2022 CCP-volyymit ja markkinaosuus IRD:ssä

2022 volyymit ja markkinaosuus OTC Selvitysyhtiöiden raportoimat korkojohdannaiset.

Clarus CCPView on jokaisen julkaisema päivittäinen volyymi ja avoin kiinnostustieto CCP, joka suodatetaan, normalisoidaan ja kootaan mielekkäiden analyysien ja vertailujen mahdollistamiseksi.

Sisältö:

• USD-swapit (LIBOR, OIS, SOFR)
• EUR-swapit (EURIBOR, OIS, €STR)
• GBP Swapit (LIBOR, SONIA)
• JPY-vaihtosopimukset (IBOR, TONA)
• AUD-vaihtosopimukset (BBSW, AONIA)
• CAD-vaihtosopimukset (IBOR, CORRA)
• EMEA-vaihtosopimukset
• AsiaPac Swapit
• LatAm Swapit

Kaavioihin, tietoihin ja yksityiskohtiin.

Volyymit ja markkinaosuus

Tärkeimmillä valuutoilla ja alueilla vanilja-swapit, jotka viittaavat IBOR:iin, ja OIS-swapit, jotka viittaavat RFR:iin.

Käytämme yksipuolista laskennallista bruttomäärää ja tyhjennettyä määrää ajanjaksolta, joko vuoden, vuosineljänneksen tai kuukauden ajalta.

USD-swapit (Libor)

• 2022 62.7 biljoonalla dollarilla verrattuna 92.5 biljoonaan dollariin vuonna 2021 (ja 63 biljoonaan dollariin vuonna 2020)
• 30 biljoonaa dollaria, mikä vastaa 32 prosenttia
• Vuoden 2022 volyymi on edelleen suurempi kuin odotimme, kun otetaan huomioon SOFR:n ensimmäiset aloitteet ja rajoitukset uudelle Libor-riskille, mutta tämä selittyy yhden ajanjakson vaihtosopimusten sisällyttämisellä lukuihin salkun koron nollausriskin (FRA:n sijaan) ja muiden salkun ylläpitotoimien hallitsemiseksi.
• LCH SwapClear 61.4 biljoonaa dollaria vuonna 2022 ja 88.6 ​​biljoonaa dollaria vuonna 2021
• CME OTC: 1.3 biljoonaa dollaria vuonna 2022 ja 3.9 biljoonaa dollaria vuonna 2021
• Vuoden 2022 osuus on LCH 97.9 % ja CME 2.1 % verrattuna 95.8 % v 4.2 % vuonna 2021, mutta ei varsinaisesti omenoista omenoihin -vertailu, kun otetaan huomioon edellä mainittu FRA-ongelma.

Kaavio, joka näyttää Libor Swapit kuukausittain vuodelle 2022, on havainnollistava, ja kuukausittaiset volyymit putoavat jyrkästi vuoden aikana, yli 10 biljoonasta dollarista tammikuussa 2022 2 biljoonaan dollariin, kun USD Libor on lähellä loppua kesäkuussa 2023.

Kuten huomautimme 2021 arvostelu, osa IRS:n volyymista johtuu yhden kauden vaihtosopimuksista, jotka olisi aikaisempina vuosina tehty FRA-sopimuksina.

USD OIS (kaikki)

Viittaus Fed Funds -rahastoihin ja SOFR:ään.

• 2022 161.4 biljoonalla dollarilla verrattuna 68.5 biljoonaan dollariin vuonna 2021, kasvua 235 %
• LCH SwapClear 157.4 biljoonaa dollaria vuonna 2022 ja 66.9 ​​biljoonaa dollaria vuonna 2021
• CME OTC: 4 biljoonaa dollaria vuonna 2022 ja 1.7 biljoonaa dollaria vuonna 2021
• Vuoden 2022 osuus on LCH 97.5 % ja CME 2.5 %, sama kuin vuonna 2021

• 2022Q1, 53 biljoonaa dollaria ennätyskorkealla neljänneksellä
• Loput neljännekset @ 35 biljoonaa dollaria
• Yhdysvaltain keskuspankin koronnousuodotukset ohjaavat volyymeja

USD-swapit (SOFR)

Seuraavaksi eristetään Swapit, jotka viittaavat SOFR:ään, joko OIS:ään tai Basikseen.

