Kryptosäädösten myrskyrintama on tulossa vuonna 2023. Olemmeko siihen valmiita?

Näyttävän jälkeen Sam Bankman-Friedin FTX:n kaatuminen ja siihen liittyvien organisaatioiden, rahoitusalan sääntelyviranomaisten maailmanlaajuisesti kiinnitettävä huomionsa kahteen paikkaan kerralla. Kun toinen silmä pysyy tiukasti terrorismin rahoituksen estämisessä, toinen kiinnittyy FTX-vähittäissijoittajien väliseen laskuun ja sen sivuvaikutuksiin koko laajemmassa rahoitusmaailmassa.

Tulee varmasti silmät ristissä, kun riita-asiamiehet ottavat käyttöön uusia ja kehittyviä lainsäädäntöpuitteita, ja vielä enemmän, kun fintech-yritysten on noudatettava niitä. Riippumatta siitä, onko se vielä täplä horisontissa vai hämärässä, tämä lainsäädäntö on väistämätön, mutta minkä muodon se tulee saamaan?

Lämpötila nousee

Paljon aikaisemmin US $ 8 miljardia euroa Kun FTX-talletukset näyttivät katoavan, joillakin alueilla lainsäätäjät laativat suunnitelmia salauskaupan vähittäiskaupan toimijoille. Itse asiassa yksi suurimmista alueista, joiden lainsäädäntöä eivät Alameda Research/FTX-laskeuma vaikuttaa Euroopan unioniin, jossa Crypto-Assets (MiCA) -markkinoiden sääntely, joka on suunniteltu suojelemaan kuluttajia tällaisessa tapahtumassa, oli jo kirjoitettu ja allekirjoitettu. Sitä ei kuitenkaan ole vielä toteutettu. Lisää MiCA:sta myöhemmin. 

Tietenkin suuret pörssit, kuten Binance US ja Coinbase, olivat jo tiukan valvonnan alla, jotta ne noudattaisivat tuntemasi asiakkaasi (KYC) ja rahanpesun vastaisia ​​(AML) sääntöjä, joten ne olivat tottuneet pieneen kuumuuteen. Compliance-tiimit olivat tottuneet lakikieleen, joka ymmärtää sekä vähäkitkaisen käyttökokemuksen tarpeen että joihinkin AML-valvontaan liittyviin haasteisiin. Tämä kielenkäyttö on houkutellut joitain yrityksiä due diligence -menettelyn löyhempään puoleen. Kuten Coinbase äskettäin 100 miljoonaa dollaria New Yorkin sääntelyviranomaisten toimesta AML-sääntöjen noudattamatta jättämisen vuoksi, ainakin kun MiCA:n kaltaiset määräykset puretaan, yritys on todennäköisesti paremmin valmistautunut - puolet tästä 100 miljoonasta dollarista pitäisi investoida sisäisten vaatimustenmukaisuusrutiinien vahvistamiseen.

varten hajautettu rahoitus (DeFi) yritykset, jotka eivät ole pakko- aluksensa vuotojen korjaamisessa on edessä ilmeinen haaste: suojaa asiakkaitasi tai totu kokeneempiin lakisääteisiin, vaikka olisit vielä tottunut AML-ilmapiiriin.

Alku tihkusadetta

Myrskyisän vuoden 2022 lopulla useimpien suurten markkinoiden sääntelykehykset olivat edelleen sulautumassa yhteen. Kuten vähän sadetta, joka lupaa kovia tuulia ja rankkasateita, voimme katsoa näitä saadaksemme käsityksen siitä, mitä saattaa tulla myöhemmin tänä vuonna. 

Muutamat alueet, kuten Singapore, olivat jo ottaneet käyttöön maltillisia valvontamekanismeja, jotka olivat suurelta osin huolissaan Financial Action Task Force -työryhmän AML-ohjeiden noudattamisesta ja sanktioiden välttämisestä. Sillä välin, Intia ratifioi 30 prosentin veron kaikista virtuaaliomaisuuden voitoista huhtikuussa 2022.

Vähittäisasiakkaiden suojaamiseksi saalistamista, petoksia ja kavalluksia vastaan ​​ei kuitenkaan tällä hetkellä pakoteta lähes mitään salauskohtaisella kielellä.   

MiCA on yksi ensimmäisistä suurista toteutuksista, ja sitä ehdotettiin alun perin marraskuussa 2020 Euroopan unionin parlamentissa oikeusvarmuuden lisäämiseksi pahamaineisen epävakaassa tilassa. Vaikka laki allekirjoitettiin lokakuussa 2022, se ei todennäköisesti edellytä yrityksiltä täyttä vaatimustenmukaisuutta ennen vuoden 2024 puoliväliä.

