Uusi raportti osoittaa, että 50 % Uniswap V3 -likviditeetin tarjoajista menettää rahaa

Fintecin neuvontayritys Topaze Blue julkaisi äskettäin yhdessä Bancorin kanssa a raportti pysyvästä häviöstä (IL) Uniswap V3:ssa. He havaitsivat, että 49.5 % likviditeetin tarjoajista oli kärsinyt negatiivisesta tuotosta IL:n takia.

Raportin mukaan likviditeetin tarjoajat olisivat analyysijakson aikana pärjänneet paremmin, jos heillä olisi ollut vain rahakkeita.

Mitä on pysyvä menetys?

Uniswap on hajautettu rahoitusprotokolla kryptovaluuttojen vaihtoon. Protokolla suorittaa tämän toiminnon Automaattinen markkinatakaaja (AMM). Tämä viittaa älykkäisiin sopimuksiin, jotka on otettu käyttöön lohkoketjussa käyttämällä matemaattisia kaavoja omaisuuden hinnoitteluun.

Tämä on tilauskirjamenetelmän sijaan, jota perinteiset keskitetyt pörssit käyttävät hinnoittelualgoritmiin helpottamaan osto- ja myyntiprosessia.

AMM:t toimivat samalla tavalla kuin tilauskirjamenetelmä, sillä niissä on kauppapareja, esimerkiksi ETH/MATIC. Mutta tärkein ero on se, että AMM:ssä et tarvitse vastapuolta (toista kauppiasta) toisella puolella kaupan tekemiseen. Sen sijaan vuorovaikutusta tapahtuu älykkään sopimuksen kanssa, joka "tekee" markkinoita.

Tämän helpottamiseksi AMM:t luottavat likviditeettipooleihin, jotka ovat joukkohankintaisia ​​tokeneiden pooleja, jotka on lukittu älykkääseen sopimukseen. Sijoittajat lisäävät rahakkeitaan likviditeettipooleihin, jotka etsivät tuottoa.

IL tapahtuu, kun sijoittaja lisää likviditeettiä likviditeettipooliin ja talletetun omaisuuden hinta muuttuu verrattuna talletushetken hintaan. Mitä merkittävämpi ero, sitä suurempi IL.

Likviditeettipooliin lisätään kuitenkin kaupankäyntipalkkiot, jotka voivat joissakin tapauksissa kompensoida IL:n, jolloin altistuminen sille kannattaa. Samaan aikaan kannattava likviditeetin tarjoaja riippuu monista muuttuvista tekijöistä, mukaan lukien protokolla, pooli, talletettu omaisuus ja nykyiset markkinaolosuhteet, mikä tekee siitä yleensä riskialtista.

Uniswap V3 sisältää likviditeetin tarjoamiseen liittyviä riskejä

- tutkimus Topaze Blue toteaa, että Uniswap V3:n likviditeetin tarjoamiseen liittyy luontaisia ​​riskejä.

Heidän näytteenottonsa kattoi 17 poolia, mikä on 43 % protokollaan lukitusta kokonaisarvosta. He havaitsivat, että ansaitut kokonaispalkkiot, 108.5 miljardin dollarin kaupankäynnistä 5. toukokuuta 20. syyskuuta, olivat 61 miljoonalla dollarilla pienemmät kuin IL.

"ansaitut kokonaispalkkiot perustamisesta katkaisuun asti päivämäärä oli 199.3 miljoonaa dollaria. Havaitsimme myös, että LP:n tämän ajanjakson aikana kärsimä kokonais-IL oli 260.1 miljoonaa dollaria, mikä tarkoittaa, että yhteensä nämä LP-levyt olisivat olleet 60.8 miljoonalla dollarilla paremmat. he yksinkertaisesti HODLdoivat."

Analyysi osoitti, että näistä 17 poolista 80 prosentilla IL oli suurempi kuin ansaitut maksut. Vain WBTC/USDC-, AXS/WETH- ja FTM/WETH-poolit näkevät positiivisen nettotuoton.

Raportissa todetaan, että käyttäjät, jotka päättävät olla tarjoamatta likviditeettiä, voivat odottaa kasvattavansa arvoaan salkkua nopeammin kuin sijoittaja, joka tarjoaa aktiivisesti likviditeettiä Uniswapilla v3.

Kuten mitä näet? Tilaa päivitykset.

Lähde: https://cryptoslate.com/new-report-shows-50-of-uniswap-v3-liquidity-providers-are-losing-money/