Bitcoin ETF: Kaikki mitä sinun tarvitsee tietää

Haluatko ansaita ilmaisen ketjun sertifikaatin, joka osoittaa Bitcoin-tietosi? Osallistu ilmaiselle kurssillemme, Bitcoinin puolittaminen 101: Mitä se tarkoittaa kaivostyöläisille ja sijoittajille.

Monet kryptouteliaista näkevät edelleen Bitcoinin ostamisen salausvaihto pelottavana ja läpinäkymättömänä prosessina.

Bitcoinin säilyttämisen tekniset näkökohdat, kuten kryptolompakot, Bitcoin-osoitteet ja yksityiset avaimet– ovat hämmentäviä uusille tulokkaille ja pelottavat osan sijoittajia pois.

Kaikki tämä on lisännyt spot-Bitcoin ETF:n eli pörssilistattujen rahastojen houkuttelevuutta, jonka avulla sijoittajat voivat altistua Bitcoinille ilman vaivaa omistaa sitä itse.

Vuosia kestäneiden viivytysten ja hylkäämisten jälkeen Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomitea (SEC) hyväksytty hakemukset useille spot Bitcoin ETF:ille tammikuussa 2024. Luettelo niistä toimintapaikka Bitcoin ETF Yhdysvalloissa on suurten rahoituslaitosten, mukaan lukien omaisuudenhoitajien, kuten BlackRock ja Fidelity, nimenhuuto.

Muut maat olivat nopeampia, kun Bitcoin ETF:t lanseerasivat Kanada, Brasilia ja Eurooppa Yhdysvaltoja edellä

Mikä on ETF?

• 💸 ETF on sijoitusväline, joka on julkisesti noteerattu osakkeen tapaan, mutta joka seuraa kohde-etuuden tai indeksin kehitystä yhden yrityksen sijaan.
• 🛢️ ETF on tapa sijoittajille altistua kohde-etuuden, kuten kullan tai öljyn, arvolle.
• 📈 ETF:t käyvät kauppaa perinteisessä pörssissä, ja niiden arvon pitäisi nousta omaisuuden hinnan noustessa ja laskea kun se laskee.

Bitcoin ETF toimii samalla tavalla kuin mikä tahansa muu ETF. Sijoittajat ostavat ETF:n osakkeita minkä tahansa välityksen kautta, jolla he ostavat osakkeita, ja voivat käydä kauppaa niillä samalla tavalla kuin Applen tai Teslan osakkeilla.

Bitcoin ETF:t seuraavat virtaa hinta Bitcoin, ja sen pitäisi toimia lujasti Bitcoinin hinnanvaihteluiden kanssa.

Miksi Bitcoin ETF tarvitaan?

Joten miksi sijoittajat eivät vain ostaisi Bitcoinia?

Useimmille tavallisille vähittäissijoittajille Bitcoin ja kryptovaluutat yleensä näyttävät edelleen riskialttiilta.

Sen lisäksi, että on epäselvät säännöt heidän ympärillään Bitcoinin omistaminen edellyttää a Bitcoin-lompakko ja luottavaiset kryptopörssit, jotka ovat vielä tuntematon alue ihmisille, jotka eivät tunne avaruutta ja vaativat tietyn tason itsekoulutusta.

Bitcoinin hallussa pitäminen asettaa turvallisuustaakan suoraan sinulle, jolloin olet vastuussa omien yksityisten avaimesi turvassa pitämisestä (ellet halua uskoa niitä pörssille). Tämä voi tarkoittaa ostamista a laitteiston lompakko ostetun Bitcoinin suojaamiseen tai yksityisten avainten tallentamiseen a turvallisella tavalla. Sinun pitäisi myös selvittää, miten arkistoida verot Bitcoinin myynnistä, joka johti pääomavoittoon.

Bitcoin ETF:n avulla sijoittajien ei tarvitse huolehtia yksityisistä avaimista, tallennustilasta tai turvallisuudesta. He omistavat ETF:n osakkeita aivan kuten osakkeensa ja voivat altistua kryptovaluuttamarkkinoille ilman, että heidän tarvitsee käydä läpi krypton ostamisen ja hallussapidon kehyksiä.

Ja suoraan sanottuna, se on erittäin houkutteleva ehdotus monille tavallisille ihmisille - samoin kuin kehittyneille institutionaalisille sijoittajille.

Kuinka Bitcoin ETF toimii?

Bitcoin ETF:ää hallinnoi yritys, joka ostaa ja pitää hallussaan todellista Bitcoinia; hinta on sidottu rahastossa olevaan Bitcoiniin. Yritys listaa ETF:n perinteisessä pörssissä, ja sinä, sijoittaja, käyt kauppaa ETF:llä aivan kuten millä tahansa muulla osakkeella. Bitcoin ETF:t tarjoavat myös uudentyyppisiä kaupankäyntimahdollisuuksia, mukaan lukien lyhyeksi myyntiä, jossa sijoittajat voivat panostaa Bitcoinia vastaan.

