Viikko edessä – kaikki inflaatiosta nyt

Julkaissut Platon

seuraajia: 0

Vaikuttavan maatalouden ulkopuolisen palkanlaskentaraportin ja onnistuneen Fed:n "kiihtymisen" välttämisen jälkeen painopiste siirtyy inflaatioon. Kaikki tuloskaudesta, alueellisista Fedin tutkimuksista ja ISM-raporteista viittaavat siihen, että maailmanlaajuiset toimitusketjun paineet jatkuvat voimakkaina ja että inflaatio pysyy korkeana. Lokakuun inflaatioraportin odotetaan osoittavan, että hintapaineet ovat kuumimmillaan sitten vuoden 1990.

Ottaen huomioon laajapohjaiset inflaatiomerkit, jotka osuvat Atlantin molemmille puolille, sijoittajat katsovat, pystyvätkö tulevat maailmanlaajuiset inflaatioraportit purkamaan valtiovarainrahastojen nousun ja viemään eteenpäin odotuksia, että keskuspankki nostaisi korkoja.

USA:lle tuleva viikko on täynnä Fed-puhetta, pari keskeistä valtiovarainministeriön huutokauppaa (3 ja 10 vuotta), PPI- ja CPI-raportteja sekä kuluttajien mielipiteitä. Aasiassa painopiste tulee Kiinan kauppa-, luotto- ja inflaatiotietoihin. Euroopassa kauppiaat katselevat Saksan ZEW-tutkimusta, Venäjän BKT:tä, Ison-Britannian BKT:tä ja euroalueen teollisuustuotantotietoja.

USA:n inflaatio nousee kuumimmalle tasolle sitten 90-luvun

Kiinan kiinteistöpelot, kauppa- ja luottotiedot keskiössä

Milloin Bidenin hallinto napauttaa SPR:n?

Maa

US
Vaikuttavan nonfarm-palkkalaskentaraportin jälkeen, joka sisälsi voimakkaita tarkistuksia kahteen edelliseen kuukauteen, Yhdysvaltain työmarkkinoiden elpyminen sai uransa takaisin. Se oli kiireinen viikko, joka sisälsi Fed:n kapenevan ilmoituksen, joka aiheutti suuren nollauksen Fedin koronnosto-odotuksissa, demokraatit lähestyivät presidentti Bidenin esityslistaa, Yhdysvallat lisäsi 531,000 XNUMX työpaikkaa lokakuussa ja lupaavia tietoja Pfizerin COVID-pillerillä.

Wall Street keskittyy nyt tulevaan inflaatioraporttiin, joka voi osoittaa nopeinta nousua sitten vuoden 1990. Energiakustannusten nousu, jatkuvat toimitusketjuongelmat ja nousevat työvoimakustannukset voivat saada sekä PPI- että CPI-raportit toimimaan odotettua kuumemmin.

Suurin osa ensi viikon Fedin puheesta on ennen inflaatioraporttia, mutta sitä seurataan silti tiiviisti. Maanantaina Fedin Clarida puhuu rahapolitiikan näkymistä, Fedin puheenjohtaja Powell pitää avauspuheenvuoron Fedin monimuotoisuuskonferenssissa, Fedin Harker puhuu New Yorkin talousklubille, Fedin Bowman puhuu asuntomarkkinoista ja Fedin Evan puhuu talous. Tiistaina kuulemme jälleen Powellilta, Fedin Bullardilta, Fedin Dalylta ja Fedin Kashkarilta. Perjantaina Fedin Williams puhuu.

Ensi viikolla on vähän tarjottavaa EU:lta. Odotamme ja katsomme ennen joulukuun EKP:n kokousta, jolloin meillä saattaa olla parempi käsitys siitä, mikä korvaa PEPP:n maaliskuussa, jos mitään.

Ainoat erottuvat tapahtumat tulevat tiistaina, kun saamme ZEW:n taloudelliset ilmapiirilukemat ja kuulemme EKP:n johtajalta Christine Lagardelta. Sijoittajat eivät ostaneet "inflaatio on ohimenevää" -viestiä viime viikolla. Ehkä hänellä on enemmän onnea tiistaina.

