Teknologisen epäsymmetrian lopettaminen joukkovelkakirjalainojen ensimarkkinoilla (Rahul Kambli)

Pääsy yritysten joukkovelkakirjalainojen päämarkkinoille voi olla tuottoisaa hinnoittelun ja luottojen laadun tarkkaavaisille omaisuudenhoitajille. Markkinoiden valvonta, uusien asioiden tiedon hallinta ja investointipäätösten tekeminen riittävän nopeasti ovat kuitenkin haasteita useimmille ostopuolen instituutioille. Sitä vastoin uusien liikkeeseenlaskumarkkinoiden myyntipuolella syndikoivat pankit ovat investoineet teknologiaan yli 10 vuoden ajan auttaakseen niitä automatisoimaan kirjanrakennusprosessia ja sovittamaan yhteen asiakkaiden tilausten tarkasta käsittelystä tarvitsemansa tiedot Ipreon kaltaisten työkalujen kanssa (nyt osa S&P Global), DirectBooks sekä perinteiset jälleenmyyjien väliset verkostot, kuten Bloomberg ja Refinitiv. 

Koska aikaa on vain muutama tunti päättää ostaako uusia emissioita, tämän teknologian epäsymmetrian lopettamisen pitäisi olla etusijalla omaisuudenhoitajien, jotka pyrkivät maksimoimaan tehokkuutensa joukkovelkakirjalainojen ensimarkkinoilla. Ratkaisun viitekehys kokoaa dataa, integroi kauppaan liittyviä järjestelmiä ja helpottaa yhteistyötä auttaakseen omaisuudenhoitajaa seuraamaan uusia emissiomarkkinoita, arvioimaan mahdollisuuksia ja koordinoimaan päätöksentekoa salkunhoitajien, luottoanalyytikkojen ja kauppiaiden välillä.

Kauppatietojen keskittäminen ja rikastaminen

Tehokas toiminta ensimarkkinoilla alkaa valvonnasta ja luottamisesta siihen, että yritys ei vain näe kaikkia markkinoille tulevia sopimuksia, vaan myös seuraa keskeisiä muutoksia ja päivityksiä sopimusehtoihin. Vaikka syndikointityökalut, kuten Ipreo, ovat helpottaneet eräitä kaupan valvonnan näkökohtia omaisuudenhoitajien kannalta, kauppatiedot välitetään edelleen useiden kautta. Lisäksi eri alustat voivat julkaista tietoja eri aikoina, jolloin päivitykset ovat asynkronisia, ja ei ole harvinaista, että 30–XNUMX tunnin aikana kommunikoitavissa ehdoissa on vähintään XNUMX muutosta. Varainhoitajat voivat päättää ja välittää kiinnostuksensa. sopimus. Yrityksillä on paineita päättää nopeasti jokaisesta kaupasta, ja tietojen hallinta on keskeinen este. 

Uusien ongelmatietojen keskittäminen on ratkaisun ydin. Sen lisäksi, että keskitetty ratkaisu yhdistää tiedot syndikointipankkien käyttämistä useista kanavista, se voi myös normalisoida kauppatiedot varainhoitajan mieltymysten perusteella ja voittamalla useiden tietomuotojen ja käytäntöjen aiheuttaman haasteen markkinoilla. Järjestelmä voi sovittaa yhteen liikkeeseenlaskijan nimen, käytettyjen tunnisteiden, avaintermien, kuten puhelupäivämäärän, erääntymisajan, valuutan jne., erot, mikä tarjoaa käyttäjälle mukautetun, standardoidun ympäristön kauppatiedoille. Lisäksi sopimustietojen yhdistäminen voi kompensoida eri lähteistä saapuvaa epätäydellistä dataa. Kun uusi numero lähetetään kahdessa tai useammassa verkossa, keskusjärjestelmä voi koota tiedot ja esittää mahdollisimman kattavan näkymän luoden kultaisen tiedoston useista syötteistä.  

Menestys on siis enemmän kuin tietojen yhdistämistä, se on tietojen rikastamista.

