هفته پیش رو - تمرکز RBA، BOE، ECB، OPEC+ و NFP

بازنشر افلاطون

دنبال: 0

پس از یک ترن هوایی در ژانویه، وال استریت اکنون انتظار دارد که فدرال رزرو به شدت نرخ های بهره را در طول سال افزایش دهد، زیرا آنها برای کنترل تورم تلاش می کنند. دلار آمریکا بار دیگر پادشاه است زیرا اکثر اقتصاددانان اکنون انتظار دارند که فدرال رزرو امسال بین 3 تا 7 افزایش نرخ بهره را ارائه دهد.

هفته پیش رو پر است با چند تصمیم بزرگ از سوی RBA، BOE و ECB. RBA ممکن است برنامه خرید اوراق قرضه خود را پایان دهد و با توجه به شتاب قوی تر از حد انتظار در تورم، انتظارات افزایش نرخ را به جلو بیاورد. انتظار می رود که BOE افزایش نرخ پیگیری را ارائه دهد و احتمالاً نشان دهد که چند مورد دیگر نیز در راه است. بانک مرکزی اروپا سعی خواهد کرد به این برنامه پایبند باشد که بعید است در سال 2022 افزایش یابد، که به طور شگفت انگیزی با وجود افزایش تورم منطقه یورو با سرعت بی سابقه ای آزمایش نشده است. بازارهای مالی انتظار ندارند بانک مرکزی اروپا تا سپتامبر 2023 حرکت کند، اما با ورود همه بانک های مرکزی بزرگ به حالت انقباض، این وضعیت می تواند تغییر کند.

پس از ششمین افزایش هفتگی متوالی، معامله گران نفت توجه زیادی به نشست آتی اوپک پلاس خواهند داشت که نباید این بازار انرژی را تحت تأثیر قرار دهد. تقاضای نفت خام از عرضه اوپک پلاس پیشی می‌گیرد، زیرا اوپک پلاس به تعهدات خود عمل نکرده است. انتظارات این است که کارتل در ماه مارس 400,000 بشکه در روز افزایش یابد، اما هیچ کس انتظار ندارد که آنها واقعاً به این سطوح برسند.

در روز جمعه، گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی ایالات متحده در ژانویه نشان می دهد که بهبود بازار کار از Omicron ضربه خورد، در حالی که میانگین درآمد ساعتی همچنان در حال افزایش است. فشار دستمزدها از بین نمی رود و این باید از خوش بینی برای چشم انداز مصرف کننده ایالات متحده حمایت کند.

انتظار می رود استخدام ایالات متحده به دلیل Omicron تعدیل شود

BOE 50bps افزایش می یابد

آیا نفت خام می تواند برای هفتمین هفته متوالی صعود کند؟

تورم داغ ممکن است دشمن شماره یک عمومی برای تحریک چرخش جنگ طلبانه فدرال رزرو باشد، اما سرمایه گذاران همچنان به این موضوع توجه دارند که آیا رشد آهسته تر مشاغل می تواند استراتژی انقباض تهاجمی فدرال رزرو را پیچیده کند یا خیر. گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی ژانویه نشان می دهد که بهبود بازار کار همچنان به تعدیل ادامه می دهد زیرا نوع Omicron استخدام را مختل کرده است. برآورد اجماع برای مشاغل ایجاد شده در ژانویه 1 است که نسبت به افزایش 178,000 در دسامبر کاهش خواهد یافت. عرضه نیروی کار هنوز بسیار محدود است و این ممکن است همچنان عامل افزایش میانگین درآمد ساعتی باشد.

امیر قطر روز دوشنبه با پرزیدنت بایدن دیدار و درباره چندین موضوع که در درجه اول تمرکز بر بحران انرژی و امنیت جهانی است، گفتگو کند. پنج شنبه روز بزرگی برای نامزدهای بایدن از فدرال رزرو به عنوان راسکین، کوک و جفرسون است زیرا در سنا حاضر می شوند. در صورت تایید، این یک تغییر اساسی جمعیتی در فدرال رزرو خواهد بود.

