Ondo Finance käynnistää tokenized US Treasuries ja Corporate Bonds

Tokenit edustavat Blackrockin ja PIMCO:n suosittujen joukkovelkakirja-ETF:ien talletuksia

Uusia DeFi-tarjouksia on tulossa sopeutumaan muuttuvaan makrotaloudelliseen ilmastoon, kun vakaiden kolikoiden perustuotto on laskenut alle perinteisessä rahoituksessa saatavilla olevien matalariskisten instrumenttien. 

Enter Ondo Finance, jonka tavoitteena on kehittää tokenoituja sijoitusrahastoja – yritys paljasti pian lanseeraavan kolme tokenia, jotka edustavat talletuksia suosittuihin ETF-rahastoihin, joita hallinnoivat omaisuudenhoitopäälliköt Blackrock ja PIMCO.

Kolmesta tarjouksesta alhaisin tuotto on Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjarahastolla (OUSG), jonka Ondo arvioi olevan 4.62 %. Short-Term Investment Grade Bond Fund (OSTB) on hieman korkeampi, 5.45 %, ja High Yield Corporate Bond Fund -rahasto tuo tällä hetkellä 8.02 %.

Ondo veloittaa 0.15 %:n hallinnointipalkkion.

Huhtikuussa 2022, Ondo korotti 20 miljoonaa dollaria A-sarjan kierroksella, jota johtivat Peter Thiel's Founders Fund ja Pantera Capital, vuosikymmen vanha kryptosijoitusrahasto. 

Vaikka rahastojen kanssa vuorovaikutuksessa olevat älykkäät sopimukset on hyväksyttävä etukäteen, Nathan Allman, Ondon toimitusjohtaja ja perustaja, on innoissaan tutkiessaan, miten protokollat ​​ja tokenoidut arvopaperit toimivat. 

"Päätimme lanseerata nämä tokenoidut ETF:t, koska pidämme niitä tärkeänä rakennuspalikkana seuraavan sukupolven DeFi-protokollalle", hän kertoi The Defiantille.  

Vain päteviä ostajia jotka käyvät läpi Know Your Customer (KYC) ja rahanpesun estämismenettelyn (AML), saavat sijoittaa rahastoihin. SEC määrittelee "pätevän ostajan" yksityishenkilöksi tai yhteisöksi, jolla on vähintään 5 miljoonan dollarin sijoitukset. 

Matalariskisen tuoton kysyntä

Allman korostettiin että ketjussa on yli 100 miljardia dollaria vakaita kolikoita, jotka eivät kerry mitään tuottoa. Hän lyö vetoa, että osa pääomasta hyppää mahdollisuuteen ansaita alhaisen riskin tuottoa ilman, että sijoittajien on tuotava nämä varat takaisin perinteiseen rahoitusjärjestelmään. 

"Jotkut sijoittajat, kuten hedge-rahastot ja markkinatakaajat, haluavat pystyä liikkumaan stabiilien kolikoiden ja US Treasuries -rahastojen välillä nopeammin kuin perinteisesti", Allman kertoi The Defiantille. "Heitä kiinnostaa ajoneuvon päivittäinen likviditeetti ja suora tuki stabiileille kolikoille."

Hän sanoo, että startupit ja hajautetut autonomiset organisaatiot (DAO:t) ovat myös kiinnostuneita ETF:n tukemista tokeneista, koska niiden avulla he voivat saada luotettavan tuoton ilman, että heidän tarvitsee perustaa omia välitys- ja säilytystilejä.

Kun otetaan huomioon DeFin alkuajoille tyypilliset tähtitieteelliset tuotot, perinteisten rahoitustuotteiden tuottotaso ei houkutellut vuosina 2020 ja 2021. Korkojen noustessa ja DeFin romahtaessa krypto on kuitenkin päässyt ympäristöön, jossa valtion rahastojen ja muiden säästöjen tuotot tuotteet ovat korkeampia kuin lainausprotokollien, kuten Compoundin ja Aaven, löytyvät. 

Tämä on luonut jännityksen pisteen DeFille. 

Koska tuotot eivät enää houkuttele ihmisiä tilaan, on kehitettävä muita lisäarvoja, jotta DeFi houkuttelee ja säilyttää pääomaa. Ondon tokenoitujen rahastojen kaltaiset tarjoukset voivat herättää uudelleen vanhan käyttötapauksen, joka on ollut krypton ympärillä ainakin vuodesta 2017 lähtien – turvatunnukset tai tokenit, jotka edustavat todellisia arvopapereita.

Turvatunnelit

"Turvatunnukset ovat olleet olemassa useita vuosia, mutta ne eivät ole nähneet merkityksellistä vetoa", Allman sanoi ja ehdotti, että ketjun pääkaupungilla ei nykyään ole ilmeistä kotia DeFin alhaisten tuottojen vuoksi. "Uskon, että yhdistelmä, joka meillä on nykyään paljon ketjussa olevaa pääomaa, houkuttelevien ketjun sisäisten sijoitusmahdollisuuksien puute ja vahva ketjun sisäinen rahoitusinfrastruktuuri, luo vihdoin pakottavan syyn tietoturvatunnusten olemassaololle."

Polymath Networkin kaltaiset projektit käynnistettiin vuonna 2017 suurella tuulella, mutta ne ovat suurelta osin pudonneet kartalta, koska tietoturvatunnusratkaisut eivät ole saaneet pitoa. Yleisemmin kuitenkin hankkeet, kuten Goldfinch rahoitus ja vakuudellinen lainanantaja MakerDAO ovat edistyneet todellisten omaisuuserien yhdistämisessä. 

Jatkossa Ondo näyttää olevan osa krypton kasvavaa suuntausta käyttää tokeneita edustamaan todellista omaisuutta lohkoketjun alkuperäisten omaisuuden sijaan. Avoimen lohkoketjupohjaisten protokollien yhdistelmä, joka on vuorovaikutuksessa todellisia arvopapereita edustavien tokeneiden kanssa, on epäilemättä houkutteleva visio.