Yhdellä silmäyksellä MiCA:

• Luodaan yksi määritelmä "salausomaisuudelle" Euroopan unionissa.
• Määritä, mitkä lohkoketjun toimialat jäävät tämän lainkäyttöalueen ulkopuolelle – kuten vakuutus- ja eläkeyhtiöt.
• Luo neljä luokkaa resursseille, joihin kuuluvat: omaisuuden viitetunnukset, sähköisen rahan tunnukset, hyödyllisyystunnukset ja kaikki muu.
• Luoda täytäntöönpanokelpoisia valtuuksia sille, kuinka vakaat ja epävakaat kolikot tuodaan markkinoille ja sitten yleisölle, mukaan lukien EU:n mallin mukaiset tiedonantolait. Esiteasetus.
• Sääntele, kuinka kryptovarapalveluilla on lupa harjoittaa liiketoimintaa normaalisti MiFiD:n (Markets in Financial Instruments -direktiivi) mallin mukaisesti.

Samoin edellä mainittu Singaporen asetus oli varovainen minkä suhteen digitaalisten maksutunnusten palveluntarjoajat (DPTSP:t) he voisivat luottaa lisenssiin toimiakseen maassa. Vasta äskettäin Singaporen rahaviranomainen teki ehdotuksia asiakkaiden turvallisuuden ja korruption vastaisten protokollien täytäntöönpanosta luvanhaltijoiden keskuudessa.

Ehdotetut Singaporen järjestelmät sisältävät tietoja, jotka sopivat paremmin niiden kokoon ja kulttuuriin, mutta luovat hyviä vertailuarvoja muille alueille, joita mahdollisesti seurata:

• DPTSP:n tulee suorittaa riskitietoisuuden arviointeja asiakkaille.
• DPTSP:t eivät saa tarjota kannustimia yksityissijoittajille (kuten online-kasino saattaa).
• Vähittäisasiakkaita tulisi estää lainaamasta rahaa sijoittaakseen DeFi-omaisuuteen.
• DPTSP:n tulisi taata, että sijoittajien varat pidetään erillään yrityksen varoista.
• Mahdollisten sisäisten eturistiriitojen tunnistaminen ja ilmoittaminen.
• Avoimuus kryptoyrityksille, kun on kyse siitä, kuinka ne sijoittavat uuteen omaisuuteen.
• Asianmukainen asiakaspalveluinfrastruktuuri.
• Pakolliset hätävarmuuskopiot tärkeille käyttöjärjestelmille.

Samalla kun muut alueet pyrkivät ompelemaan kuluttajan turvallisuutta turvapeitoihinsa, näyttää todennäköiseltä, että ne toimivat mallina monille. 

Pahaa pilviä ja salaman vaara

Kun 300 uuden työntekijän askeleita voidaan kuulla Yhdysvaltain verohallinnon rikososaston läpi, voidaan ihmetellä, ovatko heidän saappaansa säänkestävät tulevia myrskyjä vastaan. Ilmeisesti "satojen" tapausten lisäksi, joita veroviranomainen rakentaa kryptoveronkierrosta vastaan, ennakkotapauksia luovat oikeusjutut odottavat pudottaakseen nuijan krypto-avaruuteen. Riippuen siitä, miten he asettuvat, monet alan edustajat pitävät niitä keskeisinä tekijöinä DeFin tulevaisuuden muodostamisessa. 

Tähän asti kaikenlaisiin hajautettuihin valuuttoihin sijoittaminen oli määritelmän mukaan investointi ympäristöön, jota ei valvota. Yksityisyys-ajattelutapa - eli "poissa verkkoon" pitäminen - on kurssin arvo, kun kyse on suuresta osasta DeFi-yhteisöä. Kuten FTX-omaisuuden haltijat tietävät, tämä yksityisyys kuitenkin maksaa talletuksesi vakuudettomana.

Kun kirjoitat varten Forkast, Michael Shing huomauttaa että tämä luo veitsenterän tilanteen syyllisyyden kannalta. Kun lähes kaikki asiakkaasi ovat yhteydessä salanimellä, mutta osa heistä on rikollisia, mihin menee laillinen rangaistus? Nykyisessä lainsäädäntökehyksessä vastuuta ei voi siirtää muualle kuin pörssin ylläpitäjille ja omistajille.

Ennakkotapausten rae

Tällä hetkellä on kolme oikeudellista tapausta, joissa tämä kitka on johtanut sähkön kertymiseen ja sitten salamaniskuihin: FTX, Coinbase ja Ripple.

Tapauksissa, joissa vaatimustenmukaisuuden valvonnan puute antaa toimijoille mahdollisuuden hämärtää omaa toimintaansa, mikä on Todennäköisesti Sam Bankman-Friedin FTX- ja Alameda Researchin tapauksessa sääntely turvallisen ja vastuullisemman tilan luomiseksi jokapäiväiselle liiketoiminnalle on järkevää. SBF on tehnyt tämän selväksi. 

