EUR/AUD mahdollinen lyhyen aikavälin laskupaine Kiinan positiivisten tietojen jälkeen – MarketPulse

• Kiinan syyskuun kolmannen neljänneksen BKT, vähittäismyynti ja teollisuustuotanto ylittivät odotukset.
• Kiinan Country Garden on edelleen vaarassa joutua maksukyvyttömyyteen, sillä sen erääntyneiden 15.4 miljoonan dollarin joukkovelkakirjalainojen kuponkimaksujen armonaika päättyy tänään.
• Valuuttamarkkinat jättävät huomiotta Country Gardenin maksukyvyttömyysriskin, koska offshore-yuan (CHN) on jatkanut kauppaa sivusuunnassa suhteessa Yhdysvaltain dollariin 28. syyskuuta lähtien.
• CNH:n joustavuus Yhdysvaltain dollaria vastaan ​​on käynnistänyt hajoavan Yhdysvaltain dollarin voimanliikkeen CHH:n valtakirjoja (AUD & SGD) vastaan.

Kiinan tärkeimpien taloustietojen kolmikko on onnistunut ylittämään odotukset nousuun, jolloin kolmannen neljänneksen BKT oli 3 % v/y, yli konsensusarvion 4.9/4 %, mutta alle Q4 printin 2 % v/y. Syyskuun vähittäiskaupan kasvu nousi nopeimmin neljään kuukauteen; 6.3 % v/y kiihtyi elokuun 5.5 % y/y ja ylitti odotukset 4.6 % y/y.

Teollisuustuotanto onnistui myös hieman ylittämään odotukset, sillä se kasvoi syyskuussa 4.5 % vuositasolla, mikä ylitti konsensusarvion 4.3 % v/y, mutta pysyi ennallaan elokuun 4.5 %:sta.

Kaiken kaikkiaan Kiinan tärkeimpien päättäjien omaksuma ekspansiivisen finanssi- ja rahapolitiikan nykyinen kohdennettu lähestymistapa näyttää toimivan tässä vaiheessa ja on poistanut riskin pitkittyneen kiinteistömarkkinoiden kriisin ja heikon ulkoisen kysynnän laukaisemasta deflaatiokierteestä. Myös kasvava toive siitä, että Kiina pystyy saavuttamaan vuoden 2023 virallisen vuotuisen noin 5 prosentin BKT:n kasvutavoitteensa.

Likviditeettipulma jatkuu edelleen Kiinan kiinteistömarkkinoilla

Rannikko ei kuitenkaan ole vielä täysin selvä tuodakseen esille samppanjat varhaiseen juhlaan, sillä Kiinan kiinteistömarkkinoilla vallitsee edelleen vakava likviditeettipula, jossa hiilikaivoksen kanarialintu on nyt suurin yksityinen kiinteistökehittäjä Country Garden.

Country Gardenin aika on loppumassa 15.4 miljoonan Yhdysvaltain dollarin julkisen dollarilainan erääntyneiden kuponkimaksujen uudelleenjärjestelyyn, sillä sen armonaika päättyy tänään 18. lokakuuta, jolloin maksutta jättäminen laukaisee oletuslausekkeen. Vaikka Country Garden onnistuisikin välttämään "oletusluodien" tänään, sillä on silti paljon erääntyneitä dollarilainojen kuponkimaksuja, joiden armonaika päättyy pian seuraavan 27. lokakuuta 40 alkavan kuponkimaksun osalta, joka on XNUMX dollaria. miljoonaa.

Valuuttamarkkinat jättävät huomiotta Country Gardenin kohonneen maksukyvyttömyysriskin

Kuva 1: USD:n suuret parit, jotka pyörittivät 5 päivän kehitystä 18. lokakuuta 2023 (Lähde: TradingView, napsauta suurentaaksesi kaaviota)

Mielenkiintoista on, että valuuttamarkkinoilla kuvatut nykyiset lyhyen aikavälin hintaliikkeet eivät ole hinnoittelua Country Gardenin mahdollisessa välittömässä maksukyvyttömyydessä, mikä voi laukaista järjestelmäriskin Kiinassa ja jopa maailmanlaajuisesti. Offshore-yuan (CNH) on kestänyt Yhdysvaltain viimeaikaista vahvuutta Euroopan valuuttoja (EUR & GBP) vastaan. USD/CNH-kurssi on onnistunut pysymään vakaana 7.3280:n pienen vaihteluvälin resistanssin alapuolella 28. syyskuuta lähtien.

Tämänhetkinen USD/CNH:n sivuttaisliike on onnistunut laukaisemaan Yhdysvaltain dollarin vähäisen alituoton suhteessa juanin välityksiin, kuten AUD ja SGD. Viiden päivän rullaavan tuottoperusteen perusteella 18. lokakuuta 2023 USD:n vahvuus AUD:ta vastaan ​​on haihtunut tiistaista 17. lokakuuta lähtien, ja USD/AUD on nyt kirjannut vain +0.54 % nousua kirjoitettaessa. noin +1.25 % aiemmin.

EUR/AUD laskureaktio 50 päivän liukuvasta keskiarvosta

Kuva 2: EUR/AUD vähäinen lyhyen aikavälin trendi 18 (Lähde: TradingView, napsauta suurentaaksesi kaaviota)

Yksi AUD-ristipareista, johon Kiinan nykyinen ruusuinen talousdata vaikuttaa, on EUR / AUD.

Teknisen analyysin linssissä tämänhetkiset EUR/AUD:n hintaliikkeet viittaavat edelleen mahdolliseen korjaavaan laskuun ainakin lyhyellä aikavälillä.

Useita laskevia elementtejä on ilmaantunut; äskettäin noussut +170 pistettä 12. lokakuuta 2023 tapahtuneesta pienestä heilahtelunsa pohjalta on pysähtynyt aivan 50 päivän liukuvalle keskiarvolle, jossa EUR/AUD on käynyt sen alapuolella viimeisen neljän viikon aikana.

4 tunnin RSI-vauhtiindikaattori on asettanut liikemäärän laskevan jakautumisen rinnakkaisen nousevan tuen alapuolelle noin 50:n tasolla eikä ole saavuttanut ylimyytyä tilaa (alle 30).

Nämä havainnot viittaavat siihen, että lyhyen aikavälin laskusuhdanne on noussut uudelleen esiin, mikä puolestaan ​​tukee EUR/AUD:n mahdollista laskusuuntausta.

Katso lähiajan tuki arvossa 1.6550 (myös 20 päivän liukuva keskiarvo), ja sen alapuolella oleva tauko saattaa nähdä uuden liukumisen testataksesi uudelleen 29. syyskuuta 2023 swingin matalaa aluetta 1.6360/6320 ensimmäisessä vaiheessa.

Kuitenkin välys 1.6710:n avainresistanssin yläpuolella mitätöi laskevan sävyn, jotta se puristuisi kohti seuraavaa välivastusta 1.6890:ssa (pieni vaihteluväli 25. elokuuta/5 ja 2023 %:n Fibonacci-uudelleenjäljitys aiemmasta pienestä shortista -aikainen laskutrendivaihe 76.4. elokuuta 17 korkeimmasta 2023. syyskuuta 29 alimmalle tasolle).

Sisältö on tarkoitettu vain yleiseen tiedoksi. Se ei ole sijoitusneuvonta tai ratkaisu arvopapereiden ostamiseen tai myymiseen. Mielipiteet ovat kirjoittajia; ei välttämättä OANDA Business Information & Services, Inc:n tai sen tytäryhtiöiden, tytäryhtiöiden, toimihenkilöiden tai johtajien omaa. Jos haluat jäljentää tai jakaa uudelleen mitä tahansa sisältöä, joka löytyy OANDA Business Information & Services, Inc:n tuottamasta palkitusta forex-, hyödyke- ja globaalien indeksien analysointi- ja uutissivustopalvelusta MarketPulse, käytä RSS-syötettä tai ota meihin yhteyttä osoitteessa info@marketpulse.com. Vierailla https://www.marketpulse.com/ saadaksesi lisätietoja globaalien markkinoiden sykkeestä. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.