Liian itsevarmat perustajat ja BaaS: Yhdistyneen kuningaskunnan vuoden 2023 fuusiot ja yritysostot

Vaikka vuosi 2022 on keskimäärin vahva yrityskauppojen vuosi, 2023 on alkanut hitaasti. Itse asiassa Bloombergin keräämien tietojen mukaan se oli maailmanlaajuisesti hitain vuoden alku kahteen vuosikymmeneen. Esimerkiksi Ison-Britannian julkisilla markkinoilla ilmoitettiin vain 12 tarjousta ensimmäisellä neljänneksellä, mikä tarkoittaa 1 miljardin punnan laskua (1.44 %) vuoden 36 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Markkinaolosuhteille on ominaista myrskyisästä geopoliittisesta maisemasta johtuva epävarmuus osakemarkkinat ja nousevat korot ja inflaatio ovat johtaneet toiminnan pysähtymiseen tällä alueella.

Koska keskuspankit ehdottavat korkojen pysyvän korkeina ja globaali monikriisi jatkuu, on kuitenkin epätodennäköistä, että laajuus muuttuu lähiaikoina. Yritysten on siksi päätettävä, onko niillä varaa jatkaa varovaisuutta vai pitääkö niiden edetä liiketoimissa. Tätä silmällä pitäen voimme todennäköisesti nähdä yrityskauppojen lisääntyvän merkittävästi Isossa-Britanniassa kolmannen vuosineljänneksen loppupuolella ja koko neljännen vuosineljänneksen aikana. 

Vähemmän rahaa, vähemmän riskejä

Yksi tärkeimmistä liikkeen katalysaattoreista tulee olemaan rahan niukkuus resurssina. Olemme nähneet hiljaisuuden teknologian ja fintechin listautumisannissa, ja yhtiöt ovat pelänneet niiden osakekurssien huomattavat laskut, jotka ovat nousseet pörssiin viime vuosina. Vuoden 2021 viisi suurinta listausta laskivat keskimäärin lähes 47 % vuoden 1 ensimmäisen neljänneksen loppuun mennessä. Esimerkiksi Deliveroon osakekurssi on laskenut 2023 % maaliskuussa 61.08 tapahtuneen listautumisen jälkeen. Sijoittajat odottavat nyt rajoittaa riskiä rahoittamalla vain yrityksiä, jotka ovat jo taloudellisesti menestyviä tai ainakin matkalla kannattavuuteen. Tai muuten he pitävät jauheensa kuivana vähemmän myrskyisää aikaa. 

Tämän seurauksena on suuri epäsuhta sen välillä, mitä perustajat ja varhaiset sijoittajat uskovat, että heidän yrityksiään pitäisi arvostaa ja mitä nykyiset markkinat ovat valmiita tarjoamaan. Cartan tiedot osoittavat, että alaslaskujen määrä oli lähes nelinkertaistunut vuoden 1 ensimmäisellä neljänneksellä verrattuna viime vuoden vastaavaan aikaan. Vuoden 2023 edetessä näiden perustajien on kohdattava todellisuus, laskettava odotuksiaan ja saatettava päätökseen odottamansa tapahtumat. 

Myös riskipääomarahastoilla on vaikeuksia kerätä varoja, koska menestystarinoiden esitteleminen mahdollisille sijoittajille nykyisessä makrotaloudellisessa ympäristössä on yhä vaikeampaa. Tämä tarkoittaa, että riskipääomayritykset alkavat painostaa yrityksiään konsolidoimaan, sulautumaan ja luomaan suurempia organisaatioita, jotka vaikuttavat pääomatehokkaammilta ja joilla on siten mahdollisuus mielekkäämpään irtautumiseen. 

Rasvan leikkaaminen 

Toinen yritysjärjestelyjä edistävä tekijä on yritykset, erityisesti suuremmat yritykset, jotka tekevät sisäisiä arviointeja selvittääkseen, mitkä omaisuuserät ovat niiden liiketoiminnan ydin. Välttämättömiksi katsotut kohteet korvamerkitään myyntiin, jotta käteistä vapautuu nopeamman kasvun alueille. Vaikka tällaisella prosessilla on viime kädessä keino vähentää kustannuksia, sillä on lukemattomia etuja. Sen lisäksi, että se auttaa fintech-yrityksiä tehostamaan tuottavuuttaan, se antaa heille myös mahdollisuuden hioa ja hienosäätää avaintoimintojaan hyödyntäen taantuman vastatuulta tullakseen kypsemmiksi.  

Se antaa myös runsaasti käteistä saaville yrityksille mahdollisuuden ostaa spin-offeja alennettuun hintaan – vuoden 2001 taantuman tietojen mukaan varovainen päätös. PwC:n analyysi paljasti, että yritysostoja tehneillä oli 7 % suurempi osakkeenomistajien mediaanituotto kuin alan vastaavilla vuosi sitten. 

BaaS ja Gen AI ovat tulevaisuutta 

Tulevaisuudessa seuraava vuosi tai kaksi tulee olemaan lisääntynyt yritysjärjestelyt Banking as a Service (BaaS) ja Gen AI -sektoreilla. Jälkimmäinen on jo zentgeistin eturintamassa ja pysyy siellä jatkuvan innovaation myötä. Vaikka tekoäly on arvaamaton kokonaisuus, se pystyy lisäämään eksponentiaalisesti yrityksen tuottavuutta ja sallimaan vihreämpien yritysten häiritä suuria toimialoja. Ei siis ihme, että kaikki haluavat hankkia tekoälyyrityksiä. 

BaaS:n osalta yrityskauppojen kysyntä syntyy siitä, että niiden tarjonta on nopeasti kasvattamassa suosiota perinteisiin verrattuna, mutta samalla tällaisten yritysten lisenssin saaminen on vaikeutunut. Sääntelyviranomaiset painostavat BaaS-palveluntarjoajia vahvistamaan valvontaa ja vaatimustenmukaisuustoimintojaan, mikä rajoittaa uusia tulokkaita tilaan. Siksi lisenssinhaltijoista tulee erittäin arvokkaita ja ne lisäävät halukkuutta yrityskauppoihin tai konsolidointiin. 

Kaiken kaikkiaan vuoden jälkimmäisestä puoliskosta odotetaan jännittävää Yhdistyneen kuningaskunnan yritysostoille. Arvostuserojen ja markkina-arvon välinen kuilu lähentyy edelleen, pienemmät yritykset keskittyvät pääomatehokkaammiksi yrityksiksi, ja BaaS:n ja Gen AI:n kysyntä kasvaa niiden tarjonnan yleistyessä.

• SEO-pohjainen sisällön ja PR-jakelu. Vahvista jo tänään.
• PlatoAiStream. Web3 Data Intelligence. Tietoa laajennettu. Pääsy tästä.
• Tulevaisuuden lyöminen Adryenn Ashley. Pääsy tästä.
• Osta ja myy osakkeita PRE-IPO-yhtiöissä PREIPO®:lla. Pääsy tästä.
• Lähde: https://www.finextra.com/blogposting/24259/overconfident-founders-and-baas-the-uks-2023-mergers-and-acquisitions-landscape?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs