Ensimmäinen bitcoin-ETF listataan vihdoin Yhdysvalloissa 8 vuoden pitkän matkan jälkeen vuodesta 2013. Yhdysvaltain SEC hyväksyi ensimmäisen bitcoin-sidottu ETF:n viiden komission jäsenen keskustelun jälkeen.
Ymmärretään, että jos SEC ei hylkää, lykkää tai kysy lisää, bitcoin-sidottu ETF-ehdotus tulee voimaan automaattisesti. Lokakuun 15.-18. välisenä aikana ei kuulunut hylkäämistä, viivytystä tai muita kysymyksiä. Klo 9 30. lokakuuta ProSharesin toimitusjohtaja Michael Sapir soitti kelloa NYSE:ssä. Se on virstanpylväs bitcoinin historiassa, kun ProShares on listannut julkisesti bitcoin-sidotun ETF:n Ticker Symbol BITO -tunnuksella. Neljän kaupankäyntipäivän jälkeen 19. lokakuuta 4 miljardia dollaria virtaa bitcoin-sidottuun ETF:ään ja bitcoinin hinta saavuttaa uuden ennätyksen.
Tiedetään, että ETF:n maksu on 0.95%, mikä on vain puolet GBTC:n maksusta, joka on 2%. Samaan aikaan Grayscale Investments suunnittelee tekevänsä hakemuksen maailman suurimman bitcoin-rahaston muuttamiseksi spot-ETF:ksi, asiasta tietävän henkilön mukaan. Bitcoin-luottamus ei ole alusta alkaen toivottu harmaasävyille. Harmaasävy jätti tammikuussa 2017 SEC:lle hakemuksen bitcoin spot ETF:n listautumisesta, mutta peruutti sen lokakuussa, koska SEC pitää bitcoin-markkinoita erittäin riskialttiina. Nyt näyttää siltä, että harmaasävyt eivät koskaan luovu bitcoin-ETF:stä.
Mikä on ETF?
ETF (Exchange-traded Fund) tarkoittaa pörssinoteerattua avointa indeksirahastoa. Se on perinteinen pörsseissä noteerattu rahoitusmarkkinakonsepti, joka on avoin vaihtuvilla rahasto-osuuksilla, kuten BUZZ ETF, ARK ETF, Vanguard ETF ja SPY ETF.
ETF vs sijoitusrahasto
- Listaus pörsseihin
Perinteisiin sijoitusrahastoihin verrattuna listautumiseen pörsseissä ovat sijoittajien standardisoidut tuotteet, koko päivän kaupankäyntimahdollisuus ja likviditeetin lisääminen.
- Osakeomistuksen välitön läpinäkyvyys
Se antaa kaikille sijoittajille mahdollisuuden saada tietoa rahaston omistuksesta päivän aikana, auttaa toimimaan arbitraasin roolissa ja takaa, että ETF:llä ja sen kohde-etuuksilla käydään kauppaa itsenäisesti ja asianmukaisesti.
- Veroedut
ETF:iden pääomavoitot ovat paljon pienempiä kuin vastaavien sijoitusrahastojen, koska luomis- ja lunastusmekanismien sisäiset ominaisuudet mahdollistavat ETF:n varojen siirtämisen sisään ja ulos ilman veroja kaikkien sijoittajien kesken.
- Muiden ETF-sijoittajien käyttäytyminen ei vaikuta sijoittajiin.
Se on uskomattoman tärkeää, koska riippumatta siitä, missä olet ainoa ETF:n haltija tai yksi miljoonista osakkeenomistajista, muiden sijoittajien sitoutuminen tai vetäytyminen ei vaikuta sinuun. Se vaihtelee huomattavasti sijoitusrahastoista, joissa omaisuuden palkkiot perii sijoittajakunta.
Mikä on ensimmäinen bitcoin-sidottu ETF Yhdysvalloissa?
