BlockFi-asiakkaat pelkäsivät, että se saattoi lainata liikaa bitcoinia 3AC:lle

BlockFi-asiakkaat ovat huolissaan heidän bitcoin-positioidensa heikentymisestä merkittävästi sen siteiden vuoksi hedge-rahastoon Three Arrows Capitaliin (3AC). Huhut massiivisista selvitystoimista ruokkivat pelkoa täydellinen maksukyvyttömyys 3AC:ssa – vaikka huhujen mukaan BlockFi on lainannut yritykselle valtavia summia bitcoineja.

Tilanne 3AC:lla huononee nopeasti. Huolestuttavan salkkunsa lisäksi yksi sen asiakkaista on syyttänyt rahastonhoitajia kavallus. 8BlocksCapital saatavat 3AC otti varoistaan ​​miljoona dollaria ilman selitystä vastatakseen sen marginaalipyyntöihin.

Huipussaan Three Arrows Capital onnistui $ 10 miljardia blockchain-analytiikkayrityksen Nansenin mukaan. Tänään on epäselvää, pitääkö hedge-rahasto päänsä veden päällä.

3AC:n ongelmallisia sijoituksia ovat BlockFi, GBTC ja stETH

Viime vuoden lopussa 3AC jätti SEC:lle lomakkeen 13-F, jossa paljastettiin yli 38 euroa Grayscale Bitcoin Trustin (GBTC) osakkeita. Jos se edelleen omistaa nämä osakkeet, se on menettänyt 785 miljoonaa dollaria kyseisessä asemassa tähän päivään mennessä. Huhutaan myös, että 3AC hävisi $ 400 euroa enemmän tässä kuussa pakkoselvitystilassa.

Hedge-rahasto on myös merkittävä stETH-tokenin haltija. Näennäisesti 1:1 ETH-sidottu Lidon johdannainen on rikkonut naulansa ja kauppaa osoitteessa a 6% alennus.

3AC on myös suuri osakas BlockFissä, joka juuri lomautettiin viidesosa henkilöstöstä ja alensi arvostusta -80% 5 dollarista 1 miljardiin dollariin. BlockFi:llä on samanlainen liiketoimintamalli kuin Celsiuksella, joka pysäytti nostot välttääkseen oman potentiaalinsa maksukyvyttömyys.

Paljon 3AC-kieltoja BlockFin ja Tetherin johtajilta

Tether kiistää taloudelliset siteet 3AC:n kanssa. Vaikka Tether oli Celsius-osakkeenomistaja, se väittää nyt "likvidoineen ilman tappioita" kaiken Celsius-asemansa. Lisäksi se vaatimukset "ei altistumista 3AC:lle".

BlockFi lainasi kuitenkin bitcoineja Three Arrows Capitalille. Kun GBTC käytti kauppaa nettoarvonsa (NAV) korkeammalla hinnalla, 3AC ansaitsi voittoa hyödyntämällä tätä preemiota tallettamalla bitcoineja suoraan harmaasävyille ja odottamalla muutaman kuukauden saadakseen GBTC:n rahasto-osuudet. Nyt kun GBTC käy kauppaa a -29% alennus NAV:sta, 3AC:n GBTC:stä arbitraasin kannattavuus on päättynyt.

Mikä pahempaa, BlockFi:n huhutaan olevan melkoinen velkoja 3AC:hen. Jos 3AC tulee maksukyvyttömäksi ja joutuu konkurssiin tai oikeuskäsittelyyn, BlockFi saattaa joutua odottamaan kuukausia tai vuosia saadakseen takaisin hedge-rahastolle lainaamansa suuret bitcoin-summat tuomioistuimen määräämältä selvittäjältä ⏤, jos bitcoineja jää jäljelle.

BlockFi ei ole vahvistanut sen taloudellisten suhteiden laajuus kryptohedge-rahaston kanssa. Ei tiedetä tarkasti, kuinka monta bitcoin-lainaa on tällä hetkellä maksamatta BlockFi:n ja 3AC:n välillä. Yhtiö noudattaa politiikkaa Nimettömyys asiakassuhteiden suhteen.

Lue lisää: Tyytymättömät BlockFi-käyttäjät ajavat ryhmätoimia ennätysten SEC-ratkaisun jälkeen

Grayscalen Barry Silbertillä on emme kommentoi BlockFi tai 3AC tällä viikolla.

Huomattava osa asiakkaiden BlockFi:lle tallettamasta bitcoineista ohjattiin GBTC:hen tai 3AC:hen. Tämän seurauksena suuri osa BlockFin bitcoineista on epälikvidejä.

Kun maksukyvyttömyys uhkaa Three Arrows Capitalin ⏤ ja GBTC:n premium-NAV-arvo on heikentynyt NAV-alennukseksi ⏤ BlockFi-asiakkaat pelkäävät, että heidän bitcoin-asemansa voi olla oleellisesti heikentynyt.

BlockFi on jo laskenut arvostuspyyntöään -80%. Jos sen on hankittava lisää pääomaa käteisvelvoitteiden täyttämiseksi tai jos 3AC hakeutuisi konkurssiin, kuinka paljon alemmas BlockFin arvostus voi mennä?

Saat lisätietoja uutisista seuraamalla meitä Twitter ja Google Uutiset tai kuuntele tutkivaa podcastiamme Innovoitu: Blockchain City.