آنچه که فروپاشی Terra در مورد «کریپتو» و بیت کوین می آموزد

با نزدیک شدن به صفر یک آلتکوین دیگر، این رویداد به جامعه یادآوری می کند که چرا بیت کوین تنها ارز دیجیتال معتبر است.

ترا در حال فروپاشی است.

پروژه بلاک چین خانه استیبل کوین الگوریتمی محبوب TerraUSD (UST) است که اخیراً به چهارمین استیبل کوین بزرگ از نظر ارزش بازار تبدیل شده بود. اکنون در رتبه پنجم نشسته است، نزدیک به فروپاشی است زیرا UST مکرراً نمی تواند 1 دلار خود را حفظ کند و LUNA، توکن اصلی بلاک چین، به صفر نزدیک می شود.

Terraform Labs، استارت‌آپ فناوری پشت توسعه Terra، روز پنجشنبه تولید بلوک‌های جدید در شبکه را متوقف کرد تا از حملات حاکمیتی پس از تورم شدید دلار LUNA و کاهش قابل توجه هزینه حمله جلوگیری کند. توییتر.

یک حمله حاکمیتی به دلیل قیمت تقریبا رایگان LUNA ارزان تر شد - مهاجم می تواند به اندازه کافی توکن های LUNA را برای حمله اجتماعی به شبکه به طور ارزان خریداری کند. با اجبار رای اکثریت. (از آنجایی که Terra برای اجماع به جای سخت افزار و الکتریسیته مانند اثبات کار بیت کوین (PoW) به اشتقاق اثبات سهام (PoS) تکیه می کند، مالکیت سکه برابر است با قدرت. در بیت کوین، مقدار بیت کوینی که شما دارید این کار را نمی کند. به شما قدرت بیشتری در شبکه نمی دهد.)

شبکه زندگی کرد چند ساعت بعد به عنوان وصله نرم افزار بود منتشر شد.

این یکی دیگر از تفاوت‌های مهم بین شبکه‌هایی مانند Terra و بیت‌کوین است: در حالی که در شبکه‌های اول، اقلیتی از نهادها هستند که می‌توانند به مواردی مانند توقف شبکه رای دهند، تمرکززدایی واقعی بیت‌کوین باعث می‌شود که آن را در برابر هوس‌های هر گروه خاصی مصون نگه دارد.

UST چگونه کار می کند؟

استیبل کوین ها نمایش های دیجیتالی ارزش به شکل توکن هایی هستند که سعی می کنند برابری یک به یک را با یک ارز فیات مانند دلار آمریکا حفظ کنند. تتر (USDT) و USD Coin (USDC) پیشتاز هستند رتبه ارزش بازار و محبوب ترین و پرکاربردترین استیبل کوین ها هستند. با این حال، آنها توسط نهادهای متمرکزی که ذخایر لازم معادل دلار را برای پشتوانه سکه نیز حفظ می کنند، صادر می شوند (ضربه می شوند) و نابود می شوند (سوخته می شوند).

از سوی دیگر، UST Terra به دنبال تبدیل شدن به یک استیبل کوین بود که فرآیند ضرب و رایت آن به صورت برنامه‌نویسی توسط یک برنامه کامپیوتری انجام می‌شد - یک فرآیند الگوریتمی.

تحت پوشش، Terra "قول" می دهد که مردم می توانند 1 UST را با LUNA به ارزش 1 دلار (که ارزش آن آزادانه بر اساس عرضه و تقاضا در نوسان است) در هر زمان معین مبادله کنند. اگر UST میخ خود را به سمت بالا بشکند، آربیتراژورها می توانند LUNA به ارزش 1 دلار را با 1 UST مبادله کنند و از حق بیمه با سود فوری استفاده کنند. اگر میخ را به سمت نزول بشکند، معامله گران می توانند 1 UST را با LUNA به ارزش 1 دلار نیز برای سود فوری مبادله کنند.

بیت کوین چه ربطی به این موضوع دارد؟

پس از اینکه دو کوون، بنیانگذار آزمایشگاه Terraform Labs در اوایل سال جاری گفت که این پروژه تا 10 میلیارد دلار بیت کوین برای ذخایر UST به دست خواهد آورد، Terra در جامعه بیت کوین آگاهی یافت.

این خریدها توسط گارد بنیاد لونا (LFG)، یک سازمان غیرانتفاعی مستقر در سنگاپور انجام و هماهنگ خواهد شد. برای افزایش تقاضا برای استیبل کوین های Terra کار می کند و "پایداری میخ UST و تقویت رشد اکوسیستم Terra."