Bitcoiniin linkitetty ETF on kryptopohjainen perinteinen ETF ja taloudellinen sijoitustuote. Verrattuna suoriin sijoituksiin bitcoiniin ja sen rahastoihin, ei ole takeita siitä, että bitcoin-sidottu ETF voi tuoda haluttuja voittoja sijoittajille, mutta tarjoaa alhaisemman sijoituksen.
Ensimmäinen bitcoin-sidottu ETF on ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), jonka on haettu luomaan omaisuudenhoitoyhtiö ProShares. Linkedinin ProShares osoittaa, että se on ollut ETF-vallankumouksen eturintamassa vuodesta 2006. Yhdellä maan suurimmista ETF-kokoonpanoista yhtiö tarjoaa innovatiivisia strategisia ja taktisia ETF-rahastoja, jotka on suunniteltu hallitsemaan riskejä ja parantamaan tuottoa. Erilaisten positiivisten seurantaindeksi-ETF-rahastojen lisäksi se sisältää myös matalavipuvaikutteisia käänteisiä ETF-rahastoja.
ProShares Bitcoin Strategy ETF pyrkii tarjoamaan pääoman arvonnousua ensisijaisesti aktiivisesti hallitun altistumisen kautta bitcoin-futuurisopimuksille. Rahasto ei sijoita suoraan bitcoiniin. Siksi "bitcoin-sidottu ETF" viittaa standardoituihin, käteisellä maksettaviin bitcoin-futuurisopimuksiin, joilla käydään kauppaa hyödykepörsseissä, jotka on rekisteröity Commodity Futures Trading Commissionin ("CFTC") toimesta. Bitcoin-futuurien arvo määritetään viittaamalla CME CF Bitcoin Reference Rate ("BBR") -kurssiin, joka antaa viitteen bitcoinin hinnasta tietyissä käteisbitcoin-pörsseissä. Rahasto pyrkii sijoittamaan käteisellä maksettaviin etukuukauden bitcoin-futuureihin. Etukuukauden bitcoin-futuurisopimukset ovat sopimuksia, joiden erääntymisaika on lyhin.
Kohokohdat ensimmäisestä bitcoin-sidoksesta ETF:stä Yhdysvalloissa
- Rahasto ei ota väliaikaisia puolustavia asenteita. Rahasto pitää yleensä bitcoin-futuurisopimuksiaan ajanjaksoina, jolloin bitcoinin arvo on tasainen tai laskeva, sekä aikoina, jolloin bitcoinin arvo nousee. Säilyttääkseen altistuksen bitcoin-futuurisopimuksille rahaston on myytävä futuurisopimukset niiden erääntyessä ja korvattava ne uusilla futuurisopimuksilla, joiden voimassaoloaika on myöhempi. Tätä kutsutaan usein "futuurisopimuksen tekemiseksi". Futuurisopimukset, joiden voimassaoloaika on pidempi, voivat olla korkeampia kuin futuurisopimukset, joiden voimassaoloaika on lyhyempi. Tätä suhdetta kutsutaan "contangoksi". Kun rullaat contango-futuurisopimuksia, rahasto myy vanhenevan sopimuksen suhteellisesti halvemmalla ja ostaa pitempiaikaisen sopimuksen suhteellisesti korkeammalla hinnalla. Toisin sanoen rahasto "uusi" sopimukset pysyvästi sen sijaan, että sulkee ne. Sitä vastoin futuurisopimukset, joiden voimassaoloaika on pidempi, voidaan hinnoitella halvemmalla kuin futuurisopimukset, joiden voimassaoloaika on lyhyempi. Tätä suhdetta kutsutaan "taaksepäin".