• 2021 17.3 biljoonalla dollarilla, eli 25 % 68.5 biljoonan dollarin OIS-vaihtosopimuksista
• 2022 77.8 biljoonalla dollarilla, eli 48 % 161.4 biljoonan dollarin OIS-vaihtosopimuksista
• Kasvua 60.5 biljoonaa dollaria eli 350 % vuotta aiemmasta ja nyt enemmän kuin Libor Swapit
• Kuukausihuiput maalis-, kesä- ja syyskuussa ovat yli 7.5 biljoonaa dollaria
• LCH SwapClear 73.8 biljoonalla dollarilla vuonna 2022, 95 %:n markkinaosuus
• CME OTC 3.9 biljoonalla dollarilla vuonna 2022, 5 prosentin markkinaosuudella

Siinä kaikki USD:lle tälle päivälle.

EUR-swapit (Euribor)

• 2022 54.3 biljoonalla eurolla verrattuna 41.2 biljoonaan euroon vuonna 2021, kasvua 32 prosenttia
• LCH SwapClear: 50.9 biljoonaa euroa vuonna 2022 ja 38.2 biljoonaa euroa vuonna 2021
• Eurex 3.35 biljoonaa euroa vuonna 2022 ja 2.97 biljoonaa euroa vuonna 2021
• Markkinaosuus vuonna 2022 on LCH 93.8 %, Eurex 6.2 % ja CME <0.1 %
• Vuonna 2021 osuus oli 92.8 %, 7.2 % ja <0.1 %
• Vuoden 2020 osuus oli 94 %, 5.8 % ja 0.2 %
• Vuoden 2019 osuus oli 96.2 %, 3.5 % ja 0.2 %

Joten Eurexin 1-2 %:n osuuden voitto vuosittain 2019-2021, ei ole jatkunut vuonna 2022

• Vuoden 2022 Q1 korkein 14.3 biljoonalla eurolla
• Jäljellä olevat neljännekset ajautuvat 12.6 biljoonaan euroon vuoden 2022 viimeisellä neljänneksellä
• Eurexin osuus vaihtelee 6.7 prosentista vuoden 2022 ensimmäisellä neljänneksellä 1 prosenttiin vuoden 5.7 neljännellä neljänneksellä

EU:n keskusvastapuolten vastaavuutta Yhdistyneen kuningaskunnan keskusvastapuolille jatkettiin helmikuussa 2022 kesäkuun 2022 voimassaolon päättymisestä kesäkuuhun 2025, ja tällä on saattanut olla vaikutusta, mikä johti Eurexin osuuden laskuun. Ehdottomasti yksi, jota kannattaa pitää silmällä tulevilla neljänneksillä.

EUR OIS (kaikki)

Viittauksella joko EONIA tai €STR.

• 2022 83.3 biljoonalla eurolla, kun se vuonna 26.6 oli 2021 biljoonaa euroa ja 36.3 biljoonaa euroa vuonna 2020
• Kasvua 56.7 biljoonaa euroa eli 210 prosenttia
• LCH SwapClear: 81.7 biljoonaa euroa vuonna 2022 ja 25.5 biljoonaa euroa vuonna 2021
• Eurex 1.5 biljoonaa euroa vuonna 2022 ja 1.06 biljoonaa euroa vuonna 2021
• Markkinaosuus vuonna 2022 on LCH 98.2 % ja Eurex 1.8 %
• Markkinaosuus vuonna 2021 oli LCH 95.8 % ja Eurex 4 %
• Vuoden 2020 osuus oli LCH 98.3 % ja Eurex 1.7 %

• 2022Q2 24.7 biljoonalla eurolla on ennätyskorkein vuosineljännes
• Vuoden 2022 ensimmäinen vuosineljännes 1 biljoonalla eurolla oli aiempi huippu

EUR-swapit (€STR)

Seuraavaksi eristetään Swapit, jotka viittaavat €STR:ään, joko OIS:ään tai perustaan.

• Ensimmäinen nousu vuonna 2021 lokakuussa €STR-viittauksena korvasi EONIA for Swaps
• Suuri nousu helmikuussa 2022 ja huippu kesäkuussa 2022 10 biljoonaa euroa

GBP Swapit (Libor)

• Selkeä volyymien laskutrendi GBP Liborin päättyessä 31
• 2021 Q1 4.5 biljoonalla punnalla
• 2021 Q4 1.2 biljoonalla punnalla
• 2022 Q4 3 miljardilla punnalla
• Outo kirjoitus, että ottaen huomioon kuinka tottuneet GBP Liboriin olemme olleet nyt yli 30 vuotta
• En ole varma, miksi LCH:ssa on pari päivää kuukaudessa jonkin verran volyymia, luultavasti jonkin verran salkun ylläpitotoimintaa

Siirrytään korvausasteeseen, SONIA.

