DAI چیست؟

پس از فروپاشی استیبل کوین UST Terra در ماه مه و از بین رفتن 60 میلیارد دلار سرمایه در بازار، بررسی چگونگی حمایت از استیبل کوین ها به طور فزاینده ای ضروری شده است. DAI، یکی از اولین استیبل کوین ها، یکی از مهم ترین این توکن ها در DeFi است.

در طیفی بین کاملا الگوریتمی و با پشتوانه ذخایر نقدی، استیبل کوین DAI جایی در این بین قرار دارد. بیایید درباره DAI بیشتر بیاموزیم.

منشاء و هدف DAI

استیبل کوین DAI توسط  MakerDAO، یک وام دهنده DeFi پشتیبانی می شود. بنیاد Maker که توسط Rune Christensen تأسیس شد، MakerDAO منبع باز را در سال 2014 راه اندازی کرد تا در امور مالی غیرمتمرکز پیشرو باشد. مانند پروتکل‌های دیگر، میکر بر اساس قراردادهای هوشمند اتریوم اجرا می‌کند تا از منابع مالی سنتی بدون واسطه‌هایی مانند بانک‌ها استفاده کند.

MakerDAO به عنوان یک پروتکل وام دهی، یک جزء کلیدی را از دست داده بود - پولی که دیجیتالی است اما به اندازه ارزهای دیجیتال بی ثبات نیست. اینجاست که stablecoins بفرمایید تو، بیا تو. 

MakerDAO استیبل کوین DAI را در دسامبر 2017 راه اندازی کرد تا وثیقه قابل اعتمادی برای وام ها باشد و وجوه ارز دیجیتال را بدون نوسانات قیمت منتقل کند.

تا سال 2022، DAI با بیش از 7 میلیارد دلار به چهارمین استیبل کوین بزرگ از نظر ارزش بازار تبدیل شد. از زمان راه اندازی، عرضه در گردش DAI زیر 11 میلیارد دلار باقی مانده است.

DAI پر استفاده‌ترین استیبل کوین است که در مورد ادغام برنامه‌های غیرمتمرکز یا dApps صحبت می‌شود. پشتیبانی می کند 400 dApp و کیف پول. 

علاوه بر این، DAI به طور جداگانه توسط بنیاد Maker اداره می‌شود، که نهاد هماهنگ‌کننده‌ای است که اکوسیستم MakerDAO را از طریق حاکمیت غیرمتمرکز که توسط توکن‌های حکومتی MKR اداره می‌شود، اداره می‌کند.

به عنوان یک لایه امنیتی اضافی که به طور کامل غیرمتمرکز نیست، وجود دارد بنیاد دای، مستقر در دانمارک. این بنیاد غیرانتفاعی حافظ علائم تجاری Dai و Maker و حق چاپ منبع باز IP است.

اهمیت وثیقه استیبل کوین

استیبل کوین ها از وثیقه استفاده می کنند تا خود را از نوسانات بازار محافظت کنند. هنگامی که فدرال رزرو شروع به افزایش نرخ بهره در آوریل 2022 کرد، باعث فروش بازار شد. به نوبه خود، این امر باعث کاهش قیمت سکه های LUNA Terra، وثیقه اصلی برای استیبل کوین UST Terra شد.

در نهایت، این امر باعث شروع یک دوره بانکی کلاسیک شد که در آن سرمایه‌گذاران سکه‌های LUNA خود را فروختند و در این فرآیند، استیبل کوین UST را قطبی کردند. این نوع از استیبل کوین ها به جای ارزهای فیات مانند دلار آمریکا، توسط تتر (USDT) و USD Coin (USDC) توسط یک ارز دیجیتال دیگر پشتیبانی می شوند.