- Rahasto pyrkii sijoittamaan täysimääräisesti näihin salkkuihin milloin tahansa tarjotakseen altistumista bitcoin-futureille
- Rahasto ei sijoita bitcoinin nykyiseen "spot"- tai käteishintaan eikä pyri siihen suoraan. Rahasto on luokiteltu hajauttamattomaksi, mikä tarkoittaa, että sillä on mahdollisuus sijoittaa suhteellisen suuri osa varoistaan rahoitusinstrumentteihin, joissa on yksi vastapuoli tai muutama vastapuoli.
- CME:n bitcoin-sidotut futuurisopimukset voivat poiketa merkittävästi bitcoin-pisteistä sijoitusstrategiariskin, markkinoiden ja volatiliteetin, likviditeettiriskin, bitcoin-futuuririskin, bitcoin-futuurien kapasiteettiriskin, futuurisijoitusriskin, bitcoin-riskin, käteisen ja rahamarkkinainstrumenttien riskin osalta. , tytäryhtiösijoitusriski, lainariski, vastapuoliriski, ei-hajautusriski, markkinahintojen vaihteluriski, valtuutettu osallistujariski, käteisosto- ja lunastusriski, ennenaikaisen sulkemisen/viivästyneen sulkemisen/kaupankäynnin keskeytysriski, aktiivisen hallinnoinnin riski, uuden rahaston riski, verot riski ja arvostusriski.
Erot GBTC:n ja bitcoinin linkitetyn ETF:n välillä
- ETF antaa markkinatakaajille mahdollisuuden luoda ja lunastaa osakkeita satunnaisesti, kun taas GBTC ei salli ja rahasto-osuudet voidaan rahallistaa vain jälkimarkkinoilla.
- GBTC asettaa 6 kuukauden lukitusjakson korkealla palkkiolla, kun taas ETF:llä on parempi likviditeetti ja se on vapaa palkkiosta tai alennuksesta.
- GBTC-kaupankäyntimaksut ovat erittäin korkeat, mukaan lukien välittäjäpalkkiot, vuosittaiset hallinnointipalkkiot ja palkkiot. Bitcoiniin linkitetyllä ETF:llä on alhaisemmat maksut. Esimerkiksi BITO:sta veloitetaan vain 0.95 % hallinnointipalkkioista, kun taas ensimmäisellä Pohjois-Amerikan bitcoin ETF:llä——BTCC:llä, joka on listattu Kanadassa, on alhaisempi hallinnointipalkkio 75 %.
- GBTC on saatavilla vain päteville sijoittajille, joilla on vähintään 50,000 XNUMX dollaria. Bitcoiniin linkitetyllä ETF:llä on vähän rajoituksia sijoittajien pätevyyksille ja summille.
Yhteenvetona voidaan todeta, että yli kymmenen vuoden hullun kehityksen myötä kryptovaluuttamarkkinat palaavat vähitellen rationaalisiksi. Viime aikoina kryptovaluuttamarkkinat ovat kokemassa valtavaa vallankumousta ja muutosta. Kryptomarkkinat, mukaan lukien Bitcoin, ovat houkutelleet perinteisten rahoitusmarkkinoiden katseita ja ovat siirtymässä kohti standardeja ja noudattamista.
Vuosia kryptovaluuttojen kehittämisen parissa työskennellyt AOFEX pitää ajan tasalla alasta, tarjoaa täydellisiä sijoituskanavia ja syvällistä tietoa, turvallisia rahoituspalveluita, auttaa heitä löytämään ja tarttumaan teollisiin mahdollisuuksiin. AOFEX on mukanasi sijoitusmatkallasi.
Lisätietoja saat osoitteesta:
Virallinen nettisivu: www.aofex.com
Telegram: https://t.me/Aofex888
Twitter 1: https://twitter.com/Aofex2
Twitter 2: https://twitter.com/AOFEXGlobal
Facebook: https://www.facebook.com/profile.php?id=100039575555419
YouTube: https://www.youtube.com/channel/UCWW5jQ9Li17TrZ-P0YfhCgA
Medium: https://medium.com/@aofex