مالیات Yearn چیست؟

سال 2020 نقش اصلی را در رونق مالی غیرمتمرکز (DeFi) ایفا کرد. سال XNUMX با استفاده از بلاک چین اتریوم، سالانه فاینانس قراردادهای هوشمندی را برای به حداکثر رساندن بازده سپرده ها و ایجاد نرخ های بهره بالا به کار گرفت.

این فرآیند کشاورزی محصول نامیده می شود و سالن فاینانس پیشگام این تجارت بود. بیایید با منشاء پروتکل شروع کنیم.

منشاء و هدف مالی مشتاقانه

Yearn Finance وجود خود را مدیون Andre Cronje است، یک کدنویس آفریقای جنوبی که بیش از 25 پروژه DeFi را ایجاد کرده و در آن مشارکت داشته است. بسیاری از افراد جامعه او را «پدرخوانده دی‌فای» می‌خوانند.

در اوایل سال 2020، Cronje پیشگام دو پروژه DeFi - yEarn Finance و iEarn بود. دومی اولین برنامه غیرمتمرکز (dApp) برای مهار قراردادهای هوشمند برای تجمیع بازده بود. مفهوم ساده بود:

• کاربران وجوه رمزنگاری شده را به یک صندوق قرارداد هوشمند واریز می کنند. 
• الگوریتم قرارداد هوشمند به طور خودکار آن وجوه را به سایر قراردادهای هوشمند (سکوهای DeFi) با بالاترین نرخ بهره (بازده) تخصیص می دهد.
• سود توسط وام گیرندگانی پرداخت می شود که از آن صندوق ها استفاده می کنند، درست مانند مشتریانی که برای صدور وام به بانک ها مراجعه می کنند.  

در امور مالی سنتی، این رویکرد مستلزم جابه‌جایی پول بین حساب‌ها به بازده سود جیبی است. در دنیای دیفای هیچ بانکی وجود ندارد. در عوض، قراردادهای هوشمند، میزبانی شده در شبکه های بلاک چین، به عنوان سپرده نقدینگی برای وام دهندگان و به عنوان منابع نقدینگی برای وام گیرندگان عمل می کنند.

در هر طرف معادله، وام گیرندگان و وام دهندگان با قراردادهای هوشمند ارتباط برقرار می کنند. پس از اینکه iEarn در تجمیع بازدهی موفقیت آمیز بود، Cronje آن را به yEarn تغییر نام داد، همانطور که در بازدهی کسب شد، که در نهایت در جولای 2020 به Yern Finance (YFI) تبدیل شد. 

در اوج TVL خود در دسامبر 2021، Yearn Finance دارای 6.91 میلیارد دلار وجوه رمزنگاری بود که از ژوئیه 103,034 رشد باورنکردنی 2020 درصدی را نشان می‌دهد. 

محبوبیت سالین فاینانس نشان دهنده ماموریت اصلی آن است. هدف این پلتفرم ساده‌سازی تجربه DeFi است، بنابراین سرمایه‌گذاران کریپتو مجبور نیستند بازدهی را در ده‌ها برنامه وام‌دهنده جستجو کنند.

جالب اینجاست که Yearn Finance یکی از پروژه های نادری است که توسط شرکت های سرمایه گذاری خطرپذیر تامین مالی نشده است. علاوه بر این، Cronje حتی از طریق فروش توکن YFI کمک مالی، خصوصی یا عمومی، جمع آوری نکرد. برای همگام شدن با روحیه مالی غیرمتمرکز، کرونژ ترجیح داد هیچ توکن YFI را برای خود رزرو نکند.

مزایای کلیدی سالین فاینانس

بدون Yearn Finance، سرمایه گذاران باید نقدینگی خود را به صورت دستی به پروتکلی منتقل کنند که بالاترین نرخ بازدهی را دارد. به عنوان یک برنامه نویس با استعداد، آندره کرونه این فرآیند را خودکار کرد و آن را برای مصرف عمومی در قالب سالین فاینانس افزایش داد.

علاوه بر این که DeFi را برای افراد معمولی ماجراجوی آنلاین در دسترس قرار داد، سالن فایننس تعدادی ابزار سفارشی را برای خدمت به عنوان جمع‌آوری بازده برای بزرگترین پلتفرم‌های وام‌دهی: Aave، Curve، Balancer و Compound به کار گرفت.