Älykäs markkinaseuranta

Kun uudet liikkeeseenlaskutiedot on keskitetty, omaisuudenhoitajat voivat sisällyttää valikoiman seulontatyökaluja tietojen suodattamiseen ja toimittaa vain oleellisia tietoja salkunhoitajille, luottoanalyytikoille ja kauppiaille. Sopimusehtojen päivityksiä varten järjestelmä voi suodattaa vain muuttuneet ehdot ja päivittää pääsopimusnäkymän vastaavasti. Salkun strategiasta riippuen seulontatyökalujen avulla käyttäjät voivat määrittää harkitsemansa tarjoukset koon, luokituksen, valuutan, toimialan, ESG-tekijöiden jne. perusteella. Tämä auttaa omaisuudenhoitajia keskittymään heille tärkeisiin meluvirtojen keskellä. kaupassa. 

Yhdistävä sopimuksen työnkulku

Uusien kysymystietojen keskittäminen luo mahdollisuuden integroida erilaisia ​​analytiikan ja kaupan työnkulkuja sopimusympäristöön päätöksenteon nopeuttamiseksi. Kun dataa, analytiikkaa ja kaupankäyntiä varten on yksi työtila, sijoitustiimit näkevät kaiken yhdestä paikasta, eikä aikaa mene hukkaan siirtyessään järjestelmästä toiseen, syöttäessään tietoja ja mahdollisesti luomalla virheitä ja riskejä. Esimerkiksi yhdistäminen omaisuudenhoitajan sisäiseen analytiikkamoottoriin kokoaa yhteen kauppa- ja liikkeeseenlaskijatiedot, ja uusia liikkeeseenlaskijakäyriä voidaan luoda käyttämällä sisäisiä tietoja yhdistettynä syndikaatin viestimiin. 

Vastaavasti integrointi kauppa- ja noudattamisjärjestelmiin voi virtaviivaistaa tilausten luomista, mikä vähentää manuaalista syöttämistä ja virheiden mahdollisuutta. Tilauksia luotaessa kenttiä voidaan täyttää automaattisesti keskitetyistä tiedoista ja vaatimustenmukaisuustarkastukset voidaan suorittaa automaattisesti. Kun tilaukset on välitetty vedonvälittäjille, allokointitiedot voivat virrata sekä EMS:ään että uuteen liikkeeseenlaskunhallintajärjestelmään, joka on koko sijoitustiimin käytettävissä

Yhteistyö ja auditointi

Data, analytiikka ja kaupan työnkulkutyökalut on yhdistetty yhteen järjestelmään, ja työnkulku- ja yhteistyötyökalujen, kuten Symphony tai Teams, upottaminen on viimeinen osa sijoituspäätösten nopeuttamista salkunhoitajille, luottoanalyytikoille ja kauppiaille. Keskitetyn järjestelmän kautta kanavanvaihdot voivat tapahtua automaattisesti ja hälytyksiä luodaan lisätoimenpiteiden, arvioiden ja hyväksyntöjen käynnistämiseksi, mikä maksimoi sijoitustiimien tehokkuuden. Viestintä voidaan upottaa koko työnkulkuun, jolloin tiedot, keskustelu- ja päätöksentekohistoria säilyvät yhdessä tarkastettavassa ympäristössä, mikä helpottaa nopeutta ja vaatimustenmukaisuutta. 

Automaatio myyntipuolella on nostanut sijoituspalveluyritysten panoksia, jotka etsivät mahdollisuuksia yrityslainojen ensimarkkinoilta. Päätösten tekemiseen on vain muutama tunti ennen kuin syndikaattikirjat suljetaan, joten tietojen keskittäminen ja järjestelmien yhdistäminen yhtenäiseen ympäristöön tarjoaa omaisuudenhoitajille arvokkaan mahdollisuuden suunnitella teknologiaratkaisua, joka luo tehokkuuden lisäksi kilpailuetua paremman markkinavalvonnan avulla. tarjousten valinta ja nopeus allokaatioiden pyytämisessä.

• SEO-pohjainen sisällön ja PR-jakelu. Vahvista jo tänään.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Tietoa laajennettu. Pääsy tästä.
• Lähde: https://www.finextra.com/blogposting/23881/ending-technology-asymmetry-in-primary-markets-for-bonds?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs