بیش از حد بزرگ به شکست؟

چند هفته پیش در برخی از مقالات خود درباره مدیریت ریسک و مقررات، Credit Suisse را پوشش دادیم. این هفته آنها دوباره به دلایل اشتباه در اخبار بودند که ممکن است بر بازار ارزهای دیجیتال تأثیر بگذارد.

Credit Suisse که زمانی عزیز وال استریت بود، به سرعت در حال تبدیل شدن به دشمن خود است. به دنبال چندین جریمه چند میلیون دلاری، آنها از یک رسوایی به رسوایی دیگر سرازیر شدند. در سپتامبر 2021، اداره رفتار مالی بریتانیا بیانیه‌ای صادر کرد و گفت: «مرجع رفتار مالی، Credit Suisse را بیش از 147 میلیون پوند به دلیل عدم موفقیت در بررسی جرایم مالی جدی مربوط به وام‌هایی به ارزش بیش از 1.3 میلیارد دلار، که این بانک برای جمهوری موزامبیک ترتیب داده بود، جریمه کرده است. "

در دسامبر 2021، رگولاتورهای اتحادیه اروپا به دلیل مشارکت در یک کارتل بانکی که بازارهای ارز را تقلب کرده بود، 83.3 میلیون یورو جریمه شدند. این جریمه ها علاوه بر زیان 5.5 میلیارد دلاری بود که در زمان سقوط Archegos Capital به دلیل وام های بیش از حد و کم سرمایه وارد شد. آنها همچنین در ژوئن 2022 توسط رگولاتورهای سوئیسی به دلیل دخالت ادعایی در پولشویی برای یک باند مواد مخدر در بلغارستان جریمه شدند.

آخرین بحرانی که در افق بانک قرار دارد برای سرمایه‌گذاران بسیار نگران‌کننده‌تر از همه رسوایی‌های قبلی است، زیرا نشان داد بانک ممکن است با مشکل نقدینگی جدی روبرو باشد. شایعات در آغاز هفته شروع شد مبنی بر اینکه بانک ممکن است نتواند به تعهدات سوآپ اعتباری خود عمل کند. برای بدتر شدن اوضاع، بانک بیانیه‌ای صادر کرد و گفت که از نظر مالی سالم است که بازارها معنی آن را برعکس می‌دانستند.

معاوضه‌های پیش‌فرض اعتبار (CDS) نوعی مدیریت ریسک بین بانکی است که در آن بانک صادرکننده وام می‌تواند با پرداخت حق بیمه به بانک دیگر، ریسک را جبران کند. سپس بانک دیگر آماده است تا در صورت عدم پرداخت وام در ازای وثیقه ای که وام را وثیقه کرده است، هر گونه ضرر را پوشش دهد. فرض اصلی معاملات CDS این است که تنها درصد کمی از وام ها نکول می کنند و هر گونه اختلاف بین ارزش اوراق بهادار و مانده وام بیش از حق بیمه سایر CDS هایی است که نکول نمی کنند.

در شرایط کنونی بازار که بانک‌های مرکزی نرخ‌های بهره را با سرعتی نگران‌کننده افزایش می‌دهند و سردرگمی در مورد سیاست‌های پولی تصادفی، نکول‌ها شروع به افزایش می‌کنند. علاوه بر این، Credit Suisse چندین کارمند برجسته را از دست داده است و آنها اعتراف کرده اند که نیاز به بازسازی دارند.

علیرغم بیان اینکه آنها نقدینگی بیش از حد کافی برای پوشش هر گونه مسائلی دارند، قیمت سهام آنها در حال سقوط آزاد است و هزینه بیمه در برابر عدم پرداخت اوراق قرضه خودشان سر به فلک کشیده است. بازارها به وضوح می دانند که همه چیز آنطور که به نظر می رسد نیست و برخی تخمین می زنند که تجدید ساختار چیزی بین 4 تا 6 میلیارد دلار هزینه خواهد داشت.

این بانک برای تلاش برای آرام کردن بازارها اعلام کرده است که تا پایان اکتبر یک طرح تجدید ساختار صادر می شود، در این بین، سرمایه گذاران به سمت تپه ها می دوند. کسانی که در کریپتو هستند، خطوط مشابهی را که توسط سلسیوس برای کاهش ترس از فروپاشی آنها استفاده شده بود، به خاطر خواهند آورد. این در حالی بود که مدیران سلسیوس درست قبل از توقف برداشت برای کاربرانشان، 40 میلیون دلار ارز دیجیتال نقد کردند.

هنوز مشخص نیست که مشکلات Credit Suisse دقیقاً چه تأثیری بر بازارهای رمزنگاری خواهد گذاشت. آنها به عنوان بانکی با اندازه کافی برای ایجاد یک ریسک سیستماتیک برای بازارها فهرست شده اند و به همین دلیل بسیاری آنها را برای ورشکستگی بسیار بزرگ می دانند. با توجه به اینکه دولت‌ها مجبور به چاپ پول برای پرداخت یارانه به هزینه‌های انرژی هستند، و اوپک پلاس تصمیم به کاهش تولید گرفته است، خطر یک برنامه نجات بانکی دیگر نگران‌کننده است.

بسیاری انتظار دارند که Credit Suisse Lehman Brothers بعدی باشد که در سال 2008 به ورشکستگی سقوط کرد. با این حال، برخی دیگر می گویند به دلیل خطر سرایت در سیستم مالی جهانی، دولت ها اجازه این کار را نمی دهند. این تصادفی تاسف بار است که رئیس هیئت مدیره Credit Suisse الکس لمان است، اگرچه او هیچ رابطه ای با برادران Lehman ندارد.

در طول نبرد کنونی با تورم و بحران هزینه زندگی، برای یک دولت دشوار خواهد بود که این روایت را بچرخاند که نجات بانک ها چیز خوبی است. اگر آنها به Credit Suisse اجازه سقوط بدهند، خطر ایجاد یک بحران مالی دیگر را دارند.

آنچه مسلم است این است که این وضعیت عدم اطمینان بیشتری را به یک سیستم مالی جهانی از قبل تب دار می افزاید. همچنین به ما یادآوری می کند که مقررات لزوماً چیز خوبی برای ارزهای دیجیتال نیست. سقوط مالی جهانی توسط بانک های تحت نظارت ایجاد شد. پس از آن، مقررات افزایش یافت، اما همانطور که در Credit Suisse دیدیم، بانک ها به طور معمول آنها را رعایت نمی کنند. به جای آن، در صورت گرفتار شدن، تصمیم به پرداخت جریمه از سود خود دارند.

در هر صورت وضعیت فعلی به درستی نیاز به کریپتو و دیفای را نشان می دهد. کدگذاری مقررات در پروتکل ها از سوء استفاده از آنها جلوگیری می کند و وثیقه گذاری کامل یا بیش از حد به جای بانکداری ذخایر کسری مشکلات نقدینگی را حل می کند. این روایت نادرست مبنی بر اینکه کریپتو بسیار پرخطر است به سرعت توسط یک سیستم بانکی بی‌ملاحظه به عنوان یک دروغ آشکار می‌شود.

به Paribus بپیوندید-

سایت اینترنتی | توییتر | تلگرام | متوسط | اختلاف

• Coinsmart. بهترین صرافی بیت کوین و کریپتو اروپا. اینجا کلیک کنید
• پلاتوبلاک چین. Web3 Metaverse Intelligence. دانش تقویت شده دسترسی به اینجا.
• منبع: افلاطون داده هوش: Platodata.ai