هفته پیش رو - شروع سریع هفته

رویدادهای بزرگ همچنان در راه است

بسته به اینکه چه کسی در دور دوم انتخابات روز یکشنبه در فرانسه برنده شود، می تواند شروع جالبی برای هفته باشد. مارین لوپن در طول پنج سال گذشته پیشرفت قابل توجهی داشته است و در نتیجه انتظار می‌رود رقابت برای ریاست‌جمهوری این بار بسیار نزدیک‌تر باشد. امانوئل مکرون در هفته گذشته شاهد افزایش برتری خود در نظرسنجی‌ها بود، اما همانطور که در سال‌های اخیر اغلب دیده‌ایم، اغلب نمی‌توان به آن‌ها اعتماد کرد.

اگر این بار ثابت شود، بازارها ممکن است در هفته آینده در معرض شوک بدی قرار بگیرند. حداقل در ابتدا فرض بر این است که پیروزی لوپن برای سهام و یورو منفی است، و اگر در این هفته با افزایش پیشتازی ماکرون شرایط رضایت‌بخشی وجود داشته باشد، می‌تواند سر و صدای زیادی در شروع معاملات ایجاد کند.

دوره خاموشی به این معنی است که هفته آینده هیچ اظهارنظری از سوی فدرال رزرو ارائه نخواهد شد. با این حال، فصل درآمد به خوبی در جریان است و داده‌های اقتصادی زیادی برای پر کردن خلأ وجود دارد. همچنین تعدادی از تصمیمات بانک مرکزی در مورد نرخ بهره وجود خواهد داشت، از جمله بانک ژاپن، که هفته های اخیر را صرف توقف افزایش بازدهی بالاتر از حد بالای هدف کنترل منحنی بازده (YCC) کرده است.

می تواند لی قلم یک پیروزی شوکه کننده؟

CBR دوباره نرخ ها را کاهش می دهد؟

آیا BoJ به دفاع از سیاست YCC خود ادامه خواهد داد؟

US

خاموشی ارتباطات قبل از FOMC در آخر این هفته آغاز می شود که احتمالاً بازارهای سهام را تسکین می دهد. با توجه به اینکه هیچ سخنران فدرال رزرو با افزایش 0.50 و 0.75 درصدی نرخ بهره از پشت بام ها را فریاد نمی زند، فرصتی برای بازارهای سهام وجود دارد که در هفته پیش رو افزایش های کمکی را برگزار کنند و همچنین دلار آمریکا برخی از افزایش های اخیر خود را دوباره دنبال کند. 

تقویم داده ها در ابتدای هفته نسبتاً نازک است، فقط کالاهای بادوام در روز دوشنبه، و در انتظار فروش خانه در چهارشنبه است. اگر یک چاپ ضعیف ترس از کند شدن رشد ایالات متحده را تحریک کند، دومی می تواند بر بازارها تأثیر بگذارد. تولید ناخالص داخلی پنجشنبه می تواند یک رویداد غیرقابل پیش از درآمد و هزینه های شخصی روز جمعه و داده های PCE باشد. با نظارت دقیق فدرال رزرو، چاپ های بالا می توانند چندین افزایش 0.50 درصدی را قفل و بارگذاری کنند و بالقوه بر سهام تاثیر بگذارد. 

EU 

دور دوم انتخابات ریاست جمهوری فرانسه روز یکشنبه برگزار می شود و امانوئل ماکرون گزینه اصلی برای پیروزی در دور دوم است. با شکست مارین لوپن در مناظره زنده تلویزیونی، برتری او در نظرسنجی ها در هفته گذشته افزایش یافته است. با این حال، اگر در سال های اخیر چیزی یاد گرفته باشیم، این است که رای دادن می تواند ما را شگفت زده کند. به خصوص زمانی که یک گزینه پوپولیستی در بلیط وجود دارد. بازارها نسبتاً آرام هستند که اگر لوپن بتواند یک پیروزی غیرمحتمل به دست آورد، می تواند منجر به واکنشی کاملاً تند و تیز در هفته آینده شود. 

