فضای کریپتوکارنسی در 21 دسامبر با یک بمب مورد اصابت قرار گرفتst چه زمانی اخبار شکست خورده است که SEC از ریپل، شرکت پشتیبان XRP شکایت خواهد کرد. روز بعد، SEC رسما اعلام شکایت آنها نه تنها علیه ریپل، بلکه براد گارلینگ هاوس، مدیرعامل ریپل و کریس لارسن، یکی از بنیانگذاران ریپل.
این امر قیمت XRP را در یک سقوط آزاد قرار داده است زیرا بسیاری از شرکت های سرمایه گذاری، صرافی ها و شرکا شروع به کار کرده اند. به فاصله خودشان از ریپل و ارز دیجیتال بومی آن. برای یک بیننده معمولی ممکن است کاملاً روشن نباشد که چرا این اتفاق می افتد، یا اینکه چرا این شکایت ممکن است پیامدهایی بر کل فضای ارزهای دیجیتال داشته باشد. ما اینجا هستیم تا TLDR را به شما بدهیم.
چرا دعوای ریپل مهم است؟
دعوای ریپل مهم است زیرا اگر SEC در پرونده آنها پیروز شود، XRP به عنوان یک اوراق بهادار و نه یک ارز در ایالات متحده تلقی می شود. این امر تعریف آزمون هاوی را گسترده تر می کند و یک سابقه قانونی ایجاد می کند که می تواند منجر به طبقه بندی سایر ارزهای دیجیتال مشابه به عنوان اوراق بهادار شود.
بسیاری از شما احتمالاً نسخه ای از این توضیح را خوانده اید در مقالات مختلف خبری قبلا، پیش از این. همانطور که می توانید تصور کنید، واقعاً هیچ توضیحی برای کسی که با این نوع اصطلاحات ناآشنا نیست ارائه نمی دهد. با این حال، دور زدن این شرایط وجود ندارد. دانستن اینکه آنها چه هستند برای درک این مورد و هر مورد دیگری که ممکن است به دلیل جلب توجه بازار صعودی به ارزهای دیجیتال ضروری است.
اوراق بهادار چیست؟
به زبان انگلیسی ساده، یک امنیت هر چیزی است که نشان دهنده بخشی از ارزش یک موجودیت است. این شامل مواردی مانند سهام در یک شرکت یا بدهی دولت از طریق اوراق قرضه دولتی است. اوراق بهادار نسبت به ارزها یا کالاها (طلا، نفت، مواد غذایی و غیره) تحت قوانین بسیار سخت گیرانه تری قرار دارند. در ایالات متحده، مقررات اوراق بهادار توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) تنظیم و تأیید می شود.
بسیاری از ارزهای دیجیتال در واقع اوراق بهادار هستند، یعنی آنهایی که از طریق عرضه اولیه سکه (ICO) به سرمایه گذاران فروخته شده اند. این به این دلیل است که اکثر پروژههای ارز دیجیتال با ICOها در ابتدا محصول کارآمدی ندارند.
به این ترتیب، توکنهایی که آنها میفروشند، تبدیل به نوعی وعده به افرادی میشوند که آنها را خریداری کردهاند - قولی مبنی بر اینکه شرکت هر فناوری را که ادعا میکند ایجاد میکند، ایجاد میکند، بنابراین به توکنهایی که منتشر کردهاند، ارزش میبخشد. در حالی که این توکن ها به خودی خود سهمی در یک سهام نیستند، دارای ویژگی های مشابهی هستند و بنابراین طبق قوانین ایالات متحده اوراق بهادار محسوب می شوند.
