Markkinakatsaus: Bitcoin liukuu koron nousuna

Työttömyysaste on jatkuvasti parantunut, mutta viimeisimmän alustavan työttömyyskorvausraportin mukaan Covid-19:n uusi aalto vahingoittaa taloutta.

Koronkorotukset ja Fedin omaisuusostojen vähentäminen ovat lisänneet epävarmuutta kauppiaiden ja sijoittajien keskuudessa.

Bitcoinista on hiljalleen tullut enemmän korrelaatiota osakkeiden kanssa, mikä tekee sen kertomuksesta korreloimattomana hyödykkeenä vähemmän houkuttelevaksi.

Uusimmat makrossa:

• S&P 500: 4,659, -1.42%
• NASDAQ: 15,495, -2.57 %
• Kulta: 1,822.50 dollaria, -0.20%
• WTI-raakaöljy: 81.51 dollaria, -1.49 %
• 10 vuoden omaisuus: -0.047, 1.699 %

Uusin kryptoversiossa:

• BTC: 42,828 2.46 $, -XNUMX %
• ETH: 3,275 2.89 $, -XNUMX %
• ETH/BTC: 0.0768, +0.41 %
• BTC.D: 39.91, -0.22 %

Eilen 

markkinat nousivat voimakkaasti eilen uutisoinnin johdosta, että vuosiinflaatio oli 7.0 %. Tarina, joka liittyy bitcoinia inflaation torjuntaan, auttoi nostamaan sitä korkeammalle. Muut mittarit osoittivat positiivisen ilmapiirin kasvua kryptomarkkinoilla. Avoin kiinnostus futuureihin kasvoi, enemmän BTC:tä virtasi ulos pörsseistä kuin sisään, mikä merkitsi vähemmän myyjiä. Pitkien positioiden määrä ylitti huomattavasti lyhyeksimyyjät marginaalitilien joukossa yhdellä suurimmista kryptopörsseistä.

Tästäkin painostuksesta huolimatta markkinaosapuolet näyttävät edelleen epävarmoilta lähiajan kryptomarkkinoilla, mikä johtuu suurelta osin Covid-19:n äskettäiseen nousuun liittyvästä epävarmuudesta ja Federal Reserven suunnitelmista vähentää omaisuuden ostoja ja nostaa korkoja.

Tänään

Työttömät väittävät

Vaikka positiivinen ilmapiiri saattoi kohota eilen, kryptomarkkinat ja perinteiset markkinat yleensä eivät voineet taistella alkuvaiheessa olevien työttömien jyrkkää kasvua vastaan. vaatimukset raportoi Beauru of Labor Statistics (BLS). Jatkuvat työttömyyskorvaukset eli jo työttömät ihmiset laskivat 1.75 miljoonasta 1.6 miljoonaan, mutta huolestuttavampi luku on alkuperäinen työttömyyskorvaus, joka nousi 207,000 230,000:sta XNUMX XNUMX:een. 

Kasvu saattaa tuntua pieneltä, kun otetaan huomioon jatkuva työttömyyskorvausten väheneminen, mutta kasvuvauhti alkuperäisiin korvauksiin on se, mikä huolestuttaa kauppiaita ja sijoittajia. Tämä on suurin alkuperäisten työttömyyskorvausten kasvu marraskuun puolivälin jälkeen, ja se voi olla merkki trendistä Covid-19-tapausten rajusti lisääntyessä, mikä saattaa uhata taloutta. Trendi näyttää edelleen huolestuttavalta, kun tarkastellaan kasvua 188,000 4:sta 2021 230,000:een 8.

Korkojen nousu ja omaisuuden ostojen väheneminen

Todistuksena tämänpäiväisessä senaatin pankkikomiteassa kuulo, Federal Reserve -kuvernööri Lael Brainard sanoi, että keskuspankki on lähellä useiden koronnostojen sarjan aloittamista tänä vuonna heti, kun se hidastaa joukkovelkakirjojen ostojaan joskus maaliskuun puolivälissä.

"[Fedin politiikkaa määrittävä] komitea on ennakoinut useita nousuja vuoden aikana", sanoi Brainard. "Tietenkin pystymme siihen, mielestäni heti kun ostomme lopetetaan, ja meidän on yksinkertaisesti katsottava, mitä data vaatii vuoden aikana, ja tiedäthän, aloimme keskustelemaan taseemme supistamisesta."

Elävöittääkseen taloutta Federal Reserve lyö uutta rahaa ostaakseen omaisuutta, kuten joukkovelkakirjoja, työntääkseen uutta käteistä talouteen. Tämän strategian tulos on Fedin kyky hallita tehokkaasti sitä, kuinka paljon likviditeettiä säilytyslaitosten eli pankkien välillä on. Hallitsemalla tätä likviditeettiä Fed voi sitten hallita liittovaltion rahastokorkoa tai korkoa, jolla laitokset lainaavat toisilleen rahaa. Lisääntynyt likviditeetti johtaa alhaisempiin korkoihin, mikä luo halvempia lainoja.

Nämä pankkien alhaisemmat korot valuvat lopulta vähittäiskuluttajille, jotka voivat sitten ottaa erityyppisiä lainoja helpommin pankkien alhaisemman koron vuoksi. Tämä liikkeessä olevien dollareiden kasvu nostaa yleensä omaisuuden, tavaroiden ja palveluiden hintoja ajan myötä, mikä johtaa dollarin ostovoiman laskuun.

Tämäntyyppinen talouden piristys on lähes aina aiheuttanut sijoitettavan omaisuuden, kuten osakkeiden ja kiinteistöjen, arvon nousua. Yksi näkyvimmistä ajureista viimeaikaiseen laskuun sekä perinteisillä markkinoilla että kryptomarkkinoilla on todennäköisesti uutiset Fedin väistämättömästä omaisuusostojen vähenemisestä ja korkojen noususta, jonka odotetaan tulevan joskus maaliskuussa.

Kuten alla on kuvattu, alennettu liittovaltion rahastokorko korreloi tyypillisesti talouden nousuun, kun taas kohonnut liittovaltion rahastokorko korreloi osakkeiden laskuun.

Mitä tämä tarkoittaa BTC- ja kryptomarkkinoille?

Nykyinen markkinapsykologia on luonut a korrelaatio perinteisten markkinoiden ja kryptomarkkinoiden välillä, kun niitä aiemmin pidettiin täysin korreloimattomina.

Bitcoinin ja kryptovaluutan alkuperäinen tarkoitus ja eetos oli olla työkalu, jolla kiertää perinteinen fiat-valuuttojen talousjärjestelmä ja edellä mainitut keskuspankkien taloudelliset interventiot. Vaikka jotkut edelleen näkevät nämä digitaaliset omaisuuserät tässä valossa, niiden pääsy valtavirran finanssimediaan ja keskivertohenkilöiden salkkuun on saanut sen hitaasti laskemaan perinteisten markkinoiden myötä.

On todennäköistä, että kryptovarat korreloivat jossain määrin perinteisten markkinoiden kanssa lähitulevaisuudessa, kunnes tapahtuu merkittävämpi käyttöönottotapahtuma tai jopa nykyistä rajumpi inflaatio.

Will Clemente, suosittu kryptoanalyytikko ja johtava näkemysanalyytikko bitcoin-kaivosyhtiössä Blockwareteam, huomautti, kuinka korreloitunut bitcoinista on tullut perinteisten osakemarkkinoiden kanssa viime aikoina.

"Niin vahva korrelaatio osakkeisiin saattaa yhtä hyvin olla vain niiden katseleminen, lol" sanoi Clemente Twitterissä.

Vain kaksi päivää sitten Kansainvälisen valuuttarahaston pääekonomisti Gita Gopinath, yhteinen Twitterissä oleva lainaus Kansainvälisen valuuttarahaston blogikirjoituksesta, jossa käsitellään korrelaatiota.

"Bitcoinin korrelaatio osakkeiden kanssa on kääntynyt korkeammaksi kuin osakkeiden ja omaisuuserien, kuten kullan, investointitasoisten joukkovelkakirjalainojen ja tärkeimpien valuuttojen välillä, mikä viittaa rajallisiin riskien hajauttamiseen verrattuna, toisin kuin alun perin luultiin", lukee blogi.

Huomenna

Todennäköiset tulevaisuuden skenaariot ovat, että bitcoin- ja yleiset kryptomarkkinat pysyvät jossain tahdissa perinteisten osakkeiden kanssa ja voivat kokea vieläkin syvemmän luisumisen, kun sijoittajat pakenevat käteistä valmistautuessaan nouseviin korkoihin. Erityisesti Bitcoinilla on todennäköisesti kauppaa sivuttain 40,000 46,000 dollarin tuen ja XNUMX XNUMX dollarin vastuksen välillä lähitulevaisuudessa.

---

Saat päivän tärkeimmät kryptouutiset ja oivallukset postilaatikkoosi joka ilta. Tilaa Blockworksin ilmainen uutiskirje nyt.

---

Viesti Markkinakatsaus: Bitcoin liukuu koron nousuna ilmestyi ensin Blockwork.

Lähde: https://blockworks.co/market-recap-bitcoin-slides-as-interest-rate-increase-looms/