و شرکت ها شروع به کسب سود کردند.

به عنوان مثال، در عصر اقتصاد اینترنت، ترافیک از حالت آفلاین به آنلاین تغییر کرده است، بنابراین یک شرکت نمی تواند فقط به فروشگاه فیزیکی برای جذب مشتری تکیه کند. بازرگانان کوچک و خرد که از سیستم های جمع آوری پرداخت Square و Yeahka استفاده می کنند مانند رفتن به فضای داده ای با ابعاد متفاوت هستند. بر اساس تجزیه و تحلیل عادات خرید مشتری، این پلت فرم می تواند بازاریابی و تبلیغات هدفمند را انجام دهد و فروشگاه های مناسب تری را به مصرف کنندگان توصیه کند، بنابراین ترافیک بیشتری را برای آنها به ارمغان بیاورد.

در حال حاضر، Square در کسب و کار به اشتراک گذاری داده های مصرفی و برنامه کاربردی، ارائه دهنده خدمات تحویل غذا Caviar، وب سایت تحویل F&B "Order in Advance" و ارائه دهنده خدمات فروشگاه آنلاین خود Weebly و غیره را خریداری کرده است. همانطور که برای Yeahka وجود دارد. ، در شرکت هایی از جمله Zhibaiwei، Haoshengyi، Chuangxinzhong سرمایه گذاری یا خریداری کرده است.

با تنوع بیشتر و بیشتر مشاغل آنها، تجارت پرداخت دیگر تنها محرک رشد آنها نیست. کسب‌وکارهای جدید مانند خدمات تجاری مبتنی بر فناوری، پتانسیلی را برای جایگزینی تجارت پرداخت در پیش‌برد رشد شرکت‌ها نشان داده‌اند. درآمد و سود ناخالص کسب‌وکارهای جدید اسکوئر تنها 13.3 درصد از کل درآمد شرکت در سال 2017 را به خود اختصاص داده است و در سال 2020، درآمد اسکوئر از محل کسب و کار بدون پرداخت 65.3 درصد از کل درآمد را تشکیل می‌دهد و به منبع اصلی درآمد این شرکت تبدیل شده است. شرکت. در این شرایط، شکاف خاصی بین Yeahka و Square وجود دارد، اما Yeahka به سرعت در حال رشد است. طبق برآورد ما، نرخ تبدیل مشتریان خدمات پرداخت Yeahka به مشتریان خدمات تجاری حدود 18 درصد است که بیش از دو برابر 7.35 درصد در سال 2019 است.

2. تجزیه و تحلیل مقایسه ای داده های مالی: Yeahka پایین تر نیست

1) سرمایه گذاری تحقیق و توسعه (نمودار 5)

از سرمایه گذاری تحقیق و توسعه، هزینه های مربوط به Square به طور قابل توجهی بیشتر از Yeahka است، بنابراین نرخ مربوطه نیز وجود دارد، که Yeahka هنوز جای افزایش دارد.

2) سودآوری (نمودار 6.1-6.2)

حاشیه سود ناخالص کسب و کار خدمات تراکنش اسکوئر از 35.93 درصد در سال 2017 به 41.98 درصد در سال 2020 افزایش یافته است و حاشیه سود ناخالص کسب و کار اشتراک و خدمات آن از 70.03 درصد در سال 2017 به 85.53 درصد در سال 2020 با شاخص های اقتصادی افزایش یافته است. کسب و کارهای اصلی آن لذت می برند.

حاشیه سود ناخالص Yeahka در سال 2019 حدود 10 واحد درصد کمتر از سال 2017 بود. در مورد کاهش حاشیه سود ناخالص کسب و کار اصلی خود، Yeahka گفت که دلایل اصلی تغییر مدل کسب و کار از بازاریابی مستقیم به همکاری با کانال های توزیع است که منجر به افزایش قابل توجهی در پرداخت کمیسیون، به علاوه کاهش در روند بازار هزینه خدمات از سپتامبر 2016.

از دیدگاه ROE و ROA، سودآوری Yeahka به طور قابل توجهی قوی تر از Square بین سال های 2020 و 2022 است. (نمودار 7.1-7.2)

3) رشد و ارزش گذاری (نمودار 8.1-8.3)

بر اساس پیش‌بینی‌های شرکت‌های اوراق بهادار، این دو شرکت همچنان می‌توانند رشدی بالاتر از دو رقمی را حفظ کنند. انتظار می‌رود کل درآمد Square در سال‌های 31.37 و 25.16 نسبت به مدت مشابه سال قبل 2021 درصد و 2022 درصد رشد کند و سود خالص قابل انتساب به شرکت مادر 808 درصد و 768 درصد افزایش یابد، در حالی که انتظار می‌رود کل درآمد Yeahka تا 55.43 افزایش یابد. در سال های 27.12 و 2021 به ترتیب 2022 درصد و سود خالص قابل انتساب به شرکت مادر به ترتیب 30.05 درصد و 34.42 درصد افزایش می یابد.

3. فرصت ها و مزایای Yeahka

از تجزیه و تحلیل و مقایسه فوق، می توان نتیجه گرفت که: Yeahka و Square هر دو شرکت های فناوری مالی مبتنی بر پرداخت هستند که تجار و مصرف کنندگان فردی را از طریق پرداخت به یکدیگر متصل می کنند. به عبارت دیگر، آنها به همان جوامع خدمت می کنند. به عنوان مثال، برای بازرگانان B-end، Square و Yeahka یک سری خدمات ارزش افزوده مانند قرار دادن تبلیغات، افزایش ترافیک مشتری و تامین مالی خرد را راه اندازی کرده اند. از این منظر، بی انصافی نیست که بگوییم Yeahka نسخه چینی Square است.

با این حال، در C-end، Square مسیر خود را هموار کرده و برنامه نقدی را راه‌اندازی کرده است تا طیف وسیعی از عملکردها، از جمله پس‌انداز شخصی، انتقال و جمع‌آوری پول، و مصرف و سرمایه‌گذاری را در اختیار مصرف‌کنندگان فردی قرار دهد. این برنامه به عنوان نسخه ایالات متحده "Alipay" شناخته می شود. سپس، شروع به دنبال کردن تجارت خدمات تجارت بیت کوین کرد و تجارت C-end خود را به رشد انفجاری رساند و همه چشمان سرمایه گذاران به این شرکت جلب شد. اما برای Yeahka، از آنجایی که در آینده به یک شرکت فناوری جهانی مانند Square تبدیل خواهد شد، باید بر چالش بزرگی غلبه کند، یعنی اینکه آیا می تواند راهی برای ورود به بازار C-end پیدا کند یا خیر.

ما بر این باوریم که Yeahka نه تنها می‌تواند راهی برای ورود به کسب‌وکار C-end پیدا کند، بلکه همچنین می‌تواند به دلیل محرک اصلی رشد شرکت در آینده، این تجارت را پیدا کند. دو دلیل برای آن وجود دارد:

اولا، لیو ینگکی، بنیانگذار Yeahka، مدیر کل سابق Tencent Tenpay است، بنابراین قوانین بازی در بازار C-end را می داند.

ثانیاً، در چین، نرخ نفوذ پرداخت مبتنی بر کد QR بالا است، با حجم تراکنش به سرعت در حال رشد است، و Yeahka پیشرو در عرصه پرداخت کد QR در این کشور است. چین بیش از 1.4 میلیارد نفر جمعیت دارد و توسعه اینترنت موبایل نسبت به ایالات متحده بالغ تر است. علاوه بر این، پرداخت مبتنی بر کد QR در تمام صنایع نفوذ کرده است و برای مردم چین بسیار قابل قبول است. بین سال‌های 2017 و 2019، حجم تراکنش پرداخت مبتنی بر کد QR در چین از 0.9 تریلیون یوان به 9.5 تریلیون یوان یا با CAGR 224.9 درصد افزایش یافته است و انتظار می‌رود این رقم تا سال 33.4 به 2023 تریلیون یوان افزایش یابد. Yeahka با استفاده از مزایای خود و استفاده از داده‌های مصرف انبوه مصرف‌کننده که پرداخت‌های مبتنی بر کد QR را انجام می‌دهند، می‌تواند انواع خدمات ارزش افزوده مانند دقت را توسعه دهد. خدمات بازاریابی علاوه بر این، پس از اینکه Yeahka حجم زیادی از داده‌های مصرف شخصی را جمع‌آوری کرد، می‌تواند راه‌اندازی برنامه‌های C-end خود را سرعت بخشد.

