Unswap چه کسی؟ Trader Joe's AMM DeFi By Storm را می گیرد

بازنشر افلاطون

دنبال: 0

در دنیای به سرعت در حال توسعه مالی غیرمتمرکز (DeFi)، بازیگران جدید به طور مداوم با راه حل های نوآورانه برای مقابله با چالش های تجارت و تامین نقدینگی در حال ظهور هستند. یکی از پلتفرم‌هایی که در اکوسیستم DeFi موج ایجاد کرده است، Trader Joe است که با صرافی غیرمتمرکز با سرمایه کارآمد (DEX) قدرت بیشتری به دست آورده است.

طبق یک توییتر اخیر پست توسط چیس، محقق مساری، قلب موفقیت Trader Joe کتاب نقدینگی (LB) آن است، یک مدل نقدینگی متمرکز که به عنوان یک تغییر دهنده بازی برای ارائه دهندگان نقدینگی در فضای DeFi مورد استقبال قرار می گیرد.

چه چیزی Trader Joe را از سایر پروتکل های DeFi متفاوت می کند؟

Trader Joe's LB در رقابت با بازیکنان شناخته شده ای مانند Uniswap V3، به سرعت مورد توجه قرار می گیرد و سریع ترین DEX در حال رشد در 180 روز گذشته است. رشد فزاینده این پلتفرم گواهی بر جذابیت آن برای معامله گران و ارائه دهندگان نقدینگی است.

Trader Joe و Uniswap صرافی‌های غیرمتمرکز هستند که به کاربران اجازه می‌دهند بدون اتکا به واسطه‌های متمرکز، ارزهای دیجیتال را معامله کنند. با این حال، چندین تفاوت اساسی بین این دو پلتفرم وجود دارد:

مدل نقدینگی: معامله گر جو از یک مدل نقدینگی متمرکز به نام کتاب نقدینگی، همانطور که قبلاً گفته شد، استفاده می کند، در حالی که Uniswap از یک مدل بازارساز محصول ثابت استفاده می کند. LB می تواند برای ارائه دهندگان نقدینگی از نظر سرمایه کارآمدتر و مقرون به صرفه تر باشد، در حالی که مدل محصول ساختاری ساده تر و گسترده تر در اکوسیستم DeFi استفاده می شود.

علاوه بر این، LB آن یک مدل تامین نقدینگی است که توسط Trader Joe توسعه یافته است. این به ارائه دهندگان نقدینگی اجازه می دهد تا وجوه خود را در محدوده قیمتی خاص متمرکز کنند نه اینکه آنها را در کل طیف قیمتی پخش کنند.

علاوه بر این، LB می تواند برای ارائه دهندگان نقدینگی کوچکتر مقرون به صرفه تر باشد، که ممکن است سرمایه ای برای ارائه نقدینگی در کل طیف قیمت در سایر بازارسازان خودکار (AMM) نداشته باشند.

کارمزد: معامله گر جو کارمزدهای کمتری نسبت به Uniswap دریافت می کند. این می تواند جذابیت بیشتری برای معامله گران و ارائه دهندگان نقدینگی ایجاد کند که به دنبال به حداقل رساندن هزینه ها هستند.
توسعه: Trader Joe's جامعه محور است و به کاربران این امکان را می دهد که تغییرات را در پلتفرم پیشنهاد دهند و به آن رأی دهند. از سوی دیگر، Uniswap توسط یک پروتکل کنترل می شود که توسط گروه کوچکی از سهامداران کنترل می شود.

کلیدهای پشت سر موفقیت فعلی معامله گر جو در دیفای

به گفته چیس، یکی از عوامل کلیدی این موفقیت، هزینه های پایه بالاتر Joe V2 است. این بدان معناست که ارائه دهندگان نقدینگی در هر معامله در استخر کارمزد بیشتری دریافت می کنند. Joe V2 کارمزد نوسانات را اضافه می کند و سودآوری ارائه دهندگان نقدینگی را بیشتر می کند.

بر اساس داده های گردآوری شده توسط Chase، 36.5 درصد از نقدینگی WETH-USDC Joe V2 در Arbitrum در محدوده قیمت +/- 2 درصد قرار می گیرد که به طور قابل توجهی بالاتر از 19.9 درصد برای Uniswap V3 و 4 درصد برای SushiSwap است. این تمرکز نقدینگی احتمالاً ناشی از کاهش هزینه‌های مدیریت ارائه‌دهنده نقدینگی در Joe V2 در مقایسه با Uniswap V3 است.

علیرغم موفقیت استخرهای V2 Trader Joe در مورد سودآوری ارائه دهندگان نقدینگی و تمرکز نقدینگی، این پلتفرم همچنان با رقابت قابل توجهی از سوی بازیگران مطرحی مانند UniSwap مواجه است.

به گفته محقق، در 2 هفته گذشته، UniSwap V3 به طور متوسط 10 میلیون دلار در حجم روزانه ARB-ETH از 1 اینچ، در حالی که Joe V2 تنها 9,800 دلار بوده است. چیس ادعا می کند که برای رقابت با UniSwap و جذب حجم معاملات بیشتر، Joe V2 یا باید کارمزد خود را کاهش دهد یا نقدینگی خود را افزایش دهد.

از زمان نوشتن این مقاله، ارزش بازار در گردش Uniswap بیش از 4.5 میلیارد دلار است که در چند روز گذشته 2 درصد کاهش داشته است. در مقابل، ارزش بازار تریدر جو در حال حاضر 195 میلیون دلار با حجم معاملات 29 میلیارد دلار است. این به طور قابل توجهی کمتر از حجم معاملات Uniswap است که 831 میلیارد دلار است.

با وجود تفاوت‌های بین Trader Joe و Uniswap، رشد سریع Trader Joe و تداوم تسلط Uniswap در صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX)، به نظر می‌رسد اکوسیستم DeFi آماده رشد است. رقابت و نوآوری های بیشتر در اکوسیستم می تواند کاربران و سرمایه گذاران بیشتری را به صنعت نوپا و فناوری های آن جذب کند.