Yksityisillä markkinoilla toimivilla yrityksillä on vaikeuksia tasapainottaa kasvua ja toimintakuluja

Vuodesta 2008 vuoteen 2022 yksityiset rahastot nauttivat turboahdetusta kasvusta, kun niiden hallinnoitavat varat (AUM) viisinkertaistuivat 13 biljoonaan dollariin. AUM-mittari tuli kilpailevien tuottojen joukkoon menestyksen kultaisena vertailukohtana ja nosti kompensaatioita vastuullisille kumppaneille ja heidän tiimeilleen. Rahaa vierähti yksityisille markkinoille, ja kun yksityisen varainhoidon kanavat avautuivat pienille sijoittajille, tulevaisuus näytti vieläkin vauraammalta. 

Monille mantraksi tuli "kasvu hinnalla millä hyvänsä". Yritykset lisäsivät henkilöstöä ja nostivat palkkoja ennakoiden johdon palkkioiden jatkuvan nousun. Sitten tuli vuodet 2022 ja 2023. Vuorovesi kääntyi, kun korot ja inflaatio nelinkertaistuivat. Varainhankinta hidastui, jolloin monet rahastot eivät pystyneet ylläpitämään laajentumisen edellyttämiä hallinnointipalkkioita.

Yksityismarkkinoiden nykytila

Korkeat korot ja inflaatio ovat heikentäneet yksityisten rahastojen näkymiä, ja niiden tuotto todennäköisesti puristaa vuoden 2024 jälkeen. Niillä on rajoitetusti mahdollisuuksia kompensoida rahoitusjärjestelyjä, kuten salkun velkavaikutusta. Kaikilla yrityksillä on korkeammat kustannukset sekä uudesta että olemassa olevasta lainasta. Lisäksi kohdeyritykset ja pääomarahastot eivät välttämättä vielä täysin tunnista vaikutusta omaisuusarvoihinsa.

Tämä on pakottanut rahastot arvioimaan uudelleen ansaintastrategiansa. Kannattavuusmallien kovan tarkastelun jälkeen monet ovat kääntyneet kustannussäästötoimiin. On laajalti raportoitu, että riskipääomarahastot ja yksityiset rahastot vetäytyivät lisäämästä henkilöstöä vuodelle 2024. Jotkut määrätyt irtisanomiset vaikuttivat
5-15 prosenttia heidän työvoimastaan. Toiset palkkaavat ja irtisanovat samanaikaisesti sisäisten tiimien uudelleenjärjestelyä palvelemaan muuttuvaa asiakaskuntaansa. 

Lisäksi "varhaisen omaksuvan" vähittäissijoittajat, kuten korkean nettovarallisuuden yksilöt (HNWI), ovat houkutelleet suurempia rahastoperheitä. Tämä on lisännyt painetta pienempiin yrityksiin kasvattamaan tuottoaan ja houkuttelemaan uusia tulokkaita.

Kuinka parantaa kannattavuutta haastavassa ympäristössä

Vuoden 2024 alkaessa rahastot ja niiden kohdeyritykset keskittyvät käyttökatteensa kasvattamiseen. Se on helpommin sanottu kuin tehty. Makrotekijät todennäköisesti painavat tuottoa, kunnes ne eivät ole korkeammat kuin mitä likvideät sijoitukset, kuten osakkeet, tarjoavat. 

Jos yksityiset rahastot eivät erotu kilpailijoistaan ​​paremmalla tuotolla, sijoittajien houkutteleminen on vaikeampaa. Parantaakseen monien rahastojen on noudatettava neuvoja, joita ne usein antavat kohdeyrityksille, mukaan lukien:

1. Toiminnan tehokkuus: Saavuta enemmän ilman henkilöstömäärän laajentamista. Tämä sisältää kustannussäästötoimenpiteitä kauttaaltaan ja pääomarakenteiden optimoinnin.