علاوه بر این، با رشد سریع صنعت SaaS در چین، فضای کافی برای تخیل در مورد آینده کسب و کار B-end Yeahka وجود دارد.

بر اساس آمار Synergy، سهم SaaS در بازار جهانی نرم افزار از کمتر از 2% (در سال 2009) به 23% (در سال 2019) افزایش یافته است. اندازه بازار جهانی SaaS در سال 25 2019 درصد افزایش یافت و انتظار می‌رود در چند سال آینده رشد سریع خود را در حدود 20 درصد حفظ کند.(گراف9)

صنعت SaaS در چین نیز به سرعت در حال گسترش است. بین سال‌های 2013 تا 2019، اندازه بازار SaaS چین از 3 میلیارد یوان به 18 میلیارد یوان افزایش یافته است که نشان‌دهنده CAGR 31.5٪ است و انتظار می‌رود تا سال 59 به 2023 میلیارد یوان افزایش یابد که نشان دهنده CAGR 34.4٪ بین سال‌های 2019 و 2023 است. .

از این رو، تجارت محصول SaaS Yeahka دارای "سقف" بالا و پتانسیل توسعه عظیمی است.

در دهه‌های اخیر، شرکت‌های چینی تلاش زیادی کرده‌اند تا از همتایان آمریکایی خود در زمینه فناوری و تجارت بیاموزند، بنابراین شرکت‌های زیادی در چین و ایالات متحده وجود دارند که مانند تسلا و NIO، گوگل و بایدو، آمازون و ... علی بابا… این شرکت ها نه تنها به موفقیت تجاری دست یافته اند، بلکه بازدهی فراتر از انتظار را برای سرمایه گذاران از جهش قیمت سهام به ارمغان آورده اند.

در زمینه فناوری پرداخت، ایالات متحده دارای Square است. پس از بررسی اطلاعات و مقایسه، متوجه شدیم که در چین مشابهی دارد - Yeahka. به طور دقیق، مدل تجاری Yeahka در حال حاضر بسیار شبیه به مدل Square قبل از رشد انفجاری کسب و کار Cash App آن است.

در مورد اینکه آیا Yeahka می‌تواند معجزه قیمت سهام Square را تکرار کند یا خیر، به دو چیز بستگی دارد: اول، اینکه آیا کسب‌وکار مبتنی بر فناوری Yeahka می‌تواند رشد سریع خود را حفظ کند، زیرا صنعت SaaS در چین با سرعت بالاتری رشد می‌کند، و دوم و مهم‌تر، اینکه آیا Yeahka، مانند Square، می تواند راهی برای نفوذ به بازار C-end پیدا کند.

اگر Yeahka بتواند در هر دو این کار را انجام دهد، غیرممکن نیست که معجزه Square را تکرار کند و قیمت سهام خود را هشت برابر در یک سال افزایش دهد.

موضوع: خلاصه مطبوعات
منبع: YEAHKA LIMITED
بخشها: کارت و پرداخت, Cloud & Enterprise
https://www.acnnewswire.com

از شبکه اخبار شرکتی آسیا

حق چاپ © 2021 ACN Newswire. همه حقوق محفوظ است. بخشی از شبکه خبری شرکت های آسیایی

منبع: https://www.acnnewswire.com/press-release/english/67013/