Luottoriskinvaihtosopimukset Yhdysvaltain velkahuippujen yli vuoden 2008 tasoilla

Kustannukset turvautumisesta valtion laiminlyönnistä 31.4 biljoonan dollarin velkaan ovat nousseet 10-kertaiseksi viimeisen kuuden kuukauden aikana.

Varsinkin maaliskuussa on nähty valtava hyppy 57:stä nykyiseen 151:een Yhdysvaltain yhden vuoden luottoriskinvaihtosopimuksissa (CDS), kun se joulukuussa oli vain 15.

Viiden vuoden luottoriskinvaihtosopimukset eivät ole vielä ylittäneet vuotta 5, mutta ne eivät ole paljon jäljessä, 2008, verrattuna helmikuun 63 huippuun 86.

Velkakaton sijaan maaliskuun piikki viittaa siihen, että Yhdysvaltojen luottokelpoisuudesta aiheutuu huolta Yhdysvaltojen liikepankkitoiminnan tilasta.

Kolme yhdysvaltalaista pankkia romahti maaliskuussa, ja toinen 200 miljardin dollarin pankki, First Republic, liittyi huhtikuussa. lukuisia muita pankkeja joutui paineen alla tänä torstaina.

Yhdysvaltain hallitus on näiden pankkien perimmäinen tukipilari, ja Federal Deposits Insurance Corporation (FDIC) on vaarassa loppua varat, jos torstaimarkkinakehitys, joka merkitsi joidenkin pankkien osakkeiden romahtamista, jatkuu kuten maalis- ja huhtikuussa.

Toisin kuin vuonna 2008, jolloin Yhdysvaltain valtionvelka oli noin 40 prosenttia bruttokansantuotteesta ja selvästi alle 60 prosenttia, se on tällä hetkellä selvästi yli 100 prosenttia.

Sen kyky vaimentaa kunnollista pankkishokkia ei siis ole täysin poissuljettu, joten markkinoiden osalta tilanne on yhtä huono kuin vuonna 2008.

Syrjässä Washingtonissa

Kun Kiinassa alkoi kehittyä talouskriisi joskus viime vuonna, varoitimme virkamiehiä, että härän huipulla saattaisi olla liikaa harhakuvitelmia, jolloin tarvittaviin toimiin ei ryhdytä.

USA:ssa on vaikea kuvitella, että olemme olleet tällaisessa euforiassa, kun teknologian ulkopuolella paljon on pysähtynyt vuodesta 2008 lähtien ja Euroopassa sen BKT on edelleen vuoden 2008 tasolla tai hieman sitä alhaisempi.

Emme ole nähneet mitään härän kaltaista Kiinassa, ja silti vuosi 2021 oli ihmeellinen vuosi sekä markkinoille että taloudelle, jonka kaltaisia ​​emme ehkä koskaan enää näe.

Keskuspankit ovat lyöneet tämän vuoden hyperbullin ilman armoa, ja Jerome Powellin mukaan korot ovat tällä hetkellä 2 prosenttia neutraalia korkeammalla.

Olivatpa markkinoiden ylä- ja alamäet millaisia ​​tahansa, Washington DC itse on epätodennäköisessä euforiassa. Päinvastoin, se voi olla pohjalla, mutta jossain määrin kaksijakoisella tavalla, jossa toisaalta taloudella menee historiallisesti huonosti ja jossa taloudella on todellakin mennyt Yhdysvalloissa melko hyvin viime vuosina.

Tämä voi johtua siitä, että melko hyvä osa koskee pääasiassa, ellei vain, tekniikkaa ja välityspalveluita, kuten pankkitoimintaa. Joten meillä on niin sanottu Schrödinger-euforia Washington DC:ssä, se tavallaan on olemassa, mutta tavallaan ei ole.

Tämän osoittaa se tosiasia, että Biden käytti 2 biljoonaa dollaria talouden teollisen osan suunnitteluun, ja silti näyttää pitävän hyvin itsestäänselvyytenä sijoittajia tai osakemarkkinoita, tai jotkut republikaanit sanoisivat markkinoita kokonaisuudessaan.

Republikaanit ovat lopettaneet kaiken uuden velanoton ilman keskustelua. Biden tapaa heidät nyt, jotta hän ei keskustele tästä osasta, hän sanoo julkisesti, mutta ilmeisesti keskustellakseen siitä.

Tämä on politiikan huippu monella tapaa, verotuksella ja menolla. Molemmilla puolilla on selkeät tukikohtaiset vaalipiirit, joissa heidän on pelattava, ja sitten riippumattomat, jotka lopulta tuomitsevat.

Korkean panoksen peli, jossa puoluepropagandalla ja retoriikalla ei ole merkitystä, koska tässä asiassa ihmiset keskittyvät hyvin sisältöön.

