تامین مالی غیرمتمرکز (DeFi) چیست؟ چگونه DeFi کار می کند و چگونه سیستم های مالی سنتی را مختل می کند

تمرکززدایی یک جنبه اساسی ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین است. اما شکلی از ارز خارج از سیستم بانکداری سنتی فقط سطح آنچه را که در دنیای نوظهور مالی غیرمتمرکز یا DeFi امکان پذیر است، خراش می دهد.

معرفی DeFi

ارزهای رمزنگاری شده مانند بیت کوین شکل غیرمتمرکز پول هستند که بدون نیاز به یک مرجع حاکم مانند بانک مرکزی یا دولت ملی کار می کنند. در مقابل، ارزهای فیات متمرکز هستند، به این معنی که توسط دولت ها ایجاد و در گردش قرار می گیرند، و توسط سازمان هایی مانند بانک مرکزی ایالات متحده، فدرال رزرو، نظارت می شوند.

با رشد اکوسیستم ارزهای دیجیتال، تازه واردان به این فضا در سال‌های اخیر تلاش کرده‌اند تا سایر عناصر اصلی سیستم‌های مالی قدیمی را غیرمتمرکز کنند. این امر باعث ایجاد اکوسیستم وسیعی از ابزارها و خدمات مالی شده است که به شیوه ای کاملاً غیرمتمرکز عمل می کنند، از خدمات وام دهی و استقراض گرفته تا کسب درآمد بهره. اصطلاح چتر برای این اکوسیستم مالی غیرمتمرکز یا DeFi است.

DeFi چیست؟

DeFi که مخفف عبارت Decentralized Finance است، اصطلاحی است که به طیف گسترده ای از خدمات مالی که بر روی بلاک چین های عمومی، اغلب اتریوم، کار می کنند، داده می شود. اکوسیستم DeFi یک همتای متمرکز برای تقریباً هر تراکنش مالی دارد که به طور سنتی توسط بانک های بزرگ یا سایر مؤسسات تسهیل می شود. کاربران DeFi می‌توانند خدمات وام‌دهی و وام‌دهی را بیابند، بیمه دریافت کنند، سود دارایی خود را دریافت کنند و خیلی چیزهای دیگر، همه از طریق تراکنش‌های همتا به همتا (P2P)، بدون دخالت هیچ واسطه یا واسطه‌ای.

DeFi در مقابل CeFi

CeFi یا امور مالی متمرکز شامل بازیگران نهادی «گارد قدیمی» مانند بانک‌ها، شرکت‌های بیمه و شرکت‌ها، با تعداد زیادی از اشخاص ثالث دیگر در ترکیب است. این نهادها با انگیزه سود فعالیت می کنند، به این معنی که هر معامله یا جابجایی پولی که آنها تسهیل می کنند، مستلزم نوعی کارمزد است.

در DeFi، حذف واسطه‌ها به کاربران این امکان را می‌دهد که هنگام انجام معاملات تجاری یا شرکت در سایر خدمات مالی غیرمتمرکز در زمان و هزینه خود صرفه‌جویی کنند. علاوه بر این، بدون هیچ حساب کاربری برای دستکاری یا فرمی برای پر کردن، که هر دو جزء اصلی CeFi هستند، DeFi به کاربران این امکان را می‌دهد تا این تراکنش‌ها را با سرعت قابل توجهی انجام دهند. در نهایت، DeFi قصد دارد دسترسی به خدمات مالی را برای هر کسی در سراسر جهان با اتصال به اینترنت افزایش دهد.

دیفای چگونه کار می کند؟

درست مانند ارزهای دیجیتال، DeFi از فناوری دفتر کل توزیع شده بلاک چین استفاده می کند تا به عنوان یک پایگاه داده در دسترس جهانی برای ثبت تراکنش های مالی عمل کند. کاربران از طریق برنامه‌های غیرمتمرکز یا dApps با اکوسیستم DeFi تعامل دارند که از قراردادهای هوشمند غیرقابل تغییر و خوداجرا برای شروع یا تکمیل تراکنش‌ها استفاده می‌کنند. این قراردادهای هوشمند همان چیزی است که معاملات P2P را بدون یک مقام حاکم مرکزی ممکن می کند. هنگامی که یک قرارداد هوشمند آغاز می شود، هر دو طرف باید از قبل با شرایط تراکنش یکسان موافقت کنند، که سپس به صورت سخت در قرارداد هوشمند کدگذاری می شود. تنها زمانی که پارامترهای توافق شده قرارداد محقق شود، تراکنش تکمیل و در بلاک چین ثبت می شود. با استفاده از ویژگی های کلیدی بلاک چین مانند شبکه های توزیع شده و فناوری رمزگذاری، پلتفرم های DeFi می توانند سیستمی امن برای ثبت تراکنش ها به شیوه ای مقاوم در برابر دستکاری و ناشناس ارائه دهند. این باعث می شود اطلاعات موجود در شبکه DeFi تغییر داده نشود و در نتیجه یکپارچگی و قابلیت اطمینان آن افزایش یابد.

اکثر فعالیت های DeFi در بلاک چین اتریوم انجام می شود زیرا طراحی منبع باز آن توسعه دهندگان را تشویق می کند تا برنامه های DeFi را روی پلتفرم ایجاد کنند. بلاک چین بیت کوین برای تسهیل تراکنش های P2P طراحی شده است، اما نه برای ایجاد نوعی قراردادهای هوشمند خوداجرا که اتریوم برای آن شناخته شده است.

با DeFi چه کاری می توانید انجام دهید؟

از طریق DeFi، کاربران می توانند به دنیایی از خدمات مالی غیرمتمرکز بدون دخالت اشخاص ثالث دسترسی داشته باشند. در واقع، برای شرکت در DeFi حتی نیازی به یک حساب کاربری با یک صرافی رمزنگاری ندارید. چند مورد از محبوب ترین کاربردهای DeFi عبارتند از:

صرافی های غیر متمرکز (DEX)

صرافی های غیرمتمرکز یا DEX، کاربران را قادر می سازد تا با استفاده از قراردادهای هوشمند، ارزهای دیجیتال را مستقیماً با سایر کاربران از کیف پول رمزنگاری خود خریداری، بفروشند یا معامله کنند. صرافی های متمرکز، مانند کوین بیس و کراکن، همگی دارای نوعی سازمان مرکزی هستند که امور را در پشت صحنه اجرا می کنند، اما صرافی های غیرمتمرکز صرفاً P2P هستند. DEX ها از سازندگان بازار خودکار (AMM) استفاده می کنند که کشف قیمت را برای هر اندازه سفارش حفظ می کنند. برای تشویق کاربران به ارائه استخرهای نقدینگی، ارائه‌دهندگان نقدینگی از کاربران و سوآپ‌ها درآمدی از کارمزد کسب می‌کنند. استفاده از یک صرافی غیرمتمرکز برای خرید، فروش و مبادله کریپتو اغلب بسیار ارزان‌تر است و در مقایسه با صرافی‌های متمرکز، دسترسی به انواع گسترده‌تری از دارایی‌ها را فراهم می‌کند. صرافی‌های غیرمتمرکز رایج عبارتند از سوشی سواپ، 1 اینچ، تعویض پنکیک، یونی‌سواپ.

اعطای وام و استقراض کریپتو

پلتفرم‌های وام‌دهی DeFi مانند Maker، Aave و Compound به کاربران اجازه می‌دهند تا دارایی‌های رمزنگاری شده را به سایر کاربران قرض یا وام بدهند. وام گیرندگان، ارز دیجیتال لیلی بیت کوین را به عنوان وثیقه وثیقه می‌دهند و وام ثابتی را با نرخ بهره جذاب تضمین می‌کنند. طرفین در هر دو طرف معامله از عدم تمرکز سود می برند زیرا شرایط کمتر و نرخ ها قابل مذاکره تر از زمانی است که با یک واحد مالی متمرکز یکپارچه سروکار دارند. مفاد قرارداد از طریق قراردادهای هوشمند، قابل تغییر نیستند و پس از برآورده شدن همه شرایط توافق شده، به طور خودکار اجرا می شوند. چنین روش‌های نوآورانه وام‌گیری به مصرف‌کنندگان گزینه‌هایی برای دسترسی به سرمایه بسیار سریع‌تر از راه‌های تامین مالی ارزی داده است، زیرا وام‌گیری DeFi می‌تواند 24 ساعته و 7 روز هفته از هر نقطه جهان عمل کند.

سرمایه گذاری دارایی ها برای کسب بهره

یکی دیگر از کاربردهای رایج برای تامین مالی غیرمتمرکز، سهامداری DeFi است که از طریق آن دارندگان کریپتو دارایی‌های خود را در یک قرارداد هوشمند در ازای پرداخت‌های بهره یا سایر پاداش‌ها قفل می‌کنند یا به اشتراک می‌گذارند. این پاداش ها معمولاً به طور قابل توجهی بالاتر از نرخ های بهره ارائه شده در یک حساب پس انداز است. دارایی‌های دیجیتالی وابسته به دلار به نام استیبل کوین‌ها همچنین به کاربران این امکان را می‌دهد تا بازدهی در دارایی‌های رمزنگاری مستقر در این بازارهای DeFi ایجاد کنند و به یک روش محبوب برای کسب بازدهی تبدیل شوند و در عین حال از نوسانات قیمت کریپتو محافظت کنند. تبدیل فیات مانند دلار آمریکا به یک استیبل کوین مانند USDC، ساده‌ترین راه برای توکن کردن دارایی‌ها است که سپس می‌تواند در پروتکل‌های DeFi مستقر شود. پلتفرم‌های وام دهی DeFi به جایگزینی محبوب برای نگهداری سپرده‌ها در حساب‌های پس‌انداز سنتی کم بهره تبدیل شده‌اند.

