Onko perintöomaisuuden hyödyntäminen Bitcoinin ostamiseen hyvä strategia?

Vanhan rahoitusjärjestelmän varojen hyödyntäminen bitcoinin ostamiseksi voi olla strategia tietyn riskiprofiilin omaaville sijoittajille.

Seuraava artikkeli on mielipideartikkeli, eikä sitä ole tarkoitettu taloudelliseksi neuvoksi.

"Kysy itseltäsi: Nouseeko bitcoin yli 3% joka vuosi? Silloin on virhe olla maksimoimatta altistumistasi nykyisellä inflaatiovauhdilla. Mikä tahansa laina, jonka voit lainata kohtuulliseksi ajaksi, on hyvä. Laina 10-15 vuoden asuntolainalla omaisuuttasi vastaan ​​on turha." - Michael Saylor

Bitcoin on paras vakuutus inflaatiota vastaan. Keskuspankkien jatkuva rahan liikkeeseenlasku on alentanut fiat-valuuttoja ja tuhonnut niiden ostovoiman. Enemmän kuin yksi viidestä dollarista luotiin vuosina 2020 ja 2021.

Federal Reserven tiedot osoittavat, että laaja mittari dollarikanta, joka tunnetaan nimellä M2, nousi 15.4 biljoonasta dollarista vuoden 2020 alussa 21.18 biljoonaan dollariin joulukuussa 2021. M2 on rahan tarjonnan mitta, joka sisältää käteisen, shekki- ja säästötalletukset ja helposti vaihdettavat lähellä rahaa, kuten valtion velkasitoumuksia ja rahamarkkinarahastoja. 5.78 biljoonan dollarin lisäys vastaa 37.53 prosenttia dollarien kokonaistarjonnasta.

Bitcoinin, jonka tarjonta on rajoitettu, hinta nousee, kun markkinaosapuolet etsivät hyvää arvon säilytyspaikkaa suojellakseen rahojaan inflaatiota ja valtion takavarikointia vastaan. Tätä osoitti äskettäinen piikki ruplan/bitcoinin kauppaparissa volyymien kasvaessa, kun venäläiset halusivat kiertää kansainvälisen yhteisön asettamia pakotteita Venäjän hyökkäyksen vuoksi Ukrainaan torstaina 24.

Bitcoin on ylittänyt suurimman osan vanhan järjestelmän omaisuudesta viimeisen vuosikymmenen aikana ja tulee todennäköisesti jatkamaan niin. Bitcoin esittelee terveen rahan ominaisuuksia – niukkuus, kestävyys, jaettavuus, siirrettävyys ja vaihdettavuus – kuten mikään muu rahavarallisuus historiassa. Bitcoinin ylivoimaiset ominaisuudet lisäävät jatkuvasti todennäköisyyttä, että se kilpailee edelleen kullasta ja fiat-valuutoista Lindy-ilmiön kautta. Teorian mukaan mitä kauemmin jokin pilaantumaton asia säilyy, sitä todennäköisemmin se selviää myös tulevaisuudessa. Voimme olettaa, että bitcoinin hinta nousee 60%: sta 70% vuodessa eteenpäin keskipitkällä aikavälillä.

Jokainen minuutti, tunti, päivä ja vuosi, jonka bitcoin selviää, lisää sen mahdollisuuksia jatkaa tulevaisuuteen, kun se kerää enemmän luottamusta ja selviää useammista shokista. On myös syytä huomata, että tämä kulkee käsi kädessä ominaisuuden kanssa antifragility, jossa jokin muuttuu vankemmaksi tai vahvemmaksi jokaisen hyökkäyksen tai järjestelmän ollessa jonkinlaisen stressin alaisena. Bitcoinin luontaisten ominaisuuksien vuoksi jokainen järkevä markkinatoimija tekee (ja sen pitäisi) maksimoida niiden altistuminen bitcoineiksi ajan myötä.

Ilmeisin asia on ostaa bitcoineja. Tämä strategia rajoittuu kuitenkin käytettävissä olevaan likviditeettiin. Lisäksi olemassa oleva likviditeetti voidaan sitoa velvollisuuksiin. Esimerkiksi kiinteistösijoittajan on oltava likvidi fiatissa, jotta hänellä on riittävästi käteistä rahaa taloudellisten velvoitteiden, kuten kiinteistön ylläpidon tai pankkivelkojen, hoitamiseen. Tehtävänä on siis kasvattaa bitcoinin ostamiseen käytettävissä olevaa pääomaa asettamatta itseäsi haavoittuvaan asemaan. Jos olet kerännyt varallisuutta olemassa olevaan perinnölliseen järjestelmään, voit käyttää omaisuuttasi vakuudeksi fiat-määräisen velan ottamiseksi. Osta bitcoineja ja maksa velkasi omaisuutesi kassavirralla tai bitcoinin hinnannousulla.

Joillekin, todennäköisimmin monille, näyttää riskialliselta ottaa velkaa ostaakseen bitcoineja, kun tilanne on päinvastainen. Fiat-määräisen velan lainaaminen bitcoinin ostamiseen on yksi elämämme suurimmista liiketoimintamahdollisuuksista. Fiat-määräinen velka, jonka otat tänään, menettää arvoaan tulevaisuudessa, kun bitcoinin hinta nousee. Lisäksi korot ovat tällä hetkellä alhaiset.

Bitcoinin vetovoima johtuu siitä, että sen rahapolitiikka on lahjomaton ja muuttumaton. Ei tule koskaan olemaan enempää kuin 21,000,000 XNUMX XNUMX bitcoinia. Tämä tarkoittaa, että ne ihmiset, jotka vapaaehtoisesti päättävät ottaa velkaa inflaation valuutassa inflaatiota alentavan ja terveen valuutan hyväksi, voivat kerätä pitkäjänteistä pääomaa suhteettoman paljon niihin, jotka eivät sitä tee.

Michael Saylor, ohjelmistotiedusteluyrityksen MicroStrategyn toimitusjohtaja, on laatinut loistavasti suunnitelman tekniikoista, joilla fiat-velkaa voidaan käyttää bitcoinin ostamiseen.

Elokuussa 2020, Saylor kuuluisasti ilmoitettu MicroStrategyn ensimmäinen bitcoin-osto, jonka mukaan yritys oli muuntanut 250 miljoonaa dollaria käteisvaroistaan ​​yli 21,000 XNUMX bitcoiniksi. Saman vuoden syyskuun loppuun mennessä Saylor käänsi an 175 miljoonaa dollaria lisää bitcoiniksi muuttamalla 100 % MicroStrategyn käteisvarastosta bitcoineiksi.

mikrostrategia ilmoitti 2028 erääntyvien seniorivakuudellisten joukkovelkakirjojen "joukkovelkakirjatarjouksensa" päättäminen tarkoituksenaan käyttää tuotto bitcoinin ostamiseen 14. kesäkuuta 2021. Tarjouksessa myytyjen seteleiden yhteenlaskettu pääoma oli 500 miljoonaa dollaria, ja lainat maksavat korkoa vuosikorko 6.125 %. Lainat myytiin yksityisellä tarjouksella päteville institutionaalisille ostajille.

MicroStrategy Services Corporation on yhteisvastuullisesti takaanut lainat täysin ja ehdoitta seniorivakuutuksella. Velkakirjat ja niihin liittyvät takaukset on suojattu etuoikeutetusti MicroStrategyn nykyisellä ja tulevalla etuoikeutetulla velalla, olennaisesti kaikkien MicroStrategyn ja takaajien omaisuuden vakuuksilla. Tämä sisältää kaikki bitcoinit tai muut digitaaliset varat, jotka on hankittu tarjouksen sulkemisen yhteydessä tai sen jälkeen, mutta pois lukien MicroStrategyn nykyiset bitcoinit sekä bitcoinit ja digitaaliset varat, jotka on hankittu olemassa olevan bitcoinin tuotoilla.

Samanaikaisesti MicroStrategy ilmoitti miljardin dollarin osakeannista. Yhtiö käytti A-luokan kantaosakkeidensa myynnistä saadut tulot hankkiakseen entistä enemmän bitcoineja. MicroStrategy teki yhteensä 1 bitcoin-ostoa. Kirjoitushetkellä yhtiöllä on hallussaan 17 125,051 bitcoinia, joista se on maksanut yhteensä 3.78 miljardia dollaria, ja keskimääräinen ostohinta bitcoinia kohden on noin 30,200 XNUMX dollaria. MicroStrategyn olemassa oleva bitcoin on äskettäin perustetun tytäryhtiön MacroStrategy LLC:n hallussa.

Vaikka Michael Saylor osti bitcoinin myöhään, hän ymmärtää bitcoinin arvon erittäin hyvin. Se on digitaalista kultaa digitaaliselle aikakaudelle. Se on tarkoitukseen rakennettua rahaa digitaaliselle aikakaudelle – luvaton, avoimen lähdekoodin, ääni ja globaali. Bitcoinia on helppo ostaa, varastoida ja myydä. Korkea likviditeetti ja kaupankäynti 24/7.

Bitcoinilla on ainutlaatuinen arvoehdotus. Bitcoin arvon vaihtoprotokollana antaa sinun omistaa osan siitä suoraan. Bitcoin-verkko on tapahtumien käsittelyjärjestelmä. Tapahtuman käsittelystä tulee kyky vaihtaa rahaa, joka on bitcoin, valuutta, joka edustaa taustalla olevan järjestelmän arvoa. Se on sekä maksuverkko että omaisuus, jonka tukena on maailman kestävin tietokoneverkko. Jos saisit omistaa osan internetistä, sanoisitko ei?

Bitcoinin volatiliteetti on raaka-aineille luonnollista. Havaitsemme samanlaisia ​​hintakuvioita kullassa ja öljyssä. Bitcoinin volatiliteetti on äärimmäisempi, koska se on ensimmäinen globaalisti vaihdettu omaisuus, mutta kun sen markkina-arvo kasvaa, sen volatiliteetti pienenee.

Volatiliteetti on vahvaa joka päivä, mutta viiden vuoden aikana kukaan, joka on pitänyt koko ajan, ei ole koskaan menettänyt rahaa, edes pörssistä ostaneet ihmiset. Joka tapauksessa volatiliteetti mahdollistaa loistavat sisääntulokohdat. Tärkeämpää on bitcoinin likviditeetti ja saavutettavuus. Saylor on sanonut, "Yritä myydä 100 miljoonan dollarin arvosta kultaa lauantaina iPhonellasi… Lyön vetoa, että se ei toimi."

Lisäksi volatiliteetti on ylöspäin. Deflatorisen omaisuuserän volatiliteetti on parempi kuin inflaatioomaisuuden pienempi volatiliteetti.

Omaisuutesi hyödyntäminen

Jos ymmärrät bitcoinin arvoehdotuksen, voit tehdä sen, mitä Saylor teki. Katso omaisuuttasi vanhassa järjestelmässä ja hyödynnä niiden pitkän aikavälin arvoa bitcoineiksi. Omistatko yrityksen? Voit lainata rahaa yritykseltä ja maksaa koron yrityksen tuloilla. Omistatko kiinteistöjä? Käytä kiinteistöä vakuudeksi lainaamaan rahaa ja maksamaan laina takaisin vuokratuloilla. On parasta puhua suoraan Bitcoin-ystävällisen pankin kanssa, koska sinun ei tarvitse selittää bitcoinin arvoehdotusta. Pankki ei kuitenkaan välttämättä halua tietää lainan tarkoitusta, jos sen vakuutena olevilla vakuuksilla on hyvä kassavirta, esimerkiksi kiinteistö, jolla on hyvät vuokratulot. Olen edelleen sitä mieltä, että on tärkeää olla läpinäkyvä, kun pankki pyytää sitä. Tämä on arvioitava tapauskohtaisesti.

Koska bitcoin on erittäin epävakaa, sinun on oltava varovainen. Bitcoinissa tapahtuu säännöllisesti 40–60 %:n hintojen laskua. Älä tee itseäsi alttiina hintavaihteluille. Sinun on käsiteltävä volatiliteettia, joten pidä laina-arvo (LTV) alhaisena. Ehdotan laina-arvosuhteeksi 10–25 %. Lisäksi lainaa tulisi ottaa vain, jos bitcoinin hinta laskee merkittävästi, koska riski bitcoinin hinnan alenemisesta edelleen pienenee merkittävästi. Laina-ajan tulee olla vähintään viisi vuotta, mieluiten 10 tai 15, koska bitcoinin karhumarkkinat voivat historiallisesti kestää jopa kolme vuotta. Tämä strategia koskee sekä yksityishenkilöitä että yrityksiä.

Näytän tämän strategian tehokkuuden käyttämällä esimerkkiä keskikokoisen kiinteistökehitysyrityksen omistamasta kiinteistöstä:

Yritys A rakentaa ja omistaa 68 asunnon kerrostalon. Kiinteistön vuotuinen vuokratulo on 750,000 20 dollaria. Pankki arvioi kiinteistön yleensä 15,000,000-kertaisen vuotuisen vuokratulon kertoimen eli 2,000,000 10 5 dollarin perusteella. Tyypillisesti tällaisen kiinteistön rakentamisen rahoitti pankki. Yritys A voisi hakea 100,000 13.3 XNUMX dollarin lisälainaa XNUMX vuoden laina-ajalla ja XNUMX % korolla eli XNUMX XNUMX dollaria kiinteistön vakuudeksi kiinteistön rakentamisen rahoittaneelta pankilta. Laina vastaisi noin XNUMX % vakuuksista.

Yritys A käyttää kiinteistön vuokratulot vuosikorkomaksun hoitamiseen.