2. Hajauttaminen ja kasvu: Monipuolista kohdemarkkinoita ja tuotevalikoimaa keskittyen samalla kasvupyrkimyksiin, erityisesti kun otetaan huomioon potentiaalinen yksityissijoittajien kiinnostus.

3. Teknologian integrointi: Hyödynnä tarkoitukseen rakennettua teknologiaa tehostaaksesi toimintaa. Automatisointi, erityisesti työnkulun ja prosessien hallinnassa, voi vähentää merkittävästi kustannuksia poistamalla tarpeen palkata lisähenkilöstöä.

4. Henkilöstön hallinta. Leikkaa henkilöstöä vain siellä, missä se ei haittaa kasvua. 

Jatka ponnisteluja kasvaaksesi ja työkalut sen mukaisesti

Strategisesti pienempien rahastojen tulisi jatkaa kasvun tavoittelua, jotta ne eivät missaa vielä vakuuttavinta muutosta yksityisille markkinoille: yksityissijoittajia. On totta, että rahastot käyttävät enemmän "uutta miljoonaa dollaria" kohden houkutellakseen ja palvellakseen pienempiä sijoittajia. Tämä ei tarkoita, että kasvun on oltava ristiriidassa kustannusten hallinnan kanssa. Itse asiassa kasvu ja kustannustehokkuus ovat tärkeitä tänä vuonna.

Jotkin rahastot, jotka kohdentavat eri toiminnallisten osastojen henkilöstöä lomautuksiin, voivat nähdä ei-toivottuja tuloksia. Esimerkiksi sijoittajasuhteet (IR) -tiimi, joka oli kerran jälkikäteen pääomasijoitusyhtiöissä, on tärkeä nykyään. IR on välttämätön suuremman määrän pienempien sijoittajien kanssa tekemisessä. 

Joten kuinka rahastot voivat jatkaa kasvua lisäämättä operatiivista henkilöstöä? Paras ratkaisu on ottaa käyttöön työnkulku ja prosessiautomaatio – mikä on paljon halvempaa kuin ihmisten palkkaaminen.

Säilyttää asiakas- ja sijoittajasuhteet budjettileikkausten edessä

Pääomasijoittaminen on ollut pitkään korkeakatteinen liiketoiminta. Yleislääkärit ajattelevat perinteisesti kannattavuutta siten, että heidän hallintopalkkionsa ovat suoraan AUM:n alaisia, joista on vähennetty käyttökustannukset. Ensi silmäyksellä nykyiset olosuhteet näyttävät vaativan näiden kustannusten leikkaamista. Mutta sen tekeminen samalla, kun rahasto laajentaa asiakaskuntaansa, rasittaa kapasiteettia ja saattaa vaarantaa sijoittajan kokemuksen. Asiakaslähtöiset ja sijoittajasuhdetiimit ovat avainasemassa: 

• ylläpitää suhteita, kun otetaan huomioon yksityissijoittajien määrä

• vastata asiakkaiden vaatimuksiin yleislääkäreiden avoimuuden lisäämiseksi

• ohjaa LP:itä pidempien varainhankinta-aikojen läpi

• täyttää säännösten mukaiset vaatimukset raportoinnin lisäämiseksi

Huippusuorituskyky ei enää myy itseään. Salkkujen läpinäkyvyys ja likviditeettirajoitukset sekä helppokäyttöinen sijoittajasuhde ja asiakaspalvelu voivat myös vaikuttaa siihen, minkä rahaston sijoittajat valitsevat. Näiden ominaisuuksien ansiosta rahastot voivat erottaa brändinsä luodakseen vauhtia ja luodakseen suhteita kasvavaan määrään pienempiä sijoittajia.

Jotkut yritykset, jotka näkevät irtisanomisten tarpeen IR-henkilöstöä lisääessään, jopa
kysyivät vanhemmat yhteistyökumppanit eroamaan vuonna 2023. Tämä halukkuus pienentää sopimustiimin kokoa on poikkeama perinteisistä käytännöistä. Se kuvastaa kasvavaa tunnustusta siitä, että yritysten on säilytettävä ammattilaiset, jotka houkuttelevat ja tukevat sijoittajia suoraan – he ylläpitävät varainhankintaa, joka puolestaan ​​ylläpitää hallinnointipalkkioita.

Käytä tarkoitukseen rakennettua tekniikkaa

Yksityisillä rahastoilla on usein vaikeuksia hoitaa toimintaansa vertikaalisten agnostisten sovellusten avulla – järjestelmiä, joita ei ole rakennettu pääomasijoitustiimejä ja sijoittajia ajatellen. Edes pääomasijoituksiin suunnitellut modernisoidut järjestelmät eivät yleensä automaattisesti vähennä henkilöstöä. Mutta ne voivat vähentää huomattavasti lisävuokrauksen tarvetta. 

Samalla kun sijoittajasuhteiden merkitys kasvoi, IR-teknologiapino kehittyi vastaavasti myös back-office-toimintojen automaation myötä. Apu tulee oikeaan aikaan. Bloomberg Tax -analyysin mukaan kirjanpitäjistä ja tilintarkastajista on pulaa, joiden joukot ovat kutistuneet 17 % vuodesta 2019. Tältä osin on selvää, että erityisesti yksityisille markkinoille suunniteltu teknologia maksimoi tehokkaimmin heidän tiiminsä tuottavuuden.

Hallitse ihmisten ja teknologian tasapainoa kasvaaksesi kannattavasti

Yksikään pääomasijoitusyhtiö ei halua jäädä jälkeen sen vertaisten kasvaessa. Tämä on tärkeä syy olla antamatta kustannusten hallinnan heikentää paremman sijoittajakokemuksen kukoistusta, jonka eteen he ovat pyrkineet luomaan. 

Yksityisten rahastojen tie parempaan kannattavuuteen kasvun myötä ei keskity sisäisen kassa- ja velkahallinnan parantamiseen. Sen sijaan hyötyjä saadaan toiminnallisesta tehokkuudesta, joka saavutetaan digitaalisella muutoksella, joka virtaviivaistaa back-office-, asiakaspalvelu- ja tukitoimintoja. 

Taitava henkilöstön hallinta pysyy avainasemassa. Useat rahastot ovat löytäneet oikean tasapainon pitääkseen henkilöstönsä vakaana muutamilla avainalueilla samalla kun ne ovat laajentaneet IR- ja asiakaspalvelutiimiä tukeakseen piensijoittajien kasvua.

Rahastot, jotka automatisoivat due diligence- ja perehdytysprosesseja, antavat IR-ammattilaiset keskittyä siihen, missä he ovat parhaita. Tämä tukee useita tavoitteita: parempaa kannattavuutta ja tehokkuutta sekä nopeampaa kasvua paremmalla sijoittajakokemuksella. Kun korot laskevat ja rahoitus virtaa helpommin, pienemmät ja keskisuuret yritykset, jotka ovat lisänneet kykyjä ja tehokkuutta, ovat valmiita hyödyntämään vähittäiskaupan puomin täysimääräisesti.

• SEO-pohjainen sisällön ja PR-jakelu. Vahvista jo tänään.
• PlatoData.Network Vertical Generatiivinen Ai. Vahvista itseäsi. Pääsy tästä.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Tietoa laajennettu. Pääsy tästä.
• PlatoESG. hiili, CleanTech, energia, ympäristö, Aurinko, Jätehuolto. Pääsy tästä.
• PlatonHealth. Biotekniikan ja kliinisten kokeiden älykkyys. Pääsy tästä.
• Lähde: https://www.finextra.com/blogposting/25620/private-market-firms-struggle-to-balance-growth-and-operational-spend?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs