UMA چیست؟

دسترسی به بازار جهانی (UMA) یک پروتکل مبتنی بر اتریوم است که دارایی های خارج از بلاک چین مانند طلا را ردیابی می کند و آنها را به دارایی های زنجیره ای مصنوعی تبدیل می کند. 

به لطف این پل ارتباطی بین دارایی های دنیای واقعی و دیجیتال، UMA امکان تجارت خودکار را بدون بانک و سایر واسطه ها فراهم می کند.

UMA به عنوان یک پلت فرم منبع باز برای ایجاد محصولات مالی، یکی از بلوک های ساختمانی برای تامین مالی غیرمتمرکز عادلانه (DeFi) است.

منشاء و هدف UMA

جمعیت کشورهای در حال توسعه به خدمات اساسی بانکی یا بازارهای مالی دسترسی ندارند. به عنوان مثال، کمتر از 5 درصد از جمعیت هند و برزیل در بازار سهام شرکت می کنند فین شات. 

دلیل این کار این ساده است. بازارهای مالی نیازمند زیرساخت های سازمانی پیشرفته، فناوری، آموزش و چارچوب های نظارتی هستند. 

با مشاهده این مشکل، دو معامله‌گر سابق گلدمن ساکس، آلیسون لو و هارت لامبور، UMA را در سال 2018 راه‌اندازی کردند. آنها شبکه بلاک چین اتریوم را فرصتی عالی برای ایجاد پروتکلی دانستند که محصولات مالی سنتی را برای توده‌ها تکرار می‌کند.

از آنجایی که اتریوم هم جهانی است و هم بدون مجوز، UMA محلی گرایی را حذف می کند و به همه شهروندان جهانی این شانس را می دهد که در معاملات سهام شرکت کنند. 

پروتکل UMA چه قراردادهای آتی، چه گزینه‌ها یا قراردادهایی برای تفاوت‌ها (CFD) باشد، این مشتقات مالی را توکن می‌کند و آن‌ها را به دارایی‌های دیجیتال خوداجرای زنجیره‌ای تبدیل می‌کند.

UMA چگونه کار می کند؟

فرض کنید یک معامله گر می خواهد از UMA برای ایجاد یک قرارداد آتی برای نقره به عنوان دارایی اساسی استفاده کند. این نوع قراردادها که معمولاً از طریق بورس گروه CME معامله می‌شوند، قراردادهای الزام آور برای فروش یا خرید کالاها/اوراق بهادار در یک نقطه قیمت معین در آینده هستند.

از آنجایی که قراردادهای آتی دارای تاریخ انقضا هستند، سرمایه گذاران از آنها در برابر استهلاک یا افزایش ارزش استفاده می کنند، بسته به اینکه معامله گر قیمت را برای فروش یا خرید قفل کرده باشد. 

به عنوان مثال، کشاورزان معمولاً از قراردادهای آتی برای قفل کردن قیمت محصولات خود پیش از موعد استفاده می کنند. اگر اتفاق غیرمنتظره ای در بازار بیفتد که ارزش آنها را کاهش دهد، کشاورزان می توانند محصولات خود را بالاتر از ارزش فعلی بازار بفروشند.

طرح‌های قراردادهای مالی بی‌ارزش UMA (PFCD) ایجاد چنین قراردادهایی را به روشی کاربرپسند امکان‌پذیر می‌کند و توکن‌های مصنوعی تولید می‌کند که نشان دهنده مشتقات سنتی است. PFCD از قراردادهای هوشمند برای اتصال هر دو طرف و قفل کردن وجوه آنها استفاده می کند که تا زمانی که شرایط برآورده شود آزاد یا منحل می شود.

همانند اپلیکیشن‌های وام‌دهی مانند Aave، برای جلوگیری از انحلال، توکن‌های مصنوعی بیش از حد وثیقه می‌شوند تا از نوسانات کریپتو محافظت کنند. کاربران می توانند توکن های مصنوعی را در مراحل زیر ایجاد کنند:

• وثیقه ای برای یک توکن مصنوعی جدید، معمولاً ETH یا DAI سپرده گذاری کنید.
• یک شناسه قیمت ایجاد کنید که توسط دارندگان توکن UMA تعیین می‌شود تا قیمت دارایی اصلی را ردیابی کنید.
• تاریخ انقضای قرارداد را تعیین کنید.
• توکن‌های مصنوعی را با پیروی از استاندارد ERC-20 اتریوم برش دهید.

