Salausoptioiden markkinat ovat kehittyneet nopeasti vuoden 2020 toisella neljänneksellä. TokenInsightin viimeaikaisen salausjohdannaisteollisuuden mukaan raportti, kaupankäynnin volyymit kasvavat 166% edellisvuoden vastaavaan jaksoon verrattuna.
Näitä määriä johtavat johdannaistuotteet ovat futuureja ja optioita. Vaikka futuurit kasvavat kauppiaiden vedonlyönnillä nouseva hinta sentimentti, sekä avoin kiinnostus että optioiden määrät ovat saavuttaneet kaikkien aikojen huiput.
Kaikkien aikojen huiput
Keskiviikkona avoin kiinnostus Etheriin (ETH) optiot saavuttivat kaikkien aikojen parhaimman tason - 351 miljoonaa dollaria Deribitille ja 37 miljoonaa dollaria OKExille. Itse asiassa avoin kiinnostus Ether-optioihin on 2.5 kertaa suurempi kuin heinäkuun alussa.
Päivä ennen suurta Bitcoinia (BTC) optioiden voimassaoloaika päättyy 3. heinäkuuta, Bitcoin-optioiden korko oli kaikkien aikojen korkein - 1.7 miljoonaa dollaria Deribitillä ja 268 miljoonaa dollaria CME: llä, kun taas Deribitin päivittäiset volyymit kaksinkertaistuivat kaikkien aikojen korkeimpaan hintaan, ylittäen 47,500 28 sopimusta, joista käytiin kauppaa XNUMX. heinäkuuta.
Tämä kaikkien aikojen korkein näkymä päivää ennen sen voimassaolon päättymistä kuukauden viimeisenä perjantaina saattaa usein tarkoittaa optioiden ja jäsenneltyjen tuotteiden yhä suurempaa hyväksymistä, etenkin kun otetaan huomioon ennätysosuus OI: sta jopa CME: llä, joka on maailman suurin johdannaispörssi.
Deribitin kaupallinen johtaja Luuk Strijers puhui OI: stä parhaimpana indikaattorina markkinoiden mittaamiseksi, ja kertoi Cointelegraphille: ”Avoin intressi on paras indikaattori markkinoiden omaksumisen arvioimiseksi, ja kaavioita tarkasteltaessa on selvää, että olemme lähellä heinäkuun loppuun mennessä. ” Hän lisäsi: "BTC-optioiden avoin korko on tällä hetkellä 116 1.5 sopimusta, joiden nimellisarvo on XNUMX miljardia dollaria."
Uudet näköalat sijoittajille
Optio-oikeudet ovat rahoitusinstrumentteja, joiden avulla sijoittajat voivat ostaa tai myydä kohde-etuutta riippuen hallussaan olevasta sopimustyypistä. Optiotarjoukset antavat haltijoille oikeuden ostaa omaisuuserä ostohintaan tietyssä ajassa, kun taas myyntioptiot antavat haltijoille oikeuden myydä omaisuus samanlaisissa olosuhteissa. Kryptovaihdon ja institutionaalisen välityksen tarjoajan BeQuantin tutkimusjohtaja Denis Vinokourov kertoi Cointelegraphille:
”Optio-oikeudet ovat erittäin tehokas tapa suojata taustalla olevaan tuotteeseen kohdistuvia riskejä, olivatpa ne sitten Bitcoin- tai Ethereum-spotteja tai jopa futuureja / jatkuvia. Lisäksi on helpompaa rakentaa tuotteita, jotka tarjoavat "tuottoa", ja juuri tämä on houkutellut markkinaosapuolia etenkin markkinoiden sivutoimien seurauksena. "
OKEx-kryptovaihdon rahoitusmarkkinoiden johtaja Lennix Lai kertoi Cointelegraphille, että kauppiaiden tulisi olla varovaisia, koska ”pelkästään korkeat OI-arvot eivät osoita, että markkinat ovat nousevat tai laskevat”, ja lisäävät, että sijoittajat pyrkivät pitkään strategiaan:
”Olemme tunnustaneet, että on paljon enemmän ammattilaisia, jotka hyödyntävät vaihtoehtoja pitkäaikaisen BTC-salkunsa suojaamiseksi. Ja markkinoilla on tarjolla paljon jäsennellympiä tuotteita, jotka on räätälöity ammattilaisille tuotonkorotuksen tai eksoottisen voiton vuoksi. "
Bitcoin-hinnalla ylittäen hetkeksi 11,900 XNUMX dollarin markan useita kertoja aiemmin tässä kuussa, yleinen kiinnostus kryptovaluutoihin on ollut kasvussa. Bitcoin on kasvanut 27% 1. heinäkuuta lähtien, mikä on korkein piikki vuonna 2020. Bitcoin-optioilla käydään kauppaa pääasiassa Deribitillä, CME: llä, OKEx: llä ja LedgerX: llä, kun taas Bakkt, suurimman perinteisen Intercontinental Exchange -pörssin omistama salauspörssi, näkee nollavaihtoehtoa. määrät huolimatta siitä, että tuote on lueteltu luettelossa.
Lisäksi myyntioptio-osuus on noussut kuukauden 0.52 kuukaudesta 0.76: een 6. elokuuta, mikä tarkoittaa, että suurempi osa myyntioptioista myytiin verrattuna osto-optioihin. Tämä on voimakas indikaattori sijoittajien tällä hetkellä nousevasta mielipiteestä. Lai lisäsi tähän käsitykseen:
”Kun tarkastellaan kasvavaa kysyntää Bitcoin-optioille, OI: lle ja volyymille, näyttää siltä, että sijoittajat suhtautuvat edelleen nousevasti Bitcoin-hintaan, ja suurempien makrotekijöiden, kuten Yhdysvaltain dollarin hinnan laskun ja kaikkien aikojen korkeimman kulta, Bitcoinin kysyntä yleensä kasvaa. ”
Ethereum 2.0- ja DeFi-asemat vaativat
Yhä useammat sijoittajat näyttävät hankkivan ETH-riskiä optioilla vuonna 2020. Eetteristä, joka on saanut aikaan Bitcoin-arvon kryptovaluutta-tilassa, on tullut yksi tärkeimmistä kokeellisista laboratorioista blockchain-skaalautuvuudelle, jota tukevat suuret instituutiot ja yrittäjät. Siksi on luonnollista, että ETH: sta tulee spekulatiivista omaisuutta, kun hajautettuja sovelluksia kehitetään.
Related: Ethereum 2.0 -pitoisuus, selitetty
Tuleva Ethereum 2.0 proof-of-osuuden Muutos Ethereumiin ja DeFi-tilan nopea kasvu ovat osoittautuneet suuriksi muuttujiksi, jotka johtavat nousevaan tunteeseen lisääen samalla verkon uskottavuutta. Koska eetter-optioilla käydään pääasiassa vähittäissijoittajien kauppaa, koska niillä ei vielä käydään kauppaa säännellyissä pörsseissä, kuten CME ja Bakkt, kasvu osoittaa edelleen yhteisön kiinnostusta. Strijers tarkensi tarkemmin Derybitin kaupankäynnin kohteena olevien Ether-optioiden ja futuurien tilastoja sanomalla:
”ETH: n käyttötapausten määrä kasvaa jatkuvasti, ja sijoittajat käyttävät tätä potentiaalia hyväkseen. Deribit ETH -optioiden avoin korko on kasvanut seitsemän kertaa 7–30 miljoonasta dollarista kuusi kuukautta sitten 50 miljoonaan dollariin, joka edustaa 350%: n markkinaosuutta. Ja vaikka ETH-spot-hinnat ovat huipulla, sama koskee ETH-futuurien avointa korkoa, joka on melkein saavuttamassa 90 miljardia dollaria, joka on kaikkien aikojen uusi ennätys. ”
Lähettäen kuukausittain yli 60%: n voitot ja yli 200%: n vuotuiset voitot, ETH rikkoi 400 dollarin hintamerkin elokuun alussa. Ethereum 2.0: n julkaisun vaikutus lopullinen PoS-testiverkko “Medalla” ja sen vaikutukset DeFi-tilaan ovat nyt ottamassa markkinat. Institutionaalinen kiinnostus on ilmestynyt myös uutisissa Arca Labs käynnisti Ethereum-pohjaisen rahaston rekisteröity Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissiossa.
Kasvatatko piirakkaa?
Vaikka Deribitillä on tällä hetkellä suurin markkinaosuus optio-avaruudesta, on uusia toimijoita, jotka ovat yrittäneet hyödyntää tätä sijoittajien kiinnostuksen nousua. Vaikka Strijers suhtautui myönteisesti lisääntyneeseen kilpailuun avaruudessa, koska se auttaisi piirakan kasvamista, Lai: mukaan siihen saattaa liittyä tiettyjä monimutkaisuuksia:
”Yksi likvidien optiomarkkinoiden edellytyksistä on yhtä tai jopa likvidempi futuurimarkkina. Puhumattakaan selvitystilan, merkintähinnan ja marginaalin käsittelyn monimutkaisuudesta, mikä on paljon monimutkaisempaa kuin delta-tuotemaiset futuurit. ”
Vinokourov vauhditti tätä näkökulmaa vertaamalla erot kryptojohdannaisten vaihtamisessa spot-vaihtoon. Hän paljasti, että tärkeimpiä haasteita on likvideiden tilauskantojen ylläpitämisessä ”monien eri voimassaoloaikojen ja lakkohintojen välillä, ja vastaava moottori on riittävän vahva kestämään äkilliset volatiliteettipurskaukset” lisäksi institutionaalisen tason järjestelmän riskienhallintaa varten. Hän päätti edelleen:
"Jos kaikki tämä ei riitä, asiakashankinta on paljon vaikeampaa kuin spot-vastaava, koska näitä tuotteita kauppaa harvempaa yritystä on vähemmän, ja ne vaativat institutionaalista asiakashallintaa - jotain, jota salaustekniikan vaihto ei aina pysty tarjoamaan."
Riippumatta siitä, miten vaihtoehtoiset piirakat jaetaan, kiistatta se on tarkoitus vain kasvaa entisestään, etenkin pörssien välityksellä, kuten CME: stä tulee nyt merkittävämpi toimija avaruudessa. BTC: n ja ETH: n nouseva ilmapiiri tukee tätä kasvua edelleen antamalla sijoittajille enemmän mahdollisuuksia spekuloida.