Robinhood paljastaa 11.6 miljardin dollarin Crypto Holdings -tapahtuman Landmark IPO: n edessä

Pandemiapuomi meemiosakkeissa ja kryptokirjoissa auttoi Robinhoodia saamaan 7.5 miljoonan dollarin voiton ja 959 miljoonan dollarin tulot vuonna 2020 sen mukaan. S-1-arkistointi SEC:n kanssa, joka esitti yhtiön taloudelliset tiedot ensimmäistä kertaa ennen sen julkistamista myöhemmin tänä vuonna. Robinhood aikoo kerätä jopa 100 miljoonaa dollaria osana IPO-prosessiaan ja listaa osakkeensa Nasdaqissa tunnuksella HOOD.

Arkistointi tutkii myös Robinhoodin salausliiketoimintaa. Yritys näki valtavan kasvun Bitcoinin ja muiden asiakkaiden puolesta hallussa olevien salausvarojen määrässä. Tämä luku nousi lähes 11.6 miljardiin dollariin tämän vuoden maaliskuun 31. päivään verrattuna edellisen vuoden hallussa olevaan 480 miljoonaan dollariin.

Hakemuksessa todettiin, että vuoden 2021 ensimmäisellä neljänneksellä 17% Robinhoodin kokonaistuloista tuli salaustoiminnasta - ja että 34% (noin 6% kokonaismäärästä) tuli Dogecoinilta. Robinhood kuvaili tätä tilannetta riskiksi, jos "Dogecoinin liiketoimien kysyntä vähenee eikä sitä korvaa uusi kysyntä muille kryptovaluutoille".

Laajemmin asiakirja-aineisto vahvisti, että vaikka Robinhood ansaitsee rahaa muilta toimialoilta, kuten "Gold" -tileiltä, ​​valtaosa sen tuloista tulee asiakkaiden kaupankäynnistä. Vaikka kryptovaluuttakauppa on nyt 17% tuottoista, leijonan osuus tulee asiakkaiden kaupankäyntivarastoista ja -optioista.

Robinhoodin listautumisannin tulee olemaan merkittävä taloudellinen tapahtuma, kun otetaan huomioon, kuinka kaupankäynnin sovelluksesta on tullut ikivanha brändi tuhatvuotisten joukossa. Lanseerauksensa jälkeen vuonna 2013 Robinhood on tuonut miljoonia sijoitusmaailmaan samalla kun se on tukenut perinteistä välitystoimintaa houkuttelevalla sovelluksella ja nollapalkkiokaupan mallilla.

Robinhood on myös tehnyt itsestään merkittävän toimijan krypto-9.5 miljoonaa sen käyttäjää vaihtoi kryptoa alustalla vuoden 2021 ensimmäisellä neljänneksellä – ja se on valmis nousemaan vakavaksi kilpailijaksi Coinbaselle tulevina vuosina. (Coinbasea lähellä olevat lähteet ovat kertoneet Pura että yritys pitää Robinhoodia suurimpana kilpailuuhkana toisin kuin mikään muu puhtaan pelin salausyritys.)

Robinhoodin kryptotarjoukset, joihin kuuluvat Bitcoin ja Dogecoin, ovat tällä hetkellä rajoitettuja, koska asiakkaat eivät voi siirtää niitä pois alustaltaan. Mutta Robinhood Crypto COO Christine Brown kertoi Pura toukokuun lopulla, että tämä todennäköisesti muuttuu lähitulevaisuudessa.

Hakemuksessa Robinhood ilmoitti varaavansa jopa 35% osakkeista asiakkailleen ostettavaksi ennen listautumisantia. Tämä järjestely, jonka Robinhood on äskettäin tarjonnut kouralliselle muulle listautumisantia edeltävälle yritykselle, osoittautuu todennäköisesti suosituksi yksityissijoittajien keskuudessa, jotka ovat pitkään valittaneet perinteisestä listautumisprosessista epäoikeudenmukaisesti, antaa syvälle taskuihin sijoittajille ensimmäiset osakkeet.

Robinhood ensin ilmoitettu aikomuksensa julkistaa maaliskuussa, mutta prosessi on tehnyt raahattiin ulos keskellä oikeudellista kiistelyä SEC:n kanssa salauksesta ja muista sen liiketoimintaan liittyvistä seikoista – edestakaisin, joka on yleistä monille ennen listautumista edeltäneille yrityksille.

S-1-asiakirjan julkaiseminen on yksi viimeisistä vaiheista, jotka yrityksen on toteutettava ennen kuin se listaa osakkeensa julkiseen kaupankäyntiin. Robinhoodin tapauksessa listaus tapahtuu todennäköisesti elokuussa tai syyskuussa.

Robinhoodin lähestyvä listautumisanti kiinnittää todennäköisesti myös uuden huomion yrityksen liiketoimintamalliin. Koska yritys ei ota suoraa provisiota asiakkaan kaupoista - pitkäaikainen rahanvalmistaja tavanomaisille välitystoimistoille -, se on joutunut kääntymään muiden tulolähteiden puoleen.

Vaikka Robinhood ansaitsee rahaa premium-tileillä, sen ensisijainen tulonlähde on jotain, jota kutsutaan "tilausvirran maksamiseksi" tai PFOF. Tämä tarkoittaa tilausten erien reitittämistä markkinatakaajille, kuten Citadel Securities, joka maksaa Robinhoodille vaatimattoman maksun niiden toteuttamisoikeudesta.

Robinhood ja monet osakemarkkinoiden asiantuntijat ovat väittäneet, että PFOF hyödyttää viime kädessä piensijoittajia, koska se saa heidät saamaan suuret alennukset tilauksistaan. Mutta kriitikot väittävät, että käytäntö on aliedustettu ja se tarkoittaa salaisia ​​palkkioita, ja se on johtanut kongressin jäsenten tarkastuksiin.

Robinhood on myös herättänyt valvonnan rahoitusalan sääntelyviranomaisilta, mukaan lukien FINRA, joka äskettäin löi yhtiötä $ 70 euroa hieno. Rangaistus, viraston historian suurin, liittyi sarjaan katkoksia, jotka pakottivat yrityksen keskeyttämään kaupankäyntinsä tuntikausia, jopa päiviä kerrallaan.

Yhtiön ongelmat kongressin ja sääntelyviranomaisten kanssa todennäköisesti osoittautuvat kuitenkin ohimeneviksi, varsinkin kun Robinhood on pystynyt siirtymään viimeaikaiseen markkinoiden epävakauteen ilman suurempia vaikeuksia.

Vaikka sääntelijät painostavat Robinhoodin kassaan tai liiketoimintamalliin, yrityksellä on runsaasti kiitotietä muiden kehittämiseen keräämänsä massiivisen riskipääoman ansiosta. Tämä sisältää massiivisen $ 2.4 miljardia infuusio helmikuussa.

Tämä tarina päivitettiin useita kertoja sisällyttämään lisätietoja S-1-arkistosta.

Lähde: https://decrypt.co/74882/robinhood-ipo-s1