Onko keskuspankki tehnyt vaellusta vai pitäisikö markkinoiden olla huolissaan inflaation hiipimisestä?

Onko keskuspankki tehnyt vaellusta vai pitäisikö markkinoiden olla huolissaan inflaation hiipimisestä?

Aikaleima: 13. lokakuuta 2023 12
Onko keskuspankki tehnyt vaellusta vai pitäisikö markkinoiden olla huolissaan inflaation hiipimisestä? PlatoBlockchain Data Intelligence. Pystysuuntainen haku. Ai.

Vähän elementtejä
ovat yhtä tärkeitä kuin keskuspankin valinnat ja politiikat. Federal Reserve,
Tunnetaan myös yksinkertaisesti nimellä Fed, ja sillä on tärkeä rooli maailmanlaajuisessa rahoitusjärjestelmässä.
Sen päätöksillä, erityisesti korkoa koskevilla päätöksillä, on a
merkittävä vaikutus erilaisiin omaisuuseriin sekä laajemmin talouteen
tilannetta.

Kysymys
Se on viipynyt niin markkinatoimijoiden kuin taloustieteilijöidenkin mielessä
onko Fed lopettanut koronnoston tai onko se mahdollista
inflaatio nousee pintaan.

Ymmärtäminen
Federal Reserven kaksoisrooli

Fed on
kongressin valtuuttama saavuttaa maksimaalinen työllisyys ja samalla säilyttää
vakaat hinnat, mikä tunnetaan inflaatiovaltuutuksena. Näiden tavoitteiden saavuttamiseksi
Fed käyttää erilaisia ​​toimenpiteitä, mukaan lukien avomarkkinaoperaatiot ja
muutokset liittovaltion rahastojen koroissa.

Viime aikoina
Vuosina painopiste on ollut lähinnä mandaatin inflaatiokomponentissa.
Fed on käsitellyt jatkuvasti matalaa inflaatiota, mikä on aiheuttanut pelkoja siitä
talous joutuisi deflaatioon. Taistellakseen tätä vastaan ​​keskuspankki
toteutti lähes nollakorkopolitiikkaa ja harjoitti sarjaa
määrälliset kevennysohjelmat, jotka merkitsivät rahoitusomaisuuden, kuten esimerkiksi
joukkovelkakirjoina likviditeetin pumppaamiseksi rahoitusjärjestelmään.

Koronnosto
Aikakausi

Taloudellinen
tilanne on kuitenkin muuttunut. Yhdysvallat, kuten useimmat muutkin
on kokenut nopean taloudellisen kehityksen
työttömyys on saavuttanut historiallisen pohjan. Tämän seurauksena Fed käynnisti sarjan
Koronnostot estämään talouden ylikuumenemisen ja inflaation
ylittää 2 prosentin tavoitteensa.

Markkinat olivat
keskuspankin kanssa huolellisesti tiedotettu asteittaisesta koronnostopolusta
korostaa sen tiedoista riippuvaa lähestymistapaa. Tämä tarkoitti, että Fed tekisi
valintoja ja muuttaa politiikkaansa uusimpien taloustietojen perusteella.

viimeaikainen
Tapahtumat

Kuten 2022
Lähestyessä Fed alkoi normalisoida rahapolitiikkaansa. Se alkoi
vähentää joukkovelkakirjojen ostojaan, mikä tarkoittaa rahatalouden elvytyksen vähenemistä.
Markkinat etsivät vihjeitä koron ajoituksesta ja tahdista
vaelluksia.

Fed
lopulta saavutti odotetun 25 peruspisteen koronnoston
joulukuuta 2022, jolloin sen rahapolitiikan viritys aloitti uuden luvun. Tämä toiminta
Odotettiin laajalti, mutta keskeinen kysymys säilyi: jatkaako Fed
nostaa korkoja, ja jos, niin kuinka nopeasti?

Huoli aiheesta
Inflaatio

Huoli
nouseva inflaatio on ollut yksi Fedin viimeaikaisten toimenpiteiden keskeisistä motiiveista.
Muutaman kuukauden ajan inflaatiopaineet ovat kasvaneet tekijöiden vauhdittamana
kuten toimitusketjun häiriöt, työvoimapula ja nousevat energian hinnat.
Nämä kustannuksia lisäävät inflaatiovoimat ovat osaltaan nostaneet hintoja
tuotteita ja palveluita, mikä vähentää kuluttajien ostovoimaa.

Fed
inflaatiovaltuutus yhdistettynä kasvaviin hintapaineisiin on saanut monet uskomaan
että keskuspankki saattaa joutua nopeuttamaan koronnostoa taistellakseen
inflaatio. Jotkut asiantuntijat sanovat, että ankkuroimiseen tarvitaan voimakkaampi asento
inflaatio-odotuksia ja välttää pitkittyneen korkeiden hintojen ajanjakson.

Yhdysvaltain inflaatio
On Track, vaikutukset seuraavaan koronnostoon

Yhdysvaltain inflaatio
syyskuun luvut paljastivat a hieman
odotettua suurempi nousu otsikkohinnoissa, mikä merkitsee 0.4 prosentin nousua
kuukausitasolla ja 3.7 % enemmän kuin vuotta aiemmin. Konsensusennuste oli ollut
hieman pienempi, 0.3 % äiti ja 3.6 % vuotta aiemmasta. Samalla peruskorko,
ilman ruokaa ja energiaa, linjassa odotusten kanssa 0.3 % äiti ja 4.1 % vuositasolla.
Bensiinin hintojen nousu, joka nousi 2.1 % kuukaudessa, oli jo vihjannut
tämä tulos.

Vaikka nämä
luvut saivat valtiovarainministeriön tuottoa hieman nousemaan, meidän ei pidä unohtaa
laajempaa kontekstia. Asumiskustannukset jatkavat nousuaan, jopa 0.6 % MoM, mutta ottaen huomioon
korrelaatio asuntojen vuokratietojen kanssa, tämä todennäköisesti hidastuu lähitulevaisuudessa.

Super ydin
inflaatio, joka sulkee pois suojan ja energian, on edelleen suhteellisen korkea,
0.6 % äitiyskasvulla. Kuitenkin alueet, kuten sairaanhoito,
koulutus/viestintä, vaatteet ja käytetyt ajoneuvot osoittavat myönteisiä merkkejä.
Jotkut segmentit, kuten virkistys, voivat olla sidoksissa kausiluonteisiin aktiviteetteihin ja ovat
odotetaan laskevan, mikä vaikuttaa kuluttajien harkinnanvaraisiin kuluihin.

Nousu
hinnat hotellit ja moottoriajoneuvovakuutus, osa super-core korko, on
oli merkittävä rooli tässä nousussa. Federal Reserve tiiviisti
seuraa tätä lukua, mutta tämän suuntauksen ei odoteta jatkuvan.

Markkinoilla on
muutti hieman odotuksiaan koronnostosta joulukuuhun mennessä, mutta
todennäköisyys on edelleen kyseenalainen. Fedin viranomaiset korostavat nousun merkitystä
Treasury-tuotot kiristyvät rahoitusolosuhteet, mikä mahdollisesti mitätöi
tarvetta toiselle koronkorotukselle. Ottaen huomioon nykyiset korkeat asuntolainojen korot ja
luottokorttien lainakustannukset, rahapolitiikka vaikuttaa riittävän rajoittavalta.
Lisäksi yritysten hinnoittelututkimukset viittaavat tulevaan heikkenemiseen, mikä johtaa
odotamme inflaation asteittaisen hidastuvan muutaman seuraavan vuosineljänneksen aikana.

Peli hinaaja
sodasta

Fed on
tällä hetkellä herkässä tasapainoilussa. Toisaalta sen on vastattava
inflaatiopaineita nostamalla asteittain korkoja jäähdyttämiseksi
talous. Sen on kuitenkin vältettävä talouden kasvun ja tuotannon estämistä
liiallinen markkinahäiriö.

-
Keskuspankin viestintä tulee olemaan kriittistä markkinoiden muovaamisessa
odotuksia. Tulevien koronnostojen vauhtia ja laajuutta seurataan tarkasti,
koska kaikki yllätykset voivat aiheuttaa markkinoiden epävakautta. Lisäksi Fedin
kyky ennustaa tehokkaasti inflaation ja työllisyyden kehityskulkua
tulee olemaan kriittinen poliittisissa päätöksissään.

