هفته پیش رو - تمرکز فدرال رزرو و درآمد

سرمایه گذارانی که نیاز به بالابر دارند

فصل سود شروعی دشوار دارد و نه تنها سرمایه‌گذاران از آنچه می‌بینند آرامش نمی‌یابند، بلکه به ناآرامی در بازارها نیز کمک می‌کند. هفته آینده پس از شروع وحشتناک سال که تورم و نگرانی نرخ بهره، ناامیدی از درآمد و افزایش ریسک ژئوپلیتیکی را به همراه داشت، بسیار بزرگ خواهد بود.

فدرال رزرو فرصتی برای کاهش نگرانی های فزاینده در بازارها خواهد داشت که چهار افزایش نرخ بهره و کاهش ترازنامه برای کنترل تورم کافی نیست. در هفته گذشته گمانه زنی های زیادی در مورد احتمال افزایش 50 واحد پایه اول در بیش از 20 سال و تا XNUMX افزایش در سال آینده وجود داشت که به آرام کردن اعصاب کمکی نمی کند.

نزدک از ترکیب بازدهی بالاتر و ریسک گریزی ضربه شدیدی خورده است که درآمدهای فناوری بزرگ را در هفته آینده مهم تر خواهد کرد. نتفلیکس کارها را ناامیدکننده شروع کرد و بهای آن را پرداخت. آیا دیگر نام‌های بزرگ فناوری می‌توانند اوضاع را تغییر دهند؟

آیا این فدرال رزرو ترس سرمایه گذاران را کاهش می دهد؟

افزایش فشار بر بوریس جانسون

انتظار می رود SARB دوباره نرخ ها را افزایش دهد

US

این یک هفته بزرگ در وال استریت خواهد بود، زیرا سرمایه گذاران به دلیل شروع بد فصل درآمد متزلزل شده اند و اکنون با یک جلسه مهم FOMC روبرو هستند که باید راه را برای بهبود در ماه مارس هموار کند. رویداد اصلی جلسه سیاست گذاری فدرال رزرو و کنفرانس مطبوعاتی است، اما دومین دور بعدی دور بعدی درآمدها خواهد بود. فدرال رزرو نگران تورم است و یک سری افزایش نرخ بهره را در نیمه اول سال ارائه خواهد کرد. جلسه این هفته همه چیز در مورد آماده سازی بازارها برای عادی سازی سیاست در سال جاری با افزایش نرخ ها و کاهش ترازنامه است. 

با سقوط نزدک در قلمرو اصلاح، معامله گران سهام به دنبال این هستند که ببینند آیا درآمدهای مایکروسافت، اینتل و اپل می توانند به پایین آمدن کمک کنند یا خیر. سرمایه گذاران نسبت به چشم انداز محتاطانه رشد می کنند زیرا فشارهای حاشیه همچنان به دلیل افزایش دستمزدها و هزینه های حمل و نقل تحت تأثیر قرار می گیرند.    

ژئوپلیتیک همچنین در حال تبدیل شدن به یک نقطه کانونی کلیدی برای سرمایه گذاران است، زیرا مذاکرات ایالات متحده و روسیه بر سر اوکراین به طور بالقوه تأثیر زیادی بر قیمت انرژی دارد. سیاست ایالات متحده در مورد کره شمالی ممکن است تهاجمی تر شود زیرا به نظر می رسد این کشور آماده از سرگیری آزمایش های موشکی هسته ای است.  

EU 

داده‌های اقتصادی فراوانی که هفته آینده از منطقه یورو ارائه می‌شود که بدون شک توجه بسیاری را به خود جلب می‌کند، که از PMI فلش در روز دوشنبه شروع می‌شود.

با توجه به اینکه بازارها بار دیگر از منحنی و قیمت‌ها در یک افزایش کوچک نرخ در ماه اکتبر جلوتر می‌روند، علی‌رغم اینکه رئیس‌جمهور کریستین لاگارد از آن عقب‌نشینی می‌کند، تمرکز زیادی روی عرضه‌ها و آنچه در مورد تورم به ما می‌گویند، خواهد بود.

