Markkinoiden sekasorto ja Bitcoin-hinnan pohjalle kutsuminen

Vastakkainen näkemys nykyisestä markkinarakenteesta, joka viittaa siihen, että bitcoinin pohja on lähellä ja Federal Reserve kääntää haukkamaisen kurssinsa.

Katso tämä video YouTubessa or Jylinä

Kuuntele jakso tästä:

• omena
• Spotify
• Google
• libsyn
• Pilvinen

Tässä "Fed Watch" -podcastin jaksossa Christian Keroles ja minä keskustelemme livestream-ryhmän kanssa bitcoinin kannalta oleellisista makrokehityksistä. Aiheisiin kuuluu äskettäinen 50 bps:n koronnosto Fedin toimesta, kuluttajahintaindeksin (CPI) esikatselu – jakso tallennettiin suorana tiistaina ennen CPI-tietojen julkistamista – ja keskustelu siitä, miksi omistajien vastaava vuokra ymmärretään usein väärin. Päätämme eeppisen keskustelun bitcoinin hinnasta.

Tämä voi olla keskeinen jakso "Fed Watchin" historiassa, koska olen kirjassa sanomassa, että bitcoin on pohjan "naapurustossa". Tämä on jyrkässä ristiriidassa markkinoiden tällä hetkellä vallitsevan äärimmäisen laskusuunnan kanssa. Tässä jaksossa luotan suuresti listoihin, jotka eivät aina olleet kohdakkain videon aikana. Nämä kaaviot ovat alla perusselvityksen kera. Voit nähdä koko liukukansi, jota käytin täällä.

"Fed Watch" on podcast ihmisille, jotka ovat kiinnostuneita keskuspankin ajankohtaisista tapahtumista ja siitä, miten Bitcoin integroi tai korvaa perinteisen rahoitusjärjestelmän näkökohdat. Ymmärtääksemme kuinka bitcoinista tulee globaalia rahaa, meidän on ensin ymmärrettävä, mitä nyt tapahtuu.

Yhdysvaltain keskuspankki ja talousluvut

Tässä ensimmäisessä kaaviossa viittaan Fedin kahteen viimeiseen koronnostoon S&P 500 -kaaviossa. kirjoitin a blogiviesti tällä viikolla, "Yritän osoittaa, että koronnostot eivät itsessään ole Federal Reserven ensisijainen työkalu. Vaellushinnoista puhuminen on ensisijainen työkalu sekä uskon edistäminen Fedin taikuuteen." Poista nuolet ja yritä arvata, missä ilmoitukset olivat.

Sama koskee seuraavaa kaaviota: kultaa.

Lopuksi tässä osiossa tarkastelimme bitcoin-kaaviota kvantitatiivisen keventämisen (QE) ja kvantitatiivisen kiristyksen (QT) avulla. Kuten näette, "No QE" -aikakaudella 2015–2019 bitcoinilla oli 6,000 XNUMX % härkämarkkinat. Tämä on melkein täysin päinvastoin kuin voisi odottaa. Yhteenvetona tästä osasta totean, että Fedin politiikalla ei ole juurikaan tekemistä suurten markkinoiden heilahtelujen kanssa. Swingit tulevat markkinoiden tuntemattomista monimutkaisista laskuista. Federal Reserve yrittää vain tasoittaa reunoja.

CPI Mayhem

On vaikea kirjoittaa hyvää yhteenvetoa tästä podcastin osasta, koska olimme suorana päivää ennen tietojen pudottamista. Podcastissa katan Euroalueen kuluttajahintaindeksi nousee hieman, 7.5 prosenttiin huhtikuussa vuositasolla (yoY), ja kuukausittainen muutosvauhti laski maaliskuun huikeista 2.5 prosentista huhtikuun 0.6 prosenttiin. Tämä on tarina, jota useimmat ihmiset kaipaavat kuluttajahintaindeksistä: kuukausittaiset muutokset hidastuivat nopeasti huhtikuussa. Podcastissa kerroin myös Yhdysvaltojen CPI-ennusteet, mutta nyt meillä on kovat tiedot huhtikuulta. Yhdysvaltain kuluttajahintaindeksi laski maaliskuun 8.5 prosentista huhtikuun 8.3 prosenttiin. Kuukausivaihtelu laski maaliskuun 1.2 prosentista huhtikuun 0.3 prosenttiin. Jälleen suuri lasku kuluttajahintaindeksin nousuvauhdissa. CPI voi olla hyvin hämmentävä, kun tarkastellaan vuosilukuja.

Näyttää siltä, ​​että huhtikuussa inflaatioksi mitattiin 8.3 %, vaikka itse asiassa se oli vain 0.3 %.