در حالی که تخصیص خزانه شرکت ها به بیت کوین طی چند سال گذشته به دنبال خرید مداوم بیت کوین MicroStrategy محبوبیت بیشتری پیدا کرد، حرکت LFG نشان دهنده اولین تخصیص بزرگ بیت کوین به عنوان دارایی ذخیره توسط یک پروژه ارز دیجیتال بود. این خبر با ترکیبی از اشتیاق و تردید در میان جامعه مواجه شد.

مجله Bitcoin در آن زمان گزارش داد که مانور الگوریتمی به کار گرفته شده توسط استیبل کوین UST برای حفظ میخ خود دارای پایداری مشکوک بود و خرید بیت کوین UST را به یک استیبل کوین «با پشتوانه بیت کوین» تبدیل نکرد. حتی آزمایشگاه های Terraform تصدیق شده که "سوالات در مورد پایداری میخ های استیبل کوین الگوریتمی وجود دارد."

آزمایشگاه‌های Terraform همچنین در مورد اینکه چگونه باید تقاضای کافی برای استیبل کوین‌های Terra در اکوسیستم ارزهای دیجیتال گسترده‌تر وجود داشته باشد تا «نوسانات کوتاه‌مدت چرخه‌های بازار سوداگرانه را جذب کند» و شانس بهتری برای دستیابی به موفقیت بلندمدت تضمین شود. این همان چیزی است که پروژه با BTC به دنبال آن بود - ایجاد تقاضا برای UST با اعطای اطمینان بیشتر به پایداری میخ.

ترا چگونه منفجر شد؟

با توجه به سؤالات باز فراوان در مورد پایداری چنین میخ‌زدگی الگوریتمی پایدار، طراحی Terra نتوانست در دوره‌ای از استرس پایدار بماند.

همانطور که UST شروع به از دست دادن میخ خود به سمت نزولی کرد، در نتیجه فشار بیشتری بر LUNA وارد شد که دلیل آن حجم انبوه UST به طور فزاینده ای برای خروج و مبادله بود.

از آنجایی که UST شروع به از دست دادن میخ خود به سمت نزول کرد، معامله گران به دنبال خروج از هر یک از UST خود برای LUNA به ارزش 1 دلار بودند. با این حال، با توجه به سرعت سریع کاهش ارزش، مقدار زیادی از UST سعی کردند از آن خارج شوند - بیش از آنچه Terra توانست با LUNA مبادله کند. که گسترش سوآپ روی زنجیره را تا 40 درصد افزایش داد و فشار مضاعفی بر LUNA وارد کرد و قیمت آن را به شدت به سمت جنوب فرستاد.

سپس توکن پایین آمدمارپیچ مرگ"

این به ما چه می آموزد؟

به طور خلاصه، می توان استدلال کرد که درسی که از این موضوع گرفته می شود این است: پروژه های ارزهای دیجیتال جایگزین (آلت کوین ها) فقط یک آزمایش هستند، در حالی که بیت کوین تنها پول دیجیتال همتا به همتای آزمایش شده و آزمایش شده است.

بیت‌کوین از ایده‌آل‌های سایفرپانک‌ها متولد شد، گروهی از رمزنگاران اولیه با دیدگاه مشترکی که گرد هم آمدند تا بفهمند حریم خصوصی در دنیای دیجیتالی آینده چه معنایی می‌تواند داشته باشد – به‌ویژه در رابطه با پول.

جنبش سایفرپانک عمدتاً از کار دکتر دیوید چاوم، پیشگام رمزنگاری که فن‌آوری ریاضی را از دست بوروکرات‌های دولتی خارج کرد و به قلمرو دانش عمومی بیرون آورد، شکل گرفت. اکتشافات او شروع به یک خط کامل از کار کرد که به یافتن این موضوع اختصاص داشت که چگونه جامعه می تواند پول همتا به همتا - پول نقد - را به یک اقتصاد دیجیتالی منتقل کند.

با هدف روشنی در ذهن، آن ریاضیدانان شروع به ساختن راه حلی کردند که می تواند از طریق تحقیق و آزمایش چگونه باشد. چندین دهه بعد، ساتوشی ناکاموتو همه اینها را کنار هم گذاشت و چرخش خود را برای رسیدن به بیت کوین، اولین و تنها شکل غیرمتمرکز و غیرقابل اعتماد پول دیجیتال، اضافه کرد.

با افزایش محبوبیت بیت کوین، اشکال جایگزینی از آنچه که به عنوان ارز رمزنگاری شده شناخته شد - ارزی که در قلمرو دیجیتال از طریق استفاده از رمزنگاری وجود دارد - شروع به ایجاد کرد. در حالی که این سکه ها در ابتدا برای رقابت با بیت کوین متولد شدند، تعداد زیادی از پروژه ها بعداً با گزاره های ارزشی متفاوت شروع به ظهور کردند در حالی که چرخش خود را به زنجیره بلوکی، اجماع و رمزنگاری که باعث کارکرد بیت کوین شد، انجام دادند.

ناکاموتو پروتکل بیت کوین را برای استفاده از PoW طراحی کرد، یک مکانیسم اجماع که بر قدرت محاسباتی و رقابت آزاد تکیه دارد تا بیت کوین جدید را بر روی بلاک چین بیت کوین بسازد. مسابقه استخراج بیت کوین، همانطور که شناخته شده است، شامل هزاران ماینر است که در سراسر جهان پراکنده شده اند با یک هدف واحد - پیدا کردن بلوک معتبر بعدی و دریافت بیت کوین به عنوان پاداش.

با این حال، آلت‌کوین‌ها عمدتاً از PoW دور شده‌اند تا از دیگر مکانیسم‌های اجماع جدید حمایت کنند. محبوب‌ترین جایگزین، PoS، به شرکت‌کنندگان این امکان را می‌دهد تا دارایی‌های خود را از توکن اصلی پروژه قفل کنند تا به‌جای اینکه به آن‌ها اجازه دهند برای استخراج سکه‌های جدید با سخت‌افزار ماینینگ و برق رقابت کنند، به سازندگان بلوک تبدیل شوند.

در حالی که PoW هزینه‌های واقعی را برای ماینرها به ارمغان می‌آورد، هزینه‌ها در PoS صرفاً دیجیتالی هستند و نشان‌دهنده مقدار پولی است که برای خرید آن سکه‌های شرط‌بندی شده است. فرضیه در مورد PoS این است که قرار دادن آن سکه‌ها تضمین می‌کند که ماینرها در بازی حضور دارند و از این رو تشویق می‌شوند صادقانه رفتار کنند، اما هیچ مدرکی وجود ندارد که چنین تعهدی انگیزه کافی باشد. علاوه بر این، در مواردی که کاهش ارزش شدید مانند LUNA اتفاق می‌افتد، شبکه در معرض خطر حمله حکومتی قرار می‌گیرد و ممکن است مجبور شود اقدامات توتالیتری مانند توقف تولید بلوک شبکه‌ای غیرمتمرکز بدون مجوز و غیرقابل توقف انجام دهد.

پویایی PoW-PoS همچنین به این دلیل مهم است که ماهیت آزمایشی آلت کوین ها را برجسته می کند.

به جای کپی برداری از مدل بیت کوین - استراتژی که بارها و بارها ثابت شده است ناموفق بوده است - پروژه های آلت کوین جدید با کپی کردن برخی از بخش های طراحی بیت کوین و تغییر برخی دیگر، سعی در "نوآوری" دارند.

در نتیجه، پروژه‌هایی که امروز راه‌اندازی می‌شوند از بسیاری از ایده‌آل‌های زیربنای جنبش سایفرپانک که دهه‌ها پیش آغاز شده بود، دور می‌شوند. چنین پروژه‌هایی خود را غیرمتمرکز می‌نامند، اما در بیشتر موارد دارای یک تیم موسس هستند که به ندرت موقعیت کنترل خود را رها می‌کنند و می‌توانند هر تصمیمی را که در شبکه اتفاق می‌افتد هدایت کنند.

با چنین تمایل شدیدی به نوآوری، پروژه‌های «کریپتو» در بیشتر موارد منجر به ایجاد مشکلات مصنوعی می‌شوند که وجود ندارند تا بتوانند راه‌حل جدیدی ابداع کنند.

دکتر چاوم و سایفرپانک‌ها به یک مشکل واضح در جامعه پی بردند: چگونه در عصر دیجیتال پولی خواهیم داشت که بدون یک مرجع متمرکز که تعادل را دنبال می‌کند، دو بار خرج نشود؟ برای بسیاری از دانشمندان و ریاضیدانان متخصص با پیشینه های مختلف، دهه ها تحقیق طول کشید تا در نهایت به راه حلی زیبا برای این مشکل به اوج خود رسید.

با این حال، امروزه تیم‌های ارزهای دیجیتال از تولید ایده تا حداقل محصول قابل دوام فقط چند سال زمان می‌برند و از رشدی ارگانیک به نفع سرمایه‌های عظیمی که به‌طور نامتناسبی به نفع خودی‌هاست لذت نمی‌برند. با هزینه کاربر عادی.

• Coinsmart. بهترین صرافی بیت کوین و کریپتو اروپا.
• پلاتوبلاک چین. Web3 Metaverse Intelligence. دانش تقویت شده دسترسی رایگان.
• CryptoHawk. رادار آلت کوین امتحان رایگان.
• منبع: https://bitcoinmagazine.com/markets/terra-collapse-teaches-about-crypto-and-bitcoin