Markkina-arvo vs. kierrossa oleva tarjonta

Yleisin tapa luokitella kryptovaluuttoja on käyttää niiden markkina-arvoa. Tämä on kaikkien markkinoilla ostettavien kolikoiden tai rahakkeiden arvo. Toisin sanoen markkina-arvoa ei lasketa kryptovaluutan kokonaistarjonnan, vaan sen kiertävän tarjonnan perusteella.

Jokaisella kryptovaluutalla on erilaisia ​​kiertokuluja, ja jotkut eivät rajoita enimmäistarjontaa. Tällainen dynamiikka ratkaisee sen, kuinka kauppiaat lähestyvät tiettyjä kolikoita toisiin verrattuna.

Kuinka laskea markkina-arvo?

Markkina-arvoa pidetään parhaiten kryptovaluutan kaupankäynnin kohteena olevana kokonaisarvona. Laskemme sen kertomalla vaihdettavien kolikoiden lukumäärän kunkin kolikon hinnalla. Esimerkiksi Ethereumin vaihtoehtoisella älysopimusalustalla Avalanchella (AVAX) on 284,926,959 XNUMX XNUMX vaihdettavaa AVAX-kolikkoa.

Se on AVAX-kiertolähde. Jokaisen AVAX-kolikon hinta on 27.67 dollaria elokuussa 2022. Siksi AVAX-markkina-arvo on seuraava:

284,926,959 27.67 7.8 AVAX (kiertävänä toimituksena) x XNUMX dollaria (hinta per AVAX) = XNUMX miljardin dollarin markkina-arvo 

Tämä sijoittuu Avalanchen (AVAX) 12. sijalle markkina-arvojen listalla.

Miksi kierrättäminen on tärkeää?

Mitä enemmän omaisuutta on kaupankäynnin kohteena, sitä arvokkaampia ne ovat. Tämä heijastaa kysynnän ja tarjonnan talouslakia. Esimerkiksi kultaa löytyy maankuoresta klo 0.004-osat miljoonaa kohden (ppm).

Sitä vastoin alumiini on keskittynyt 82,300 ppm maankuoressa. Tällainen raju ero saatavuus tekee alumiinista paljon halvempaa kuin kulta. Sama logiikka pätee kryptovaluuttojen kiertoon.

https://www.thedefiant.io/what-is-web3

Tästä syystä useimmat kryptovaluutat eivät vapauta kaikkia saatavilla olevia kolikoita. AVAX-esimerkissä 284.9 miljoonaa AVAXia on vain 40 % sen 720 miljoonan AVAXin enimmäistarjonnasta. Jos laskemme tämän luvun AVAXin hinnalla, saisimme täysin laimennettua markkina-arvoa:

720 miljoonaa AVAX (maksimitarjonta) x 27.67 (hinta per AVAX) = 19.95 miljardia dollaria täysin laimennettu markkina-arvo

Toisin sanoen ero markkina-arvojen ja täysin laimennettujen markkinoiden välillä on ero kiertävän token-tarjonnan ja sen enimmäistarjonnan välillä. Siellä myös inflaation hallinta tapahtuu.

Erilaiset kryptovaluuttojen inflaation hallintalaitteet

Kahden viime vuoden aikana, vuosina 2020–2022, on käynyt selväksi, mitä tapahtuu, kun keskuspankkien on pumppattava rahaa talouteen. 

Kun Federal Reserve sijoitti 5 tuhannen dollarin arvosta elvytystä Covid-19-pandemian aiheuttaman talouskriisin ratkaisemiseksi, inflaatio, joka tunnetaan myös nimellä CPI, hyppäsi heinäkuussa 9.1 2022 prosenttiin, mikä on ennätys 40 vuoteen. Tämä tarkoitti, että kuluttajat joutuivat maksamaan tuotteista ja palveluista 9.1 % enemmän kuin edellisenä vuonna.

Tästä syystä inflaation hallintamekanismi on niin tärkeä. Vaikka Fed käyttää koronnostoja inflaation alentamiseksi, kryptovaluutoilla on erilaisia ​​lähestymistapoja.

Lumivyöry (AVAX)

Avalanche (AVAX) -merkkien haltijat voivat äänestää vahvistajien saamien panospalkkioiden määrästä. Proof-of-Stake-lohkoketjut, kuten Avalanche, vahvistavat verkkonsa transaktiot validaattoreiden kanssa, jotka ovat samanlaisia ​​kuin Bitcoinin kaivostyöläiset, mutta käyttävät rahavoimaa laskentatehon sijaan.

Vastineeksi verkon turvaamisesta AVAX-validaattorit saavat palkintoja AVAX-tunteina. Tämä on uusien AVAX-kolikoiden liikkeeseenlasku, eli lohkoketjun inflaatio. Vaikka AVAX-liikkeeseenlasku on joustavaa, tokenien kokonaismäärä on rajoitettu 720 miljoonaan.