Seuraava aihe, jota käsittelemme podcastissa, on vuokraus. Kuulen hyvin usein väärinymmärryksiä asunnon ja erityisesti omistajan vastaavan vuokran (OER) kuluttajahintaindeksistä. Ensinnäkin on erittäin vaikea mitata asumiskustannusten nousun vaikutusta kuluttajiin yleisesti. Suurin osa ihmisistä ei liiku kovin usein. Meillä on 15 tai 30 vuoden kiinteäkorkoisia asuntolainoja, joihin nykyiset asuntojen hinnat eivät vaikuta ollenkaan. Edes vuokrasopimuksia ei uusita joka kuukausi. Sopimukset kestävät yleensä vuoden, joskus enemmänkin. Jos siis muutama ihminen maksaa korkeampia vuokria tietyssä kuukaudessa, se ei vaikuta keskivertoihmisen asumiskuluihin tai keskimääräiseen vuokranantajan tuloihin.

Vuokra- tai asuntojen nykyisten markkinahintojen ottaminen on epärehellinen tapa arvioida asumisen keskimääräisiä kustannuksia, mutta sen tekemättä jättäminen on CPI:n yleisin kritiikki. Varoitus: En sano, että kuluttajahintaindeksi mittaa inflaatiota (rahatulostus); se mittaa hintaindeksiä elintasosi ylläpitämiseksi. Tietysti tässä tilastossa on monia subjektiivisuuden kerroksia. OER arvioi tarkemmin keskivertoamerikkalaisen asumiskustannusten muutokset, tasoittaa volatiliteettia ja erottaa puhtaat asumiskustannukset investointien arvosta.

Bitcoin-hinta-analyysi

Jakson loppuosassa puhutaan nykyisestä bitcoin-hintatoiminnasta. Aloitan nousevan huudon näyttämällä hash rate -kaavion ja puhumalla siitä, miksi se on jäljessä oleva ja vahvistava indikaattori. Kun hash-arvo on kaikkien aikojen korkeimmillaan ja jatkuvasti kasvamassa, tämä viittaa siihen, että bitcoin on melko arvostettu nykyisellä tasollaan. 

Viime vuosina on nähty lyhyempiä, pienempiä mielenosoituksia ja lyhyempiä, pienempiä nostoja. Tämä kaavio viittaa siihen, että 50 % nostot ovat uusi normaali 85 % sijasta.

Nyt mennään tekniseen analyysiin. Keskityn suhteelliseen vahvuusindeksiin (RSI), koska se on hyvin yksinkertainen ja monien muiden indikaattoreiden perustavanlaatuinen rakennuspalikka. Kuukauden suhteellinen voimaindeksi on tasoilla, jotka tyypillisesti signaloivat jakson pohjaa. Tällä hetkellä kuukausittainen mittari osoittaa, että bitcoineja on ylimyyty enemmän kuin koronakriisin pohjalla vuonna 2020. Viikoittainen suhteellinen voimaindeksi on yhtä paljon ylimyyty. Se on yhtä alhaalla kuin vuoden 2020 koronaonnettomuuden pohja ja sitä ennen karhumarkkinoiden pohja vuonna 2018.

Myös Fear and Greed -indeksi on erittäin alhainen. Tämä mitta osoittaa "äärimmäistä pelkoa", joka tyypillisesti rekisteröidään suhteellisessa pohjassa ja on 10, mikä on alhaisin arvosana sitten vuoden 19 COVID-2020-onnettomuuden.

Yhteenvetona totean, että minun vastakkainen (bullish) argumenttini on:

1. Bitcoin on jo historiallisella pohjalla ja voi laskea pohjaan milloin tahansa.
2. Maailmantalous pahenee ja bitcoin on vastapuoletonta, tervettä rahaa, joten sen pitäisi käyttäytyä samalla tavalla kuin vuoden 2015 QE lopussa.
3. Fed on pakotettu kääntämään narratiiviaan tulevina kuukausina, mikä voi lievittää osakkeiden laskupaineita.
4. Bitcoin on tällä hetkellä kiinteästi sidoksissa Yhdysvaltain talouteen, ja Yhdysvallat kestää tulevan taantuman paremmin kuin useimmat muut paikat.

Se tekee sen tälle viikolle. Kiitos lukijoille ja kuulijoille. Jos pidät tästä sisällöstä, tilaa, tarkista ja jaa!

Tämä on Ansel Lindnerin vieraspostaus. Esitetyt mielipiteet ovat täysin heidän omiaan eivätkä välttämättä vastaa BTC Inc:n tai Bitcoin Magazine.

• Coinsmart. Euroopan paras Bitcoin- ja kryptopörssi.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Tietoa laajennettu. VAPAA PÄÄSY.
• CryptoHawk. Altcoinin tutka. Ilmainen kokeilu.
• Lähde: https://bitcoinmagazine.com/markets/market-mayhem-and-calling-the-bitcoin-price-bottom