Sonnit vai karhut? Molemmilla on reilu mahdollisuus perjantain Bitcoin-optioiden vanhenemiseen

Bitcoin (BTC) rikkoi hetken yli $24,000 heinäkuun 20. päivänä, mutta jännitys kesti alle kaksi tuntia sen jälkeen, kun vastustaso osoittautui odotettua haastavammaksi. Positiivista on, että 24,280 28.5 dollarin korkein hinta edustaa 13 % nousua heinäkuun 18,900. päivän swingin alimmasta XNUMX XNUMX dollarista.

Yahoo Financen mukaan Bank of America julkaisi 19. heinäkuuta viimeisimmän rahastonhoitajien kyselynsä, ja otsikko oli "Olen niin karhumainen, olen nouseva.” Raportissa mainittiin sijoittajien pessimismi, odotukset yritysten heikosta tuloksesta ja osakeallokaatioista alimmalla tasolla sitten syyskuun 2008.

Teknologiapainotteisen Nasdaq Composite -indeksin 4.6 %:n nousu 18.-20. heinäkuuta tarjosi myös härille tarpeellisen toivon hyötyä tulevasta heinäkuun 22. päivän viikoittaisesta optioiden päättymisestä.

Maailmanlaajuiset makrotalouden jännitteet hellittivät 20. heinäkuuta, kun Venäjän presidentti Vladimir Putin vahvisti suunnitelmansa palauttaa Nord Stream -kaasuputken virtaus nykyisen huoltojakson jälkeen. Kuitenkin viime kuukausien aikana saadut tiedot osoittavat, että Saksa on tehnyt alennetaan sen riippuvuus venäläisestä kaasusta 55 prosentista 35 prosenttiin kysynnästä.

Karhut asettivat panoksensa 21,000 XNUMX dollariin tai alle

Avoin korko 22. heinäkuuta erääntyville optioille on 540 miljoonaa dollaria, mutta todellinen luku on pienempi, koska karhut ovat yllättyneet. Nämä kauppiaat eivät odottaneet 23 %:n rallia heinäkuun 13. ja 20. päivän välisenä aikana, koska heidän panoksensa olivat 22,000 XNUMX dollaria tai sitä alhaisempia.

Call-to-put -suhde 1.09 osoittaa tasapainon 280 miljoonan dollarin osto- (osto-) avoimen koron ja 260 miljoonan dollarin myynti- (myynti-) -optioiden välillä. Tällä hetkellä Bitcoin on lähellä 23,500 XNUMX dollaria, mikä tarkoittaa, että useimmat laskevat vedot tulevat todennäköisesti arvottomiksi.

Jos Bitcoinin hinta pysyy yli 22,000 8 dollaria klo 00 UTC 22. heinäkuuta, vain 30 miljoonan dollarin arvoiset myynti- (myynti) -optiot ovat saatavilla. Tämä ero johtuu siitä, että oikeus myydä Bitcoinia 22,000 XNUMX dollarilla on hyödytön, jos BTC käy kauppaa tämän tason yläpuolella voimassaolon päättyessä.

Bears tavoittelee 24,000 235 dollaria saadakseen XNUMX miljoonan dollarin voiton

Alla on neljä todennäköisintä skenaariota, jotka perustuvat nykyiseen hintatoimiin. Osto- (bull) ja put (bear) -instrumenttien optiosopimusten määrä 22. heinäkuuta vaihtelee erääntymishinnan mukaan. Kumpaakin osapuolta suosiva epätasapaino muodostaa teoreettisen voiton:

• 20,000 ja 21,000 dollarin välillä: 900 kutsua vs. 3,000 60 putoamista. Nettotulos suosii myynti- (bear) -instrumentteja XNUMX miljoonalla dollarilla.
• 21,000 ja 22,000 dollarin välillä: 2,400 kutsua vs. 3,000 putoamista. Nettotulos on tasapainoinen härkien ja karhujen välillä.
• 22,000 ja 24,000 dollarin välillä: 6,600 500 kutsua vs. 140 XNUMX putoamista. Nettotulos suosii call (bull) -instrumentteja XNUMX miljoonalla dollarilla.
• 24,000 ja 26,000 dollarin välillä: 9,400 0 puhelua vs. 235 putoamista. Bulls ottaa täyden hallinnan ja tuo XNUMX miljoonaa dollaria voittoa.

Tämä karkea arvio ottaa huomioon laskevissa vedoissa käytetyt myyntioptiot ja osto-optiot yksinomaan neutraalista nousevaan kauppoihin. Tästä huolimatta tämä liiallinen yksinkertaistaminen jättää huomiotta monimutkaisemmat sijoitusstrategiat.

Elinkeinonharjoittaja olisi esimerkiksi voinut myydä myyntioption ja saada tehokkaasti positiivisen altistuksen Bitcoinille tietyn hinnan yläpuolella, mutta valitettavasti tätä vaikutusta ei ole helppo arvioida.

Related: Bitcoin voi saavuttaa 120 2023 dollaria vuonna 25, kauppias sanoo, kun BTC:n hinta nousee XNUMX % viikossa

Karhuilla on perjantaihin asti aikaa kääntää asiat toisinpäin

Bitcoin-karhujen on painettava hintaa alle 22,000 22 dollarin heinäkuun 140. päivänä välttääkseen 24,000 miljoonan dollarin tappion. Toisaalta härkien paras mahdollinen skenaario vaatii hieman yli XNUMX XNUMX dollaria maksimoidakseen voittonsa.

Bitcoin-karhuilla oli juuri 222 miljoonan dollarin vipuvaikutteisia pitkiä positioita, jotka realisoitiin 17.–20. heinäkuuta, joten niillä pitäisi olla pienempi marginaali, joka vaaditaan hinnan nostamiseksi. Toisin sanoen sonneilla on etumatka ylläpitää BTC yli 22,000 22 dollaria ennen XNUMX. heinäkuuta optioiden päättymistä.

Tässä esitetyt näkemykset ja mielipiteet ovat yksinomaan kirjoittaja eivätkä välttämättä heijasta Cointelegraphin näkemyksiä. Jokaiseen sijoitus- ja kaupankäyntiin liittyy riski. Sinun tulisi suorittaa oma tutkimus, kun teet päätöksen.