Onko BTC edelleen korrelaatiossa rahoitusmarkkinoiden kanssa?

Maailmantalouden perusteet

Uusista ongelmista huolimatta talous on edelleen toipumassa COVID-19-epidemiasta. Nyt kun inflaatio ei ole hallinnassa, keskuspankit yrittävät ratkaista ongelman nostamalla korkoja.

Yhdysvaltain kuluttajahintaindeksin (CPI) tilastot, jotka julkaistiin 13. lokakuuta ja olivat ennustettua korkeammat (8.2 % vuodessa), vaikuttivat negatiivisesti bitcoinin hintaan. Maailmantalous on kuitenkin tekemisissä myös energiakriisin kanssa, joka vaikuttaa enemmän Eurooppaan kuin Yhdysvaltoihin, koska se on voimakkaasti riippuvainen venäläisestä maakaasusta ja raaka-aineista. Tämä ongelma ei rajoitu inflaatioon.

Ukrainan konflikti ja sitä seuraavat Venäjän vastaiset sanktiot lisäävät geopoliittista levottomuutta ja taloudellista epävarmuutta itäpuolella. Lisäksi yhtä maailman suurimmista talouksista uhkaavat Evergranden maksukyvyttömyys ja Kiinan nolla-COVID-politiikka, joka kaataa globaaleja toimitusketjuja.

Muihin tärkeimpiin valuuttoihin verrattuna dollariindeksi näyttää vahvalta. Marraskuussa sekä Englannin keskuspankki että Federal Reserve nostivat korkoa samalla 75 peruspisteellä. Tämä määrällinen kiristysstrategia yrittää rajoittaa rahan tarjontaa ja vähentää hintapaineita. Se kestää todennäköisesti ensi vuoden ja sen jälkeenkin. Globaalin taantuman ja stagflaation mahdollisuus on kuitenkin edelleen erittäin korkea, joten mikään maa ei voi tuntea olonsa täysin turvalliseksi keskuspankin rahapolitiikan suhteen.

BTC:n ja talouden välinen suhde

Bitcoin on osoittanut, ettei se ole immuuni tämänhetkisille maailmanlevottomuuksille. Vaikka hinta oli alun perin riippumaton perinteisestä rahoituksesta, korrelaatio alkoi ilmaantua vuonna 2016.

Koska molemmilla oli yhteinen louhinta (kaivostoiminta) harvinaisuus ja vaikeus sekä arvon säilyttäjä, ajatus bitcoinista "digitaalisena kullana" sai suosiota. Koska monet pitävät bitcoinia riskialtisena sijoituksena, syntyi korrelaatio S&P 500- ja Nasdaq-100 -indeksien kanssa, aivan kuten perinteisten osakkeiden kanssa.

Bitcoinin ja kullan 40 päivän hintakorrelaatio oli tätä kirjoitettaessa 0.50. (oltuaan noin nolla elokuussa). Bank of America -strategit Alkesh Shah ja Andrew Moss väittävät:

"Koska makroepävarmuus jatkuu ja markkinoiden pohja jää nähtäväksi, sijoittajat voivat pitää bitcoinia suhteellisen turvasatamana", raportti sanoo. "Hitaantuva positiivinen korrelaatio SPX/QQQ:n kanssa ja nopeasti kasvava korrelaatio XAU:n kanssa osoittavat tämän."

Traagisia tapahtumia

Terra/LUNA:n romahtaminen, Three Arrows Capitalin pakkoselvitystila ja Celsiuksen maksukyvyttömyys olivat tärkeimmät makrotaloudelliset muuttujat suuremmassa kryptovaluuttaekosysteemissä, mikä aiheutti laskevan markkinan. On myös tarpeen ottaa huomioon tulevat EU:n säännöt bitcoinin louhinnasta ja alan nykyinen kannattavuusongelma.

Kaikesta edellä mainitusta negatiivisesta kehityksestä huolimatta bitcoin onnistui pitämään hinnan 19,000 20,000–XNUMX XNUMX dollarin alueella historiallisen alhaisella volatiliteetilla. Bitcoinin hinta näyttää tällä hetkellä poikkeuksellisen vakaana, viime aikoina jopa Englannin punnan volatiliteetin kanssa.

Toisaalta Fedin tulevia valintoja koskevien huhujen jälkeen markkinat ovat nähneet valtavaa volatiliteettia ja villejä hintaheilahteluja. Bloombergin päähyödykestrategi Mike McGlone väittää, että tämä on syy siihen, miksi bitcoin voi nousta merkittävän alennuksen jälkeen ja lopulta ylittää S&P 500:n. Hän uskoo, että bitcoinin rajallinen määrä ja sen deflaatiostrategia voivat auttaa sitä saamaan takaisin aikaisemman hintatasonsa. .

Hinta on ollut erittäin vakaa edellisen kesäkuun puolivälin salaman kaatumisen jälkeen, mutta kuten me kaikki tiedämme, se ei ole kestänyt kovin kauan. Tämä osoittaa, että ajan kuluessa on suurempi mahdollisuus dramaattiseen purkamiseen (lasku tai nouseva). Purkautuminen on sitä voimakkaampaa, mitä pidempään hinta pysyy paikallaan.

Lisäksi likvidaatioiden ollessa kaikkien aikojen alhaalla, avoin kiinnostus BTC-futuureihin on korkeampi kuin koskaan. Likviditeettiä kertyy täällä paljon, joten kun hinta alkaa taas liikkua, tulee vielä suurempi impulssi.

Vielä 15 prosentin laskun jälkeen strategi Benjamin Cowen ennustaa bitcoinin nousevan "käypään arvoon". Tiedot osoittavat nyt, että olemme noin 50 % aliarvostettuja käypään arvoon verrattuna. Cowenin mukaan tämän kasvun havaitseminen saattaa joutua odottamaan vuoden 2024 alkuun.

Päinvastaista näkemystä on Goldman Sachsin strategi Kamakshya Trivedi, joka väittää, että Yhdysvaltain dollariindeksi, joka on saavuttanut ennätyskorkeuksia vuodesta 2002 lähtien, voi olla huono uutinen bitcoin-markkinoille, jotka ovat nyt laskussa.

Tuomiopäivän ennuste: Voisiko vuoden 2018 pudotus toistua?

Jotkut analyytikot ovat spekuloineet, että vuoden 2018 markkinaolosuhteet – alhainen volatiliteetti, jota seuraa jyrkkä hintojen lasku – saattavat toistaa itseään tänään. Jaamme saman 10 %:n kaupankäyntialueen ja odotamme tulevaa tapahtumaa.

Toisin kuin nykyisessä syklissämme, jolloin likviditeettivapaakeskuksia ja uusia osoitteita perustetaan vähän, vuoden 2018 syklissä spot-pörsseihin lähetetyt osoitteet lisääntyivät. Tämä on huomattava ero näiden kahden syklin välillä. CryptoQuantin analyytikko uskoo, että tämän pitäisi osoittaa, että vuoden 2018 kaltaista tilannetta ei tapahdu.

Entä "Halloween-efekti"?

Aiemmin neljäs vuosineljännes on ollut upea bitcoinille, ja nousukuviot alkoivat lokakuussa ja voimistuvat marraskuussa. Joten vuonna 2021 lokakuu ja marraskuu nimettiin leikkimielisesti uudelleen "Uptober" ja "Moonvember".

Voimmeko silti odottaa Q4:tä, joka on niin positiivinen vuonna 2022? Sitä on vaikea ennustaa, mutta on vaikea kuvitella samaa rallia, jonka koimme viime vuonna, kun otetaan huomioon epäsuotuisa makrotaloudellinen ympäristö ja nykyiset geopoliittiset olosuhteet. Loppujen lopuksi ei ole ollut todellisia merkkejä bitcoin-markkinoiden elpymisestä viimeisen kymmenen kuukauden aikana. Meidän on myös pidettävä mielessä, että epäsuotuisasta globaalista tilanteesta huolimatta bitcoinin asema "turvasatamana" voi auttaa tukemaan hintaa erityisesti näinä koettelevina aikoina.

Tapahtumatietojen analyysi

Filbfilb tutki Bitfinex-pörssin selvitystilatiedot. Hän tuli siihen tulokseen, että alaspäin tapahtuvalla murtautumisella olisi enemmän vauhtia. Nouseva läpimurto olisi "vähemmän ankara" kuin laskusuuntainen, koska yli 20,500 10 dollarin likviditeetti on ensisijaisesti 18,000x, mutta alle 10 5 dollarin likviditeetti on ensisijaisesti 3x, XNUMXx ja XNUMXx.

Päätelmät

Bitcoin-markkinat ovat tällä hetkellä pysähtyneisyydessä. Kahden kuukauden konsolidointijakson jälkeen bitcoinin hinnan on palattava liikkeelle. Sijoittajat saattavat silti nähdä bitcoinin merkityksen turvasatamana ja digitaalisena kultana, vaikka laajemmat talousnäkymät ovat melko synkät ja sen korrelaatio reaalimaailman tapahtumiin. Bitcoinin hinnassa on odotettavissa merkittävä läpimurto sekä lisävolatiliteetti.

Kun hinta murtaa 19,000 XNUMX dollarin vastustustason, kaksi skenaariota on mahdollista: lyhyt hinnan lasku, jota seuraa nouseva paluu (V-muotoinen pomppiminen); tai pidempi ja syvempi hintojen lasku.

Bitcoin tulee jatkossakin olemaan viimeisten kymmenen vuoden huipputeknologia, joka mahdollistaa taloudellisen vapauden ja täydellisen itsemääräämisoikeuden omaan omaisuuteen, tapahtuipa mitä tahansa. Aiemmin on ollut monia merkittäviä karhumarkkinoita, joista Bitcoin on selvinnyt ja joilta on aina palannut.

liittyvä

Dash 2 Trade – suuri potentiaalinen ennakkomyynti

meidän Arvostelu

• Aktiivinen ennakkomyynti Live Now – dash2trade.com
• Kryptosignaalien ekosysteemin alkuperäinen merkki
• KYC Verified & Audited