Mitä tulee siihen, miten tämä vaikuttaa asiakkaaseen, New Yorkin lainsäätäjät ovat todenneet, että Coinbase teki vain vähimmäismäärän saadakseen asiakkaat noudattamaan KYC:n valtuuksia – vähimmäismäärä, jonka he katsoivat olevan alle hyväksyttävän. Jotkut yritykset, joiden on oltava KYC-yhteensopivia, käyttävät vaihtoehtoista tiedonhankintaa, kuten sosiaalisen median luottopisteet, minimaalisella kitkalla luotettaville käyttäjille, Coinbase valitsi vain kaikkein vähäkitkaisimmat käyttöönottoprosessit paikoillaan sen sijaan, että rekisteröinnin yhteydessä olisi parannettu tehostetun tai dynaamisen kitkan turvallisuutta. Tämä 100 miljoonan dollarin virhe pakottaa Coinbasen arvioimaan uudelleen riskinottohalunsa ja käyttöönottoprosessinsa ja todennäköisesti vetää mukanaan osan valtavirran kryptomarkkinoista. Odota, että kaikki Coinbase-toteutuskäytännöt (Customer due diligence, CDD) tulevat kaikumaan kaikkialla maailmassa. 

Lopuksi, monet kryptoasiantuntijat pitävät kiinni tulevasta tuomiosta U.S. Securities and Exchange Commission v. Ripple (XRP) -juttu koko kryptomaailman tulevaisuuteen. Tämä tapaus ratkaisee, ovatko kryptovarat valuuttoja vai arvopapereita, ja jälkimmäiset kuuluvat oikeudelliseen kehykseen, jossa on jo paljon enemmän säännöksiä.

Täydellinen juridisten komplikaatioiden myrsky

Tuleva kalenterivuosi voi olla myrskyisin tähän mennessä tulevien myrskyjen ja sen suhteen, kuinka kryptoyritykset pitävät itsensä kuivana – ja vakavaraisena. 

Lainsäätäjien on purjehdittava kiehuva valtameri, ja heidän aluksensa ovat viime aikoina näyttäneet vähemmän kuin merikelpoisilta, eivätkä monet heidän merimiehistään ole aivan varmoja, minne he ovat menossa tai mikä vesi on tarkalleen. Loppujen lopuksi tämäntyyppiset virtuaaliset rahoitustuotteet ovat monimutkaisia ​​ymmärtää, ja niitä ympäröivä konteksti sisältää:

• SBF:n ahneus, joka (väitetysti) tuhosi suuremman DeFi-ekosysteemin.
• Pakotteinen, aggressiivinen Venäjä on investoinut voimakkaasti kryptoon sen jälkeen, kun rupla heikkeni sodan aikana, ja on ilmoittanut suunnitelmistaan ​​kansallistaa kryptopörssi.
• Yrityksiä työnnetään yhä enemmän kohti lainkäyttöalueita, joiden valvonta on vähäisempää tai ainakin vanhentunut, jolloin jotkut maat menettävät veroja ja taloudellisia lisäyksiä.
• Monet maailman hallitukset suunnittelevat omien keskuspankkien digitaalisten valuuttojensa (CBDC) julkaisemista.

Tämän kontekstin tunteminen tekee SEC:n ja muiden hallitsevien elinten epäröimisestä ymmärrettävää. Ennen kuin voidaan vetää kovia rajoja kryptotilan tulevaisuuden muovaamiseksi, saldot on tarkistettava ja laskelmat on viimeisteltävä. Kryptooperaattoreille jää kuitenkin nähtäväksi, sallivatko sääntelijät heidän pitää päänsä veden yläpuolella kevyemmillä säännöksillä vai upottavat kaikki ja huolehtivat täytäntöönpanosta, kun ne ovat kaikki uppoaneet pohjaan.

Yhteenveto

Lainsäädäntölohkon luominen, joka asettaa rajan tällaisen epätasaisen valtameren ympärille, vaikuttaa valtavalta tehtävältä. Hallintoelimet selvittävät edelleen, mihin heidän on laskettava jalkansa ja kuinka kovasti.

Kun keskustelu raivoaa krypton säätelyn ympärillä ja salauskulttuurin irstakkaimmat tapaukset tuodaan median esille, on vaikea sanoa, mikä argumentin puoli etenee. Vaikka näyttää ilmeiseltä, että asiakkaiden tiukka due diligence -valvonta johtaa pörssien voittomarginaalien laskuun, ihmisten ahneus saa nykyään paljon enemmän painostusta, samoin kuin vaatimukset sääntelyn turvallisuudesta.

Koska rahoituslainsäätäjät maailmanlaajuisesti tasapainottavat taloudellisen vaurauden ja eivät rahoita sotia ja suojelevat kansalaisiaan, näyttää todennäköiseltä, että mihin tahansa johtopäätökseen he tulevatkin, vaativat tehostusta due diligence -toimissa. DeFi-kauppiaat olisivat fiksuja joko noudattamaan sääntöjä tai yrittäisivät lobbata sääntelyn maltillisuutta. Muutoin he voivat joutua peräsimettömiksi oikeudellisten taisteluiden meressä ja purjeet löysällä, kun soutajat päättävät hylätä aluksen ja hankkia muita ohjelmointitöitä.

• SEO-pohjainen sisällön ja PR-jakelu. Vahvista jo tänään.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Tietoa laajennettu. Pääsy tästä.
• Lähde: https://forkast.news/crypto-regulatory-storm-front-coming-in-2023/