[محتوای جاسازی شده]

البته، ارائه دهندگان نقدینگی (LPs) فقط محدود به اعطای وام به پلتفرم‌هایی برای مشارکت در کشاورزی بازدهی نیستند. مبادلات غیر متمرکز (DEX) مانند Uniswap برای مبادله جفت توکن نیاز به نقدینگی دارند که همچنین نرخ بهره را برای ارائه دهندگان نقدینگی ایجاد می کند.

به لطف این ابزارهای YF، سرمایه گذاران می توانند برای بهترین نرخ های بهره خرید کنند. برای پرداخت هزینه توسعه مستمر پروتکل، Yearn Finance برداشت ها را به عنوان کارمزد 0.5% دریافت می کند.

کارهای داخلی سالین فاینانس

سالن فاینانس مجموعه ای از قراردادهای هوشمند است که با یکدیگر برای ساده سازی کار می کنند محصول زراعت. هر کدام باعث می شود که تجمیع بازده اتفاق بیفتد:

• APY: بازدهی درصدی سالانه از پروتکل های وام دهی در سراسر اکوسیستم dApps اتریوم را نشان می دهد
• بدست آوردن: بالاترین نرخ بهره موجود را رتبه بندی می کند
• طاقها: مجموعه ای از استراتژی های معاملاتی در استخرهای سهام
• زاپ: اجرای مجموعه استراتژی های معاملاتی خزانه

کاربر نهایی این چهار ستون YF را می بیند که مانند یک سایت خبری بصری مرتب شده اند. پس از اتصال به کیف پول MetaMask به پلتفرم سالانه مالی، پورتفولیوی حساب یک مرکز جلویی است و دارایی ها، درآمدها و بازده سالانه تخمینی (APY) را نشان می دهد.

درست در زیر پورتفولیوی کاربر، Yearn Finance سه فرصت بالاترین APY را به عنوان نسخه میانی بخش "روند" خود نشان می دهد. در زیر این افراد پردرآمد فهرستی از همه فرصت‌های کشاورزی محصول در ده‌ها خزانه وجود دارد که با کل دارایی‌های صندوق و APY قابل فیلتر هستند.

Vault سنگ بنای مدل سالن فاینانس است. Yearn Vault یک قرارداد هوشمند است که نقدینگی سرمایه گذاران را جمع آوری می کند، اما از پلتفرم های دیگر. برای امکان‌پذیر ساختن این اتصال بین dApp، yTokens استخرهای نقدینگی را نشان می‌دهد (توکن‌ها خود قراردادهای هوشمند هستند).

به یاد داشته باشید، زمانی که شخصی نقدینگی را به یک استخر نقدینگی، مانند ETH/USDC در Aave سپرده می‌کند، ارائه‌دهنده نقدینگی (LP) آن توکن‌ها را همانطور که هستند برای کسب بازدهی سپرده‌گذاری می‌کند. Yearn Vault نیز چنین استخر سودآوری است، اما yTokens دارایی‌های سپرده‌شده را به yToken تبدیل می‌کند.

به عبارت دیگر، آنها به‌عنوان yToken پیچیده می‌شوند تا سایر قراردادهای هوشمند، در پلتفرم‌های دیگر، از یک منبع جمع‌آوری واحد - Yearn Finance - قابل دسترسی باشند. به همین ترتیب، هنگام برداشت وجوه، آنها به عنوان yToken برگردانده می شوند. به عنوان مثال، خزانه Curve stETH، با 6.56% APY از Curve Finance، نشان دهنده استخر نقدینگی Curve است که دارای اتریوم سهامدار (stETH) است.

هنگامی که شخصی نقدینگی را در یک Vault واریز می کند، کاربر مزایای بازدهی را به دست می آورد، گویی که به پلتفرم Curve Finance دسترسی دارد. دلیل آن این است که Yearn Vaults با انتقال وجوه واریز شده به پلتفرم دیگر، در این مورد، Curve Finance، این کار را برای کاربر انجام می‌دهد.

علاوه بر این، سالن فایننس استراتژی های معاملاتی را برای اعمال حداکثر بازده به کار می گیرد. بسته به نوع استخری که توسط yTokens ارائه می شود، این بازده می تواند از پاداش LP، کارمزد معاملات یا نرخ بهره باشد.

علاوه بر این، این استراتژی‌ها به‌عنوان تراکنش‌های دسته‌ای به جای تراکنش‌های متوالی منفرد اجرا می‌شوند، که به طور قابل‌توجهی هزینه‌های گاز ETH را کاهش می‌دهد. هر yToken به وضوح مشخص می کند که خزانه از کدام استراتژی برای به حداکثر رساندن بازده استفاده می کند. یک کاربر (ارائه‌دهنده نقدینگی) می‌تواند تنها با خواندن توضیحات، آنها را به‌صورت دستی به کار گیرد، اما نمی‌توانند به همان اندازه مقرون به صرفه باشند.

برای کاربران پیشرفته تر، آنها می توانند به آزمایشگاه ها دسترسی داشته باشند. این بخش Yearn Finance، خزانه‌هایی را فهرست می‌کند که از استراتژی‌های کشاورزی عملکرد غیرمتعارف و تجربی استفاده می‌کنند.

YFI Tokenomics

توکن YFI یک توکن ابزاری و مدیریتی ERC-20 است. دارندگان توکن YFI می توانند از پشته های خود برای رأی دادن به استراتژی های معاملاتی جدید برای خزانه ها یا حتی تغییر هزینه های برداشت و سایر جنبه های پروتکل استفاده کنند.

توکن‌های YFI تقریباً به اندازه مجموعه‌های معمولی NFT کمیاب هستند. حداکثر عرضه 36,666 توکن YFI وجود دارد که همه آنها در عرضه در گردش هستند. به دلیل نادر بودن و تقاضای بالا، قیمت توکن YFI در می 93,435 به اوج باورنکردنی 2021 دلار رسید، در حالی که پایین ترین قیمت آن در ژوئیه 2020، 739 دلار بود، زمانی که پلتفرم به تازگی شروع به جذب کرد.

علاوه بر کسب توکن های YFI با سپرده گذاری وجوه در Yearn Vaults، آنها در صرافی های غیرمتمرکز و متمرکز در دسترس هستند.

خطرات مرتبط با کشاورزی عملکرد

چه غیرمستقیم از طریق سالین فاینانس، چه مستقیم، کشاورزی محصول می تواند خطرآفرین باشد. بر اساس گزارش ماه اوت Chainalysis، تا 2 میلیارد دلار دارایی رمزنگاری شده از بهره برداری های قرارداد هوشمند تخلیه شد. 

علاوه بر آسیب‌پذیری فنی ناشی از شیوه‌های ضعیف کدگذاری و عدم حسابرسی، خود دارایی‌ها می‌توانند خطرآفرین باشند. به عنوان مثال، استیبل کوین‌های الگوریتمی به ارزهای دیجیتال دیگر متصل می‌شوند، که آنها را در برابر شرایط شدید بازار آسیب‌پذیر می‌کند.

TerraUSD (UST)، DEI (DEI)، Fantom USD (fUSD) و Neutrino (USDN) تنها برخی از استیبل کوین های الگوریتمی هستند که نتوانستند میخ های دلاری خود را حفظ کنند. اگر این اتفاق در استخرهای نقدینگی رخ دهد، وام‌های دارای وثیقه می‌توانند نقد شوند.

علاوه بر این، به دلیل استراتژی‌های معاملاتی مرتبط، استهلاک یک توکن می‌تواند منجر به دیگری شود و باعث ایجاد یک آبشار سرایت شود. فقط کافی است به نمودار بالای Yearn Finance TVL نگاه کنید تا ببینید این اتفاق پس از سقوط Terra (LUNA) در ماه مه رخ داده است.

سلب مسئولیت سریال:

این مقاله سری فقط برای راهنمایی عمومی و اهداف اطلاعاتی برای مبتدیان شرکت کننده در ارزهای دیجیتال و DeFi در نظر گرفته شده است. محتوای این مقاله نباید به عنوان مشاوره حقوقی، تجاری، سرمایه گذاری یا مالیاتی تلقی شود. شما باید با مشاوران خود برای همه مفاهیم و مشاوره های حقوقی، تجاری، سرمایه گذاری و مالیاتی مشورت کنید. Defiant مسئولیتی در قبال وجوه از دست رفته ندارد. لطفاً قبل از تعامل با قراردادهای هوشمند، بهترین قضاوت خود را به کار ببرید و دقت لازم را انجام دهید.