به همین دلیل است که بسیاری از ICOها تمایل دارند برای سرمایه گذاران در ایالات متحده، کانادا، و چند کشور دیگر که قوانین سختگیرانه اوراق بهادار دارند یا فروش اشیا به آنها غیرقانونی هستند (مثلاً کره شمالی) ممنوع باشد. برای بیشتر افراد، صرفاً ارزش ندارد که از حلقههای مورد نیاز برای فروش توکن به سرمایهگذاران آمریکایی بگذرند، چه کمتر، صرافیهای ارزهای دیجیتال مستقر در ایالات متحده را متقاعد کنیم که آنها را برای تجارت فهرست کنند.
یکی از اصلی ترین ادعاهای شکایت SEC علیه ریپل این است که XRP یک اوراق بهادار است، به ویژه یک اوراق بهادار ثبت نشده، که تقریباً 8 سال پیش برای اولین بار توسط ریپل به طور غیرقانونی فروخته شده است. بسیاری این نامگذاری امنیتی را طولانی می دانند و تعاریف موجود در تست هاوی را به میزان قابل توجهی گسترش می دهد.
تست هوی چیست؟
La تست هوای چیزی است که SEC و سایر نهادهای نظارتی مربوطه برای تعیین اینکه آیا یک دارایی یک اوراق بهادار است یا خیر، استفاده می کنند. تست هوی به یک سوال ساده خلاصه می شود: آیا ارزش پولی دارایی سرمایه گذاری شده به تلاش شخص ثالث بستگی دارد؟
اگر احساس می کنید که در حال بالا بردن ابرو هستید، یک ثانیه وقت بگذارید و به این فکر کنید که چه چیزی باعث بالا یا پایین رفتن سهام می شود. در تئوری، این اقدامات شرکت است که سهام نشان دهنده آن است. این به این معنی است که قیمت دارایی (سهم) با تلاش های شخص ثالث (شرکت) مرتبط است.
در حالی که این نوع آستانه برای داراییهای معمولی کار میکند، احتمالاً میتوانید ببینید که وقتی شروع به اعمال آن روی ارزهای دیجیتال میکنید چگونه کمی مشکلساز میشود. این به این دلیل است که سخت است بگوییم که یک ارز دیجیتال به شخص ثالث وابسته نیست، در حالی که بسیاری از آنها وابسته هستند سازندگان پرکار پشت آنها که میتوانند به طور قابل بحث بر قیمت آن دارایی تأثیر بگذارند (بیت کوین، اتریوم، کاردانو، لایت کوین و غیره).
بحث از طرف ارزهای دیجیتال این است که برخلاف سهام، مالکیت و عملیات شبکهای مانند بیتکوین توزیع و غیرمتمرکز است – از نظر فنی هیچ نهاد واحدی پشت پروژه وجود ندارد. اگرچه شبکه XRP متمرکزتر از سایر ارزهای دیجیتال است، برخی استدلال کرده اند که هنوز آنقدر غیرمتمرکز است که تضمین می کند در رده قانونی مشابه بیت کوین قرار گیرد.
با این حال، پرونده SEC ادعا می کند که XRP یک امنیت مبتنی بر مکاتبات داخلی و تلاش های بازاریابی ریپل، براد گارلینگ هاوس و کریس لارسن است. هر سه میدانستند که XRP بهطور خطرناکی به طبقهبندی بهعنوان یک امنیت تحت آزمایش Howey نزدیک است، با این حال آنها به اقداماتی پرداختند که تلاشهای شخص ثالث را در رابطه با ارزش دارایی (XRP) تشکیل میدهد.
سابقه قانونی چیست؟
اکثر سیستم های حقوقی در سراسر جهان تصمیمات خود را بر اساس سابقه قانونی. این بدان معناست که آنها به احکام قبلی در مورد موارد مشابه (در صورت وجود) نگاه می کنند تا در مورد پرونده فعلی به نتیجه برسند. اگرچه قبلاً پروندههای SEC زیادی علیه پروژههای ارزهای دیجیتال مختلف وجود داشته است، شکایت علیه ریپل کمی متفاوت است.