Tämän viikon BoE-kokouksen jälkeen on selvää, että MPC on epävarma inflaation ja korkojen tieltä ja epäröi laukaista. Silti se tietää, että se on perääntynyt nurkkaan, ja sen on nyt toimittava tulevina kuukausina. Kuvernööri Bailey puhuu tiistaina ja voi ehkä selvittää hämmennystä.

Torstai tarjoaa sitten valikoiman tietoja, mukaan lukien kuukausittaiset ja neljännesvuosittaiset BKT-lukemat.

Venäjä

Keskiviikon BKT-tiedot ovat ainoat tiedot ensi viikolla. Keskuspankki on aiemmin tehnyt selväksi, että uusi suuri koronnosto on todennäköisesti aiheellista ennen vuoden loppua, jotta voidaan torjua korkeaa inflaatiota, jonka odotetaan saavuttavan lähes kaksinkertaisen keskuspankin tavoitteen.

Etelä-Afrikka

Valtiovarainministeri Enoch Godongwana antaa keskipitkän aikavälin budjettiselvityksen tiistaina. Ei muita merkittäviä tietoja ensi viikolla.

Turkki

Pari dataa ensi viikolla, mukaan lukien työttömyys ja teollisuustuotanto.

Inflaatio nousi viime kuussa lähemmäs 20 prosenttia, mikä lisää huolta keskuspankin politiikan suunnasta presidentti Erdoganin painostuksesta. Liira kärsii edelleen huolimatta siitä, että se on nauttinut harvinaisesta lyhennyksestä viimeisten parin viikon aikana. Se ei kestänyt kauan, ja se saattoi suunnata uusiin ennätysmatamiin ja nousta yli 10 dollariin, mikä on valtava psykologinen isku.

Kiina
Kiina julkistaa inflaatiotiedot keskiviikkona, mutta lähitulevaisuudessa markkinat ovat koukussa tulevana viikonloppuna. Evergranden yksikön on määrä suorittaa offshore-kuponkimaksuja hieman yli 82.0 miljoonan dollarin arvosta lauantaina. Kiinteistökehittäjä Kaisan osakkeet keskeytettiin perjantaina Hongkongissa, kun se varoitti likviditeettiongelmista ja laittoi noin 12 miljardin dollarin kehityskuluja myyntilohkoon. Manner- ja Hongkongin osakkeet päättivät viikon happamissa merkeissä, kun pelot kiinteistöalan ongelmien syvenemisestä kasvoivat. Jos Evergrande jättää maksamatta tänä viikonloppuna ja siirtyy jälleen 30 päivän armonajalle, Kiinan ja Hongkongin osakkeet todennäköisesti laskevat jyrkästi maanantaina.

Muualla Kiinan sääntelyviranomainen on ilmeisesti pyytänyt joitain pankkeja (useimmiten alueellisia) olemaan lisäämättä varallisuudenhoitovaroja nykyiseltä tasolta. Kiinan hallituksen yhteiset hyvinvointitoimet näyttävät siirtyvän uuteen vaiheeseen ja ovat toinen mahdollinen vastatuuli tällä viikolla. Nämä kehityssuunnat varjostavat kommunistisen puolueen keskuskomitean maanantaina alkavaa kokousta, ja uusia poliittisia toimenpiteitä saattaa ilmetä viikon puolivälissä.

Intia

Lomat ovat lyhentäneet kaupankäyntiviikkoa Intiassa, missä vahvat listautumismarkkinat imevät edelleen ulkomaisia rahoja pitäen INR:n vakaana. Paljon riippuu USA:n non-farm-palkoista, joissa suurella osalla saattaa olla Fedin kiristystarina edessä ja keskellä, ja se painaa INR:ää ja muita Aasian valuuttoja. Myös Intian markkinat hyötyvät alhaisemmasta öljyn hinnasta, vaikka Pohjois-Intian energiaolosuhteet ovat edelleen haastavat.

Ei merkittäviä tietoja perjantaihin asti, kun julkistetaan valmistus ja teollisuustuotanto sekä inflaatio. Edellisen pitäisi vahvistaa, että Intia on toipumassa Covidin hidastumisesta. Inflaatiota seurataan tarkasti Intian stagflatorisen rahatilanteen ansiosta. Inflaation putoaminen lähelle 4.0 % pitäisi riittää nostamaan Intian osakkeita ensi viikon loppuun.

