Poista vaihto Kuka? Trader Joen AMM valloittaa DeFin myrskyllä

Julkaissut Platon

seuraajia: 0

Hajautetun rahoituksen (DeFi) nopeasti kehittyvässä maailmassa ilmaantuu jatkuvasti uusia toimijoita, joilla on innovatiivisia ratkaisuja kaupankäynnin ja likviditeetin tarjoamisen haasteisiin. Yksi DeFi-ekosysteemissä aaltoja nostanut alusta on Trader Joe, joka on päässyt vauhtiin pääomatehokkaalla hajautetulla pörssillä (DEX).

Tuoreen Twitterin mukaan posti Chasen, Messarin tutkijan, Trader Joen menestyksen sydän on sen Liquidity Book (LB), keskitetty likviditeettimalli, jota ylistetään DeFi-tilan likviditeetin tarjoajien pelin vaihtajana.

Mikä tekee Trader Joesta eron muista DeFi-protokollista?

Kilpailemalla vakiintuneiden pelaajien, kuten Uniswap V3:n, kanssa Trader Joe's LB on nopeasti saamassa vetovoimaa, ja se on nopeimmin kasvava DEX viimeisten 180 päivän aikana. Alustan nopea kasvu on osoitus sen vetovoimasta kauppiaisiin ja likviditeetin tarjoajiin.

Trader Joe ja Uniswap ovat hajautettuja pörssejä, joiden avulla käyttäjät voivat käydä kauppaa kryptovaluutoilla turvautumatta keskitettyihin välittäjiin. Näiden kahden alustan välillä on kuitenkin useita keskeisiä eroja:

Likviditeettimalli: Trader Joe's käyttää keskitettyä likviditeettimallia nimeltä Liquidity Book, kuten aiemmin mainittiin, kun taas Uniswap käyttää jatkuvaa tuotemarkkinatakaajamallia. LB voi olla pääomatehokkaampi ja kustannustehokkaampi likviditeetin tarjoajille, kun taas konstruktiotuotemalli on yksinkertaisempi ja laajemmin käytetty DeFi-ekosysteemissä.

Lisäksi sen LB on Trader Joe'sin kehittämä likviditeettivarausmalli. Sen avulla likviditeetin tarjoajat voivat keskittää varojaan tiettyyn hintaluokkaan sen sijaan, että ne levittäisivät ne koko hintaspektrille.

Lisäksi LB voi olla kustannustehokkaampi pienemmille likviditeetin tarjoajille, joilla ei ehkä ole pääomaa tarjotakseen likviditeettiä koko hintaspektrillä muilla automatisoiduilla markkinatakaajilla (AMM).

Maksut: Trader Joe's veloittaa Uniswapia pienempiä maksuja. Tämä voi tehdä siitä houkuttelevamman kauppiaille ja likviditeetin tarjoajille, jotka haluavat minimoida kustannukset.
Kehitys: Trader Joe's on yhteisölähtöinen, joten käyttäjät voivat ehdottaa ja äänestää muutoksia alustalla. Toisaalta Uniswapia hallitsee protokolla, jota valvoo pieni ryhmä sidosryhmiä.

Avaimet Trader Joen nykyisen DeFin menestyksen takana

Chasen mukaan yksi avaintekijä tämän menestyksen takana on Joe V2:n korkeammat perusmaksut. Tämä tarkoittaa, että likviditeetin tarjoajat ansaitsevat enemmän palkkioita jokaisesta poolin kaupasta. Joe V2 lisää volatiliteettipalkkion, mikä lisää edelleen likviditeetin tarjoajien kannattavuutta.

Chasen kokoamien tietojen mukaan 36.5 % Joe V2:n WETH-USDC-likviditeetistä Arbitrumissa kuuluu +/- 2 %:n hintaluokkaan, mikä on huomattavasti korkeampi kuin Uniswap V19.9:n 3 % ja SushiSwapin 4 %. Tämä likviditeetin keskittyminen johtuu todennäköisesti Joe V2:n alhaisemmista likviditeetin tarjoajien hallintakustannuksista verrattuna Uniswap V3:een.

Huolimatta Trader Joen V2-poolien menestyksestä likviditeetin tarjoajien kannattavuuden ja likviditeetin keskittymisen suhteen, alusta kohtaa edelleen merkittävää kilpailua vakiintuneiden toimijoiden, kuten UniSwapin, kanssa.

Tutkijan mukaan viimeisen kahden viikon aikana UniSwap V2:n päivittäiset ARB-ETH-volyymit ovat olleet keskimäärin 3 miljoonaa dollaria 10 tuumasta, kun taas Joe V1:n keskiarvo on vain 2 9,800 dollaria. Chase väittää, että kilpaillakseen UniSwapin kanssa ja houkutellakseen lisää kaupankäyntimääriä Joe V2:n on joko leikattava palkkioitaan tai lisättävä likviditeettiään.

Tätä kirjoitettaessa Uniswapin kiertävän markkina-arvon arvo on yli 4.5 miljardia dollaria, mikä on 2 % laskua viime päivinä. Sitä vastoin Trader Joen markkina-arvo on tällä hetkellä 195 miljoonaa dollaria ja kaupankäyntivolyymi 29 miljardia dollaria. Tämä on huomattavasti pienempi kuin Uniswapin kaupankäyntivolyymi, joka on 831 miljardia dollaria.

Huolimatta Trader Joen ja Uniswapin välisistä eroista, Trader Joen nopeasta kasvusta ja Uniswapin jatkuvasta hallitsevasta asemasta hajautetuissa pörsseissä (DEX), DeFi-ekosysteemi näyttää olevan kasvunhaluinen. Kilpailu ja ekosysteemin lisäinnovaatiot voivat houkutella lisää käyttäjiä ja sijoittajia syntymässä olevaan teollisuuteen ja sen teknologioihin.