Voyagerin FTX-oston hylkääminen jättää sijoittajat etsimään vastauksia Strricken Platformin ja Bankman-Fried Jockeyn edun saamiseksi konkurssin alkaessa

Kiitos mutta ei kiitos. 

Tämä oli sanoma, jonka Voyager Digital, konkurssiin mennyt kryptolainaaja ja -vaihto, toimitti FTX:lle ja Alameda Venturesille sunnuntaina.

22. heinäkuuta Sam Bankman-Fried, digitaalisen omaisuuden pörssin FTX:n toimitusjohtaja, ehdotettu Voyagerin saneeraussopimus. Vaurioituneen alustan asiakkaat saisivat välitöntä helpotusta likviditeetin muodossa ja mahdollisuuden liittyä FTX:ään, joka on yksi maailman parhaista kryptopörsseistä.

Mutta kaksi päivää myöhemmin Voyager hylkäsi ehdotuksen käsistä "alhaisena tarjouksena valkoisen ritarin pelastukseksi pukeutuneena". tuomioistuinhakemus. Käännös: FTX yritti valtaa Voyagerin etujen vastaisesti. 

Luoton pidentäminen

Konkurssiin mennyt yritys myös kuvaili ehdotettua sopimusta "kryptovaluutan likvidaatioksi, joka hyödyttää AlamedaFTX:ää".

Alameda Ventures on Alameda Researchin, miljardööri Bankman-Friedin perustaman kryptokauppayrityksen, tytäryhtiö. Vaikka kryptomoguli on luopunut päivittäisestä hallinnasta Alameda-yrityksissä, he ja FTX ovat ajoittain toimineet yhdessä tämän vuoden digitaalisen omaisuuden romahduksen aikana ja myöntäneet luottoja tai ostaneet vaikeuksissa olevia yrityksiä. 

[Upotetun sisällön]

Bankman-Friedin kaksiosaisen ehdotuksen mukaan Alameda ostaisi Voyagerin kryptovaluuttoja ja digitaalisten omaisuuserien lainoja – pois lukien Three Arrows Capitalille liikkeeseen lasketut velat – markkina-arvolla. Alameda myös poistaisi oman 75 miljoonan dollarin lainavaatimuksensa osana ehdotusta.

FTX sanoi, että Voyager-asiakkaat voisivat saada "välitöntä likviditeettiä" avaamalla tilin, jolla on kassasaldo, joka rahoitetaan osasta konkurssivaatimuksiaan. 

Vakuudettomat vaateet

Lehdistötiedotteessa FTX sanoi, että ehdotus antaisi Voyagerin asiakkaille "lunastaa osan varoistaan ​​pakottamatta heitä spekuloimaan konkurssin lopputuloksesta", ja lisäsi, että "Voyagerin asiakkaat eivät valinneet olla konkurssisijoittajia, joilla on vakuudettomia vaateita."

Voimakkaasti muotoillussa vastauksessa Voyager pyysi kiinnostuneita osapuolia "todella lukemaan [ehdotus]". 

"Jokaiselle, joka lukee ehdotuksen edes pintapuolisesti", yhtiö sanoi, "on ilmeistä, että Voyagerin jättämä erillinen suunnitelma pystyy tuottamaan paljon enemmän arvoa asiakkaille kuin AlamedaFTX-ehdotus." 

Voyager antaa tuskallisen oppitunnin vastapuoliriskin vaaroista konkurssidraamassa

Voyager moittii muun muassa ehdotusta "asiakkaiden kryptovaluuttasaatavien muuntamisesta Yhdysvaltain dollareiksi 5. heinäkuuta 2022 voimassa olevien hintojen perusteella ja kryptovaluuttasaatavien maksamisesta Yhdysvaltain dollareina, jolloin asiakkaat kantavat dollarointiin ja saatavien likvidointiin liittyvät veroseuraukset". sen oikeuden hakemuksessa sanottiin.

Graeme Fearon, australialaisen asianajotoimiston Moulis Legalin erikoislakimies, ehdotti, että FTX:n ehdotus saattaa kiinnostaa Voyagerin huolissaan olevia asiakkaita, etenkin verrattuna siihen, mitä yritys itse pystyi tuottamaan hallinnon aikana. 

FTX:n ehdotusta "on tarkasteltava Voyagerin oman tarjouksen taustalla maksaa takaisin asiakkaille sekoitus kryptoja (mukaan lukien Voyagerin oma token), osakkeita ja [Three Arrows Capitalilta] perittyjä varoja", asianajaja kertoi The Defiantille. 

"Nykyisellä Crypto Winterillä ei voi odottaa parempaa "valkoista ritaria" ratsastavan apuun, joten FTX:n tarjous voi olla niin hyvä kuin se saa.