به عبارت دیگر، استیبل کوین‌ها محدوده‌ای را بین متمرکز (با پشتوانه کامل پول نقد که در بانک‌های سنتی ذخیره می‌شود) و غیرمتمرکز (با پشتوانه سایر سکه‌های کریپتو) اجرا می‌کنند. DAI در این طیف وثیقه کجاست؟

چگونه از DAI پشتیبانی می شود؟

DAI از این نظر منحصر به فرد است که توسط چندین استیبل کوین و ارزهای دیجیتال وثیقه می شود. تا کنون، بیشترین سهم از حمایت DAI شامل استیبل کوین های متمرکز USD Coin (USDC) و Pax Dollar (USDP) و پس از آن اتریوم (ETH)، بیت کوین پیچیده (WBTC) و ده ها ارز دیجیتال دیگر است.

برخی از سکه‌های کریپتو از آن نوار وثیقه سبز عبارتند از: توکن توجه اولیه (BAT)، ترکیب (COMP)، TrueUSD (TUSD)، 0x (ZRX)، Decentraland (MANA)، Chainlink (LINK)، دلار جمینی (GUSD)، Uniswap. (UNI)، و دیگران. 

به طور کلی، می توان گفت که DAI یک استیبل کوین الگوریتمی ترکیبی است، تا حد زیادی متمرکز، اما به اندازه کافی انعطاف پذیر است که به طور کامل غیرمتمرکز شود.

ضرب کردن و پایداری DAI چگونه کار می کند؟

به عنوان یک توکن ERC-20، نه تنها می‌توان DAI را در صرافی‌های اصلی مانند Binance یا Coinbase، بلکه در صرافی‌های غیرمتمرکز مانند Uniswapl نیز خریداری کرد. از آنجایی که MakerDAO یک پروتکل منبع باز روی اتریوم است که خود غیرمتمرکزترین بلاک چین خارج از بیت کوین است، هر کسی می تواند استیبل کوین DAI صادر کند.

این کاری نیست که کاربران USDC و USDT بتوانند انجام دهند، زیرا هر دو به ترتیب توسط شرکت های متمرکز Circle و Tether کنترل می شوند. برای تولید استیبل کوین‌های جدید DAI، کاربران باید آن را با باز کردن خزانه‌های وثیقه Maker وام بگیرند. این گزینه از طریق در دسترس است Oasis dApp، یکی از صدها dApp MakerDAO در اکوسیستم آن است. 

با استفاده از داشبورد Oasis، وام گرفتن مستلزم سپرده گذاری وثیقه مبتنی بر ETH است. این یک قرارداد هوشمند به نام خزانه ایجاد می کند که آن دارایی ها را به عنوان امانت نگه می دارد. پس از پرداخت وام DAI، آنها در کیف پول کاربر آزاد می شوند. به عبارت دیگر، DAI با استقراض وجوه رمزنگاری (منتینگ) ایجاد می شود و با بازپرداخت وام ها (سوزاندن) منحل می شود.

بنابراین، وثیقه DAI با وثیقه‌ای که وام‌گیرندگان برای تأمین مالی وام‌ها سپرده‌گذاری می‌کنند، همسو می‌شود. از آنجایی که وثیقه شامل ارزهای دیجیتال بی ثبات است، این سپرده ها همیشه بیش از حد وثیقه هستند - سپرده بزرگتر از وام است.

علاوه بر این، توکن حاکمیتی بومی MakerDAO MKR به عنوان یک تنظیم کننده ثبات عمل می کند. همه دارندگان توکن MKR می توانند از توکن های خود برای تنظیم DSR - نرخ پس انداز DAI استفاده کنند. در شرایط شدید بازار، حتی اگر وثیقه‌گذاری بیش از حد منظم کافی نباشد، دارایی‌های MKR به عنوان منبع انحلال دیگری مورد استفاده قرار می‌گیرد.

به عنوان پاداش برای این سرویس، دارندگان MKR یک پرداخت بهره دریافت می کنند که از طریق Oasis dApp نیز در دسترس است.