Tämä jättää enemmän kuin tarpeeksi vuokratuloa olemassa olevien velvoitteiden hoitamiseen, mukaan lukien alkuperäisen rakennuslainan korkomaksu ja varaus mahdollisiin kuluihin ilman tarpeettomia lisäriskejä.

Vuokratulo (750,000 5 dollaria) vähennettynä 100,000 prosentin vuosikorolla (650,000 XNUMX dollaria) vastaa XNUMX XNUMX dollaria.

Olettaen, että bitcoin kasvaa a 60 % vuotuinen tuotto10 vuoden kuluttua lainalla hankitulla bitcoinilla on seuraava arvo:

Tämä merkitsisi kuitenkin sitä, että bitcoinin arvo, tällä hetkellä noin 42,000 2,600,000 dollaria, nousee yli 10 10 31 dollariin 2012 vuodessa. Minulle Bitcoinerina tämä hinta on todennäköinen, varsinkin kun otetaan huomioon, että noin 13.45 vuotta sitten bitcoinin päätöskurssi XNUMX. joulukuuta XNUMX oli XNUMX dollaria. Mutta en usko, että bitcoin kehittyy yhtä nopeasti, koska nyt on vain kysymys suuremmista summista, jotta kasvu olisi mahdollista. Se vaatisi useiden kansallisvaltioiden ottamaan käyttöön bitcoinin varantovaluuttana, mikä vie todennäköisesti enemmän aikaa. pelata ulos.

Siksi meidän pitäisi rajoittaa bitcoinin hinta 1,000,000 2030 XNUMX dollariin vuoteen XNUMX mennessä. Nämä oletukset perustuvat bitcoinin hintaennusteeseen, jonka ARK Invest.

Olettaen, että bitcoinin hinta on 38,000 52.63157894 dollaria tämän artikkelin kirjoittamishetkestä lähtien, yritys A voi ostaa 2,000,000 bitcoinia 2,000,000 38,000 1,000,000 dollarilla (2030 52,631,579 10 dollaria jaettuna XNUMX XNUMX dollarilla). Olettaen, että bitcoinin hinta kasvaa XNUMX XNUMX XNUMX dollariin vuoteen XNUMX mennessä ja sen jälkeen, lainalla ostetun bitcoinin arvo on noin XNUMX XNUMX XNUMX dollaria XNUMX vuoden kuluttua.

Kukaan ei voi ennustaa tulevaisuutta, mutta voimme turvallisesti olettaa, että bitcoinin käyttöönotto on saavuttanut pisteen, josta ei ole paluuta. Tämän on vahvistanut bitcoinin hyväksyminen lailliseksi maksuvälineeksi El Salvadorissa ja sen sisällyttäminen useisiin taseisiin Nasdaqissa listatuissa yhtiöissä, kuten esim. Tesla ja MicroStrategy.

Sen käyttötapaus digitaalisena arvon säilyttäjänä tarkoittaa, että jatkuvaan käyttöönottoon liittyy jatkuva hinnannousu. Ei yksinkertaisesti ole parempaa teknologiaa kuin Bitcoin, joka täyttää digitaalisen arvon säilyttäjän roolin. Aivan kuten ihmiskunta ei koskaan palannut hevosten pariin autojen kehityksen jälkeen, emme lopeta bitcoinin käyttöä ja palaa huonompiin valuuttoihin, kuten Yhdysvaltain dollariin, kultaan tai Yhdysvaltain valtiovarainrahastoihin arvon säilyttäjänä.

Tästä syystä voimme päätellä, että yritys A, jolla on alhainen laina-arvo, noin 13.3 %, ja korkotaakka, johon ei liity turhaa riskiä, ​​voi tehdä keskimääräistä suuremman sijoituksen ottamalla fiat-määräisen velan ja ostamalla bitcoin.

Tulevassa artikkelissa näytän, kuinka yritys A voi hyödyntää hallussaan olevia bitcoineja hankittuaan bitcoinin yllä kuvatulla tavalla.

Lisäresurssit ovat osoitteessa:

Loistopodcast #385: "Michael Saylor ostaa Bitcoinia taseensa kanssa"

Bitcoin -strategia MicroStrategyn toimitusjohtajan Michael Saylorin kanssa

Tämä on vierasviesti Leon A. Wankum. Esitetyt mielipiteet ovat täysin heidän omiaan eivätkä välttämättä vastaa BTC Inc:n tai Bitcoin Magazine.

• Coinsmart. Euroopan paras Bitcoin- ja kryptopörssi.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Tietoa laajennettu. VAPAA PÄÄSY.
• CryptoHawk. Altcoinin tutka. Ilmainen kokeilu.
• Lähde: https://bitcoinmagazine.com/business/leveraging-legacy-assets-to-buy-bitcoin