وال استریت همچنین توجه زیادی به فصل شلوغ درآمدی در هفته خواهد داشت، زیرا چندین بانک اروپایی، فناوری، خودروسازان و صنعتی نتایج را گزارش خواهند کرد.

داده‌های اقتصادی زیادی هفته آینده از اروپا به دست می‌آیند و هر روز مجموعه‌ای از قرائت‌های مهم را ارائه می‌دهد که می‌تواند بر بازارهای ارز تأثیر بگذارد.

اما هیچ شکی وجود ندارد که سرفصل‌ها چه خواهند بود، با قرائت‌های سریع CPI یک روز قبل از نشست ECB. بانک مرکزی یکی از معدود بانک‌هایی است که در اردوگاه گذرا باقی مانده است و انتظار می‌رود که آنها همچنان ادامه داشته باشند، چیزی که با کاهش نرخ تورم در روز قبل کمک خواهد کرد.

بازارها یک بار دیگر با حداقل یک افزایش 10 واحدی قیمت تا اکتبر و شاید دیگری تا پایان سال از منحنی جلوتر هستند. کریستین لاگارد دفعه قبل فایده ای نداشت، اگر داده های CPI با آنها مهربان نباشد، ممکن است نتیجه مشابهی در کار باشد.

به نظر می‌رسد که تحولات اوکراین در روز دوشنبه شدیدتر از ایالات متحده به بازارهای اروپایی ضربه زد، بنابراین در صورت ادامه بدتر شدن وضعیت، می‌توانیم شاهد حساسیت مشابهی باشیم.

هفته آینده همه چیز در مورد جلسه BoE است، با احتمال بیش از 90٪ افزایش قیمت متوالی در بازارها و افزایش نرخ پایه به 0.5٪. با وجود سه قیمت بیشتر در سال جاری، بانک مرکزی این امکان را دارد که از فدرال رزرو پیروی کند تا سرمایه گذاران را در مسیر تندرو هدایت کند.

یک نکته جانبی غیرمعمول، شغل نخست‌وزیر به نظر چندان امن نیست زیرا تحقیقات سو گری به تحقیقات پلیسی تمام عیار از احزاب ادعایی متعدد در طول قرنطینه تبدیل شده است. بوریس می تواند از شرمساری جان سالم به در ببرد، اما آیا از یک تحقیق جان سالم به در خواهد برد؟ زمان گزارش سو گری ناشناخته است اما می تواند زندگی را برای نخست وزیر بسیار دشوار کند. شاید عجیب ترین چیز این است که چقدر بازارهای کوچک به نظر می رسد (در حال حاضر) اهمیت می دهند.

روسیه

روبل در چند هفته گذشته با تشدید تنش ها بین روسیه و غرب روزهای سختی را پشت سر گذاشته است. از ابتدای سال پس از بهبودی در روز پنجشنبه، حدود 5 درصد کاهش یافته است، با وجود شکاف گسترده ای که به ظاهر هنوز وجود دارد، همچنان به دنبال پاسخ دیپلماتیک هستیم. خطر تهاجم وجود دارد که می تواند روبل را مجازات کند زیرا کشور تحت تحریم قرار می گیرد.

آفریقای جنوبی

SARB برای دومین جلسه متوالی نرخ بهره را افزایش داد و نرخ رپو را به 4 درصد رساند. این درحالی است که تورم در بالای محدوده هدف 3-6 درصد قرار داشت و علیرغم اینکه رشد کمتر از انتظارات قبلی در سال گذشته بود. انتظار می‌رود که رشد امسال 1.7 درصد باشد، با تورم 4.9 درصد، از 4.3 درصد قبلی.

هیچ رویداد مهمی در هفته آینده وجود ندارد.