Markkinoiden osalta se on kuitenkin sivushow välittömällä tai lyhyellä aikavälillä. Poliitikot keskustelevat vaikeista asioista, josta heille maksetaan, joten markkinat tarkkailevat liikkeitä, mutta ei paljon muuta.

Koska joidenkin osien kohonneesta retoriikasta huolimatta markkinat ovat yleensä erittäin hyviä keskittymään sisältöön. Tässä tapauksessa, vaikka oletusarvo olisikin, se olisi fake oletus. Ei siksi, että Yhdysvalloilla ei olisi varaa velkoihinsa, vaan siksi, että poliitikot kiistelevät veroista ja kuluista.

Vaikka velkakatto näyttää siksi kuluttavan Washington DC:tä, markkinoiden tosiasiallinen huoli näyttää jäävän kokonaan huomiotta.

Olipa kyseessä valtion televisiomedia tai yritysten yleinen media, yli puolen biljoonan dollarin käsittelyn puuttuminen on yksi syy siihen, miksi jotain Trumpin kaltaista voisi tapahtua. Loppujen lopuksi, aivan kuten pankit, luottamus on suuri osa mediasta.

Mutta se, että et kuule lehden putoavan, ei tarkoita, etteikö se olisi pudonnut. Kaksivuotiaat oppivat sen heti, kun he kehittävät pitkäaikaista muistia.

Pankkikriisi on olemassa, ja sijoittajien kannalta se on systeemistä, koska he ovat vaarassa menettää kaikki sijoituksensa, jos FDIC puuttuu siihen, ja FDIC:ltä suojaaminen on mahdotonta, koska pankkipako voi tapahtua milloin tahansa mistä tahansa syystä. tai edes ilman syytä.

Sen sijaan, että olisi saanut käsiinsä tästä kaikesta ja joutuisi sen eteen, Washington on huomannut reagoivan paniikkiin, mikä on johtanut virheisiin.

On tietysti ihmisluonnetta kieltää jotain pahaa ja vain toivoa, että se menee ohi ja kaikki on taas niin kuin oli, mutta sijoittajien huoli on paljon pahempaa kuin se oli, koska he luulivat pankkien olevan turvassa, mutta se osoittautuu. heidän sijoituksensa voivat mennä nollaan, ja se on mennyt nollaan 100 miljardiin dollariin.

He haluavat sanoa tämän bitcoinista, että se on riskialtis sijoitus ja saatat menettää kaiken. Jopa Lunassa, joka kuitenkin romahti, koska sen koodi oli pohjimmiltaan epäterve, sijoittajat saivat ainakin muutaman sentin.

Sen sijaan yhdysvaltalaiset pankkisijoittajat voivat menettää kaiken, kuten nyt on todistettu, eikä muutos katoa vain toiveajattelua, eivätkä sen seuraukset ole helposti ennustettavissa.

Sitä data näyttää. CDS-sopimusten lisäksi myös Yhdysvaltain hallituksen lyhytaikaiset velat ovat korkeampi kuin jopa joillakin yrityksillä.

Jollain tapaa se on järkevää, koska Applen kaltaisten ei tarvitse huolehtia virheestä hauraassa pankkitoiminnassa, ja se maksaa heille biljoonia, ja silti Apple ei voi nimittää tai erottaa Federal Reserve Banksin puheenjohtajaa, joka voi tulostaa niin paljon kuin haluaa. Apple ei myöskään voi verottaa Googlea niin kuin hallitus voi.

USA:n velan pitäisi siksi olla turvallisempaa, mutta he käyttivät liikaa pandemian aikana ja pitkittyivät tarpeettomasti, varmasti joissakin osavaltioissa.

Tämä on saanut velan kasvamaan paljon nopeammin kuin talous, ja 5 prosentin korolla, kun Yhdysvaltain hallitusta pyydetään maksamaan lyhytaikaisesta velasta, se on 1.5 biljoonaa dollaria vuodessa pelkällä korolla, todellisesta pääomasta puhumattakaan.

1.5 biljoonaa dollaria on suunnilleen yhtä paljon kuin Yhdysvallat käyttää sekä armeijaan että sosiaaliturvaan yhteensä. Pelkästään tämän tason säilyttämiseksi sen on verotettava kaksinkertainen verotus.

Kun siihen lisätään pankkikriisi, riski, jonka he tekevät liian vähän säilyttääkseen luottamuksen, ei ole pieni.

• SEO-pohjainen sisällön ja PR-jakelu. Vahvista jo tänään.
• PlatoAiStream. Web3 Data Intelligence. Tietoa laajennettu. Pääsy tästä.
• Tulevaisuuden lyöminen Adryenn Ashley. Pääsy tästä.
• Osta ja myy osakkeita PRE-IPO-yhtiöissä PREIPO®:lla. Pääsy tästä.
• Lähde: https://www.trustnodes.com/2023/05/05/credit-default-swaps-on-us-debt-spike-beyond-2008-levels