GBP OIS (SONIA)

• Vuonna 2022 44.5 biljoonaa puntaa verrattuna 42.5 biljoonaan puntaa vuonna 2021, kasvua 5 %
• LCH SwapClear lähes 100 % markkinaosuudella

• Huippu 16 biljoonaa puntaa vuoden 2021 viimeisellä neljänneksellä
• 2022 tasaisesti 11 biljoonaa puntaa joka vuosineljännes

JPY-vaihtosopimukset (IBOR)

• Selvä trendi volyymien katoamisesta JPY Liborin loppuessa
• 2021Q1 ja 394 biljoonaa vuotta
• 2021Q4 ja 17.4 biljoonaa vuotta
• 2022Q4, Y11.5 biljoonaa, josta Y11 biljoonaa on JSCC:ssä ja kaikki Tiborissa

JPY OIS (TONA)

• Selkeä volyymien kasvutrendi JPY TONAn ottaessa vallan
• 2021Q1 ja 30.9 biljoonaa vuotta
• 2021Q4 ja 211 biljoonaa vuotta
• 2022Q1 ja 424 biljoonaa vuotta
• Vuoden 2002 osuus oli JSCC 70.4 %, LCH 29.2 %, CME 0.5 %
• Vuoden 2021 osuus oli JSCC 63 %, LCH 36.9 % ja CME 0,1 %
• JSCC saa osuuden LCH:sta

AUD-vaihto

Koska Australia on monen maksun lainkäyttöalue sekä AONIAn että BBSW:n kanssa, kartoitamme IRS-, OIS- ja Basis-tuotteet.

• 2022 37 biljoonalla Australian dollarilla verrattuna 18.8 biljoonaan Australian dollariin vuonna 2021, kasvua 97 %
• Valtava kasvu LCH OIS -määrissä 4.9 biljoonasta Australian dollarista 19.5 biljoonaan Australian dollariin (ei näy)
• LCH:lla 34.1 biljoonaa Australian dollaria vuonna 2022, 92.1 %:n markkinaosuus
• ASX:llä 2.9 biljoonaa Australian dollaria vuonna 2022, 7.9 prosentin markkinaosuus
• Vuoden 2021 osake oli LCH 90.4 % ASX 9.4 %.

Volyymit kasvoivat jokaisella vuosineljänneksellä 2022 alkaen 8.6 biljoonasta Australian dollarista ja jopa 10 biljoonaan Australian dollariin, koska RBA nosti korkoja 3 % vuoden aikana.

CAD-vaihdot

Kartta sekä IRS että OIS.

• 2022 15.9 biljoonalla Kanadan dollarilla verrattuna 11.9 biljoonaan Kanadan dollariin vuonna 2021, kasvua 34 %
• OIS (CORRA) kasvaa 7.2 biljoonaan Kanadan dollariin 3 biljoonasta Kanadan dollarista
• IRS vastaava 8.65 biljoonaa Kanadan dollaria ja 8.87 biljoonaa Kanadan dollaria
• LCH SwapClear lähes 100 % äänenvoimakkuudesta

Neljännesvuosittaiset volyymit eivät osoita kiinnostusta, joten ne ohitetaan.

EMEA-vaihtosopimukset

Siirrytään nyt EMEA-swapeihin (kaikki tyypit) ja volyymeihin valuutan mukaan.

• 2022 12.25 biljoonalla dollarilla, mikä on hieman enemmän kuin 11.9 biljoonaa dollaria vuonna 2021
• ZAR on suurin valuutta 3.7 biljoonalla dollarilla vuonna 2022 3.4 biljoonasta dollarista
• CHF 2.8 biljoonalla dollarilla 2.5 biljoonasta dollarista
• Ruotsin kruunua 1.5 biljoonalla dollarilla 2 biljoonasta dollarista
• PLN 1.26 biljoonalla dollarilla, mikä vastaa 1.28 biljoonaa dollaria
• CZK 1.17 biljoonalla dollarilla 1.04 biljoonasta dollarista
• NOK 825 miljardilla dollarilla 764 miljardista dollarista
• ILS:llä 517 miljardia dollaria 337 miljardista dollarista
• HUF 332 miljardilla dollarilla 387 miljardista dollarista
• Tanskan kruunua 126 miljardilla dollarilla 147 miljardista dollarista

Kaaviossa ei näy, että LCH SwapClearilla on 98.2 % EMEA 2022:n kokonaisvolyymista.

