پوند دیجیتال برای بریتانیا چه معنایی دارد؟

نویسنده: کنستانتین انیسیموف، مدیر اجرایی صرافی بین المللی ارزهای دیجیتال CEX.IO. فارغ التحصیل برنامه MBA اجرایی در دانشگاه کمبریج است. حوزه مسئولیت او در CEX.IO شامل روابط مشتری با مشتریان سازمانی و VIP، نظارت بر ایجاد استراتژی توسعه شرکت، محصولات جدید، بازارها و مشارکت‌ها. کنستانتین به عنوان عضوی از هیئت مدیره، مسئولیت حاکمیت شرکتی را نیز بر عهده دارد.

بانک انگلستان اخیراً از تشکیل الف گروه ویژه به منظور بررسی مفهوم معرفی یک ارز دیجیتال بانک مرکزی (CBDC). در حالی که هنوز تصمیم برای پیاده سازی پوند دیجیتال گرفته نشده است، این گزینه به وضوح در حال بررسی است. بنابراین برای تحقق آن چه تغییراتی لازم است؟ و این تصمیم در دراز مدت چه تاثیری بر کشور خواهد داشت؟

CBDC در سیستم بانکی - چگونه کار می کند؟

به طور کلی، دو مدل ممکن برای کارکرد ارزهای دیجیتال وجود دارد. اولین مورد زمانی است که بانک مرکزی یک ارز دیجیتال را مستقیماً برای ساکنان کشور صادر می کند. مورد دیگر زمانی است که یک ارز دیجیتال ایجاد می شود و بانک مرکزی سپس آن را بین بانک های تجاری متصل توزیع می کند. و آن بانک ها نیز به نوبه خود آن را در بین مشتریان خرده فروشی و شرکتی خود در قالب پول نقد سنتی پخش می کنند.

از نظر کارایی، مدل اول بهتر است، زیرا دولت ها قادر خواهند بود مداخلات پولی مستقیم (مثلاً ایردراپ، اعتبار و غیره) انجام دهند. به عنوان مثال، با وضعیت کووید، نیاز به انتشار حجم زیادی از نقدینگی برای مردم یا مشاغل وجود داشت. این امر با CBDC بسیار کارآمدتر از چک های پستی در ایالات متحده انجام می شد.

در حال حاضر، دولت باید چنین تخصیصی را برای بانک‌های تجاری صادر کند، آن‌هایی که آن را به بانک‌های خیابانی منتقل می‌کنند با این امید که بانک‌ها برای این تخصیص وام صادر کنند که به کسب‌وکارها امکان توسعه می‌دهد. اما دولت نمی‌تواند هر بانکی را کنترل کند و بانک‌ها می‌توانند در مورد ریسک معقول در هنگام اعطای وام تصمیم بگیرند.

و مواردی وجود داشت که یک ایالت بسته حمایت کمی بزرگی را صادر می کرد. اکثر این بسته پولی در صندوق های بزرگ تسویه می شود که به جای ایجاد محرک اقتصادی، وجوه را در ابزارهای بلندمدت سرمایه گذاری می کند. بنابراین، چنین مدلی ممکن است همیشه کارآمد نباشد.

معرفی CBDC چه تغییراتی را به همراه خواهد داشت؟

در مورد ارز دیجیتال، اگر دولت توکن‌های دیجیتال داشته باشد، می‌تواند مستقیماً آن توکن‌ها را به طبقات خاصی از کسب‌وکارها در مورد ارز دیجیتال اختصاص دهد. پول نقد دیجیتال مبتنی بر رمزنگاری نیز می تواند برای ساخت توزیع و سایر ابزارهای مالی هوشمند استفاده شود. این به نوبه خود امکان ایجاد یک مدل اقتصاد کلان کارآمدتر را فراهم می کند.

دومین مؤلفه مهم بازخورد است. اگر راه حل مبتنی بر بلاک چین پشتوانه نقدینگی داشته باشد، باز هم مزایا و معایب وجود دارد. از یک طرف، دولت می تواند کنترل کامل داشته باشد و کاملاً همه چیز را بداند، که به معنای از دست دادن آزادی های اجتماعی در مقایسه با پول نقد سنتی است. از سوی دیگر، اگر همه تراکنش‌ها و مالکیت از طریق بلاک چین بی‌نام می‌شدند، دولت راهی برای دیدن اینکه چه کسی معامله را انجام داده بود، نداشت.

CBDC ها اجازه می دهند هر تراکنش را در زمان واقعی مشاهده کنید. این به نوبه خود می‌تواند فرصت‌هایی را برای تحلیل وضعیت اقتصادی کشور و تعدیل سیاست‌های پولی و مالی بسیار سریع‌تر از اقتصادهای بازار سنتی ایجاد کند.

با توجه به تاخیر فعلی بین 18 تا 24 ماه برای چنین مداخلاتی، این افزایش سرعت واکنش نقطه قوتی به نفع ارزهای دیجیتال بانک مرکزی است.

مشکل اینجاست که ممکن است بانک ها تا حدی منسوخ شوند. در حال حاضر بانک ها به عنوان ستون های حمایتی بانک های مرکزی عمل می کنند. آنها مسیری هستند که از طریق آن پول به مشاغل و کاربران خرده فروشی می رسد.