Vaikutukset
markkinoiden kannalta

Kuten
rahoitusmarkkinat hallitsevat Fedin päätöksiin liittyviä epävarmuustekijöitä, ne
ovat korkeassa valmiustilassa. Sijoittajat odottavat mahdollisia viitteitä Fed:ltä
tulevien koronnostojen ajoituksesta. Fedin päätös siitä, kuinka nopeasti
korkojen nousulla on suora vaikutus eri omaisuusluokkiin.

Osakemarkkinat,
jotka ovat olleet pitkällä voittoputkella alhaisten korkojen ansiosta
kohtaavat vastatuulen hintojen noustessa. Korkeammat lainakustannukset saattavat pienentyä
liiketoiminnan kannattavuuden ja tehdä osakkeista vähemmän houkuttelevia verrattuna
kiinteätuottoiset varat.

Joukkovelkakirjojen hinnat päälle
Toisaalta niillä on taipumus laskea korkojen noustessa. Pitkäaikaiset joukkovelkakirjasijoittajat
salkkujensa arvo saattaa laskea korkojen noustessa.

Vaihtuu
korkoerot vaikuttavat myös valuuttamarkkinoihin. A lisää
aktiivinen Fed saattaa johtaa Yhdysvaltain dollarin vahvistumiseen, mikä vaikuttaisi kaupan dynamiikkaan
ja mahdollisesti aiheuttaa vastatuulia kansainvälisille yrityksille.

Yhteenveto

Kuten Rahoitus
Magnates Lontoon huippukokous lähestyy, Fedin rahapolitiikka ja sen
rahoitusmarkkinoiden seurausten odotetaan nousevan keskeiseen asemaan. The
keskuspankin tehtävä tasapainottaa maksimaalisen työllisyyden kaksi tavoitetta
ja vakaat hinnat ovat ratkaisevan tärkeitä määriteltäessä talouselämää.

Fed on seuraava
vaiheet edellyttävät muuttuvien taloudellisten olosuhteiden huolellista arviointia ja
inflaatiopaineet. Fedin päätöksillä on varmasti kauaskantoisia
seurauksia markkinoille ja sijoittajille. Tämän seurauksena markkinasijoittajat tekevät
tarkkaile tarkasti Fedin jokaista liikettä ja ilmoitusta tulevina kuukausina
korkojen ja laajemman talouden suunnan ennustamiseksi
maisema.

Vähän elementtejä
ovat yhtä tärkeitä kuin keskuspankin valinnat ja politiikat. Federal Reserve,
Tunnetaan myös yksinkertaisesti nimellä Fed, ja sillä on tärkeä rooli maailmanlaajuisessa rahoitusjärjestelmässä.
Sen päätöksillä, erityisesti korkoa koskevilla päätöksillä, on a
merkittävä vaikutus erilaisiin omaisuuseriin sekä laajemmin talouteen
tilannetta.

Kysymys
Se on viipynyt niin markkinatoimijoiden kuin taloustieteilijöidenkin mielessä
onko Fed lopettanut koronnoston tai onko se mahdollista
inflaatio nousee pintaan.

Ymmärtäminen
Federal Reserven kaksoisrooli

Fed on
kongressin valtuuttama saavuttaa maksimaalinen työllisyys ja samalla säilyttää
vakaat hinnat, mikä tunnetaan inflaatiovaltuutuksena. Näiden tavoitteiden saavuttamiseksi
Fed käyttää erilaisia ​​toimenpiteitä, mukaan lukien avomarkkinaoperaatiot ja
muutokset liittovaltion rahastojen koroissa.

Viime aikoina
Vuosina painopiste on ollut lähinnä mandaatin inflaatiokomponentissa.
Fed on käsitellyt jatkuvasti matalaa inflaatiota, mikä on aiheuttanut pelkoja siitä
talous joutuisi deflaatioon. Taistellakseen tätä vastaan ​​keskuspankki
toteutti lähes nollakorkopolitiikkaa ja harjoitti sarjaa
määrälliset kevennysohjelmat, jotka merkitsivät rahoitusomaisuuden, kuten esimerkiksi
joukkovelkakirjoina likviditeetin pumppaamiseksi rahoitusjärjestelmään.

