Kestävä kulta ja hopea: inflaatio ja hedge-rahastospekulaatiot

Kitco Newsin 19. helmikuuta tekemässä analyysissä tutkittiin kulta- ja hopeamarkkinoiden dynamiikkaa, mikä paljasti monimutkaisen vuorovaikutuksen inflaatiopelkojen, hedge-rahastostrategioiden ja spekulatiivisten vetojen välillä. Haasteista huolimatta molemmat jalometallit ovat osoittaneet huomattavaa joustavuutta ja pitävät kriittistä tukitasoa, vaikka laajempaa hyödykeavaruutta uhkaa spekulatiivinen ulosvirtaus, erityisesti kullassa, kuten Société Généralen hyödykeanalyytikot korostivat.

Kitco News mainittu Commodity Futures Trading Commissionin (CFTC) viimeisimmät kauppatiedot, jotka osoittivat merkittävää muutosta kultamarkkinoilla. Kitco kertoo, että CFTC:n eritellyn Commitments of Traders -raportin mukaan helmikuun 13. päivänä päättyneeltä viikolta Comexin kultafutuurien spekulatiiviset bruttopositiot vähenivät huomattavasti ja lyhyiden positioiden määrä kasvoi. Tämä muutos on tuonut kullan nousevan spekulatiivisen sijoituksen alimmalle tasolleen sitten 16. lokakuuta.

Tästä laskuvauhdista huolimatta Kitco huomautti, että kullan hinta on edelleen pysynyt kriittisen 2,000 XNUMX dollarin tukitason yläpuolella. Tämä joustavuus johtuu Yhdysvaltain työministeriön raportista, joka osoitti kuluttajahintaindeksin (CPI) odotettua korkeamman nousun, mikä lisäsi uusia inflaatiopelkoja ja sopeutti markkinoiden odotuksia Federal Reserve -koronleikkauksista.

JP Morgan Wealth Management arviot tammikuuta 2024 kuluttajahintaindeksistä raportti osoittaa, että Yhdysvaltain talous kohtaa edelleen haasteita sen toipuessa pandemian aiheuttamista häiriöistä. Vaikka viimeaikaiset tiedot osoittavat hidastuvan vuoden 2022 korkeasta inflaatiosta, ne viittaavat myös muihin mahdollisiin esteisiin Federal Reserven 2 prosentin inflaatiotavoitteen saavuttamisessa.

Kuukausittaisen kuluttajahintaindeksin lievä nousu (nousu 0.3 %), jota vauhditti pääasiassa nouseva suojaindeksi, voi saada Federal Reservein pitämään korkotaso korkealla alun perin odotettua pidempään. Myös ruokakustannukset jatkoivat nousuaan tammikuussa (nousu 0.4 %), mikä osoitti, että päivittäistavaroiden ja ravintola-aterioiden hintoihin kohdistui jatkuvia paineita. Energiasektori tarjosi hengähdystaukoa, ja bensiinikustannukset laskivat energian hintoja 0.9 prosenttia.

Myös ydinkuluttajahinta (ilman epävakaita elintarvikkeiden ja energian hintoja) nousi 0.4 % tammikuussa. Vaikka vuotuinen kaikkien tuotteiden kuluttajahintaindeksi laski hieman joulukuuhun verrattuna (3.1 prosenttiin), CPI:n vuosikasvu (3.9 %) viittaa mahdollisesti monimutkaiseen taisteluun laajemman inflaation hillitsemiseksi.

<!-

-> <!-

->

JP Morgan näkee vuokrien nousun mahdollisena tilapäisenä nousuna ja odottaa hidastuvan tulevaisuudessa. He kuitenkin myöntävät, kuinka viiveet kuluttajahintaindeksin asumiskustannusten seuraamisessa tekevät nykyisen inflaatiokuvan arvioinnista monimutkaisempaa.

Elintarvikkeiden inflaation jatkuminen, erityisesti kotitekoisten aterioiden osalta, on ainutlaatuinen haaste poliittisille päättäjille, ja se on esimerkki pandemiaan liittyvien hinnankorotusten pitkittyneestä vaikutuksesta.

Markkinat reagoivat tammikuun tietoihin supistamalla aiempia odotuksia aggressiivisista koronlaskuista vuonna 2024. JP Morgan korostaa, kuinka potentiaaliset koronlaskujen odotukset, joita oli jossain vaiheessa yhteensä seitsemän, ovat nyt todennäköisesti kolmesta viiteen riippuen tulevista perusinflaatiotiedoista. . Viimeaikaiset kuluttajahintaindeksin luvut viittaavat siihen, että keskuspankin välittömät koronleikkaukset todennäköisesti pitävät kiinni, ja mahdollinen muutos on tulossa jo kesäkuussa.

Kitco jakoi myös Saxo Bankin hyödykestrategiapäällikön Ole Hansenin näkemyksiä. Hän korosti markkinoiden odotuksia Yhdysvaltain tulevista koronlaskuista ja sen vaikutuksista kullan ja hopean hintoihin. Hansen ehdotti, että vahva Aasian kysyntä, erityisesti Kiinasta, tukee edelleen markkinoita tarjoten "pehmeän lattian" kullan hintaan huolimatta länsimaisesta investointikysynnästä.

Lisäksi Kitco News raportoi TD Securitiesin hyödykeanalyytikot analysoimalla kultamarkkinoiden lyhyen puristuksen mahdollisuutta. He korostivat epäsymmetristä rakennetta, joka on kypsä materiaalin lyhyelle puristamiselle, mikä johtui makrokauppiaiden alisijoituksesta Federal Reserven helpotussyklissä. Tämä skenaario ehdottaa siirtymistä algoritmisen myynnin uupumisesta ostotoimintaan, mikä lisää painetta makrotrader shortseihin.

Hopean markkinadynamiikkaa käsiteltiin myös Kitcon raportissa, jossa todettiin metallin kamppailu mahdollisesti korkeampien pitkien korkojen keskellä ja sen vaikutus markkinatunnelmaan. Laskevasta sijoituksesta huolimatta hopean hinta on onnistunut pitämään kriittisen tuen 22 dollarissa unssilta, pomppien kolmen kuukauden pohjalta saavuttaen lähes 7 % nousun viime viikolla.

Suositeltava kuva Unsplash

• SEO-pohjainen sisällön ja PR-jakelu. Vahvista jo tänään.
• PlatoData.Network Vertical Generatiivinen Ai. Vahvista itseäsi. Pääsy tästä.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Tietoa laajennettu. Pääsy tästä.
• PlatoESG. hiili, CleanTech, energia, ympäristö, Aurinko, Jätehuolto. Pääsy tästä.
• PlatonHealth. Biotekniikan ja kliinisten kokeiden älykkyys. Pääsy tästä.
• Lähde: https://www.cryptoglobe.com/latest/2024/02/defying-the-odds-gold-and-silvers-resilient-stand-against-inflation-fears/