جنگ در اوکراین همچنان یک محرک کلیدی در بازارها است و اتحادیه اروپا اکنون در حال بررسی ممنوعیت واردات نفت روسیه است. این احتمالاً در طول زمان به تدریج انجام می شود، هرچند که می تواند شوک در بازارها را محدود کند.

داده‌های زیادی از اروپا در هفته آینده از جمله تولید ناخالص داخلی، بیکاری و نظرسنجی‌ها وجود دارد، اما تورم بدون شک سرفصل این موضوع است. انتشار داده های کشورهای منطقه یورو در اوایل هفته باید به ما بگوید که آیا با انتشار داده های تورم ناگهانی منطقه یورو در روز جمعه، شگفت زده شده ایم یا خیر. با افزایش فشار بر بانک مرکزی اروپا برای پیوستن به باشگاه انقباضی در سال جاری، این داده ها می تواند خواندن را ناراحت کننده کند. 

UK

هفته‌ای آرام برای بریتانیا با انتشار داده‌های اقتصادی سطح سه.

روسیه

نشست CBR در روز جمعه ممکن است شاهد کاهش مجدد نرخ کلیدی پس از اشاراتی در این هفته باشد. بانک مرکزی چند هفته پیش در تصمیمی که در جلسه ای بین اجلاس برگزار شد، نرخ را از 17 درصد به 20 درصد کاهش داد و پس از تحریم های غرب به شدت آن را افزایش داد تا ارز در حال سقوط آزاد را تثبیت کند. تورم به 17.62 درصد رسیده است، اما الویرا نابیولینا، فرماندار این کشور پیشنهاد کرد که می تواند هفته آینده در طی مراحل انتصاب مجدد خود در روز پنجشنبه، دوباره کاهش یابد. 

انتظار می رود که داده های بیکاری در روز چهارشنبه تایید کند که در ماه آوریل به 4.5 درصد رسیده است که نسبت به 4.1 درصد در ماه قبل افزایش یافته است. 

آفریقای جنوبی

داده‌های تورم PPI در هفته آینده پس از اینکه شاخص قیمت مصرف‌کننده در ماه مارس به بالای محدوده هدف SARB (3-6%) در 5.9% رسید، مورد توجه قرار می‌گیرد. تورم همچنان به رشد خود ادامه می دهد و این بدان معناست که احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره وجود دارد. 

ترکیه

عمدتاً داده های ردیف دو و سه هفته آینده با گزارش تورم سه ماهه در روز پنجشنبه قابل توجه ترین انتشار است. گفته می‌شود، ممکن است با توجه به بی‌توجهی به تورم و بازار، بینش زیادی درباره نقشه راه سیاست‌های پولی CBRT ارائه نکند. برای آن، باید منتظر انتشار بررسی سیاست پولی باشیم. 

چین

بازارهای چین به دلیل ترس از کند شدن رشد، کووید-صفر، قرنطینه شانگهای و عدم قطعیت ایالات متحده از فهرست تحت فشار شدید قرار دارند. PBOC از کاهش نرخ MLF یا LPR خودداری کرده بود. در همین حال، USD/CNH و USD/CNY از طریق خطوط مقاومت 1 ساله منفجر شدند. به نظر می رسد PBOC اجازه می دهد ارز تضعیف شود نه اینکه همه چیز را برای محرک های داخلی انجام دهد. اگر بازدهی ایالات متحده در هفته آینده افزایش یابد، فشار نزولی بر ارز و سهام ممکن است تشدید شود و باعث خروج بیشتر از خارج از کشور شود.

داده ها تا روز جمعه با انتشار PMI تولید Caixin کم است. سپس PMI های رسمی تولید و خدمات را در آخر هفته منتشر می کنند. همه آنها دارای ریسک های منفی و تأثیر بالقوه منفی بر سهام محلی هستند.