Ethereum (ETH)

Pian Proof-of-stake, Ethereum otti käyttöön erilaisen inflaation hallinnan. Toisin kuin AVAX:lla, Ethereumilla (ETH) ei ole suurinta token-tarjontaa. Tämä tarkoittaa, että sen markkina-arvo ja täysin laimennettu markkina-arvo ovat samat, koska ETH:n kiertävä tarjonta kasvaa jatkuvasti uuden ETH:n liikkeeseen laskemisen myötä.

Tuo ETH-julkistus toimii samalla tavalla kuin AVAX. Esittelyn jälkeen kuitenkin EIP-1559-päivitys, Ethereum uudisti kaasumaksujärjestelmäänsä siten, että inflaatiovoimaa torjutaan palavalla mekaaniikalla. Sen sijaan, että kaivostyöntekijöille annettaisiin palkkioita, ETH-perusmaksu poltetaan, mikä vähentää ETH:n tarjontaa. 

Koko ethereumin palamisen tilastot. Lähde: Katso palamista

ETH:n polttaminen tarkoittaa vain sitä, että ne lähetetään palauttamattomaan lompakkoon. Tällä tavalla ne poistetaan pysyvästi Ethereumin kiertovaroista.

Bitcoin (BTC)

Koska Bitcoin on uraauurtava kryptovaluutta, jolla on suurin markkina-arvo, sillä on puolitusmekanismi inflaation hallintaan. Noin joka neljäs vuosi kaivostyöntekijöiden verkon turvaamisesta saamat BTC-palkkiot puolitetaan. Kun Bitcoin lanseerattiin ensimmäisen kerran, kaivostyöntekijät saattoivat saada 50 BTC:tä lisättyä lohkoa kohden.

Kolmen Bitcoinin puolittumisen jälkeen palkinto on nyt 6.25 BTC. Bitcoinin enimmäistarjonta on 21 miljoonaa, joista 19.1 miljoonaa on liikkeessä. Jokaisen puolittuvan aikakauden myötä bitcoineja on vaikeampi louhia, mikä vähentää tarjontaa kysynnän kasvaessa. 

Kierrättävän tarjonnan vaikutus sijoittajien käyttäytymiseen

Olemme kattaneet kryptovaluuttojen inflaation hallinnan kolmelle edustavimmalle digitaaliselle omaisuudelle: Avalanche (AVAX), Ethereum (ETH) ja Bitcoin (BTC). On tuhansia muita kryptoja, jotka ovat muokanneet perusinflaatiokaavojaan.

Hallitsemalla kiertävää tarjontaansa nämä lohkoketjuverkostot hallitsevat kysynnän ja tarjonnan virtaa, mikä vaikuttaa suoraan omaisuuden hintaan.

[Upotetun sisällön]

Näillä inflaation hallintamekanismeilla on myös tärkeä psykologinen tehtävä. On suuri ero, jos kryptovaluutan arvo on 0.1 dollaria, 10 dollaria tai 100 dollaria. Ja tämä ero ei ole sellainen, jota mitataan vain desimaaleissa. Arash Alooshin ja Samuel Ouzanin julkaisemassa tutkimuksessa nimeltään "Kryptovaluuttojen hintojen psykologia”, he päättelivät, että kryptosijoittajat haluavat sijoittaa omaisuuteen alhaisilla hintapisteillä.

Samoin mitä alhaisempi hinta on, sitä epävakaampi kryptovaluutta on verrattuna korkeampihintaisiin. Esimerkkinä voidaan mainita, että kun Bitcoin johti krypton käyttöönottoa ja tuli kalliimmaksi BTC:tä kohden, sen volatiliteetti väheni dramaattisesti ajan myötä.

Tietenkin kunkin lohkoketjuverkon hyödyllisyys määrää sen alkuperäisen tunnuksen hinnan lopulta. Jos ihmiset päättävät käyttää AVAX-ekosysteemiä dAppien ja NFT-markkinapaikkojen lainaamiseen Ethereumin sijaan, AVAXin hinta hyppää vastaavasti. 

Selvää on se, että olemme hajautetun rahoituksen (DeFi) alkuvaiheessa, joten kukaan voi arvailla, mitkä blockchain-verkot muodostavat suurimman DeFi-osuuden.

Sarjan vastuuvapauslauseke:

Tämä sarjan artikkeli on tarkoitettu yleisohjeeksi ja tiedotustarkoituksiin vain aloittelijoille, jotka osallistuvat kryptovaluuttoihin ja DeFiin. Tämän artikkelin sisältöä ei tule tulkita oikeudellisiksi, liike-, sijoitus- tai veroneuvoiksi. Sinun tulee neuvotella neuvonantajiltasi kaikista oikeudellisista, liiketoiminta-, sijoitus- ja verovaikutuksista ja neuvoista. Defiant ei ole vastuussa mistään kadonneista varoista. Käytä parasta harkintasi ja noudata asianmukaista huolellisuutta ennen kuin käytät älykkäitä sopimuksia.