اقدام قانونی

در اوایل آگوست 2022، یک آژانس وزارت خزانه داری ایالات متحده، تورنادو کش را به عنوان یک عملیات ادعایی پولشویی تحریم کرد. این بدان معناست که هر فرد یا کسب و کاری مرتبط می تواند با پیگرد قانونی روبرو شود. 

اما تورنادو کش چه کرد که مستحق چنین تحریم شدیدی بود؟ این به سادگی یک پروتکل منبع باز برای انجام تراکنش های آنلاین، به ویژه در اتریوم، خصوصی است. به همان روشی که اپلیکیشن پیام رسان سیگنال با استفاده از رمزگذاری سرتاسر (E2E) مکالمات را خصوصی می کند، Tornado Cash آدرس کیف پول را که در نقل و انتقالات رمزنگاری شده پنهان می کند.

به عنوان مثال، اگر می خواهید برای کسی هدیه ای ناشناس بفرستید، می توانید از تورنادو کش استفاده کنید. به همین ترتیب، اگر بخواهید برای یک هدف قطبی، مانند اهدای کمک به سازمان خیریه اوکراین، کمک مالی کنید، مانند Vitalik Buterin (هم بنیانگذار اتریوم) از Tornado Cash استفاده می کنید.

[محتوای جاسازی شده]

اگرچه خصوصی کردن تراکنش ها در اتریوم قانونی است، اما این پتانسیل را دارد که توسط پولشویی ها مورد سوء استفاده قرار گیرد. برای جلوگیری از تحریم، مدیران استیبل کوین های متمرکز مانند USDC باید اقدام می کردند. 

Jeremy Allaire، مدیر عامل Circle، توضیح داد که چرا چاره ای جز مسدود کردن فوری کیف پول کاربرانی که با Tornado Cash تعامل داشتند، نداشت. 

در نتیجه، بنیانگذار MakerDAO، Rune Christensen، در نظر گرفت وثیقه USDC را کنار بگذارد و آن را به ETH تبدیل کند. این بدان معناست که حتی پیوند نرم DAI به USD (از طریق USDC) حذف خواهد شد. 

در سال های آینده، این فضایی خواهد بود که سرنوشت DeFi در آن تعیین می شود. اگر استیبل کوین کاملا غیرمتمرکز وجود نداشته باشد، احتمال حفظ حریم خصوصی مالی بسیار کم است. دولت ایالات متحده ممکن است به تحریم سایر پلتفرم‌ها ادامه دهد اگر تشخیص دهد که آنها پولشویی را ممکن می‌سازند.

تمام هدف یک اکوسیستم DeFi در خطر است. در عوض، این فقط یک نسخه آنلاین کارآمدتر از یک سیستم مالی سنتی با حریم خصوصی مالی کمی خواهد بود. 

اتریوم به عنوان بزرگ‌ترین پلتفرم dApp در مرکز این میدان نبرد قرار دارد و DAI منبع حیات آن است. به عبارت دیگر، اگر استیبل کوین DAI همچنان توسط استیبل کوین‌های متمرکز آسیب‌پذیر وثیقه شود، تقاضا برای آن ممکن است کاهش یابد. 

سلب مسئولیت سریال:

این مقاله سری فقط برای راهنمایی عمومی و اهداف اطلاعاتی برای مبتدیان شرکت کننده در ارزهای دیجیتال و DeFi در نظر گرفته شده است. محتوای این مقاله نباید به عنوان مشاوره حقوقی، تجاری، سرمایه گذاری یا مالیاتی تلقی شود. شما باید با مشاوران خود برای همه مفاهیم و مشاوره های حقوقی، تجاری، سرمایه گذاری و مالیاتی مشورت کنید. Defiant مسئولیتی در قبال وجوه از دست رفته ندارد. لطفاً قبل از تعامل با قراردادهای هوشمند، بهترین قضاوت خود را به کار ببرید و دقت لازم را انجام دهید.