Australia ja Uusi-Seelanti

RBA:n sivistymätön ja muuttumaton päätös jatkaa Australian osakkeiden hallitsemista ensi viikolla, kun paikalliset markkinat laskevat paikallisia joukkolainojen tuottoja alemmas, koska RBA:n ohjeissa ei ole merkkejä muutoksista. Kaiken kaikkiaan osakemarkkinoiden ja Australian dollarin hintakehitystä hallitsee edelleen sijoittajien mieliala Yhdysvalloissa. Tästä huolimatta toinen rautamalmin romahdus tällä viikolla saattaa painaa molempia.

Australian työllisyystiedot torstaina aiheuttavat päivänsisäistä volatiliteettia, mutta vaikka tiedot olisivat heikkoja, markkinat todennäköisesti katsovat sen läpi kotimaan ja kansainvälisen rajan uudelleenavautumistarinaan ja odotettavissa olevaan kuluttajien elpymiseen.

NZ Business PMI on ainoa merkittävä tietopiste tällä viikolla. Valuuttaa hallitsevat sijoittajien mielialan heilahtelut kansainvälisillä markkinoilla. Paikallisesti markkinat keskittyvät edelleen laseriin RBNZ:hen ja siihen, kuinka paljon se nousee myöhemmin tässä kuussa.

Japani

Japanilla ei ole tällä viikolla merkittäviä tietoja. Paikalliset osakkeet vuorottelevat New Yorkin sijoittajatunnelman seuraamista tai uuden hallituksen tulevan elvytyspaketin sisällöstä vääntämistä. Suuri osa äskettäisestä Nikkein rallista voidaan johtua stimulaatiotoivoista, ja jos yksityiskohdat pettävät, se painaa Nikkeitä. Se on todennäköisesti tarina myöhemmin marraskuussa.

USD/JPY on edelleen 113.50 ja 114.50 välillä, ja sen päivittäiset liikkeet korreloivat lähes täysin Yhdysvaltain ja Japanin välisten korkoerojen kanssa. Lukijoiden tulisi seurata niiden laskua ja virtausta saadakseen suuntaa tai hankkia hyvä kirja luettavaksi odottaessaan.

markkinat

Öljy
Nyt kun OPEC+ on ohi ja COP26 loppumassa, energiakauppiaat odottavat ja katsovat, mikä on Bidenin hallinnon vastaus. Näyttää erittäin todennäköiseltä, että Yhdysvallat hyödyntää strategista öljyreserviä ja mahdollisesti paljastaa muita toimia. Öljymarkkinoiden alijäämä pysyy tiukasti paikallaan, mutta monet kauppiaat epäröivät skaalata takaisin, kunnes Yhdysvallat ilmoittaa SPR-julkaisusta.

Kulta

Sekä Fed:n että BOE:n koronnostovetoja lykätään, ja se on ollut hieno uutinen jalometalliharkot. Globaalit joukkolainojen tuotot ovat romahtaneet nopeasti, mikä on elvyttänyt kullan kauppaa. Vaikka Yhdysvaltain työmarkkinat palautuvat raiteilleen ja osakkeet tekevät edelleen uusia ennätyksiä, kulta saa tasaista tukea. Fed saattaa tehdä politiikan virheen ja se tukee kullan hintaa. Sijoittajat seuraavat tiiviisti Fedin puheenvuoron seuraavaa kierrosta nähdäkseen, onko päättäjien luottamus väliaikaiseen narratiiviin hiipumassa.

Bitcoin

Bitcoin jatkaa konsolidoitumistaan, kun vähittäissijoittajat keskittyvät ensisijaisesti altcoineihin ja institutionaaliset kauppiaat eivät voi ohittaa joukkovelkakirja- ja osakemarkkinoiden volatiliteettia. Bitcoin houkuttelee edelleen uusia sijoittajia, ja sen pitäisi tukea nykyistä konsolidaatiomallia.

New Yorkin pormestari Eric Adams sanoi: "NYC tulee olemaan kryptovaluuttateollisuuden ja muiden nopeasti kasvavien, innovatiivisten teollisuudenalojen keskus." Kryptovaluuttakauppiaat odottavat, tapahtuuko New Yorkissa jotain olennaista.

Tärkeimmät taloudelliset tapahtumat