Keskustelemme keskuspankkien tietämättömyydestä, inflaatiosta ja Bitcoinista

Katso tämä jakso YouTubessa

Kuuntele tämä jakso:

Tässä jaksossa Bitcoin Magazine's "Fed Watch" podcast, Christian Keroles ja minä istuimme alas antamaan päivityksen Federal Reserven uutisista ja keskuspankkien toiminnasta ympäri maailmaa. Tämän jakson aiheita olivat Federal Reserven henkilöt ja heidän asemansa, Fedin vakausraportti, Treasury käyrän päivitys ja inversiot, inflaatiokertomus, Euroopan keskuspankin (EKP) ja Japanin keskuspankin (BoJ) päivitykset ja tietysti bitcoin.

Bitcoin-päivä Kansas City

Ensin Keroles ja minä keskustelimme viimeaikaisista tapahtumista Bitcoin päivä Tapahtuma Kansas Cityssä, jossa puhuin dollarijärjestelmän päättymisestä sellaisena kuin me sen tunnemme. Se oli hieno tapahtuma, ja toinen on tulossa Sacramentoon ensi vuoden alussa. Saatan yrittää hankkia sellaisen Jacksonvillessä myös ensi vuonna, joten ole varovainen.

Fed News

Seuraavaksi hyppäsimme suoraan Fed-uutisiin, alkaen eroaminen Randy Quarlesista. Tämä oli tavallaan yllätys, sillä hänen toimikauttaan oli jäljellä yli 10 vuotta. Hän on äskettäin kohdannut jonkin verran vastareaktiota edistyksellisiltä kongressin jäseniltä, ​​sekä keskuspankin puheenjohtajalta Jerome Powellilta, koska Fedin jäsenet ovat hieman hauskampia, jotka jättävät huomiotta MMT:n (moderni rahateoria) pähkinätyöt.

Tässä erossa on shakkiliikkeen näkökulma. Lael Brainard, joka on äskettäin uhannut ottaa Powellin tehtävän puheenjohtajana, sai ensimmäisenä suosion Quarlesin tehtävästä valvontapäällikkönä. Hänen poissaan Brainardilla on nyt helppo tapa yksinkertaisesti täyttää tämä rooli, jolloin Powell jää periaatteessa kiistatta puheenjohtajaksi.

Nämä liikkeet saattavat tuntua merkityksettömiltä niille, jotka eivät ole tietoisia keskuspankkieliitin muuttuvasta vuorovedestä. Useimmat keskuspankkiirit ympäri maailmaa odottavat MMT:tä ja CBDC:itä (keskuspankkien digitaalisia valuuttoja) keinona päästä eroon velkaloukusta ja deflaatioympäristöstä, johon maailma on joutunut. Powellilla on maailman tärkein keskuspankkitehtävä. Hän on seisonut tuon vaarallisen asialistan tiellä. Samalla tavalla kuin geopoliittinen uudelleenjärjestely Natosta AUKUSiin, Powell näyttää edustavan samaa jakoa, globaaleista huolenaiheista kansallisiin, keskuspankkieliiteissä.

Fedin vakausraportti

Tällä viikolla Federal Reserve julkaisi kahdesti vuodessa Vakausraportti. Tämän raportin tarkoituksena on lisätä Fedin läpinäkyvyyttä, näyttää yleisölle, mihin se kiinnittää huomiota ja mikä voi mahdollisesti vaikuttaa sen rahapolitiikkaan jatkossa. Raportin tärkeimmät kohokohdat ovat Fedin varoitus riskiomaisuuserien kasvavasta riskistä. Tietenkin valtavirran talouslehdistö aikoo hypätä siihen tavanomaisella mielellään.

Toinen korkovaroitus raportista koski Evergrandea ja kasvavaa tartuntariskiä Kiinasta. Olemme olleet tässä paljon edellä ja puhuneet tästä tilanteesta jo kuukausia. Me kaikki tiedämme Kiinan talouden kauhean muodon, joka on vähitellen siirtymässä valtavirran sijoittajatietoisuuteen.

Ennustukseni, joka perustuu siihen tosiasiaan, että tämä raportti tuli pohjimmiltaan samaan aikaan kuin kartioilmoitus, on, että Fed on perustamassa syntipukkia, kun sen on lopulta pysäytettävä tai käännettävä kartiokurssi. Se tulee syyttämään "poliittisesta virheestään" Kiinaa ja sen rahapolitiikkaa. Se on koomista. Sen rahapolitiikka ei kirjaimellisesti tee mitään, muuten meillä ei olisi mitään hätää.

Yhdysvaltain tuottokäyrä

Seuraavaksi puhuimme tuottokäyristä. Emme ole joukkovelkakirjamarkkinoiden asiantuntijoita, mutta tiedämme, että joukkovelkakirjamarkkinat ovat paljon älykkäämpiä kuin me ja paljon älykkäämpiä kuin Fed. Korostin, että 20 ja 30 vuoden tuotot ovat edelleen käänteisiä, samoin kuin viiden vuoden ja 10 vuoden tuotto. Jälkimmäinen on historian käänteisin!

Tämän pitäisi kertoa meille, että kaikki ei ole hyvin tämän viimeaikaisen markkinatoimen kanssa. Tulevaisuuden inflaatio-odotukset ovat ristiriitaisia, mikä merkitsee "toipumisen" ja kuluttajahintaindeksin voimakasta palautumista.

Inflaatiotarina on raivoissaan. Se on mennyt siihen pisteeseen, että ihmiset pilkkaavat ohimenevää asennetta kaikista päinvastaisista merkeistä huolimatta. Tuntuu kuin kriitikot eivät olisi katsoneet kaaviota viime aikoina. Mutta ei se mitään, inflaatiokertomus on valtava bonus bitcoinille sijoittajien silmissä, kun taas samaan aikaan deflatorisesti alhaiset kasvun perustekijät ovat myös hyviä bitcoinille.

CPI ilmestyy tänään, jonka ennustamme olevan korkeampi kuin viime kuussa (mutta edelleen hidastuvassa trendissä) ja aiheuttavan entistä raivokkaampaa bitcoinia hyödyttävää inflaatiopropagandaa.

Globaali keskuspankin päivitys

Vertailun vuoksi Euroopasta ja EKP:sta tai Japanista ja BoJ:sta on vähän uutisia. Ensin EKP:lle; näyttää siltä, ​​että EKP on muutaman kuukauden Fedistä jäljessä ja ajaa edelleen kotiin ohimenevä luonne tästä viimeaikaisesta CPI-piikasta. Muista, että sen otsikko CPI oli vain 3 % syyskuussa, kun USA:n oli 5 %.

Japanin keskuspankilla on vielä vähemmän uutisia raportoitavana. Se on jumissa erittäin alhaisessa inflaatiossa. Sen otsikon numero on 0.2 % ja vähemmän ruokaa ja energiaa on -0.5 %. Tämä siitä huolimatta, että se lupaa ja on itse asiassa vastuutonta laadunvalvonta- ja menoosastolla. BoJ ei onnistu saamaan inflaatiota niin pahasti, että sen on ilmestyvä viikoittain ja vahvistettava omistautumisensa vastuuttomaksi ja 2 prosentin tavoitteelleen.

Seuraavaksi pyysin yleisöä vastaamaan tämän jakson kysymykseen Twitterissä. Sinun täytyy lainata Bitcoin Magazine twiittaa jaksoa ja tagia me.

"Jos Yhdysvallat vie inflaatiota, miksi EKP:n ja BOJ:n inflaatioluvut ovat niin paljon alhaisemmat kuin Yhdysvaltojen, varsinkin kun ne ovat "tulostaneet" enemmän rahaa suhteessa BKT:hen?

Miksi suhde on todella käänteinen? Mitä enemmän keskuspankki näyttää laajentavan tasettaan, sitä alhaisempi on inflaatio, vaikka Yhdysvaltojen oletetaan vievän inflaatiota kaikkien aikojen suurimmalla kauppavajeella. Paras vastaus voittaa kopion "Bitcoin-sanakirja"

Se on kääre

Päätimme esityksen keskustelemalla bitcoinista siinä yhteydessä, mitä näemme siellä makrossa, kuinka bitcoin on kasvun lähde kaikille, jotka ottavat sen käyttöön. Käsittelimme monia tärkeitä aiheita tässä viime hetken repeämässä, kuten rahan nopeuden, bitcoinin verrattuna perinteiseen korkoon, energian hintojen nousuun, ESG:n ampumiseen jalkaan ja Layer 2 -maksudynamiikkaan pohjakerroksen kanssa.

Kiitos kuuntelemisesta. Jos pidit tästä jaksosta informatiivisena, jaa ja anna meille arvio iTunesissa, jotta muut voivat löytää ohjelman!

Linkit

Lähde: https://bitcoinmagazine.com/markets/central-banks-cluelessness-inflation-and-bitcoin