Tarjoa pelotonta keskitettyä likviditeettiä Kamino Financen avulla

Hajautettu rahoitus (DeFi) on alle kymmenen vuotta vanha rahoitusala, joka on kiihtymässä. Kahden viime vuoden aikana DeFi on puhjennut kasvun ja innovaatioiden myötä kaikkialta ekosysteemistä, ja hajautetut sovellukset (dApps) parantavat jatkuvasti parempia ja pääomatehokkaampia palveluita.

DeFi-yhteisö ei kuitenkaan aina ota innovaatioita nopeasti käyttöön, ja keskittyneen likviditeetin markkinatekijän (CLMM) lanseeraus on yksi niistä pääomatehokkaista edistysaskeleista, joita useimmat käyttäjät osoittavat kylmänä. CLMM:t tekevät kryptokaupankäynnistä hajautetussa pörssissä (DEX) erittäin tehokasta, mutta niitä ei ole vaikea käyttää.

Kamino rahoitus on käynnistänyt Solanan näiden ongelmien ratkaisemiseksi. Innovoimalla automatisoituja holveja, jotka vähentävät huipputeknisten CLMM:ien käsittelyä, Kamino tekee yhdestä pääomatehokkaimmista työkaluista DeFissä helpompaa kuin koskaan.

Kaupankäyntiajat olivat vaikeita ennen CLMM:ää

Ennen CLMM:ää käyttäjät olettivat uhraavansa pääomaa hinnanpudotuksille käydessään kauppaa DEX:n kautta. Jos he ostivat, he saivat vähemmän rahakkeita, koska hinta nousi heidän kaupankäynnissään. Jos he myivät, he saivat myös vähemmän rahakkeita, koska hinta laski heidän kaupan myötä.

Tämä johtuu siitä, että perinteinen automatisoitu markkinatakaaja (AMM), useimpien DEX-kauppojen johtanut tekniikka, lamautti sen hinnoittelumekanismin. AMM oli loistava hintojen selvittämiseen, mutta se oli kauhea tarjoamaan syvää likviditeettiä, joten kauppiaat kohtasivat kaupoistaan ​​huonommat hinnat kuin he odottivat.

- CLMM lupasi lopettaa tämän järjestelmän ja LP:t ovat ylivoimainen menetelmä likviditeetin tarjoamiseksi. Keskitetty likviditeetti vaikutti siis kaikkien voittavalta tilanteelta LP-yhtiöille, jotka pystyivät maksimoimaan voittonsa, ja kauppiaille, jotka pystyivät tekemään kauppoja menettämättä pääomaa. 

CLMM epäonnistui nopeasti ylläpitämään hypeä LP-levyillä

Ei kestänyt kauan, kun LP:t tajusivat, etteivät he pystyneet tarjoamaan likviditeettiä CLMM:lle itse tehokkaasti, ja he olivat järjestelmän häviämässä. Tarjottuaan vuosia passiivisesti likviditeettiä AMM-operaatioissa, LP:t huiputtivat jatkuvasta tarpeesta tasapainottaa positioita tai kokemusta. 100% pysyvä häviö (IL).

Sitten alkoi ilmestyä raportteja, joiden mukaan useimmat LP:t olivat menettäneet rahaa tarjoamalla täyden likviditeetin. Asiaa pahensi se, että likviditeetin tarjoaminen CLMM:ssä tarjosi käyttäjille NFT:n talletuskuittina vaihdettavan LP-tunnuksen sijaan.

NFT-kuitti tarkoitti vuoden loppua DeFi-säveltävyys koska NFT:itä on lähes mahdotonta tallettaa muiden DeFi-protokollien kanssa. Ilman koostettavuutta keskitettyjä likviditeettipositioita ei voida käyttää lainan vakuudeksi tai palkkioiden ansaitsemiseen tuottoviljelyohjelmassa.

Kuinka Kamino auttaa tutustumaan käyttäjiin CLMM-likviditeettiin

CLMM:t lupasivat käyttäjille monia positiivisia tuloksia, mutta päätyivät työntämään useimmat käyttäjät pois. DeFi yleensä stimuloi älykkäiden sopimusten molemmin puolin osallistumista – lainaajia lainaamaan ja LP:tä kauppiaille – mutta CLMM pelotti paljon likviditeettiä LP-yhtiöiltä, ​​joiden käyttäminen oli liian vaikeaa.

Kamino ratkaisee monia ongelmia, jotka CLMM:t esittelivät DeFi-yhteisölle. Ensisijaisesti Kamino on ottanut käyttöön automatisoidut varastot, jotka tekevät kaiken kovan työn keskittyneen likviditeetin LP:ille, mikä tekee prosessista pääomatehokkaamman kuin erillisen CLMM:n.

Käyttäjien tarvitsee vain tallettaa rahakkeet Kaminolle, ja holvit auttavat tasapainottamaan paikkoja paremmille alueille maksujen keräämiseksi. Lisäksi Kamino yhdistää automaattisesti maksut ja palkkiot lisätäkseen positioiden saldoa, ja käyttäjät saavat kuitiksi LP-tunnuksen, jota kutsutaan kTokeniksi, jota he voivat käyttää lainan vakuudeksi.

Kaminoa inkuboivat DeFi-asiantuntijat ja valmiina toimintaan

kTokenien avulla LP:t voivat ansaita maksuja keskitetystä likviditeetistä ja lainata USDH:ta samanaikaisesti. USDH on vakaa kolikko Hubble Protokolla, kokenut Solana-projektitiimi, joka inkuboi Kaminoa korjatakseen CLMM:n käyttökokemuksen viat.

Joidenkin Solanan kokeneimpien DeFi-kehittäjien Orcan Whirlpoolien varaan rakentama Kamino on nopeasti tulossa käyttöliittymä, jonka monet LP-levyt valitsevat vuorovaikutukseen CLMM:n kanssa. Tätä kirjoitettaessa Kamino on voittanut $ 2 euroa in total value locked (TVL), mikä tarkoittaa, että on paljon enemmän tokeneita, jotka auttavat käyttäjiä tekemään pääomatehokkaita kauppoja.

Keskitetyn likviditeetin tarjoaminen ei ole koskaan ollut helpompaa. Tämän seurauksena LP:t ansaitsevat mielellään palkkioita keskitetystä likviditeettikaupasta, ja kauppiaat näkevät mielellään transaktioidensa loppuunsaattamisen siten, että lompakossa on enemmän tokeneita kuin jos he käyttäisivät perinteistä AMM:ää.