در DAO ها شرکت کنید

سازمان‌های مستقل غیرمتمرکز (DAOs) نهادهایی هستند که توسط اعضای جامعه اداره می‌شوند که معمولاً تحت یک هدف مشترک فعالیت می‌کنند. اعضای انجمن قوانینی را از طریق قرارداد هوشمند تعیین می کنند که نحوه عملکرد DAO را تعیین می کند. این می‌تواند شامل همه چیزهایی باشد که از پروژه‌های جدید دنبال می‌شود تا نحوه خرج کردن وجوه موجود در خزانه. موارد استفاده شامل شرکت‌های سرمایه‌گذاری مخاطره‌آمیز متعلق به یک گروه و موسسات خیریه است که اعضا می‌توانند کمک‌های مالی را تأیید کنند.

پلتفرم ها و پروتکل های محبوب DeFi

اگرچه DeFi یک فناوری نسبتاً جوان است، اما پلتفرم‌های محبوب متعددی ظهور کرده‌اند که می‌توانند خدمات مختلفی را انجام دهند که بسیاری از آنها میلیون‌ها کاربر ماهانه را به خود جذب می‌کنند.

سازنده DAO
Maker DAO یکی از قدیمی‌ترین و قابل اعتمادترین DEXها، یک پلتفرم وام‌دهی و استقراض رمزنگاری P2P است که توسط قراردادهای هوشمند اداره می‌شود. این توکن بومی خود، DAI، یک استیبل کوین ERC-20 که به دلار آمریکا متصل است، پشتیبانی می‌شود.

لغو کردن
یکی از DEX های برتر در بلاک چین اتریوم، Uniswap به کاربران امکان می دهد تراکنش های رمزنگاری P2P را انجام دهند یا توکن های DeFi جدید را به صورت رایگان در صرافی فهرست کنند. توکن بومی آن، UNI، از سپتامبر 4.5 دارای ارزش بازار فقط 2022 میلیارد دلار است.

Polkadot
سازگاری بین بلاک چین یا عدم وجود آن، اغلب به عنوان یک مانع بزرگ برای پذیرش گسترده تر DeFi ذکر می شود، زیرا توسعه دهندگان و کاربران معمولاً محدود به یک اکوسیستم هستند. Polkadot به عنوان یک شبکه منبع باز عمل می کند که امکان همکاری بیشتر بین بلاک چین ها را فراهم می کند. رمز حاکمیت بومی Polkadot DOT برای اعتبارسنجی تراکنش های شبکه استفاده می شود.

چند ضلعی
شاید یکی از شناخته‌شده‌ترین پروژه‌های دنیای DeFi، Polygon باشد که هم مقیاس‌پذیری و هم قابلیت همکاری را برای بلاک‌چین‌ها تسهیل می‌کند. با استفاده از فناوری بلاک چین اتریوم، توکن بومی ERC-20 MATIC Polygon برای ایمن سازی شبکه استفاده می شود و یک انتخاب محبوب برای کسب جوایز است.

آیا DeFi ایمن است؟

قبل از پریدن به هر چیزی در فضای DeFi، کنجکاوی طبیعی است که بدانیم چقدر ایمن است. مقررات پیرامون Defi و بسیاری از کاربردهای آن، با حداقل حمایت از مصرف کننده و تدابیر امنیتی در مقایسه با سیستم های مالی سنتی، حل نشده باقی مانده است. به این ترتیب، سرمایه گذاری DeFi همچنان ریسک بالایی دارد و باید با احتیاط دنبال شود.

مثل همیشه، اگر یک پروژه یا فرصت سرمایه گذاری خیلی خوب به نظر می رسد که درست باشد، احتمالاً همینطور است. DeFi چیزی کمتر از یک انقلاب در دارایی های دیجیتال است که می تواند چیزهای جدید و هیجان انگیز زیادی را به بخش مالی بیاورد. اما با وجود تمام پیشرفت های تکنولوژیکی، عقل سلیم هنوز یکی از بهترین سلاح ها در مبارزه با هکرها و کلاهبرداران است.