Bitcoin-johdannaisten käyttäminen spekuloinnin erottamiseen todellisesta vauhdista

Alla on ote Bitcoin Magazine Pron tuoreesta painoksesta, Bitcoin -lehti premium-markkinoiden uutiskirje. Saadaksesi nämä oivallukset ja muut ketjussa olevat bitcoin-markkina-analyysit ensimmäisten joukossa suoraan sähköpostiisi, tilaa nyt.

Tämä artikkeli kattaa joitain viimeaikaisia ​​toimia bitcoin-johdannaismarkkinoilla sekä käsittelee bitcoinin ja vanhan rahoitusjärjestelmän välistä kehittyvää suhdetta.

Toiminta globaaleilla pääomamarkkinoilla on ollut intensiivistä, sillä valuuttojen välillä on ollut valtava volatiliteetti, joukkovelkakirjalainojen myynti on lisääntynyt ja bitcoinin lyhyt nousupoikkeama, mikä innosti härkää.

Kun bitcoin painui takaisin yli 20,000 7 dollarin, syntyi jonkin verran keskustelua mahdollisesta irrottamisesta, sillä bitcoin nousi yli 4 %, kun taas Yhdysvaltain osakemarkkinat laskivat noin XNUMX % viime viikolla. Vaikka haluaisimme varmasti nähdä hetken, jolloin bitcoin löytää helpotusta vanhan rahoitusjärjestelmän yhä myrskyisemmässä ympäristössä, olemme edelleen skeptisiä tämän tuloksen suhteen lähitulevaisuudessa, koska tiedot eivät vain tue sitä.

Emme voi korostaa tarpeeksi, että bitcoinin nykyinen kaupankäyntiympäristö koskee vähemmän itse bitcoinia ja enemmän dollaria. Kun eri maturiteettien ja valuuttojen tuotot nousevat huimaa vauhtia korkeammalle, globaalien omaisuuserien arvo romahtaa rinnakkain, mikä johtaa myöhemmin laskupäivään, jossa kaikki myydään rinnakkain.

Kuten haluamme sanoa, kaiken kupla purkautuu, kun kaiken pohjalla oleva omaisuus, Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalaina, jatkaa vuotoa.

Palataan hetkeksi takaisin bitcoiniin. Mistä ylisuoritusjakso oli, ja voimmeko odottaa sitä pian lisää?

Yksinkertainen vastaus on, että tapahtuva ostotyyppi - pitkät positiot bitcoin-futuurimarkkinoilla - ei ole koskaan kestävää.

Kymmenien tuhansien bitcoinin arvoisista nettoostoista tuli nettomyyjiä tunneissa, kun markkinahinnan nousuun johtanut avoimen koron nousu putosi nopeasti veden alle. 

Uskomme bitcoin-johdannaismarkkinoihin ja sen näkemykseen markkinasyklin tilasta on seuraava:

Kun vaihtuva korko on merkittävästi negatiivinen, on tapahtunut spot-myynnin ja vipuvaikutuksen purkaminen. Vaihtuva korko perpetual futuurikompleksissa voi antaa meille käsityksen siitä, ovatko härät vai karhut yliaggressiivisia.

Kun rahoituskorko on merkittävästi negatiivinen, se voi johtua joko sulkevista pitkistä positioista, jotka ajavat hintaa spot-markkinoiden alapuolelle, tai siitä, että aggressiiviset lyhyet positiot painavat hintaa alemmas. Rahoituskorot tämän päivän markkinaympäristössä ovat paljon vaimeammat kuin vuonna 2021 nähty hulluus.

Odotamme, että vanhojen markkinoiden volatiliteetti johtaisi bitcoin-johdannaisten suureen likvidaatioon, mikä ajaisi hinnan spot-markkinoiden alapuolelle, kun taas lyhyet kauppiaat kasautuisivat. Tämä näkyisi jyrkästi negatiivisena perpetual futuurirahoituskorkona (vaihtuva korko, joka kannustaa kauppiaita selvittämään hinnat lähellä spot-markkinakorkoa).

Emme ole nähneet sitä, mitä tulee vuosien 2020 ja 2021 markkinoiden pohjalle.

Markkinoita ei ole arviomme mukaan tänään.

Liittyvät ongelmat: