Turhautuminen muuttui vihaksi velkojalle, joka näki kolmen nuolen romahtamisen

14. kesäkuuta kryptoyhtiö Deribitin johtajien huoli muuttui turhautuneeksi.

"Kuten aiemmin pyydettiin", Luuk Strijers, Deribitin kaupallinen johtaja, sanoi Telegram-ryhmäkeskustelussa, "kaikki elonmerkit olisivat tervetulleita."

Strijersin vihan kohteena oli Kyle Davies, Three Arrows Capitalin, 10 miljardin dollarin krypto-hedge-rahaston perustaja, joka oli tuolloin aloittamassa kuolemankierretään.

Turhautuminen & Viha

Päivää aiemmin Davies oli jättänyt huomiotta Strijersin ja muiden Deribitin johtajien pyynnöt toimittaa tilapäivityksen hänelle myöntämänsä monen miljoonan dollarin lainasta tällä viikolla julkistettujen keskustelujen kuvakaappausten mukaan.

Kolme tuntia myöhemmin turhautuminen vaihtui vihaksi.

"Sinun täytyy todella alkaa kommunikoida", toinen johtaja sanoi Daviesille. "Deribitin lakitiimi valmistautuu nyt pahimpaan, mukaan lukien [] suunnitelma omaisuutesi ja osakkeesi takavarikointia varten. … Älä tee mitään typerää ja ole hyvä ja kommunikoi.”

Nyt heidän on asetettava jonoon.

[Upotetun sisällön]

Deribit, Alankomaissa sijaitseva kryptojohdannaisten pörssi, on yksi 32 velkojasta, jotka mainitaan 1,157 XNUMX-sivuisessa asiakirjassa, joka jätettiin Singaporen tuomioistuimeen osana Three Arrowsin selvitystilaa. Arkistointi, joka on jaettu Three Arrowsin selvittäjien ylläpitämällä verkkosivustolla, tarjoaa tähän mennessä kattavimman kuvan Three Arrowsin romahtamisesta.

Asiakirjojen mukaan Three Arrows on velkaa 32 velkojalle vähintään 3.9 miljardia dollaria. Suurin velkoja on Genesis, kryptokauppa- ja lainausyritys, jonka arvo on 2.36 miljardia dollaria. Se lainasi rahat hedge-rahastoon Yhdysvaltain dollareina, ja ne olivat vakuutena Grayscale Bitcoin Trustin, Grayscale Ethereum Trustin osakkeilla ja tokeneilla Near- ja Avalanche-lohkoketjuille.

Mutta asiakirjat tarjoavat enemmän kuin numerot. Ne myös kertovat turhautumisesta ja paniikkista asiakkaiden keskuudessa, jotka luottivat Daviesin ja hänen Three Arrowsin perustajaansa Su Zhuun yritystensä omaisuuteen.

Lisäksi Three Arrowsin velkojat epäilevät, että perustajat toimivat hyvässä uskossa. Pyysessään Three Arrowsin likvidaatiota Deribit huomautti, että se oli seurannut hedge-rahaston lohkoketjutransaktioita.

Toipumisen esteet

Kesäkuun puolivälissä, kun Davies ja Zhu jättivät huomiotta velkojien puhelut ja viestit, Three Arrows lähetti kryptovaluuttoja kymmenien miljoonien dollarien arvosta perustajien tuntemattomiin osoitteisiin tai tytäryhtiöihin.

"Oli epäselvää, mihin nämä varat myöhemmin menivät", sanoi Russell Crunpler, The Neon, New Yorkissa sijaitsevan Three Arrows -yrityksen, selvitysmies oikeuden asiakirjoissa. ”Yhtiön toiminta oli erityisen huolestuttavaa, koska kryptovaluutta on luonteeltaan vaikea turvata ja sitä on vaikea saada takaisin, jos se on hajotettu… Vaikka varojen siirto voidaan jäljittää lohkoketjussa, sen siirron helppous ja lompakko-osoitteiden nimettömyys luo vakavia esteitä toipumiselle."

Ehkä kaikkein räikeimmin pariskunnan väitettiin maksavan käsirahaa 50 miljoonan dollarin jahdista, jonka heidän oli määrä noutaa tänä kesänä Italiasta. 

Ehkä kaikkein räikeimmin pariskunnan väitettiin maksavan käsirahaa 50 miljoonan dollarin jahdista, jonka heidän oli määrä noutaa tänä kesänä Italiasta. 

"Ymmärrän myös", Charles McGarraugh, Blockchain.comin strategiajohtaja, sanoi valaehtoisessa lausunnossa, "että herra Davies aikoo tämän jahdin olevan suurempi kuin mikään muukaan, jopa Singaporen rikkaimpien miljardöörien omistama jahti."

Tapahtuikin, että Twitterissä nousi kolmevuotias Zhun twiitti, jossa hän vitsaili kaikesta, mitä on tapahtunut – maksukyvyttömyydestä, haamukunnista, selvitystilasta, draamasta. 

"Ilmastonmuutoksesta puhuminen on halpaa", Zhu Tweeted helmikuussa 2019, "mutta seitsemän meren purjehtiminen huviveneelläsi kansainvälisenä pakolaisena on kallista." 

Three Arrows ei heti vastannut kommenttipyyntöön keskiviikkona. 

DeFiancen perustajalla ei ollut näkyvyyttä kolmessa nuolessa. Tila: lausunto

Three Arrows on Deribitin asiakas, lainanottaja ja osakkeenomistaja, yrityksen vaatimustenmukaisuuden johtaja Jos van Grinsven kertoi Brittiläisten Neitsytsaarten korkeimmalle tuomioistuimelle 24. kesäkuuta päivätyssä valaehtoisessa lausunnossa. Deribit ei heti vastannut kommenttipyyntöön keskiviikkona. 

Kesäkuun 11. päivänä Three Arrows rikkoi marginaalivaatimuksensa Deribitin kaupankäyntitilillä ja jätti laiminlyönnin yritykseltä lainan, jonka yhteismäärä oli 1,300 15,000 bitcoinia ja 20 79 eetteriä. Näiden kahden tilin arvo oli kesäkuun XNUMX. päivänä yhteensä XNUMX miljoonaa dollaria, van Grinsven sanoi.

Hitaasti Likvidoitumassa

Kaksi päivää myöhemmin, Three Arrowsin kanssa tehdyn sopimuksen mukaisesti, Deribit alkoi hitaasti likvidoida hedge-rahaston kaupankäyntitiliä Daviesin ja Zhun luvalla, heidän välisen Telegram-ryhmäkeskustelun kuvakaappausten mukaan. Kuvakaappaukset olivat satojen sivujen joukossa todisteita, jotka sisältyivät tällä viikolla julkaistuihin oikeuden asiakirjoihin.

"Myynkö noin 100btc ja 1000eth muutaman kerran tunnissa sinulle?" kahvasta "Shaun Deribit" mennyt henkilö kysyi Three Arrowsin työntekijältä. "Voitko myös saada [Daviesin] tai [Zhun] vahvistamaan tämän lähestymistavan?"

"Hyväksytty", Davies vastasi. Sitten radiohiljaisuus.

Kului useita päiviä ennen kuin Three Arrowsin perustajat myönsivät Deribitin johtajien puhelut tai tekstiviestit oikeuden asiakirjojen mukaan. Loukkaamaan loukkaantumista Zhu otti Twitterin 14. kesäkuuta tukahduttaakseen huhut, jotka hän ja Davies olivat lopettaneet.

"Olemme parhaillaan kommunikoimassa asiaankuuluvien osapuolten kanssa ja olemme täysin sitoutuneita tämän ratkaisemiseen", hän twiittasi.

Se ei mennyt hyvin Strijersin kanssa.

"Haluaisimme olla mukana tässä viestintäprosessissa", hän sanoi Daviesille.

Mutta Deribitin johtajat eivät olleet ainoita, jotka suuttuivat Zhun twiitistä. Charles McGarraugh, Blockchain.comin strategiajohtaja, viittasi twiittiin 27. kesäkuuta annetussa valaehtoisessa lausunnossa, joka jätettiin myös Brittiläisten Neitsytsaarten korkeimpaan oikeuteen. Blockchain.com ei heti vastannut kommenttipyyntöön keskiviikkona. 

"Mikään 3AC:n edustaja ei ole missään vaiheessa yrittänyt olla yhteydessä Blockchain.comiin hyvässä uskossa näistä asioista", McGarraugh sanoi tuomioistuimelle.

Näillä kahdella yrityksellä oli pitkäaikainen suhde - ainakin nopeasti muuttuvan kryptomaailman standardien mukaan.

Terra huojui

"Vuonna 2019 (ja sen jälkeen) 3AC piti itseään ja [oli] tunnettu kryptoalalla johtavana kaupankäyntirahastona, jolla on rajoitettu suuntaviivo ja vahva tase", McGarraugh sanoi. "Minulla ei ollut mitään syytä olla uskomatta tätä."

Seuraavien neljän vuoden aikana Three Arrows lainaisi - ja maksaisi takaisin - yli 2 miljardia dollaria krypto- ja fiat-valuuttana.

Asiat muuttuivat toukokuussa, kun Terra-lohkoketju ja siihen liittyvät tunnukset, Luna ja UST, romahtivat. Three Arrows oli sijoittanut 600 miljoonaa dollaria Terra-tokeneihin – kuten Davies vahvisti omassa 27. kesäkuuta antamassaan valaehtoisessa lausunnossaan – ja aamulla 11. toukokuuta Terran huojuessa Blockchain.comin johtaja nimeltä Scott O'Dell lähetti tekstiviestin Three Arrowsin työntekijälle Edwardille. Zhao varmistaakseen, että kaikki on hyvin.

Zhao vaati, että hedge-rahasto sulautuisi vahingoittumattomana. Siitä huolimatta O'Dell ei ollut onnekas.

"Meidän on itse asiassa muutettava suuntaa, kun otetaan huomioon kaikki tämän viikon tapahtumat ja tallivirrat", O'Dell kertoi Zhaolle sinä iltapäivänä viitaten ilmeisesti stablekolikoihin. "Meidän täytyy periä takaisin [reduktoitu] lainan arvo."

Zhaon vastauksesta on kahden päivän aikana sen jälkeen, kun asiakirjat tulivat julkisuuteen, tullut meemi.

Luna ja UST menettäisivät 99% arvostaan ​​yhdessä yössä.

O'Dell otti jälleen yhteyttä, tällä kertaa Daviesille. Davies sanoi, että Three Arrows oli menettänyt rahaa Terrassa, mutta väitti, että se ei ollut kohtalokasta. Hän vahvisti tämän sähköpostitse lähetetyn lausunnon, jonka McGarraugh sanoo olevansa "nyt epäileväinen… oli paikkansapitävä".

Hieman yli kuukautta myöhemmin, kun uutislehdet kertoivat Three Arrowsin jättäneen marginaalipuhelut, McGarraugh yritti soittaa Daviesille, mutta turhaan.

Ei läpinäkyvyyttä

"Meidän on vaikea auttaa, jos meillä ei ole avoimuutta siitä, mitä tapahtuu", hän sanoi Daviesille myöhemmin.

Seuraavana päivänä hän lähetti Zoom-linkin, jonka Davies myös jätti huomiotta.

"Kyle haluamme työskennellä kanssasi, mutta erittäin vaikeaa, kun et ota yhteyttä", hän sanoi.

Täynnä väitteitä

Deribit ja blockchain.com yhdistivät voimansa käynnistääkseen selvitysmenettelyn Three Arrowsia vastaan ​​Brittiläisten Neitsytsaarten korkeimmassa oikeudessa viime kuussa. Three Arrows teki samoin sanoen, että se oli "kuormittunut lainanantajien ja sijoittajien vaatimuksista ja/tai tiedusteluista".

Valokunnossaan Davies sanoi, että tapahtumien järjestys oli yksinkertainen. Three Arrows joutui 600 miljoonalla dollarilla Lunassa "nopeaan alaspäin suuntautuvan kierteen" uhriksi, joka alkoi Terran romahtamisesta ja "makrotaloudellisesta inflaatiovaivosta".

"Vaikka [Three Arrows] pystyi alun perin täyttämään nämä lisävakuuspyynnöt", hän jatkoi, "se ei kyennyt täyttämään kaikkia vakuusvaatimuksia, kun lainanantajat reagoivat massoittain"

"TACL:n rakenneuudistusta ei ole odotettavissa. Se on toivottoman maksukyvytön.

Kyle Davies valaehtoisessa todistuksessa

Hetken viime viikolla näytti siltä, ​​että salaperäiset perustajat voisivat kuitenkin tehdä yhteistyötä. Eräänlainen.

Sinä aamuna Zhu käytti Twitterissä ensimmäistä kertaa melkein kuukauteen ja jakoi sähköpostin, jonka hänen asianajajansa oli lähettänyt Crumplerille.

"Asiakkaidemme toiveen mukaisesti työskennellä kohtuullisesti kanssasi, liitteenä on taulukko, jossa on tiedot yrityksen omaisuudesta, jonka asiakkaamme ovat pystyneet koonnut tämän lyhyen ajan kuluessa", asianajaja Christopher Anand Daniel Singaporessa toimivasta Advocatusista. Law LLP, kirjoitti. "Ajan edun vuoksi asiakkaamme tarjoavat näitä jatkuvasti ja jatkavat työskentelyä muun omaisuuden tietojen hakemiseksi."  

Jos vain.

Asiaan perehtyneen lähteen mukaan laskentataulukosta puuttui yksityiskohtia. Hän uskoo, että Zhu ja Davies ovat olleet vähemmän hyödyllisiä kuin he haluaisivat ihmisten uskovan.

Siitä huolimatta molemmat osapuolet voivat olla samaa mieltä.

"TACL:n uudelleenjärjestelystä ei ole odotettavissa", Davies sanoi valaehtoisessa lausunnossaan. "Se on toivottoman maksukyvytön."