Koronnosto
Aikakausi

Taloudellinen
tilanne on kuitenkin muuttunut. Yhdysvallat, kuten useimmat muutkin
on kokenut nopean taloudellisen kehityksen
työttömyys on saavuttanut historiallisen pohjan. Tämän seurauksena Fed käynnisti sarjan
Koronnostot estämään talouden ylikuumenemisen ja inflaation
ylittää 2 prosentin tavoitteensa.

Markkinat olivat
keskuspankin kanssa huolellisesti tiedotettu asteittaisesta koronnostopolusta
korostaa sen tiedoista riippuvaa lähestymistapaa. Tämä tarkoitti, että Fed tekisi
valintoja ja muuttaa politiikkaansa uusimpien taloustietojen perusteella.

viimeaikainen
Tapahtumat

Kuten 2022
Lähestyessä Fed alkoi normalisoida rahapolitiikkaansa. Se alkoi
vähentää joukkovelkakirjojen ostojaan, mikä tarkoittaa rahatalouden elvytyksen vähenemistä.
Markkinat etsivät vihjeitä koron ajoituksesta ja tahdista
vaelluksia.

Fed
lopulta saavutti odotetun 25 peruspisteen koronnoston
joulukuuta 2022, jolloin sen rahapolitiikan viritys aloitti uuden luvun. Tämä toiminta
Odotettiin laajalti, mutta keskeinen kysymys säilyi: jatkaako Fed
nostaa korkoja, ja jos, niin kuinka nopeasti?

Huoli aiheesta
Inflaatio

Huoli
nouseva inflaatio on ollut yksi Fedin viimeaikaisten toimenpiteiden keskeisistä motiiveista.
Muutaman kuukauden ajan inflaatiopaineet ovat kasvaneet tekijöiden vauhdittamana
kuten toimitusketjun häiriöt, työvoimapula ja nousevat energian hinnat.
Nämä kustannuksia lisäävät inflaatiovoimat ovat osaltaan nostaneet hintoja
tuotteita ja palveluita, mikä vähentää kuluttajien ostovoimaa.

Fed
inflaatiovaltuutus yhdistettynä kasvaviin hintapaineisiin on saanut monet uskomaan
että keskuspankki saattaa joutua nopeuttamaan koronnostoa taistellakseen
inflaatio. Jotkut asiantuntijat sanovat, että ankkuroimiseen tarvitaan voimakkaampi asento
inflaatio-odotuksia ja välttää pitkittyneen korkeiden hintojen ajanjakson.

Yhdysvaltain inflaatio
On Track, vaikutukset seuraavaan koronnostoon

Yhdysvaltain inflaatio
syyskuun luvut paljastivat a hieman
odotettua suurempi nousu otsikkohinnoissa, mikä merkitsee 0.4 prosentin nousua
kuukausitasolla ja 3.7 % enemmän kuin vuotta aiemmin. Konsensusennuste oli ollut
hieman pienempi, 0.3 % äiti ja 3.6 % vuotta aiemmasta. Samalla peruskorko,
ilman ruokaa ja energiaa, linjassa odotusten kanssa 0.3 % äiti ja 4.1 % vuositasolla.
Bensiinin hintojen nousu, joka nousi 2.1 % kuukaudessa, oli jo vihjannut
tämä tulos.

Vaikka nämä
luvut saivat valtiovarainministeriön tuottoa hieman nousemaan, meidän ei pidä unohtaa
laajempaa kontekstia. Asumiskustannukset jatkavat nousuaan, jopa 0.6 % MoM, mutta ottaen huomioon
korrelaatio asuntojen vuokratietojen kanssa, tämä todennäköisesti hidastuu lähitulevaisuudessa.

Super ydin
inflaatio, joka sulkee pois suojan ja energian, on edelleen suhteellisen korkea,
0.6 % äitiyskasvulla. Kuitenkin alueet, kuten sairaanhoito,
koulutus/viestintä, vaatteet ja käytetyt ajoneuvot osoittavat myönteisiä merkkejä.
Jotkut segmentit, kuten virkistys, voivat olla sidoksissa kausiluonteisiin aktiviteetteihin ja ovat
odotetaan laskevan, mikä vaikuttaa kuluttajien harkinnanvaraisiin kuluihin.

Nousu
hinnat hotellit ja moottoriajoneuvovakuutus, osa super-core korko, on
oli merkittävä rooli tässä nousussa. Federal Reserve tiiviisti
seuraa tätä lukua, mutta tämän suuntauksen ei odoteta jatkuvan.

Markkinoilla on
muutti hieman odotuksiaan koronnostosta joulukuuhun mennessä, mutta
todennäköisyys on edelleen kyseenalainen. Fedin viranomaiset korostavat nousun merkitystä
Treasury-tuotot kiristyvät rahoitusolosuhteet, mikä mahdollisesti mitätöi
tarvetta toiselle koronkorotukselle. Ottaen huomioon nykyiset korkeat asuntolainojen korot ja
luottokorttien lainakustannukset, rahapolitiikka vaikuttaa riittävän rajoittavalta.
Lisäksi yritysten hinnoittelututkimukset viittaavat tulevaan heikkenemiseen, mikä johtaa
odotamme inflaation asteittaisen hidastuvan muutaman seuraavan vuosineljänneksen aikana.

Peli hinaaja
sodasta

Fed on
tällä hetkellä herkässä tasapainoilussa. Toisaalta sen on vastattava
inflaatiopaineita nostamalla asteittain korkoja jäähdyttämiseksi
talous. Sen on kuitenkin vältettävä talouden kasvun ja tuotannon estämistä
liiallinen markkinahäiriö.

-
Keskuspankin viestintä tulee olemaan kriittistä markkinoiden muovaamisessa
odotuksia. Tulevien koronnostojen vauhtia ja laajuutta seurataan tarkasti,
koska kaikki yllätykset voivat aiheuttaa markkinoiden epävakautta. Lisäksi Fedin
kyky ennustaa tehokkaasti inflaation ja työllisyyden kehityskulkua
tulee olemaan kriittinen poliittisissa päätöksissään.

Vaikutukset
markkinoiden kannalta

Kuten
rahoitusmarkkinat hallitsevat Fedin päätöksiin liittyviä epävarmuustekijöitä, ne
ovat korkeassa valmiustilassa. Sijoittajat odottavat mahdollisia viitteitä Fed:ltä
tulevien koronnostojen ajoituksesta. Fedin päätös siitä, kuinka nopeasti
korkojen nousulla on suora vaikutus eri omaisuusluokkiin.

Osakemarkkinat,
jotka ovat olleet pitkällä voittoputkella alhaisten korkojen ansiosta
kohtaavat vastatuulen hintojen noustessa. Korkeammat lainakustannukset saattavat pienentyä
liiketoiminnan kannattavuuden ja tehdä osakkeista vähemmän houkuttelevia verrattuna
kiinteätuottoiset varat.

Joukkovelkakirjojen hinnat päälle
Toisaalta niillä on taipumus laskea korkojen noustessa. Pitkäaikaiset joukkovelkakirjasijoittajat
salkkujensa arvo saattaa laskea korkojen noustessa.

Vaihtuu
korkoerot vaikuttavat myös valuuttamarkkinoihin. A lisää
aktiivinen Fed saattaa johtaa Yhdysvaltain dollarin vahvistumiseen, mikä vaikuttaisi kaupan dynamiikkaan
ja mahdollisesti aiheuttaa vastatuulia kansainvälisille yrityksille.

Yhteenveto

Kuten Rahoitus
Magnates Lontoon huippukokous lähestyy, Fedin rahapolitiikka ja sen
rahoitusmarkkinoiden seurausten odotetaan nousevan keskeiseen asemaan. The
keskuspankin tehtävä tasapainottaa maksimaalisen työllisyyden kaksi tavoitetta
ja vakaat hinnat ovat ratkaisevan tärkeitä määriteltäessä talouselämää.

Fed on seuraava
vaiheet edellyttävät muuttuvien taloudellisten olosuhteiden huolellista arviointia ja
inflaatiopaineet. Fedin päätöksillä on varmasti kauaskantoisia
seurauksia markkinoille ja sijoittajille. Tämän seurauksena markkinasijoittajat tekevät
tarkkaile tarkasti Fedin jokaista liikettä ja ilmoitusta tulevina kuukausina
korkojen ja laajemman talouden suunnan ennustamiseksi
maisema.

Aikaleima:

Lisää aiheesta Valtiovarainministeriö