ترکیه

گزارش تورم سه ماهه نشانه کمی از تغییر مسیر CBRT را نشان می دهد، به طوری که بانک مرکزی علیرغم افزایش چشمگیر پیش بینی تورم برای سال 2022 به 23.2 درصد، همچنان در جهت اقتصاد صعودی باقی مانده است. تحت تاثیر لیر، قیمت مواد غذایی، هزینه های نیروی کار و قیمت های اداره شده است.

هفته آینده ما اطلاعات PPI و CPI را در روز پنجشنبه دریافت خواهیم کرد که بینش بیشتری را در مورد فشار قیمت ارائه می دهد. نه اینکه در جهت حرکت دشمن نرخ سود تاثیری داشته باشد. لیر ثابت می ماند، همانطور که در بیشتر ایام سال تاکنون ثابت بوده است، اما وقتی نوبت به ارز می رسد، هرگز نمی توانید انتظار دوام آن را داشته باشید.

چین

هفته معاملاتی در اوایل آخر هفته با PMI تولید و خدمات چین برای ژانویه آغاز می شود. انتظار می‌رود شاخص‌های PMI نشان دهند که رشد اقتصادی چین در ابتدای سال اندکی کاهش یافته است و بخش‌های تولید و خدمات در ژانویه رشدی نداشته‌اند.

تولید مجبور بود با عوامل فصلی مقابله کند و بخش خدمات به دلیل سیاست دولت در برابر کووید صفر، که به معنای قرنطینه های شدید است، به پایین کشیده شد. چین احتمالاً به افزایش مخارج برای حمایت از اقتصاد ادامه خواهد داد.

بازارهای چین در بیشتر ایام هفته به دلیل تعطیلات سال نو قمری تعطیل خواهند بود.

نقطه کانونی بزرگ شروع بازی های المپیک زمستانی در پکن در 4 فوریه خواهد بود. انتظار می رود رئیس جمهور شی در مراسم افتتاحیه با رئیس جمهور پوتین دیدار کند.

هندوستان

هند در روز سه‌شنبه به تلاش خود برای بهبود با یکپارچگی مالی ملایم در بودجه سالانه سال مالی 2022-2023 ادامه خواهد داد. این کشور به شدت از کووید-19 آسیب دیده است و بهبودی شکننده است. درآمدهای مالیاتی در سال مالی 2021-2022 بیشتر از حد انتظار بود و انتظار می‌رود دولت از این درآمدهای بادآورده برای تأمین مالی برنامه‌های کووید-19 و همچنین کاهش کسری بالونی استفاده کند تا هزینه‌های وام را کاهش دهد.

استرالیا

نشست سیاست RBA در روز سه شنبه می تواند مهم باشد، زیرا انتظار می رود بانک مرکزی پایان برنامه خرید دارایی خود را اعلام کند. فرماندار فیلیپ لو بارها اعلام کرده است که قبل از افزایش دستمزدها به 3 درصد، نرخ ها را افزایش نمی دهد، بنابراین افزایش نرخ تا اواخر سال اتفاق نمی افتد. با این حال، اگر RBA اعلام کند که زمان‌بندی افزایش‌های احتمالی را پیش‌بینی می‌کند، دلار استرالیا می‌تواند افزایش یابد.

نیوزیلند

نیوزلند روز چهارشنبه آمار اشتغال سه ماهه چهارم 4 را منتشر کرد. اقتصاد علیرغم موج Omicron به بهبود خود ادامه می دهد و انتظارات برای افزایش اندکی اشتغال وجود دارد. نرخ بیکاری در سه ماهه سوم به کمترین میزان در 2021 سال گذشته رسید و به 14 درصد رسید و انتظار می رود که بدون تغییر باقی بماند. بازار کار همچنان تنگ است، که می تواند منجر به تسریع در رشد دستمزدها شود.

ژاپن

حجم مناسبی از انتشارات اقتصادی شامل داده‌های تولید صنعتی، نیروی کار و مسکن می‌شود، اما چیزی که نباید برای بانک ژاپن حرکت کند.