Ainoat valuutat, joissa LCH:n osuus on alle 99 %, ovat:

• PLN, LCH 94.8 %, KDPW 2.0 % ja CME 2.2 %
• SEK, LCH 96.1 %, Nasdaq OMX 3.9 %
• HUF, LCH 97.7 %, CME 2.3 %
• CZK, LCH 98.6 %, CME 1.4 %

• Joka vuosineljännes vuonna 2022 @ 3 biljoonaa dollaria

AsiaPac Swapit

Siirrytään nyt AsiaPac Swapeihin (kaikki tyypit) ja volyymeihin valuutan mukaan.

• 2022 17.7 biljoonalla dollarilla, sama kuin vuonna 2021
• CNY 5.5 biljoonalla dollarilla 5 biljoonasta dollarista
• NZD 3.9 biljoonalla dollarilla 5.6 biljoonasta dollarista
• INR 2.3 biljoonalla dollarilla 1.7 biljoonasta dollarista
• KRW 2.2 biljoonalla dollarilla, kun se on 2.45 biljoonaa dollaria
• SGD 1.6 biljoonalla dollarilla 1.35 biljoonasta dollarista
• HKD 1.2 biljoonalla dollarilla 837 miljardista dollarista
• THB 574 miljardilla dollarilla 522 miljardista dollarista
• TWD 342 miljardilla dollarilla 230 miljardista dollarista

Kaaviossa ei näy, että LCH SwapClearilla on 78 % AsiaPac 2022 -tapahtuman kokonaisvolyymista.

Ainoat valuutat, joissa LCH:n osuus on alle 100 %, ovat:

• CNY, Shanghai Clearing 55.4 %, LCH 44.4 %, HKEX 0.3 %
• INR, LCH 62.7 %, CCIL 37.3 %
• HKD, LCH 97.7 %, HKEX 1.9 %, CME 0.5 %

• Jokainen 2022 vuosineljännes, 4.2 biljoonasta 4.5 biljoonaan dollariin
• Joten olennaisesti suurempi kuin 3 biljoonaa dollaria EMEA-alueella

LatAm Swapit

Ja viimeisenä mutta ei vähäisimpänä, katsotaan LatAm Swapeja.

• 2022 9.7 biljoonalla dollarilla, kun se vuonna 8.8 oli 2021 biljoonaa dollaria (ja 7.1 biljoonaa dollaria vuonna 2020)
• MXN on suurin 4.9 biljoonalla dollarilla 5.2 biljoonasta dollarista
• BRL 2.55 biljoonalla dollarilla 2.16 biljoonasta dollarista
• CLP, jolla on 1.7 biljoonaa dollaria, 940 miljardista dollarista, on suurin nostaja
• COP:lla 550 miljardia dollaria 495 miljardista dollarista

Kaaviossa ei näy, että CME:n osuus kussakin näistä valuutoista on yli 98 %, paitsi MXN, jossa CME:llä oli 90.2 % vuonna 2022, Asigna/Mexderillä 8.2 % ja LCH:lla 1.6 %.

• Vuoden 2022 Q1 korkein 2.8 biljoonalla dollarilla
• Vuoden 2022 jäljellä olevat neljännekset vaihtelevat 2.1 biljoonasta 2.5 biljoonaan dollariin

Se siitä

Vain 22 kaaviota yleiskatsaukseen.

Tarkasteltavaa dataa on paljon enemmän.

Maturiteettitiedot.

IR-futuurit kaikissa tärkeimmissä valuutoissa.

Yhdysvaltain valtiovarainministeriön volyymit.

Luottojohdannaiset ja valuuttajohdannaiset.

Saat lisätietoja mistä tahansa yllä olevista.

Ole hyvä ottaa meihin yhteyttä päästäksesi CCPView esittely.

Siinä se tälle päivälle.

Odotamme mielenkiintoista vuotta 2023.

• SEO-pohjainen sisällön ja PR-jakelu. Vahvista jo tänään.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Tietoa laajennettu. Pääsy tästä.
• Lähde: https://www.clarusft.com/2022-ccp-volumes-and-market-share-in-ird/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=2022-ccp-volumes-and-market-share-in-ird