Keskimarkkinoiden päivitys: Good Riddance syyskuu ja 2. kvartaali, perusinflaatio lämpenee, inflaatio-odotukset paranivat, öljy pehmentyy, kulta ja Bitcoin nousevat tuottojen laskussa

On sopivaa, että S&P 500 -indeksi päättää kuukauden ja vuosineljänneksen lähellä alimmiaan. Elokuun puolivälistä lähtien se on ollut enimmäkseen yksisuuntaista liikettä alemmas, lukuun ottamatta pomppimista, joka tuli Fedin pivotin toivosta. Aikaisempi myyntipaine sen jälkeen, kun Fedin ensisijainen mittari tuli hieman odotettua kuumemmaksi, ei kestänyt, kun seuraavan kierroksen tiedot osoittivat talouden heikkenevän. 

Fedin käänne tulee ennen vuoden loppua, koska vakava talousheikkous on nurkan takana aggressiivisen kiristyksen jatkuessa. Työttömyysasteen odotetaan nousevan ennen vuoden loppua, ja siihen mennessä meidän ei pitäisi olla yllättyneitä, jos toinen riski kallistaa Fedin käden siirtymään neutraaliin.  

Venäjän vastaiset pakotteet olivat iso teema USA:n avajaisten aikana, ja odotuksia on saada lisää rangaistusta Moskovan pyrkimysten liittää osia Itä-Ukrainasta. 

Yhdysvaltain tiedot

Yhdysvaltain talousdataa oli kaksi aaltoa, joista ensimmäinen ehdotti, että inflaatio pysyy kuumana ja Fedin kiristyskipu on perusteltua, kun taas toinen aalto osoitti talouden heikkenemistä ja inflaatio-odotusten helpotusta. Fedin toivoma inflaatiomittari nousi odotettua enemmän ja henkilökohtaiset menot palautuivat odotettua enemmän. Molemmat perusinflaatiolukemat olivat odotettua kuumempia, 4.9 % nousua vuoden takaisesta ja 0.6 % kuukausitasolla. Yleisinflaatio oli myös kuuma, ja se yllätti joitain kaasun hinnan laskun vuoksi. Henkilökohtaiset tulot säilyttivät heinäkuun 0.3 prosentin vauhdin, kun taas menot elpyivät. 

Avauksen jälkeen julkistetut taloustiedot kertoivat aivan toisenlaisen tarinan. Chicagon PMI-lukema romahti syyskuussa pahimmalle tasolle yli kahteen vuoteen. Muut indikaattorit viittaavat siihen, että Chicagon lukema palautuu ensi kuussa.

Michiganin yliopiston lopullinen mielipideraportti osoitti, että otsikkoa tarkistettiin pienemmäksi, mutta mikä tärkeintä, pitkän aikavälin inflaationäkymät paranivat. 5–10 vuoden inflaationäkymät laskivat 2.8 prosentista 2.7 prosenttiin, mikä osoittaa, että näkymät ovat laskemassa ja nyt lähellä kesällä 2020 nähtyjä tasoja. 

Öljy

Öljyn neljännesvuosittaisesta tappiosta on kulunut yli kaksi vuotta, mutta kurja vuosineljännes, joka oli täynnä tuhoisia ja synkät maailmantalouden näkymät, tarkoitti, että raakaöljyn tappiot olivat vakavia. Raakakysyntänäkymät eivät ole saaneet suosiota taloustiedoista tai yritysraporteista. OPEC+:lla on ensi viikolla helppo työ, mutta öljyn hinta ei saa tarjousta ennen kuin energiakauppiaat ovat varmoja, että tuotantoa aggressiivisesti vähennetään noin miljoonalla bardilla. Brent-raakaöljy on valmis konsolidoitumaan alle 1 dollarin tason. 

Öljy kiristyy talvella ja nyt kun suurin osa raakaöljyn kysynnän tuhosta on hinnoiteltu, hintojen pitäisi vakiintua vuoden loppua kohti. 

Kulta

Kullan hinta on nousussa, kun valtion rahastojen tuotot laskevat edelleen. Inflaatio-odotuksilla on väliä, ja Wall Street uskoo, että olemme lähellä Fedin kiristymisen huippua. Asiat alkavat näyttää paremmalta kullan suhteen. Kiinan näkymät paranevat asuntomarkkinoiden tukemisen myötä ja se saattaa olla lähempänä asteittaista muutosta nolla-COVID-politiikkaansa. 

Jos lyhyen koron korot jatkavat laskuaan, kullan elpyminen voi nousta kohti 1700 dollarin tasoa. 

Bitcoin

Kauhea viikko, kuukausi ja vuosineljännes osakkeille ei täsmälleen kuvastunut Bitcoinissa. Tuotto on laskussa, ja se alkaa helpottaa kryptoa. Bitcoinin hallitsijat eivät hätkähdä, ja jos Wall Street välttää suuria riskinpoistohetkiä, maailman suurin krypto voi edelleen vakiintua täällä. 

Tämä artikkeli on tarkoitettu vain yleiseen tiedottamiseen. Arvopapereiden ostaminen tai myyminen ei ole sijoitusneuvonta tai ratkaisu. Lausunnot ovat kirjoittajia; ei välttämättä OANDA Corporationin tai sen tytäryhtiöiden, tytäryhtiöiden, virkamiesten tai johtajien omistuksessa. Viputettu kaupankäynti on suuri riski eikä sovi kaikille. Voit menettää kaikki tallettamasi varat.

Ed Moya

Senior Market Analyst, Amerikka at OANDA

Yli 20 vuoden kokemuksella Ed Moya on OANDA: n vanhempi markkina-analyytikko, joka tuottaa ajantasaista markkinoiden välistä analyysiä, geopoliittisten tapahtumien kattavuutta, keskuspankkien politiikkaa ja markkinoiden reaktioita yritysuutisiin. Hänen erityisasiantuntemuksensa on laaja valikoima omaisuusluokkia, kuten valuuttakurssit, hyödykkeet, korkosijoitukset, osakkeet ja kryptovaluutat.

Uransa aikana Ed on työskennellyt joidenkin johtavien Forex-välittäjien, tutkimusryhmien ja uutisosastojen kanssa Wall Streetillä, mukaan lukien Global Forex Trading, FX Solutions ja Trading Advantage. Viimeksi hän työskenteli TradeTheNews.com -sivuston kanssa, missä hän antoi markkina-analyysin taloudellisista tiedoista ja yritysuutisista.

New Yorkissa toimiva Ed on säännöllinen vieras useissa suurissa finanssitelevisioverkoissa, kuten CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business ja Sky TV. Hänen näkemyksiään luottavat maailman tunnetuimmat globaalit uutiset, mukaan lukien Reuters, Bloomberg ja Associated Press, ja häntä lainataan säännöllisesti johtavissa julkaisuissa, kuten MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times ja The Wall Street Journal.

Ed on suorittanut taloustieteen kandidaatin tutkinnon Rutgersin yliopistossa.