Mutta Bitcoin ETF:n ja muiden ETF:ien välillä on myös joitain keskeisiä eroja.

Ensinnäkin jotkin ETF:t, kuten ne, jotka seuraavat S&P 500 -indeksiä, edustavat osakeosakkeita, joten saat leikkauksen osingoista, joita mikä tahansa ETF:ään kuuluva yritys maksaa osakkeenomistajilleen. Kun Tesla maksaa osinkoa ja sinulla on osakkeita ETF:ssä, joka sisältää Teslan, saat (pienemmän) osingon. Bitcoin on hajautettu, joten sitä ei tapahdu Bitcoin ETF:n kanssa.

Toiseksi, kuten muidenkin ETF:ien kanssa, sinun on maksettava maksuja ETF:ää tarjoavalle yritykselle. Mutta Bitcoin ETF:llä osa maksuistasi menisi ETF:n perustana olevan Bitcoinin oston ja säilytyksen säilytys- ja hallinnointimaksujen maksamiseen.

Tie yhdysvaltalaiseen Bitcoin ETF:ään

Monet hedge-rahastot ja muut sijoitusyritykset ovat jättäneet Yhdysvaltain SEC:lle Bitcoin-ETF-hakemuksia vuosien varrella, mutta yhden hyväksyminen kesti yli vuosikymmenen.

Geminin perustajat Cameron ja Tyler Winklevoss jättivät ensimmäisenä portilta hakemuksen Winklevoss Bitcoin Trustiin vuonna 2013. Vuonna 2018 Yhdysvaltain patentti- ja tavaramerkkivirasto myönsi Winklevossin veljille patentti- "pörssissä myydyille tuotteille".

Seuraavan vuosikymmenen ajan Winklevossin hakemuksen jälkeen SEC hylkäsi useita hakemuksia spot Bitcoin ETF:stä vedoten kryptovaluutan epävakauteen ja haavoittuvuuteen hintamanipulaatiolle.

Vuorovesi alkoi muuttua vuonna 2023, kun maailman suurin omaisuudenhoitaja BlackRock järkytti finanssimaailmaa arkistointi käynnissä Bitcoin ETF.

Lokakuussa 2023 SEC oli virallisesti määrätty Tuomioistuin tarkasteli Grayscalen hakemusta muuttaa lippulaivansa Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) spot-Bitcoin ETF:ksi, ja tuomioistuin totesi, että sääntelijä ei ollut perustellut riittävästi perustelujaan sen hakemuksen hylkäämiselle.

Tammikuussa 2024 SEC hyväksyi lopulta useita spot-Bitcoin ETF:itä SEC-johtajan Gary Genslerin kanssa. päästivät että "olosuhteet ovat kuitenkin muuttuneet" tuomioistuimen päätöksen jälkeen.

Lyhyt historia spot Bitcoin ETF:istä

• Heinäkuu 2013: Winklevoss Bitcoin Trust jättää ensimmäisen Bitcoin ETF -ehdotuksen.
• June 2018: SEC hylkää Winklevossin toisen Bitcoin ETF -ehdotuksen.
• Syyskuu 2020: Maailman ensimmäinen Bitcoin ETF on listattu Bermudan pörssi.
• Helmikuu 2021: Kanadan ensimmäinen Bitcoin ETF lanseerataan Tarkoitus Bitcoin ETF (BTCC). Samassa kuussa hyväksyttäisiin kaksi muuta: Kehitä Bitcoin ETF (EBIT) ja CI Galaxy Bitcoin ETF (BTCX).
• Lokakuu 2021: Ensimmäinen Yhdysvalloissa listattu Bitcoiniin linkitetty ETF, roShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), lanseerattiin. Se ei pidä Bitcoinia itseään taseessaan, vaan seuraa Bitcoinin hintaa siihen liittyvien omaisuuserien kautta.
• June 2023: SEC hyväksyy 2x Bitcoin Strategy ETF (BITX) volatiliteettiosakkeista ja ensimmäisestä vipuvaikutteisesta Bitcoin-futuuri-ETF:stä.
• Elokuu 2023: Lontoossa toimiva Jacobi Asset Management käynnistää Euroopan ensimmäinen Bitcoin ETF.
• Elokuu 2023: Yhdysvaltain tuomari määräys että SEC on kieltänyt Grayscalen sovelluksen muuttaa sen Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) paikkaan Bitcoin ETF tarkistetaan.
• Lokakuu 2023: Sen jälkeen, kun SEC ei valittanut, Yhdysvaltain muutoksenhakutuomioistuin virallisesti määräys SEC tarkistaa harmaasävysovelluksen.
• Joulukuu 2023: SEC:n puheenjohtaja Gary Gensler toteaa, että sääntelijä "katsoi uudella tavalla" spot-Bitcoin ETF-hakemuksia ja arvioi "kahdeksasta tusinaan hakemusta".
• Tammikuu 2024: SEC hyväksyy useita yhdysvaltalaisia ​​spot Bitcoin ETF:iä.
• Maaliskuu 2024: BlackRockin IBIT saavuttaa $ 10 miljardia hallinnoitavissa olevissa varoissa.

