Tarkastellaan tarkemmin UST:n ja USD:n eroa ja sitä, kuinka LUNA romahti 99 %

TerraUSDT (UST) On (vaikka "oli" voisi olla parempi)algoritminen vakaa kolikko, jonka vakausmekanismi johtui lupauksesta maksaa LUNA. Kauppiaat lyövät ja polttavat rahakkeita tarpeen mukaan UST:n vakauden varmistamiseksi Terra-lohkoketjuun kohdistuvan luottamuksen vuoksi.

Kuitenkin 9. ja 10. toukokuuta välisenä aikana UST:n hinta romahti, putosi alle kymmeneen senttiin ja menetti täysin hintansa. Ennen irrottamistaan ​​USD:stä UST oli markkina-arvoltaan kolmanneksi suurin vakaa kolikko. Tämä tekee romahtamisesta yhden eniten huolestuttavasta krypton kehityksestä ja asia, joka kaikkien lohkoketjussa kiinnostavien on ymmärrettävä. 

Miksi UST, joka on ollut niin vakaa niin pitkään, erosi? Mitkä ovat seuraukset?

Algoritmiset vakaat kolikot ovat erilaisia ​​kuin muut vakaat kolikot

Ennen kuin analysoimme UST:n irrottamista, katsotaanpa, miten se eroaa laillisista ja ylivakuudellisista stabiileista kolikoista.

• Algoritmiset vakaat kolikot eivät vaadi vakuuksia. Sen sijaan he säätelevät käyttäjien hallussa olevien tokenien määrää valuuttakurssien vaihteluilla. 
• Fiat ja ylivakuutetut kolikot vaativat vakuuden. Esimerkiksi Tether (USDT) pitää vakuuksia fiat USD:ssä. Hypervakuudelliset kolikot käyttävät vakuuksina BTC:tä ja ETH:ta. BTC:n ja ETH:n korkean hintavaihtelun vuoksi vakuudet on ylivakuustettava.

UST on vakaa kolikko, joka on ankkuroitu 1 dollariin, mutta ilman riittäviä vakuuksia. Kun tokenin hinta laski alle 1 dollarin, sen koko ekosysteemi, mukaan lukien LUNA ja Ankkuri protokollaa, raahattiin sen mukana.

UST:n irrottaminen: ennen ja jälkeen

UST-merkin hinta vakaa 1 dollarissa 

Footprint Analytics -tiedot osoittavat, että UST pysyi vakaana noin 1 dollarissa noin vuoden ajan, 1. toukokuuta 27 ja 2021. toukokuuta 8 välisenä aikana. Tänä aikana LUNA:n hinta on noussut 2022 kertaa, huippunsa ollessa 2 dollaria.

UST:n vakaus 1 dollarin ankkurissa oli Terran ekosysteemin kasvun liikkeellepaneva voima.

• Anchor-protokollan likviditeetti oli aiemmin 50 % Terra TVL:stä, ja vakaat varastotulot tukivat UST:n vakautta 1 dollarissa. Se tarjosi yli 267 miljoonaa dollaria UST-tulovarantoja, mikä antoi käyttäjille mahdollisuuden ansaita 20 % APY:tä tallettamalla UST:n protokollaan – paljon enemmän kuin muiden stabiilien kolikoiden tuotto. Korkeat tuotot ovat suuri tekijä vakaan kolikon kysyntää lisäävänä tekijänä, ja se johti myös siihen, että Anchor houkutteli 17.2 miljardia dollaria TVL:nä.

 

• Luna Foundation Guard (LFG) perustettiin tammikuussa 2022 tukemaan UST:n vakautta ja helpottamaan Terran ekosysteemin kehitystä. Helmikuussa se keräsi miljardin dollarin rahoituksen useilta riskipääomayhtiöiltä myymällä LUNA:n, jota BTC tukee UST:n ankkuroimiseksi ja Terran ekosysteemin kehittämiseksi.

Nämä mekanismit ja varaukset eivät kuitenkaan riittäneet ylläpitämään UST:n vakautta.

Miksi UST erosi?

UST:n hinta laski yhdestä dollarista 1. toukokuuta noin 8 dollariin 0.18. toukokuuta. Se pomppii hetken takaisin ylös, kiusoitten, että mekanismi ehkä olisi tarpeeksi joustava, mutta sitten jatkoi romahdusta. 

Toukokuun 16. päivänä UST näyttää olevan kuollut ja on tappanut markkinoiden luottamuksen myös algoritmisiin stabiileihin kolikoihin.

Mitä tapahtui?

• Jättivalas myi 285 miljoonan dollarin arvosta UST:ta 7. toukokuuta. Tämä oli laukaisin, joka sai UST:n irti dollarista.
• Kun UST menetti tappinsa, LUNA aloitti tulostamisen. Tämä johtuu siitä, että käyttäjät hylkäävät käsissään irrotetut UST:t, mikä johtaa LUNA:n lisäämiseen, mikä laukaisee LUNA:n syvemmän pudotuksen.
• LUNA:n devalvaatio tapahtui kuitenkin niin nopeasti, että se ei yksinkertaisesti kyennyt ostamaan tarpeeksi UST:ta takaisin 1 dollariin. 
• Sekä LUNA että UST putosivat senttiin. 
• Anchor, joka luottaa siihen, että Terra Fund jatkuvasti täydentää varantojaan kattaakseen 20 %:n APY:n, kaatui myös.

 

• LFG:n BTC-reservin piti toimia suojana UST:n ankkuroinnissa. BTC:n hinta on kuitenkin laskenut huippunsa viime vuoden marraskuussa. Toukokuun 16. päivästä lähtien BTC:n hinta on laskenut alle 30,000 XNUMX dollarin. 

Tällä on kielteinen vaikutus UST:n ankkuroitumiseen ja Terran ekosysteemin kehitykseen.

 

• UST eroaa fiat-valuutan stablecoineista, eikä sillä ole riittäviä vakuuksia.

Kuinka UST-hinnan laskun romahdus vaikuttaa Terra-ekosysteemiin ja kryptoon

Äkillisen romahduksensa myötä Terran ekosysteemi näyttää kuolleelta.  

Kun UST oli alle 1 dollarin, hinta ja markkinoiden luottamus Terran alkuperäiseen tunnukseen, LUNAan, romahti. Footprint Analytics -tiedot osoittavat, että LUNA:n tunnuksen hinnan lasku ja UST-haltijoiden nopea luopuminen UST:sta johtivat LUNA:n lyönnin lisääntymiseen, mikä aiheutti LUNA:n vieläkin syvemmän laskun. Toukokuun 16. päivänä LUNA:n tokenin hinta putosi alle 0.11 dollarin huipusta 116.32 dollarista, mikä on 99.9 prosentin pudotus alle kuukaudessa.

UST:n ja LUNA:n markkina-arvo on kääntynyt päinvastaiseksi, ja LURAn markkina-arvo on pienempi kuin UST:n. Kun LUNA kaatuu, varataan yleensä riittävästi likvidaatiotilaa äärimmäisten maksukyvyttömyystilanteiden välttämiseksi. Nyt markkina-arvo on pudonnut 1.2 miljardiin dollariin LURA:n osalta ja 1.15 miljardiin dollariin UST:n osalta. Tämä pudotus voi helposti aiheuttaa luottamuksen romahtamisen ja kuolemankierteen.

Tietysti sen lisäksi, että valuuttakurssi, markkina-arvo ja muut indikaattorit vaikuttavat, on myös Terra-ekosysteemiprotokollat ​​TVL, jotka osoittavat negatiivista kasvua. Erityisesti protokollille, kuten Anchor ja Lido, TVL on pudonnut yli 100 %. Algoritmin vakaa valuutta UST vaikuttaa eniten ankkuriin, kun taas Lidoon vaikuttaa LUNA:n hinnan lasku.

Yhteenveto

Nykyinen markkinapaniikki leviää edelleen, algoritminen stablecoin UST on vakavasti ankkuroitu, ja LUNA-merkkien hinta on näyttänyt saavan katastrofaalisen iskun. Vaikka sen selviytyminen ei vaikuta todennäköiseltä, kryptomaailmassa voi tapahtua hulluja asioita.

 

Päivämäärä ja kirjoittaja: Saattaa. 2022, Vincy

Tietolähde: Footprint Analytics - Algoritminen Stablecoin-analyysi

Tämän kappaleen on osallistunut Jalanjälkianalyysi yhteisöä.

Footprint Community on paikka, jossa datan ja krypton harrastajat ympäri maailmaa auttavat toisiaan ymmärtämään ja saamaan näkemyksiä Web3:sta, metaversumista, DeFistä, GameFistä tai mistä tahansa muusta lohkoketjun aloittelevan maailman alueesta. Täältä löydät aktiivisia, erilaisia ​​ääniä, jotka tukevat toisiaan ja vievät yhteisöä eteenpäin.

 

Mikä on Footprint Analytics?

Footprint Analytics on all-in-one-analyysialusta lohkoketjutietojen visualisoimiseksi ja oivallusten löytämiseksi. Se puhdistaa ja integroi ketjun tietoja, jotta käyttäjät, joilla on kokemusta minkä tahansa tason, voivat nopeasti alkaa tutkia tunnisteita, projekteja ja protokollia. Yli tuhannen kojelautamallin ja vedä ja pudota -käyttöliittymän ansiosta kuka tahansa voi luoda omia mukautettuja kaavioita minuuteissa. Löydä lohkoketjutiedot ja sijoita älykkäämmin Footprintin avulla.  

• Jalanjälki -verkkosivusto
• Epäsopu
• Twitter
• Telegram
• YouTube

Viesti Tarkastellaan tarkemmin UST:n ja USD:n eroa ja sitä, kuinka LUNA romahti 99 % ilmestyi ensin CryptoSlate.

• Coinsmart. Euroopan paras Bitcoin- ja kryptopörssi.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Tietoa laajennettu. VAPAA PÄÄSY.
• CryptoHawk. Altcoinin tutka. Ilmainen kokeilu.
• Lähde: https://cryptoslate.com/ust-decouples-from-usd-and-luna-plummets-by-99-9/