هندوستان

INR و Sensex در هفته گذشته انعطاف پذیر بوده اند. شاید مانند گذشته از ورود سرمایه گذاران به خارج از چین سود ببرند. این می تواند در هفته پیش رو ادامه یابد و بازارهای چین به دنبال ضعیف ماندن هستند. RBI که به آرامی به سمت انقباض حرکت می کند، از ارز حمایت می کند.

این یک هفته داده سبک با تعطیلات در پایان هفته است.

استرالیا 

استرالیا روز دوشنبه تعطیل است. داده‌های تورم چهارشنبه دارای ریسک‌های صعودی است و می‌تواند موقعیت بد RBA را کاهش دهد و از دلار استرالیا حمایت کند، اما برای سهام محلی منفی است.

AUD/USD پشتیبانی فنی دو ماهه را شکسته است زیرا احساسات در سطح بین المللی به دلیل بازدهی بالاتر ایالات متحده و بدتر شدن چشم انداز چین کاهش یافته است. 

نیوزیلند

نیوزلند روز دوشنبه تعطیل است. دلار نیوزیلند حمایت چند ماهه را شکسته و از آن زمان کاهش یافته است و هفته را با بیش از 2 درصد کاهش به پایان رساند. افزایش نرخ های وام مسکن، نرم شدن بازار املاک و بانک مرکزی بسیار عقب تر از منحنی تورم، همگی بر بازارهای نیوزلند تاثیر گذاشته اند. 

ژاپن

ژاپن روز جمعه قبل از تعطیلات هفته طلایی در هفته بعد در تعطیلات است. توجه به طور کامل بر اختلاف نرخ ایالات متحده / ژاپن متمرکز است که USD/JPY را در طول هفته به نزدیکی 130.00 رسانده است. بانک ژاپن عملیات گسترده ای را برای محدود کردن بازدهی 10 ساله JGB در 0.25٪ انجام داده است.

افزایش تا 130.00 ممکن است به دنبال داشته باشد، به خصوص که بانک مرکزی ژاپن در روز پنجشنبه، در موضع فعلی 25 ساله فوق العاده خود باقی خواهد ماند. انتظار داشته باشید که در صورت شکست 130.00، لفاظی MOF/BOJ در مورد ارز افزایش یابد. این امر USD/JPY را در برابر عقب نشینی های کوتاه مدت تهاجمی در هفته های آینده آسیب پذیر می کند.

سهام ژاپن به دنبال صعود و نزول نزدک هستند اما به طور کلی تصویر چالش برانگیز است. کاهش ین از صادرکنندگان حمایت نمی کند و نگرانی ها در مورد افزایش قبوض انرژی، افزایش نرخ های آمریکا و کاهش رشد چین خطری برای افزایش ارزش سهام خواهد بود. خرده‌فروشی و تولید صنعتی ژاپن در روز پنج‌شنبه قبل از BOJ، ریسک‌های نزولی قابل توجهی دارد.

سنگاپور

جای تعجب است که SGD پس از تشدید سیاست MAS به طور قابل توجهی ضعیف شده است. هر دو SGD و سهام محلی در حال ابتلا به سرماخوردگی از یوان ضعیف تر و سهام سرزمین اصلی چین هستند. بیکاری در روز پنجشنبه هیچ تاثیر قابل توجهی نخواهد داشت و در پایین ترین حد خود یعنی 2.40 درصد قرار دارد.

• Coinsmart. بهترین صرافی بیت کوین و کریپتو اروپا.
• پلاتوبلاک چین. Web3 Metaverse Intelligence. دانش تقویت شده دسترسی رایگان.
• CryptoHawk. رادار آلت کوین امتحان رایگان.
• منبع: https://www.marketpulse.com/20220422/week-ahead-bumper-start-week/