Makean paikan löytäminen: Perinteiset rahoituslaitokset valmiina DeFiin

Kryptovaluutat ovat kilpailleet suurten institutionaalisten sijoittajien huomion kanssa jo vuosia, ja he saavat vihdoin haluamansa huomion. Blockchain-verkostoilla ja niiden yksimielisyysmekanismeilla ei ole koskaan ollut merkitystä perinteiselle sijoittajalle, mutta hajautettu rahoitus tai DeFi? Sitä kaikki haluavat päästä taakseen.

Perinteiset sijoittajat ovat tottuneet enemmän käsitteisiin, kuten osakkeet ja kiinteistöt, keskittyen tuloihin, kuukausittaisiin aktiivisiin käyttäjiin ja kassavirtoihin, mikä tekee DeFi: stä paljon paremman lähtökohdan heidän blockchainiinsa. Viime vuoden aikana DeFi-projektit ovat nousseet esiin ympäri maailmaa ja vetäneet miljardeja dollareita kapealle teollisuudelle.

Fidelity Digital Assets äskettäin raportoitu että 80 % kyselyyn vastanneista laitoksista on kiinnostunut digitaalisista varoista ja 36 % väittää jo sijoittaneensa kyseiseen omaisuusluokkaan. Lisäksi kryptovaluuttavakuutusyhtiö Evertasin mukaan 90% Yhdysvalloissa ja Isossa-Britanniassa toimivista institutionaalisista sijoittajista suunnittelee lisää heidän kryptoomistuksensa pian.

1inch Networkin liiketoiminnan kehitysjohtaja Nick Ovchinnik kertoi Cointelegraphille: "Institutionaalisten varojen sisäänvirtauksella on pitkäaikainen positiivinen vaikutus markkinoihin." Hän sanoi, että hyvämaineisten yksiköiden läsnäolon pitäisi lisätä markkinoiden vakautta yksityissijoittajien kannalta ja tämän uuden omaisuuslajin kauan odotettua käyttöönottoa.

”Sijoittajat ovat melko riskin välttäviä ja niillä on pitkän aikavälin sijoitushorisontti. Siksi markkinoiden tehokkaimmat omaisuuserät hyötyvät eniten määräävän markkina-asemansa ansiosta. "

Äskettäin Aave DeFi -protokolla julkisti uuden alustan yksinomaan institutionaalisille sijoittajille. DeFissä saattaa olla miljardeja lukossa, mutta se on vaatimaton summa verrattuna perinteisessä rahoitusjärjestelmässä päivittäin käytettyihin biljooniin dollareihin. Kun sijoittajien käytettävissä oleva teknologia skaalautuu alan kasvupotentiaalin kokoon, kaikki katseet on kiinnitetty DeFiin ja siihen, miten instituutiot muokkaavat sitä.

Institutionaaliset vaikutukset

Viime kuukausien aikana Ethereumin kokonaisarvo lukittu (TVL) DeFi-alustoille on ollut seuranta lähes 60 miljardia dollaria, mikä nostaa sen parrasvaloihin ja pakotti rahoituspalvelualan ottamaan huomioon sen edut. Ohjelmoitavien älykkäiden sopimusten avulla DeFi voi suorittaa samat toiminnot kuin perinteiset keskitetyt järjestelmät ja samalla vähentää taloudellista vastusta, minimoi yleiskustannukset ja tehostaa järjestelmää.

Se kannustaa hajautettuja osallistujia satoviljelyllä, ja vaikka onkin tarpeeksi syitä pysyä skeptisinä, varsinkin kun otetaan huomioon, kuinka paljon tilintarkastamattomia koodeja kulkee koko DeFi-ekosysteemissä, osallistujille kompensoidaan tämä riski. Kun digitaalisten omaisuuserien markkina-arvo on kasvanut, niin näiden yhdistettyjen tuottomerkkien hinta on kasvanut, mikä johtaa kaksinumeroiseen tuottoon sidosryhmille.

Teknisesti taitavampi joukko on parantanut kykyään tarkistaa sopimuksia nopeammin ja mitata markkinoiden poikkeavuuksia automaation avulla. DeFi-avaruuteen tulee kaikkialla maailmassa uutta rahaa, ja institutionaaliset rahastot, kauppayritykset ja keskitetyt rahoitusalustat vaikuttavat merkittävästi avaruuden likviditeettiin.

Vaikka DeFi ja hajautettu kirjanpitotekniikka (DLT) saattavat edetä enemmän kuin koskaan ennen, asioiden sääntelypuoli on silti kaukana siitä, missä sen on oltava. DeFi: ssä on paljon riskejä, ja alustan kopiointi koodia muilta tarkistetuilta alustoilta pienillä muutoksilla ei takaa turvallisuutta ohjelmistoriskiltä. Tulevina vuosina sääntelyviranomaisilla on edessään valtava tehtävä varmistaen, että blockchainin aiheuttamat vaarat eivät ylitä sen etuja.

Daniel Santos, DeFi.Finance -alustan perustaja - foorumi, joka tarjoaa suurille instituutioille räätälöityjä DeFi-tuotteita - kertoi Cointelegraphille: "Vain murto-osalla institutionaalisista sijoittajista on käytäntö, jonka avulla he voivat sijoittaa sääntelemättömiin tuotteisiin, joten he etsivät ensisijaisesti säänneltyjen DeFi-tuotteiden kanssa. " Tiimi tekee myös yhteistyötä perinteisen rahoituspalvelualan kumppaneiden kanssa, hallitukset mukaan lukien. Santos lisäsi:

"Olemme edelläkävijä kokonaan uudessa rahoituspalvelujen maailmassa, joka on suuruusluokan suurempi kuin nykyinen DeFi-ala."

Monet hajautetut rahoitusalustat ovat raportoineet institutionaalisista lompakoista dominoi heidän pääomapoolinsa, mukaan lukien Celsius, 0XB1, Three Arrows ja Alameda. Instituutiot ovat varmasti tulossa DeFille, mutta hajauttamistilanteessa kaikki eivät ole varmoja, kuinka heidän tulonsa vaikuttaa alaan.

Blockchain ei kuitenkaan ole koskaan alistunut byrokratiaan, koska se on suunniteltu torjumaan sitä. Sen ilman lupaa ja luotettavaa osallisuutta osoittava eetos tekee kenen tahansa osallistumisesta luotto- ja vakuutusmarkkinoilleen, likviditeetin ja jopa maatilojen tuoton yksinkertaisen. DeFi-alustan Onomyn toimitusjohtajan Michael Bazzin mukaan synteettiset varat, kuten stablecoins, voivat jopa kiihdyttää valuuttamarkkinoiden ja osakemarkkinoiden siirtymistä ketjun kaupankäyntikehyksiin.

Related: Illuusio vai todellisuus? Salausvaatimus joko horjuu tai valmis lataamaan

"DeFi ei tee eroa", Bazzi kertoi Cointelegraphille ja totesi: "Vaikka tehokas infrastruktuuri CeFin integroimiseksi DeFiin on todellisuutta, jota kootaan juuri tällä hetkellä, tekniikka on valmis siihen aikaan, kun laitokset ovat kypsiä omaksumaan DeFi-paradigma. ”

Toiset näyttävät jakavan mielipiteensä siitä, että laitokset eivät vaikuta merkittävästi hankkeiden hajauttamiseen, mukaan lukien Balancer Labsin kasvupäällikkö Jeremy Musighi. "Mielestäni DeFi-yhteisö tunnustaa yleensä institutionaalisen pääoman arvon. Sanoisin, että DeFi-tilan yleinen asenne on tyytyväinen ", hän kertoi Cointelegraphille ja lisäsi:

"Mielestäni tärkein pullonkaula, lukuun ottamatta vaatimustenmukaisuuden huolenaiheita, on oppimiskäyrä, johon liittyy tekninen läpimurto. Olen konsultoinut paljon rahoituslaitoksia, ja monet niistä ovat edelleen kiertäneet päätään DeFin perusteiden ympärille. "

Hän totesi kuitenkin, että sillä ei ollut väliä kuinka tyytyväinen tila oli, koska DeFi-alustat juoksivat luvattomilla protokollilla, jotka kutsuvat luonnostaan ​​ketään osallistumaan ilman ennakkoluuloja. Vahvemman riskienhallinnan, paremman hajauttamisen ja älykkäiden sopimussääntöjen tarkistusprosessien ansiosta laitokset valmistautuvat investoimaan.

Yritysten huolenaiheet

DeFi on kasvanut useimpien ihmisten odotuksia ylittäväksi, mutta suuri osa sen infrastruktuurista perustuu Ethereum-verkostoon. Korkeat kaasumaksut ja verkon ylikuormitukset vaivaavat järjestelmää, DeFi-alustat ja käyttäjät molemmat ilmeisesti haluavat hypätä alukseen. Nämä kysymykset ovat kuitenkin vain vähän haittaa institutionaalisille kauppiaille.

Ethereum voi periä jopa 200 dollaria transaktiomaksuja, mutta kun käydään kauppaa satojen tuhansien dollarien mittakaavassa, nämä maksut ovat paljon vähemmän invasiivisia. Lisäksi palkkiot eivät ole asteikolla kaupan määrän kanssa, mikä tarkoittaa, että monen miljoonan dollarin liiketapahtumasta voi aiheutua samat palkkiot kuin 100 dollarin kaupasta.

Related: Aidalla: Jos tämä on salakannan markkinat, kuinka kauan se voi kestää?

Vaikka yritetään vetää DeFi-tila pois Ethereumista, instituutiot todennäköisesti hioavat keskittymistään tähän alustaan. Kilpailevat verkostot, kuten Polkadot, Cardano ja Solana, ovat kuitenkin kaikki nähneet merkittäviä investointeja institutionaalisilta pelaajilta, mutta onko he lyöneet vetoa Ethereumia vastaan ​​vai vain suojaavat olemassa olevaa omistustaan, ei ole vielä paljastettu.

Hajautetun rahoituksen tuotto voi olla erittäin tuottoisaa, mutta myös täysin arvaamatonta. Voitot vaihtelevat suuresti eri tiloissa, ja vaikka uusimmat käyttöympäristöt tuottavat usein korkeimman tuoton, ne aiheuttavat myös suurimman riskin kokonaishäviölle. Laitokset lähestyvät sijoituskokoa ja hintariskiä hyvin eri tavoin kuin vähittäiskauppiaat. Silti, kun luottamus avaruuteen kasvaa, riskien pitäisi laskea ja institutionaalisten asemien digitaalisen omaisuuden pitäisi alkaa kasvaa.

Lähde: https://cointelegraph.com/news/finding-the-sweet-spot-traditional-financial-institutions-ready-for-defi