قانونگذاران ایتالیایی هفته آینده رای گیری برای رئیس جمهور آینده این کشور را آغاز خواهند کرد که نخست وزیر ماریو دراگی به عنوان گزینه مورد علاقه انتخاب خواهد شد.

UK

یک هفته نسبتاً آرام تا آنجا که به بریتانیا مربوط می شود. از نقطه نظر داده، هفته اساساً از دوشنبه با PMI های فلش شروع و به پایان می رسد. با چهار افزایش نرخ بهره در سال جاری، تمرکز بر دورنمای تورم و اینکه آیا ممکن است به میزان بیشتری نیاز باشد، باقی می ماند.

البته در حال حاضر عرصه سیاسی به مراتب بیشتر در تیتر خبرها قرار دارد. بوریس جانسون در حالی که ما منتظر نتیجه تحقیقات سو گری در مورد مهمانی های خیابان داونینگ در طول قرنطینه هستیم، به یک نخ معلق مانده است. فشار روی نخست وزیر تقریبا غیرقابل تحمل شده است، اما او در جریان PMQ در حال مبارزه بود و اگر گری گزارش مطلوبی را ارائه دهد، می تواند یک روز دیگر را ببیند. 

روسیه

یک هفته آرام در بخش اقتصادی، با تولید صنعتی در روز سه‌شنبه و PPI در چهارشنبه تنها عرضه‌های قابل توجه.

تا آنجا که به روسیه مربوط می شود، تمرکز بر ژئوپلیتیک است و اینکه آیا این کشور، همانطور که ایالات متحده هشدار می دهد، در شرف حمله به اوکراین است یا خیر. تاثیر بازار در آن صورت می‌تواند بسیار منفی باشد و با وجود افزایش قیمت نفت، ارز در حال حاضر تحت فشار قرار گرفته است.

آفریقای جنوبی

نرخ تورم در ماه گذشته سریعتر از حد انتظار افزایش یافت و به 5.9 درصد رسید، نسبت به 5.5 درصد در نوامبر، که درست در انتهای بالای محدوده هدف بانک مرکزی 3-6 درصد است. این جهش دومین افزایش متوالی 25 واحد پایه را بسیار محتمل ساخته است که نرخ رپو را به 4 درصد می رساند.

ترکیه

یک لحظه نادر از خودداری از CBRT در این هفته باعث شد که نرخ رپو در 14 درصد باقی بماند. این امر منجر به پایان دادن به چهار کاهش متوالی نرخ شد که شاهد کاهش 5 درصدی نرخ رپو و افزایش تورم به 36 درصد بود.

این حرکت باعث شد لیر یک هفته دیگر پس از چند ماه بی ثبات کاملاً ثابت بماند. جلسه توجیهی فرماندار سحاپ کاوجیوغلو در مورد گزارش تورم سه ماهه در روز پنجشنبه پس از تصمیم گیری برای حفظ نرخ ها جذاب تر خواهد بود. 

CBRT این هفته گفت که بررسی جامع چارچوب سیاست در حال انجام است و لیر در اولویت قرار خواهد گرفت. شاید هفته آینده در مورد معنای آن و اینکه آیا نوسانات بیشتری در راه است، بیشتر یاد بگیریم.

چین

سود صنعتی چین در ماه دسامبر، که در روز پنجشنبه منتشر خواهد شد، معیاری کلیدی برای قدرت بخش تجاری است. اجماع در 10% است، نسبت به افزایش 9.0% نوامبر افزایش یافته است.

چین به شیوع اخیر کووید-19 با اعمال سیاست عدم تحمل پاسخ داده است. بیش از 20 میلیون نفر در قرنطینه هستند، اما اقتصاد مقاومت کرده است.

هندوستان

ایالت ماهاراشترا هند اعلام کرد که مدارس این هفته را بازگشایی می کند. اگرچه این ایالت بیشترین تعداد موارد Omicron را در کشور داشت، موارد جدید به شدت کاهش یافته است. این امیدها را افزایش می دهد که Omicron به اوج خود رسیده است و اقتصاد می تواند دوباره باز شود. هند توسط کووید ویران شده است و تقریباً 500,000 مرگ و میر ناشی از این همه گیری را ثبت کرده است.

در هفته آینده اطلاعات مهمی وجود ندارد، اما معامله گران همچنان به دنبال سرنخ هایی در مورد افزایش احتمالی نرخ بهره در فوریه در واکنش به افزایش بازدهی جهانی و قیمت های بالاتر نفت هستند.

تعطیلات بانکی در روز چهارشنبه.

استرالیا 

استرالیا CPI را برای سه ماهه چهارم در روز سه شنبه منتشر می کند. اجماع در 4٪ QoQ است، بدون تغییر نسبت به سه ماهه سوم. افزایش قیمت ها ناشی از افزایش هزینه های انرژی، غذا و ساخت خانه های جدید است. مولفه انرژی ممکن است در ماه های آینده کاهش یابد و رشد دستمزدها ضعیف باقی بماند، به این معنی که فشارهای تورمی باید مهار شود.

PMI در اوایل هفته منتشر می شود که می تواند معاملات اولیه را دیکته کند.

تعطیلات بانکی روز استرالیا در روز چهارشنبه.

نیوزیلند

نیوزلند CPI را برای سه ماهه چهارم روز پنجشنبه منتشر خواهد کرد. انرژی بالاتر همچنان به افزایش تورم دامن می زند و انتظار می رود که عنوان سرفصل به بالای 4 درصد سالانه افزایش یابد. پیش‌بینی می‌شود در سه ماهه، CPI پس از افزایش شدید 5.0 درصدی در سه ماهه سوم، 0.8 درصد افزایش یابد. هزینه های بنزین و مواد غذایی عامل اصلی تورم هستند. 

ژاپن

پس از دهه ها کاهش تورم، ژاپن شاهد افزایش فشارهای تورمی است. روز سه‌شنبه، نگاهی به شاخص شاخص تورم ترجیحی بانک مرکزی BoJ Core CPI خواهیم داشت. این در روز پنجشنبه توسط توکیو اصلی CPI برای ژانویه دنبال خواهد شد. اجماع افزایش 0.2 درصدی است که نسبت به قبل 0.5 درصد کاهش یافته است. 

تورم با افزایش هزینه های انرژی و مواد غذایی افزایش یافته است که احتمالاً به افزایش تورم ادامه خواهد داد. در عین حال، موج Omicron یک ریسک نزولی است.

---

تقویم اقتصادی

دوشنبه ، 24 ژانویه

پرداخت سود اوراق قرضه بعدی Evergrande به دلار سررسید است

صدراعظم آلمان شولتز درباره استراتژی همه گیری کووید بحث می کند

رای گیری قانونگذاران برای ریاست جمهوری ایتالیا آغاز شد

اجلاس آب و هوا COP27

نشست وزیران خارجه اتحادیه اروپا در بروکسل

سفکوویچ معاون کمیسیون اروپا و تراس وزیر خارجه بریتانیا برای مذاکرات برگزیت با یکدیگر دیدار کردند

اطلاعات اقتصادی / رویدادها

CPI استرالیا

CPI سنگاپور

PMI منطقه یورو

PMI آلمان

PMI انگلستان

PMI استرالیا

PMI بانک ژاپن

تولید صنعتی تایوان، عرضه پول

خرده فروشی کره جنوبی، فروش فروشگاه بزرگ

سپرده های دیداری سوئیس

سه شنبه ، 25 ژانویه

FOMC ایالات متحده یک جلسه دو روزه را آغاز می کند

صندوق بین المللی پول به روز رسانی چشم انداز اقتصاد جهانی را راه اندازی کرد

اطلاعات اقتصادی / رویدادها

آلمان فضای کسب و کار IFO

ذخایر بین المللی مکزیک

شاخص خدمات عملکرد نیوزلند

اعتماد مصرف کننده استرالیا، CPI

تصمیم نرخ مجارستان

اعتماد مصرف کننده هیئت کنفرانس ایالات متحده

مالیه عمومی بریتانیا، استقراض خالص بخش عمومی

فروش فروشگاه های بزرگ ژاپن

تولید صنعتی ویتنام، خرده فروشی، تجارت، CPI

اعتماد بخش واقعی ترکیه

PPI اسپانیا

چهارشنبه 26 دی

اطلاعات اقتصادی / رویدادها

تصمیم نرخ FOMC: فدرال رزرو ممکن است خرید اوراق قرضه را متوقف کند و افزایش قیمت را در ماه مارس ایجاد کند

فروش خانه جدید ایالات متحده، موجودی عمده فروشی

تصمیمات BOC Rate: ممکن است نرخ ها را 25 bps به 0.50٪ افزایش دهد.

تولید ناخالص داخلی لهستان

سود صنعتی چین

تجارت نیوزلند، هزینه کارت اعتباری

تولیدات کشاورزی فیلیپین

خدمات PPI ژاپن، شاخص پیشرو

استفاده از ظرفیت تایلند، شاخص تولید تولیدی

تولید صنعتی سنگاپور

بیکاری لهستان

CPI روسیه، PPI

انتظارات نظرسنجی کردیت سوئیس سوئیس

وام مسکن اسپانیا

گزارش موجودی نفت خام EIA

پنجشنبه ، 27 ژانویه

اطلاعات اقتصادی / رویدادها

پیشبرد تولید ناخالص داخلی سه ماهه چهارم ایالات متحده Q/Q سالانه: 4%EV 5.8% قبل

ادعاهای اولیه بیکاری ایالات متحده، کالاهای بادوام

ادوارد سیکلونا، رئیس بانک مرکزی اروپا در یکی از رویدادهای گروه بانکداری پس انداز و خرده فروشی اروپا سخنرانی می کند

صندوق ثروت دولتی نروژ ارقام کلیدی سال 2021 را منتشر می کند

بانک مرکزی ترکیه گزارش تورم سه ماهه خود را منتشر کرد

تصمیم نرخ بهره مجارستان: انتظار می رود نرخ بهره را 30 واحد پایه به 2.70 درصد افزایش دهد.

تجارت هنگ کنگ

تجارت مکزیک

تجارت سوئیس

CPI نیوزیلند

بیکاری اسپانیا

بیکاری سنگاپور

تصمیم نرخ آفریقای جنوبی: انتظار می رود نرخ ها را 25 واحد پایه به 4.00 درصد افزایش دهد.

آفریقای جنوبی PPI

سود صنعتی چین

سفارشات ابزار ماشین ژاپن

شاخص پیشرو استرالیا Westpac، نظرسنجی اقتصادی بلومبرگ، شاخص قیمت واردات و صادرات

طلا و ذخایر خارجی روسیه

اعتماد مصرف کنندگان آلمان

جمعه 28 ژانویه

اطلاعات اقتصادی / رویدادها

درآمد مصرف کننده ایالات متحده، احساسات مصرف کننده دانشگاه میشیگان

تولید ناخالص داخلی آلمان

تولید ناخالص داخلی فرانسه

تولید ناخالص داخلی سوئد

اطمینان اقتصادی منطقه یورو ، اطمینان مصرف کننده

بیکاری سنگاپور

بیکاری سوئد

بیکاری نروژ

PPI فرانسه

PPI استرالیا

اعتماد مصرف کننده نیوزلند

CPI ژاپن: ژاپن (توکیو)

قراردادهای تایلند ، ذخایر خارجی

اعتماد اقتصادی ترکیه

تراز بودجه ماهانه آفریقای جنوبی

اعتماد اقتصادی، تولیدی و مصرف کننده ایتالیا

به روز رسانی رتبه بندی مستقل

• مجارستان (فیچ) 
• ایرلند (فیچ)
• فنلاند (مودی)
• اتریش (DBRS)

منبع: https://www.marketpulse.com/20220121/fed-earnings-focus/