بازارها

انرژی

قیمت گاز طبیعی پس از فشار کوتاهی در روز پنج شنبه به یک ترن هوایی تبدیل شد و اکنون یک طوفان برفی بزرگ برای ساحل شرقی می تواند دوباره قیمت ها را افزایش دهد. وضعیت اوکراین ممکن است شاهد یک دوره آرام آرام باشد زیرا دیپلماسی سرگرم شده است.

با بهبود چشم انداز تقاضا و به دلیل نگرانی های ژئوپلیتیکی که می تواند منجر به اختلالات شدید شود، قیمت های نفت در آتش سوختند و برای ششمین هفته متوالی افزایش یافت. طرف عرضه همچنان از بازار فشرده حمایت می کند زیرا انتظار می رود اوپک پلاس به برنامه خود برای افزایش تولید 400,000 بشکه در روز در ماه مارس پایبند بماند، حتی اگر پایبندی آنها در ماه گذشته تنها به 60 درصد از برنامه رسید.

طلا

درد طلا ممکن است کمی بیشتر طول بکشد تا زمانی که چرخش تهاجمی فدرال رزرو با مقابله با تورم به طور کامل قیمت گذاری شود. سطح 1,800 دلار یک سطح حمایتی کلیدی برای طلا بود، بنابراین فروش حرکتی این پتانسیل را دارد که این معامله را به یک معامله جالب تبدیل کند. اگر به سرعت زشت شود و 1760 دلار بشکند، ممکن است طلا تا 1720 دلار حمایت چندانی نداشته باشد.

بیت کوین

به نظر می‌رسد بیت‌کوین در حال تثبیت است، اما بسیاری از سرمایه‌گذاران همچنان نگران زمستان کریپتو هستند که می‌تواند به این معنی باشد که بازگشت فعلی ممکن است دوام نیاورد. بزرگترین خطر در حال حاضر این است که استخراج بیت کوین همچنان مراکز کلیدی خود را از دست بدهد زیرا کشورهای بیشتری با افزایش هزینه های انرژی مبارزه می کنند.

cryptoverse مشتاقانه منتظر اقدام اجرایی پرزیدنت بایدن است که مقررات مربوط به ارزهای دیجیتال را به عنوان یک موضوع امنیت ملی آغاز کند. این می تواند در هفته های آینده انجام شود و می تواند بر روی استیبل کوین ها، NFT ها و ارزهای دیجیتال تاثیر بگذارد.

رویدادهای کلیدی اقتصادی

یکشنبه 30 ژانویه

پرتغال پس از پایان زودهنگام دوره 4 ساله نخست وزیر کاستا، انتخابات عمومی زودهنگام برگزار می کند

اطلاعات اقتصادی / رویدادها:

PMI ساخت جان چین: 50.0ev 50.3 قبل. PMI غیر تولیدی: 51.0ev 52.7 قبل، Caixin تولید PMI: 50.0ev 50.9 قبل

دوشنبه ، 31 ژانویه

اطلاعات اقتصادی / رویدادها:

شیخ تمیم بن حمد آل ثانی امیر قطر با بایدن رئیس جمهور آمریکا درباره بحران انرژی جهانی گفتگو کرد.
نشست غیررسمی وزرای صنعت و بازار اینترنت اتحادیه اروپا در لنز، فرانسه.
CPI آلمان
تولید ناخالص داخلی یورو
تولید ناخالص داخلی ایتالیا
تولید ناخالص داخلی مکزیک
تولید ناخالص داخلی لهستان
تولید ناخالص داخلی هند
داده های تجاری آفریقای جنوبی
اطلاعات تجارت ترکیه
نرخ بیکاری ژاپن
شاخص تورم استرالیا، اعتبار بخش خصوصی
عرضه پول سنگاپور
استفاده از ظرفیت تایلند، BoP
کسری مالی هند، هشت صنعت زیرساختی
تولید صنعتی ژاپن، خرده فروشی، شروع مسکن، شاخص اعتماد مصرف کننده
شاخص اعتبار نروژ، خرید ارز

سه شنبه ، 1 فوریه

اطلاعات اقتصادی / رویدادها:

هزینه های ساخت و ساز ایالات متحده، تولید ISM، فروش وسایل نقلیه سبک
قیمت مسکن در سراسر انگلستان، تاییدیه های وام مسکن
تصمیم نرخ RBA: انتظار می رود نرخ نقدی بدون تغییر در 0.10٪ باقی بماند.
خرده فروشی استرالیا، قیمت خانه، وام مسکن، اعتماد مصرف کننده
اوربان نخست وزیر مجارستان با پوتین رئیس جمهور روسیه در مسکو دیدار می کند زیرا دولت وی بر اهمیت حفظ روابط نزدیک اقتصادی حتی در میان تنش های بحران اوکراین تاکید می کند.
جلسه استماع ثبات مالی سوئد با Riksbank، FSA در پارلمان.
ارائه بودجه هند
PMI تولیدی منطقه یورو، بیکاری
PMI تولید آلمان، بیکاری
هند تولید PMI
تولید PMI انگلستان
PMI ساخت استرالیا
PMI ساخت تایلند
PMI ساخت سوئیس
نیوزلند تجارت، بیکاری، قیمت خانه
تولید ناخالص داخلی جمهوری چک
بیکاری ژاپن، PMI، فروش خودرو
شاخص احساسات تجاری تایلند
ذخایر بین المللی مکزیک
اعتماد مصرف کننده سوئیس، خرده فروشی
آفریقای جنوبی PMI

چهارشنبه 2 بهمن

اطلاعات اقتصادی / رویدادها:

نشست اوپک+ درباره خروجی
CPI یورو
لو، فرماندار RBA در باشگاه ملی مطبوعات سخنرانی می کند.
بیکاری نیوزلند
پایگاه پولی ژاپن
تولید صنعتی روسیه
ذخایر خارجی دانمارک
گزارش موجودی نفت خام EIA

پنجشنبه ، 3 فوریه

اطلاعات اقتصادی / رویدادها:

سفارشات کارخانه ایالات متحده، ادعای بیکاری اولیه، کالاهای بادوام
جلسه تایید شورای حکام فدرال رزرو
تصمیم بانک مرکزی اروپا برای نرخ بهره: هیچ تغییری در نرخ‌ها انتظار نمی‌رود، اما لاگارد می‌تواند راهنمایی‌هایی در مورد زمان وقوع افزایش نرخ ارائه دهد.
تصمیم BOE Rate: انتظار می رود نرخ بانکی را 25 واحد در ثانیه به 0.50 درصد افزایش دهد.
PMI خدمات منطقه یورو، PPI
PMI خدمات آلمان
PMI UK Services
PMI خدمات استرالیا
PMI خدمات هند
PPI ترکیه
CPI ترکیه
سنگاپور PMI ، شاخص بخش الکترونیک
تراز تجاری استرالیا، تاییدیه های ساختمان، خانه های بخش خصوصی، اعتماد تجاری
کل سپرده های دیداری سوئیس، شاخص حباب املاک UBS
آمازون گزارش های درآمد خود را پس از بسته شدن گزارش می دهد

جمعه 4 بهمن

اطلاعات اقتصادی / رویدادها:

جان ایالات متحده تغییر در حقوق و دستمزد غیرکشاورزی: 178Ke در مقابل 199K قبلی. نرخ بیکاری: 3.9% در مقابل 3.9% قبل
رئیس جمهور پوتین در مراسم افتتاحیه المپیک زمستانی پکن با رئیس جمهور شی دیدار کرد
گزارش اشتغال کانادا
تولید صنعتی فرانسه، تولیدات تولیدی، دستمزد
سفارشات کارخانه آلمان
CPI سوئیس
ثبت نام خودروهای جدید انگلستان
نظرسنجی ECB منطقه یورو از پیش بینی کنندگان حرفه ای، خرده فروشی
خرده فروشی سنگاپور
مجوزهای ساخت نیوزلند
CPI تایلند، قراردادهای آتی، ذخایر خارجی، اعتماد مصرف کننده
نرخ ارز موثر ترکیه