همانطور که در بخش قبل ذکر شد، تعیین XRP به عنوان یک امنیت می تواند در نتیجه اقدامات ریپل و دو تن از مدیران ارشد آن باشد. برخی معتقدند که اگر این اتفاق بیفتد، آستانه آزمون هاوی را به اندازه کافی گسترش میدهد تا بازی منصفانه به دنبال ارزهای دیجیتال مشابه XRP باشد. اما چگونه به اینجا رسیدیم؟ یک جمع بندی سریع لازم است.
تاریخچه پرونده قضایی Ripple SEC
خبر ورود یک کت و شلوار از SEC توسط برد گارلینگ هاوس منتشر شد در یک صدای جیر جیر در 21 دسامبرst. در آن زمان اطلاعات کمی در مورد این کت و شلوار وجود داشت، و برخی خاطرنشان کردند که غیرعادی است که یک شرکت بیرون بیاید و لباس SEC را در مقابل خود SEC نشان دهد.
در 22 دسامبرnd، موج دار شدن خلاصه ای را منتشر کرد از ارسال Wells خود. این سندی است که در پاسخ به چیزی به نام اطلاعیه ولز به کمیسیون بورس و اوراق بهادار داده می شود، سندی که توضیح می دهد که SEC به دنبال اقدام قانونی خواهد بود و بر اساس چه دلایلی این کار را انجام می دهد.
ارسال ولز این تصور را ایجاد کرد که کت و شلوار SEC بیاساس است و اگر SEC جرئت انجام آن را داشته باشد، یک برد اسلم دانک برای ریپل خواهد بود. این تا زمان SEC بود لباس کامل را آزاد کرد چند ساعت بعد. حاوی برخی جزئیات بسیار صریح بود که از آن زمان در مورد اینکه آیا ریپل واقعاً می تواند در این پرونده پیروز شود یا خیر، شک کرد و در نتیجه XRP را به قلمرو سایه فرستاد.
خلاصه دعوی ریپل SEC
مهم است که به خاطر داشته باشید که شکایت SEC علیه ریپل نیز علیه مدیرعامل ریپل است براد Garlinghouse و یکی از بنیانگذاران ریپل کریس لارسن. آنچه SEC در مورد آن بحث می کند این است که XRP یک امنیت ثبت نشده است که توسط ریپل، براد و کریس فروخته شده است و هر سه طرف درگیر اقدامات تجاری بدی برای غنی سازی خود در این فرآیند هستند.
آنچه SEC می خواهد سه چیز است: ریپل، براد و کریس 1.38 میلیارد دلاری را که از فروش XRP به دست آوردند، از دست بدهند، هر سه طرف فروش XRP را متوقف کنند، و هر سه جریمه اضافی را در صورتی که دادگاه کافی تشخیص دهد پرداخت کنند. .
در چند صفحه اول پرونده SEC هر موجودیت مرتبط با استدلال های موجود در پرونده (ریپل، چند شرکت تابعه، براد، کریس، سایر بنیانگذاران، و غیره) مشخص می شود. همچنین تعدادی از قوانین اوراق بهادار مربوط به این پرونده را به تفصیل شرح می دهد و اصطلاحات کلیدی مربوط به ارزهای دیجیتال را به تفصیل ارائه می دهد.
کشتار از صفحه 8 شروع می شود، زمانی که لباس به جزئیات باورنکردنی در مورد تاریخچه Ripple و XRP و نحوه توزیع آن می پردازد. در سال 2012 و 2013 قبل از اینکه XRP فروخته شود، ریپل، براد و کریس همگی توسط کارشناسان حقوقی خود هشدار داده بودند که XRP می تواند به عنوان یک امنیت طبقه بندی شود. آنها همچنین به آنها توصیه کردند که برای شفاف سازی با SEC تماس بگیرند، که انجام نشد.
در عوض، مکاتبات داخلی نشان میدهد که براد و کریس به این احتمال توجه کردند و طبق معمول به کار خود ادامه دادند و XRP و پتانسیل قیمت آن را ارتقا دادند. ریپل همچنین شروع به فروش مقادیر زیادی XRP تحت ارزش بازار به شرکتهایی کرد که هیچ شرایط قفلی نداشتند.