اگر دولت بانک ها را پایین بیاورد، نتیجه ممکن است بیش از آنکه مثبت باشد به اقتصاد آسیب برساند. از یک سو، استفاده از ارز دیجیتال باعث ایجاد یک سیستم موثر می شود، اما از سوی دیگر، در مورد موسسات سیستم مالی سنتی چه باید کرد؟

چرا بریتانیا اینقدر طول می کشد تا یک حرکت قطعی به سمت پوند دیجیتال انجام دهد؟

CBDC راه حلی نیست که پیاده سازی آن آسان باشد. موضوع فقط ایجاد یک توکن در یک بلاک چین مجوز خصوصی، صدور آن و فرض اینکه نقش پوند را دقیقاً به همین صورت انجام دهد، نیست. در اینجا مسائل جهانی وجود دارد که باید مورد توجه قرار گیرد: کنترل، اخلاق، کارایی اقتصاد کلان و بسیاری از عناصر دیگر.

به عنوان مثال، یک نظریه در صنعت وجود دارد که ایالات متحده یکی از آخرین بازیگرانی است که CBDC را معرفی می کند. این کشور به طور فعال به کشورهای دیگر نگاه می کند، اما نمی خواهد خطری را برای آزمایش همه چیز بر روی اقتصاد خود بپذیرد.

کشور باید جوانب مثبت و منفی را بسنجید، اطمینان حاصل کند که آزادی های اجتماعی دست نخورده باقی می ماند یا حداقل در مقایسه با وضعیت فعلی بدتر نمی شود، تا خطرات جدیدی از نظر کلاهبرداری و پولشویی ظاهر نشود.

این یک مشکل پیچیده است، بنابراین حل آن زمان زیادی می برد. نظر من در مورد اینکه چه کسی باید بتواند یک CBDC را نسبتاً سریع منتشر کند این است که احتمالاً کشورهای مستبدی مانند چین و احتمالاً امارات متحده عربی خواهند بود.

کشورهایی که در آن دموکراسی وجود ندارد، نیازی به رأی گیری نیست و تعداد کمی می توانند تصمیم بگیرند که چگونه ادامه دهند. در چنین کشورهایی، آزادی های اجتماعی اولویت اول نیست - دولت ها بیشتر به کارایی مالی توجه دارند.

بریتانیا پس از برگزیت - چگونه یک CBDC می تواند چیزها را تغییر دهد؟

من فکر می‌کنم برای بریتانیا عجله برای پیاده‌سازی ارز دیجیتال بانک مرکزی بسیار مهم است. و به نظر من از نظر قانونگذاری شانس بیشتری برای موفقیت دارد.

پس از برگزیت، بریتانیا با داشتن یک بانک مرکزی و یک پارلمان بسیار چابک تر شد. در مورد اتحادیه اروپا، پارلمان اروپا متشکل از کشورهای زیادی است که هر کشوری حق وتو دارد. طبیعتاً، هر تصمیمی همیشه به یک اندازه برای همه کشورها سودمند نیست. به همین دلیل، فرآیندهای تصمیم گیری می تواند توسط کشورهایی که در نتیجه چیزی از دست می دهند متوقف شود.

اتحادیه اروپا در حال حاضر روی لایحه MiCA کار می کند. یک لایحه جداگانه یا یک لایحه فرعی وجود خواهد داشت که استیبل کوین ها را که از نظر استراتژیک برای اتحادیه اروپا مهم هستند، تنظیم می کند. به نظر من، اتحادیه اروپا می خواهد پیشاپیش لایحه ای ایجاد کند که به اتحادیه اروپا اجازه می دهد صدور استیبل کوین در برابر یورو را کنترل کند. احتمالاً به معنای تعیین استیبل کوین‌هایی است که می‌توانند بر وضعیت اقتصاد کلان اتحادیه اروپا تأثیر بگذارند و آنها را تحت کنترل درآورند.

بریتانیا به دلیل عنوان لندن به عنوان مرکز مالی اروپا و یکی از قطب های مالی پیشرو در سراسر جهان، باید در این رقابت پیشتاز بماند. شهر همچنان این موقعیت را دارد، اما تغییراتی در حال رخ دادن است - برای مثال به سمت آمستردام. در ماه فوریه، اخبار از چگونگی بورس اوراق بهادار آمستردام وجود داردپیشی گرفت لندن از نظر سهام معامله شده است.

در اینجا، ما می‌توانیم با سهام شرکت در اینجا یک موازی ترسیم کنیم - هر چه یک سهم جالب‌تر باشد، قیمت آن بالاتر است. ارزهای ملی تصویر مشابهی را نشان می دهند - هر چه یک ارز جذاب تر باشد، افراد بیشتری سرمایه گذاری می کنند و دارایی های خود را در چنین ارزی نگهداری می کنند. این بدان معنی است که ارزش مبادله ای ارز افزایش می یابد که با استاندارد زندگی مرتبط است، زیرا بسیاری از کالاها وارد می شوند.

معرفی CBDC به پوند بریتانیا اجازه می دهد تا توسعه یابد و بریتانیا به یک مزیت تکنولوژیکی دست یابد و در نتیجه اقتصاد خود را بهبود بخشد. همچنین می تواند علاقه بیشتری به خرید و سرمایه گذاری در پوند از شهروندان غیر بریتانیایی ایجاد کند.

ویژه تصویر از طریق Unsplash.

منبع: https://www.cryptoglobe.com/latest/2021/05/what-does-the-digital-pound-mean-for-britain/