Tutkimus: Voisiko Bitcoin sijoittua menestymään Yhdysvaltojen talouden maailmanlaajuisten laskusignaalien keskellä?

Maailmanlaajuinen mielipide makrotalouden maisemasta on mykistynyt uutisten a tekninen taantuma ja 75 bp koronnosto Yhdysvaltain keskuspankin toimesta. Kryptomarkkinat näyttävät kuitenkin tehokkaammilta kuin ne ovat olleet pitkään aikaan, mikä voi hämmentää sijoittajia.

Tässä artikkelissa tarkastellaan tekijöitä, jotka vaikuttavat perinteiseen talouteen ja miten ne voivat vaikuttaa kryptoteollisuuteen.

Lama

Taantuma ymmärretään yleisesti tilapäisen taloudellisen taantuman ajanjaksoksi, jonka aikana kauppa ja teollinen toiminta vähenevät. Se tunnistetaan yleensä BKT:n laskusta kahdella peräkkäisellä vuosineljänneksellä, mutta Valkoinen talo on viime aikoina pyrkinyt varmistamaan, että myös muut taloudelliset tekijät otetaan huomioon.

Vuoden 2022 ensimmäisellä neljänneksellä BKT:n kasvu oli negatiivinen, ja Atlanta Fed ennusti toisen negatiivisen neljänneksen BKT:sta ennen virallista ilmoitusta 28. heinäkuuta, joka vahvisti BKT:n laskun.

Kahden peräkkäisen neljänneksen negatiivisen BKT:n kasvun jälkeen Atlantan Fed mallinsi kolmannen neljänneksen BKT-ennusteensa Yhdysvaltain taloudelle +2.1 %:iin. Viimeisimmät PMI-, rakentamis- ja kulutustiedot osoittavat kuitenkin +1.3 prosentin arvion. Sama kuvio tapahtui toisella vuosineljänneksellä, positiiviset näkymät neljänneksen alussa ja negatiiviset lopussa.

Viime viikon FOMC:n kokouksen jälkeen FED kiristää nopeimmalla muutosvauhdilla saadakseen rehottavan inflaation hallintaan. Kysymys kuuluu, kuinka paljon markkinat voivat kestää ilman, että jokin hajoaa?

Federal Funds -koron mukaan markkinoilla voi olla potentiaalia vain yhdelle koronnostolle lisää, kunnes jotain katkeaa. Vuodesta 1987 lähtien joka kerta, kun rahastokorko on osunut punaiselle viivalle, FED on vetäytynyt ja luonut prosessissa alemman pohjan.

Talouden vakava hidastuminen

On olemassa useita varoitusmerkkejä siitä, että näemme talouden vakavan taantuman, ja ne voivat olla jäävuoren huippu.

• S&P Global Flash PMI Composite Output -indeksi meni negatiiviseksi ensimmäistä kertaa viime taantuman jälkeen.
• Aiemmin omistettujen asuntojen myynti laski lähes 6 % kesäkuussa, viidettä peräkkäistä laskukuukautta.
• 35 % Yhdysvaltojen pienyritysten omistajista "ei pystynyt maksamaan vuokraansa kokonaan tai ajallaan kesäkuussa".
• 45 prosenttia kaikista yhdysvaltalaisista pienyrityksistä on jo päättänyt jäädyttää uusien työntekijöiden palkkaamisen.
• Henkilökohtaiset säästöt ovat pienimmät yli kymmeneen vuoteen, kun taas valmiusluotto (luottokorttivelka) on korkein 22 vuoteen.

Kuluttajien säästäminen Yhdysvalloissa alhaisimmillaan yli kymmeneen vuoteen korkojen noustessa kulutusvelan myötä on merkki tavallisten ihmisten alhaisesta likviditeetistä. Alla olevat Federal Reserven kaaviot osoittavat ongelman laajuuden.

Päivittäin tarvittavien tavaroiden ja palveluiden inflaatio sekä omaisuuserien hintojen deflaatio voivat aiheuttaa runsaasti volatiliteettia globaaleilla markkinoilla.

Luke Gromen, Forest for the Trees -järjestön perustaja ja puheenjohtaja, korosti, että FED on jumissa kiven ja kovan paikan välissä.

Konsensus on toistuvasti jättänyt huomioimatta, että Fed ei ole koskaan aloittanut kiristyssykliä Yhdysvaltain liittovaltion velka/BKT tai alijäämä/BKT näin korkealla.

Tästä syystä olemme sanoneet, että "Fed ei enää käytä valitsinta, se käyttää kytkintä, jossa on vain kaksi asetusta: Yhdysvaltain talous päällä tai pois päältä." Pois 👇 https://t.co/ShEs5ttaIh

- Luke Gromen (@LukeGromen) Heinäkuu 22, 2022

Bitcoin täydellisesti sijoitettu?

Bitcoinin hinta nousi jyrkästi FED-ilmoitusten jälkeisinä päivinä, mutta näki 7 prosentin korjauksen viikonlopun aikana maanantain viikon ensimmäiseen kauppasessioon. Bitcoin luopui voitoistaan ​​sen jälkeen, kun uutinen teknisestä taantumasta puhkesi torstaina 28. heinäkuuta, mutta tätä kirjoitettaessa se on edelleen 7.5 % nousussa sen jälkeen, kun FOMC:n kokous ilmoitti 75 bp:n koronnostuksesta 27. heinäkuuta.

Paikalliset trendit eivät kuitenkaan ole osoitus markkinoiden pitkän aikavälin kehityksestä, ja Bitcoinin hintakehitys kuluneen viikon aikana ei välttämättä tarkoita, että härkämarkkinat olisivat palanneet korteille. Ethereum on johtanut viimeaikaisia ​​positiivisia kryptomarkkinoiden liikkeitä, kasvaen 10 % Bitcoiniin verrattuna heinäkuun 27. päivän jälkeen.

Globaalin huolen keskellä Bitcoin Maximalist Michael Saylor totesi että Bitcoinin tarve oli "kaikkien aikojen korkeimmalla" twiittiperjantaina. Aiemmin tällä viikolla hän mainitsi Bitcoinin kyvyn toimia "globaalina selvitysverkostona", viitaten sen potentiaaliin maailman varantovaluuttana.

Kaikki tavarat vaativat energiaa. Siitä asti kun #bitcoin on hyödyke, joka voi toimia maailmanlaajuisena digitaalisena rahana. Bitcoinin taloudellinen tehtävä on tarjota omistusoikeuksia 8 miljardille ihmiselle sekä globaali selvitysverkosto, joka on jo selvittänyt 17 biljoonaa dollaria tänä vuonna. pic.twitter.com/kJz6sCLlCU

- Michael Saylor⚡️ (@saylor) Heinäkuu 25, 2022

Jos Bitcoinista tulisi maailmantalouden globaali selvityskerros, talous omaksuisi ennalta määritellyn rahapolitiikan, kuten Bitcoin Whitepaperissa esitetään. Mahdollisuus painaa lisärahoja poistettaisiin ja omistusoikeudet siirrettäisiin yksityisille keskuspankkien sijaan.

Austin Bitcoin Magazinesta korosti, että Yhdysvaltain dollari on "10 huonoimman velka/BKT-suhteen" joukossa äskettäisessä viestissä, mikä lisäsi entisestään väitettä, että fiat-järjestelmä on epäonnistunut.

Globaali varantovaluuttamaa on 10 huonoimman velka/bkt-suhde. #Bitcoin on vakuutus kyseiselle fiat-järjestelmälle. pic.twitter.com/jj28Gjl6DM

— Austin👨🏼‍💻| ₿itcoinMagazine (@_AustinHerbert) Heinäkuu 29, 2022

DeFi-analyytikko The Genie kommentoi myös, että FED:llä saattaa olla paineita tulostaa lisää rahaa ennen seuraavaa Bitcoinin puolittumista, mikä johtaa uusiin Bitcoin-härkämarkkinoihin. CryptoSlate analysoidaan Tämä skenaario huhtikuussa 2022 ja Bitcoinin mahdollisuus saavuttaa 120 2025 dollaria vuoteen XNUMX mennessä.

Crypto pärjää. Lyön vetoa, että Fed tulostaa enemmän $ vuoteen 2024 mennessä ja #crypto pumput taas massiivisesti. Päätavoitteena on pitää dollari globaalina varantovaluuttana.

Demokraateilla on paljon poliittista painetta nostaakseen taloutta seuraaviin vaaleihin. #Bitcoin

— Genie 🧞‍♂️🕯 (@genie_trades) Heinäkuu 30, 2022

Alla oleva kaavio näyttää Yhdysvaltain rahatulostimen vaikutuksen Bitcoinin hinnan ohella. Suosituin kryptovaluutta kirjasi 600 % nousun vuoden 2020 lopusta, jolloin Federal Reserve lisäsi rahan tarjontaa dramaattisesti. Samalla ajanjaksolla, syyskuusta 2020 syyskuuhun 2021, M1-rahatarjonta kasvoi 440 prosenttia.

Vuonna 2018 Allianz tarkistetaan Dollarin mahdollinen putoaminen menettää asemansa maailman varantovaluuttana. Artikkelissa todettiin, että "ehkä on vain ajan kysymys, milloin dollari siirtyy denaarien, dukaatin, guldenin ja punnan tielle - ja yksi tai useampi nousujohteinen nousee tilalle."

Monet uskovat, että Bitcoinilla on potentiaalia täyttää tämä aukko. Yhdysvallat ei kuitenkaan todennäköisesti ole halukas luopumaan asemastaan ​​maailman johtavana valuutana.

"Varantovaluutan asemasta luopuminen voi auttaa maata tasapainottamaan kauppasuhteitaan, mutta se todennäköisesti vahingoittaisi dollarin arvoa ja loisi inflaatiopaineita kulutustavaroiden hintoihin."

Aikana, jolloin "inflaatiopaine" on korkeimmillaan 40 vuoteen, varantovaluuttastatuksen menettäminen voi olla tuhoisaa Yhdysvaltain taloudelle.

Taloustieteilijä Carl Menger kommentoi 26. heinäkuuta, että Jerome Powell totesi, että uuden haastajan ilmaantuminen maailman varantovaluuttaan ei tuntuisi heti. Onko Bitcoin jo matkalla varantovaluuttaksi? Jotkut saattavat sanoa kyllä, mutta me sanomme myös: "Olemme vielä aikaisia".

Entä jos joku keksisi paremman, likvidimmän valuutan, jota ihmiset pitävät USD:n sijaan?

"En usko, että tunsimme sitä heti, mutta se heikentäisi USD:n asemaa varavaluuttana ajan myötä." – JP, FED puheenjohtaja pro tempore

Onneksi meillä on jo #Bitcoin. pic.twitter.com/NnkaVDXupY

- Carl ₿ MENGER ⚡️. (@CarlBMenger) Heinäkuu 26, 2022