Graeme Fearon

"Koska tämän tarjouksen arvosta ei ole epäselvyyttä ja koska se saatetaan viimeistellä (ja koska se ei tarkoita muutosta johdossa), asiakkaat voivat saada anteeksi FTX:n linnun suosimisen", Fearon lisäsi. . "Nykyisellä Crypto Winterillä ei voi odottaa parempaa "valkoista ritaria" ratsastavan apuun, joten FTX:n tarjous voi olla niin hyvä kuin se saa.

Ramnik Arora, FTX:n tuotepäällikkö, vastasi Voyagerin Twitterissä esittämään hakemukseen, jossa yhtiö väittää, että yritys maksaisi osana ehdotusta ostettujen omaisuuserien nykyisen markkina-arvon. "Jos tämä kauppa tapahtuisi tänään, ostaisimme ETH:ta "tilalta" 1,600 1,150 dollarilla, kun taas 5. heinäkuuta XNUMX XNUMX dollaria, hän sanoi.

Antaudu maksukyvyttömyyteen

Voyager hakeutui konkurssiin 5. heinäkuuta, josta tulee uusin suuri keskitetty digitaalisen omaisuuden lainausyritys alistua maksukyvyttömyyteen systeemisen riskin leviämisenä Vuoden 2022 salaus kaatuu levitä.

Voyager tuotti vaikuttavat 415 miljoonan dollarin tulot vuonna 2021, ja kesäkuun lopussa sillä oli 3.5 miljoonaa asiakasta. Hakiessaan luvun 11 konkurssia Voyager sanoi, että sillä on edelleen 110 miljoonaa dollaria käteistä, 1.3 miljardin dollarin arvosta kryptoomaisuutta ja 6 miljardin dollarin arvosta lainaa.

Turhautuminen muuttui vihaksi velkojalle, joka näki kolmen nuolen romahtamisen

Mutta yritys lainasi 15,250 350 BTC:tä ja XNUMX miljoonaa dollaria USDC:nä Kolme nuolea Capital, monen miljardin miljoonan salausyritys, joka on kuuluisa "supersykli-teesistään" meni rintaan liiallisen vipuvaikutuksen ja ylialtistuksen yhdistelmän vuoksi nyt romahtanut Terra Classic.

Kesäkuun 22. päivänä Voyager vaati, että Three Arrows - jonka perustajien nykyinen olinpaikka on, yrityksen velkojien ja selvittäjien turhautuneeksi, tuntematon - maksaa takaisin $ 658M viiden päivän kuluessa tai oletusarvoisesti. Voyager haki luvun 11 konkurssia noin viikon kuluttua vaatimuksensa päättymisestä.

Kartoittamaton alue

Koska tämä on ensimmäinen kerta, kun tämän kokoiset kryptoyritykset hakevat konkurssisuojaa, oikeusjärjestelmä astuu kartoittamattomalle alueelle. Ensinnäkin voi olla epäselvää, kuka todella omistaa ja omistaa Voyagerin omaisuuden, sanoi Timothy Edwards, HopgoodGanimin digitaalisen omaisuuden tiimin johtaja.

Hän sanoi viimeaikaiset päätökset Yhdysvaltain korkein oikeus ja Englannin ja Walesin korkein oikeus havaitsi, että "joissain olosuhteissa pörssit pitävät digitaalista omaisuutta luottamuksellisena käyttäjille tai sijoittajille." 

"Tämä on äärimmäisen tärkeää, koska monilla lainkäyttöalueilla, jos omistat omaisuuden toiselle henkilölle, omistusoikeus ja omistus jäävät tälle henkilölle", Edwards sanoi. "Olet silloin vain omaisuuden hoitaja, ja jos joudut konkurssiin, tämä omaisuus ei yleensä ole omaisuutta, joka voidaan jakaa velkojien kesken (tai myydä minkä tahansa tyyppiselle "valkoiselle ritarille")."

Fearon lisäsi, että monia Voyagerin asiakkaita voidaan kohdella "vakuudettomina luotonantajina ilman erityistä kuluttajansuojaa tai vastaavaa suojaa".

"Lisäksi on epävarmuutta siitä, nähdäänkö heidän sijoituksensa valuuttoina vai hyödykkeinä, ja tämä vaikuttaa myös siihen, kuinka paljon he voivat saada takaisin", hän sanoi.

Lähetti tarjouksen

Bankman-Fried otti sosiaalisessa mediassa vastauksena Voyagerin hakemukseen ja yritti rauhoittaa Voyagerin asiakkaita. "Teimme tarjouksen: jos hyväksyttiin, jokainen halukas asiakas voi tulla ja saada takaisin osuutensa kaikesta jäljellä olevasta mahdollisimman pian", hän Tweeted.

Monet asiakkaat saattavat olla innokkaita ottamaan hänet vastaan ​​tarjouksesta, vaikka Voyagerin johtoryhmä ei sitä tekisi.