اکثر این شرکت ها به محض دریافت XRP خریداری شده آن را به سرعت فروختند. از آنجایی که آن ها XRP را تا 30 درصد کمتر از قیمت های بازار خریدند، توانستند آن را با سود خوبی به سرمایه گذاران خرده فروشی پرهیجانی مانند من و شما که کاملاً از این اتفاق در پشت پرده بی خبر بودند، بفروشند.
ریپل همچنین از XRP برای پرداخت به صرافیهای ارزهای دیجیتال برای فهرست کردن آن برای تجارت استفاده کرد. در صفحه 14، SEC اعتقاد دیرینه منتقدان ریپل را تأیید می کند که تنها سود آن از فروش XRP در پشت صحنه به سرمایه گذاران بزرگ با تخفیف به دست می آید.
پس از بیان جزئیات نحوه عملکرد کریس لارسن و برد گارلینگ هاوس با XRP که دریافت کردهاند، لباس SEC توضیح میدهد که چگونه ریپل، براد و کریس سرمایهگذاران خرد را در تاریکی نگه داشتند. به طور خلاصه، آنها XRP را به عنوان بهترین سرمایه گذاری تا کنون معرفی می کردند و همزمان مقادیر زیادی از آن را در زیر میز (یا دقیق تر، بدون نسخه) می فروختند.
صفحات 34 تا 56 کت و شلوار شاید مهمترین آنها باشد. در اینجا SEC با ذکر سخنان و اقدامات ریپل، براد و کریس به عنوان مدرک، استدلال های متعددی در مورد اینکه چرا XRP یک امنیت است، ارائه می کند. استدلال گلوله نقره ای را می توان در صفحه 44 یافت و به شرح زیر است:
"واقعیت اقتصادی حکم می کند که خریداران XRP چاره ای جز تکیه بر تلاش های ریپل برای موفقیت یا شکست سرمایه گذاری خود ندارند."
پس از اینکه XRP یک امنیت است، SEC به طور خلاصه توضیح می دهد که ریپل XRP را به عنوان یک امنیت ثبت نکرده است و ریپل، براد و کریس همگی در فروش XRP نقش داشته اند. شکایت با تکرار ادعایی که در ابتدا مطرح کرد به پایان می رسد: XRP یک اوراق بهادار ثبت نشده است که توسط ریپل، براد و کریس به بهانه های واهی برای غنی سازی خود فروخته شد.
آیا ریپل در دعوای SEC برنده خواهد شد؟
این اساساً به ارتباط دو اتهام اصلی پرونده ریپل بستگی دارد. باز هم، اینها این است که XRP یک امنیت ثبت نشده است و ریپل، براد گارلینگ هاوس و کریس لارسن از XRP برای غنی سازی خود استفاده کردند.
با توجه به شواهد باورنکردنی این واقعیت، کاملاً واضح است که ریپل، براد و کریس در شیوههای تجاری بدی شرکت کردهاند که درجاتی از عواقب قانونی را تضمین میکند. سوال این است که آیا این مجازات به امنیت یا نبودن XRP بستگی دارد.
As توسط بنیانگذار کاردانو ذکر شده است چارلز هاسکینسون، XRP یک امنیت نیست، حتی اگر به طور خطرناکی به آن طبقه بندی نزدیک شود. این به این دلیل است که دفتر کل XRP به وجود و کار خود ادامه خواهد داد حتی اگر ریپل تعطیل شود و هم برد و هم کریس به زندان بیفتند.
خلاصه ریپل از ارسال Wells آنها همچنین بیان می کند که DOJ و FinCEN XRP را یک ارز مجازی می دانند. مطابق کت و شلوار 2015 آنها در برابر ریپل ریپل همچنین ادعا میکند که دادههای تجربی دارد که نشان میدهد تلاشها و رفتار فروش ریپل، براد و کریس برای تأثیرگذاری بر قیمت XRP کافی نبوده است.
قوی ترین استدلال مخالف ریپل این است که XRP با ریپل تفاوتی با نفت با اکسون یا بیت کوین با بیت مین ندارد. هر سه شرکت به آن کالاها متکی هستند، اما هیچ کس نمی گوید که هلدینگ نفت نشان دهنده سهم یک شرکت نفتی است.
با این حال، حتی اگر Ripple با موفقیت استدلال کند که XRP یک امنیت نیست، لزوماً آن را تبرئه نمی کند و یا رئیس آن را از هرگونه تخلف مبرا نمی کند. همانطور که چارلز هاسکینسون همچنین اشاره کرد، سایر نهادهای نظارتی می توانند وارد عمل شوند و به دنبال اعمال اتهام برای اقدامات خود باشند. این امر با توجه به ماهیت پرمخاطب پرونده و اقدامات غیرقابل توجیه متهمان آن محتمل به نظر می رسد.
چه اتفاقی برای XRP خواهد افتاد؟
یک چیز وجود دارد که سرمایه گذاران آن را دوست ندارند و آن عدم اطمینان است. این شکایت علیه ریپل احتمالا یک سال یا بیشتر به طول خواهد انجامید. تا زمانی که شکایت SEC علیه ریپل حل نشود، XRP یکی از نامطمئن ترین سرمایه گذاری ها در ارزهای دیجیتال خواهد بود.
در حال حاضر، واکنش متقابل مسلما رام شده است با توجه به حقایق ذکر شده در دادخواست. این به این دلیل است که XRP یکی از پرمعاملهترین ارزهای دیجیتال است و عجله برای حذف آن از فهرست صرافیها در این برهه زمانی بد است. با این حال، این می تواند با گذشت زمان تغییر کند.
تقریباً شکی وجود ندارد که SEC قبل از پایان پرونده، اقدامات بدتری را توسط ریپل کشف کند. اینکه آیا موسسات وابسته به ریپل میتوانند از پس آن طوفان برآیند یا خیر، سوال برانگیز است. بود به تازگی اعلام کرد که Coinbase قرار بود تجارت XRP را به دلیل اقدام SEC علیه شرکت متوقف کند.
همانطور که مشاهده می کنید با واکنش قیمت XRP، بازار به این خبر واکنش منفی نشان داده است. به نظر می رسد تنها چیزی که XRP را زنده نگه می دارد، اختصاصی بودن پایگاه طرفداران Ripple است که این را دیده است به عنوان فرصتی عالی برای خرید XRP با تخفیف. این که آیا پس از گفتن و انجام همه چیز همچنان طرفدار ریپل خواهند بود یا نه، نیز مشکوک است.
در مجموع، XRP به این زودی ها به صفر نمی رسد، هر چند در یک زمان است موقعیت فوق العاده آسیب پذیر به دلیل شکایت SEC علیه ریپل. ممکن است تا زمانی که دعوا به نتیجه برسد، علاقه کافی به پروژه برای مرتبط نگه داشتن آن باقی نماند.
برای بقای XRP، باید در 100 ارز دیجیتال برتر از نظر ارزش بازار باقی بماند – هر چه بالاتر، بهتر. اگر XRP از 100 رتبه برتر سقوط کند، ممکن است هرگز به طور جدی توسط سرمایه گذاران خرده فروشی در طول این دوره صعودی انتخاب نشود و در نتیجه ممکن است به بی ربطی محو شود.
تصویر ویژه از طریق Shutterstock
سلب مسئولیت: اینها نظرات نویسنده است و نباید به عنوان توصیه سرمایه گذاری در نظر گرفته شود. خوانندگان باید تحقیق خود را انجام دهند.
منبع: https://www.coinbureau.com/analysis/sec-ripple-lawsuit/