Mikä on niin erikoista Bitcoin ETF: ssä?

Bitcoin-ETF:n Yhdysvalloissa odotetaan tuovan uuden tason valtavirran luotettavuuteen ja hyväksyntään Bitcoin-sijoittamiseen. Vuosina 2020 ja 2021 suuret julkisesti noteeratut yritykset mukaan lukien Neliö ja Tesla ostivat Bitcoinin sijoitukseksi taseisiinsa, mikä vauhditti uutta käyttöönottoa, mutta monet konservatiiviset sijoittajat pitävät kryptovaluuttaa edelleen riskialtis vetona tai jopa temppuna.

SEC:n hyväksymä spot Bitcoin ETF tuo Bitcoinin tehokkaasti Wall Streetille, ja Bitcoin ETF:llä käydään kauppaa samoissa paikoissa kuin Teslan osakkeilla, joukkovelkakirjoilla, kullalla, öljyllä tai muilla perinteisillä omaisuuserillä. Se tarkoittaa myös sitä, että institutionaaliset sijoittajat voivat helpommin spekuloida Bitcoinin hinnalla ilman, että heidän tarvitsee omistaa kryptovaluuttaa itse.

Laukaisun jälkeen

Vain päivä Bitcoin ETF:ien julkaisun jälkeen kaupankäynnin volyymit osuma 1.9 miljardia dollaria, sisäänvirtaukset yli biljoonaa dollaria ensimmäisellä viikolla. Mutta se ei ollut kaikki hyvä uutinen. Bitcoinin hinta putosi kun sijoittajat, joilla oli hallussaan Grayscale Bitcoin Trustin (GBTC) osakkeita, käyttivät tilaisuutta lunastaa rahaa, mikä aiheutti myyntipaineita.

Tulovirta rikkoi ennätyksiä Bitcoin-ETF-rahastojen lanseerauksen jälkeisinä kuukausina BlackRockin iShares Bitcoin Trustin (IBIT) ansiosta. lyö 10 miljardia dollaria hallinnoitavissa olevissa varoissa (AUM) vain seitsemän viikkoa julkaisunsa jälkeen, ja siitä tulee nopein ETF, joka on koskaan saavuttanut tämän virstanpylvään. Ensimmäinen kultatakainen ETF sitä vastoin otti yli kaksi vuotta saavuttaaksesi tämän luvun.

Lähes 4% Bitcoinin koko tarjonnasta oli maaliskuun alkuun mennessä Bitcoin ETF:ien hallussa spot Bitcoin ETF:illä lyö 50 miljardia dollaria AUM:ssa – yli puolet kultavakuudellisten ETF:ien AUM:n arvosta.

"Ajattelimme, että ehkä Bitcoin on kullan kilpailija, mutta se on itse asiassa noussut tulostaulukossa, ja nyt se alkaa napata S&P 500 -indeksin ETF:ien kantapäässä", MicroStrategyn toimitusjohtaja Michael Saylor sanoi tuolloin.

Maaliskuun alussa 2024 BlackRock jätti esitteen SEC:n kanssa lisätäkseen Bitcoin ETF:t strategiseen salkkuun, jota kutsutaan Strategic Income Opportunities Fundiksi.

Spot Bitcoin ETF:ien hyväksymisen jälkeen huomio kääntyi nopeasti spot-ETF:ien mahdollisuuteen muille kryptovaluutoille, kuten Ethereum. Tammikuusta 2024 lähtien useat omaisuudenhoitajat ovat jättäneet hakemuksia löytää Ethereum ETF:t, mukaan lukien monet niistä, jotka ovat jo käynnistäneet Bitcoin ETF:t, kuten BlackRock ja Harmaasävy.

• SEO-pohjainen sisällön ja PR-jakelu. Vahvista jo tänään.
• PlatoData.Network Vertical Generatiivinen Ai. Vahvista itseäsi. Pääsy tästä.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Tietoa laajennettu. Pääsy tästä.
• PlatoESG. hiili, CleanTech, energia, ympäristö, Aurinko, Jätehuolto. Pääsy tästä.
• PlatonHealth. Biotekniikan ja kliinisten kokeiden älykkyys. Pääsy tästä.
• Lähde: https://decrypt.co/resources/what-is-bitcoin-etf-explained-guide-learn-easy