پس از ایجاد، توکن های مصنوعی را می توان در تعدادی از dApps برای تجارت در گردش قرار داد. UMA توسط ده ها dApp در سراسر اکوسیستم اتریوم پشتیبانی می شود.

اگر وثیقه توکن مصنوعی بالاتر از آستانه انحلال نگه داشته شود، منقضی می شود. سپس، توکن برای هر یک از دارایی‌های زیربنایی که ردیابی می‌کند، با قیمت مشخصی که منقضی شده است، قابل بازخرید می‌شود. 

دارایی اساسی می تواند کالایی مانند بیت کوین یا طلا، اوراق بهادار مانند سهام تسلا (TSLA) یا یک حدس و گمان نتیجه رویداد باشد.

البته، اگر یک توکن مصنوعی بالاتر از ارزش فعلی بازار باشد، معامله‌گر می‌تواند آن را برای سود خوبی بفروشد. در غیر این صورت، معامله گر متحمل ضرر می شود.

UMA چگونه دارایی های اساسی را ردیابی می کند؟

در حالی که PFCD UMA به عنوان الگویی برای ایجاد توکن های مصنوعی عمل می کند، گره زدن قیمت آنها به دارایی های خارج از زنجیره موضوع کاملاً دیگری است. این جایی است که بخش دوم پروتکل UMA وارد می شود - سرویس غیرمتمرکز اوراکل.

اوراکل یک نرم افزار واسطه است که اطلاعات دنیای واقعی را به داده هایی که توسط قراردادهای هوشمند بلاک چین قابل خواندن است قالب بندی می کند. با این وجود، قراردادهای بی‌ارزش UMA دارای یک قاعده تعبیه شده است که حکم می‌کند قیمت‌های خارج از زنجیره تنها زمانی وارد می‌شوند که اختلاف قیمت وجود داشته باشد، به همین دلیل به آن خوش‌بینانه می‌گویند. 

[محتوای جاسازی شده]

Vitalik Buterin این مفهوم را در سال 2014 پیشنهاد کرد تا امکان مداخله در یک فرآیند خودکار را فراهم کند. به عبارت دیگر، UMA لمس انسان را با قراردادهای هوشمند خود اجرا می کند.

برای حل و فصل اختلافات احتمالی قیمت دارایی‌های اساسی، سرویس غیرمتمرکز اوراکل UMA از دو بخش تشکیل شده است: سرویس اوراکل خوش‌بینانه (OOS) و مکانیزم تأیید داده (DVM). 

دومی علاوه بر حل و فصل توکن های مصنوعی پس از تاریخ انقضا، به اختلافات و انحلال ها رسیدگی می کند.

بازیگران کلیدی شبکه UMA حامیان مالی، انحلال دهندگان و منازعین هستند. همانطور که از نام آنها پیداست، حامیان مسئول ایجاد توکن های مصنوعی هستند، انحلال دهندگان انحلال ها را مدیریت می کنند و مناقشه کنندگان رأی گیری را آغاز می کنند و تصمیمات انحلال دهندگان را بررسی می کنند.

توکن های UMA پروتکل نشان دهنده قدرت رای دهی متناسب با دارایی های UMA هستند.

توکن های حکومت UMA

مسئول پروتکل UMA، بنیاد آزمایشگاه‌های ریسک است که توسط مدیر عامل و یکی از بنیان‌گذاران هارت لامبور اداره می‌شود و موسس آلیسون لو تنها کارمند است. هنگامی که آنها توکن های UMA را راه اندازی کردند، در ابتدا 100 میلیون UMA ضرب کردند. از این تعداد، 48.5 میلیون UMA در دست بنیانگذاران Risk Labs است.

برای توسعه دهندگان dApp که پروتکل UMA را یکپارچه کرده اند، آزمایشگاه ریسک 35 میلیون UMA اختصاص داده است. به صورت هفتگی، این مبلغ به 50,000 UMA می‌رسد که بین تیم‌هایی که از UMA برای برش توکن‌های مصنوعی در برنامه‌های خود استفاده می‌کنند، توزیع می‌شود.

بقیه شمع UMA، 14.5 میلیون، برای تامین مالی آینده از طریق فروش توکن رزرو شده است. تا سپتامبر 2022، 68 درصد از توکن های UMA در گردش هستند. در بالاترین قیمت، UMA در فوریه 43.37 به 2021 دلار رسید.

UMA به عنوان حاکمیت پروتکل و توکن ابزار، برای ایمن کردن قراردادهای هوشمند خود و حفظ راستی‌آزمایی خوش‌بینانه قیمت اوراکل حیاتی است. علاوه بر این، DVM پروتکل برای جلوگیری از خرابی داده‌ها به توکن‌های UMA متکی است، زیرا برای انجام این کار باید 51 درصد از توکن‌های UMA را دریافت کرد. این تعادل بین هزینه فساد (CoC) و سود ناشی از فساد (PfC) است.

به همین دلیل، پروتکل استفاده از UMA را به عنوان وثیقه تشویق می‌کند و پاداش تورمی را در حدود 0.05 درصد از کل عرضه UMA ایجاد می‌کند. در برابر این فشار تورمی خفیف، تقاضای افزایش قیمت UMA به ادغام dApp پروتکل بستگی دارد.

هنگامی که رای گیری توکن UMA انجام می شود، معمولاً از قبل در مورد آن بحث می شود سرور UMA Discord، در حالی که رای دهندگان dApp برای خود رای دادن استفاده می شود. این پیشنهادات رای‌گیری که با نام پیشنهاد بهبود UMA (UMIP) شناخته می‌شوند، از تعطیلی اضطراری و اختلافات قیمتی تا تایید ارزهای دیجیتال جدید به عنوان وثیقه قراردادی را شامل می‌شود.

مهمتر از همه، اگر یک عامل فساد شناسایی شود، رای گیری UMIP به پروتکل اجازه می دهد تا با ایجاد تعادل بین پاداش ها و تحریم ها قوی تر شود.

آینده UMA

در پایان سال 2021، اندازه بازار جهانی مشتقات رشد کرد 12.4T $بر اساس گزارش بانک تسویه حساب های بین المللی (BIS). این استخری است که UMA برای بازآفرینی در اکوسیستم اتریوم در دسترس است.

به همین دلیل، UMA بر موفقیت اتریوم و ارتقاء مقیاس پذیری آتی آن متکی است. در همین حال، UMA در حال ورود به همه است زنجیره سازگار با EVM، با چند ضلعی که جاده مقیاس پذیری را هموار می کند. این شامل حتی شبکه های رقابتی لایه 1، مانند Avalanche، می شود، زیرا از یک لایه EVM (ماشین مجازی اتریوم) استفاده می کند.

بانکداران مرکزی تنها مانع بزرگ در برابر رشد UMA هستند. آنها به وضوح دارایی های غیرمتمرکز را به عنوان یک تهدید می بینند نمایش داده شده توسط کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا.

سلب مسئولیت سریال:

این مقاله سری فقط برای راهنمایی عمومی و اهداف اطلاعاتی برای مبتدیان شرکت کننده در ارزهای دیجیتال و DeFi در نظر گرفته شده است. محتوای این مقاله نباید به عنوان مشاوره حقوقی، تجاری، سرمایه گذاری یا مالیاتی تلقی شود. شما باید با مشاوران خود برای همه مفاهیم و مشاوره های حقوقی، تجاری، سرمایه گذاری و مالیاتی مشورت کنید. Defiant مسئولیتی در قبال وجوه از دست رفته ندارد. لطفاً قبل از تعامل با قراردادهای هوشمند، بهترین قضاوت خود را به کار ببرید و دقت لازم را انجام دهید.