Edessä oleva viikko – Valmistautuminen ensi viikon tuloihin, korkopäätöksiin ja tärkeimpiin taloustietoihin

Julkaissut Platon

seuraajia: 0

Fedin odotetaan jatkavan koronnostoa 26. heinäkuuta^th FOMC:n kokous. Fed-rahastojen futuurit näkevät 96 prosentin todennäköisyydellä, että keskuspankki nostaa korkoa neljännespisteen, jolloin tavoitealue on 5.25–5.50 prosenttia, mikä on lähes 22 vuoden huippu. Fed nosti 10 suoraa koronkorotusta ja keskeytti sitten kesäkuun FOMC:n kokouksessa. Fed aikoo nostaa korkoja keskiviikkona ja näyttää olevan valmis olemaan sitoutumaton syyskuun toimiin. Taloudelliset tiedot ovat olleet ristiriitaisia (voimakkaat työvoimatiedot / viilenevät hintapaineet), ja tämän pitäisi tukea Powellin näkemystä, että ne voisivat silti tarjota pehmeän laskun, hidastumisen, joka välttää taantuman. Tämä näyttää olevan viimeinen koronnosto Fedin kiristyssyklissä, mutta meillä on vielä kaksi inflaatioraporttia ennen kuin Fedin on sitouduttava siihen, että lisää koronnostoja ei enää tarvita.

Fed varastaa valokeilan, mutta on olemassa useita muita tärkeitä talouden indikaattoreita ja tuloja, jotka voivat liikuttaa markkinoita. Maanantain PMI-pikaraportin pitäisi osoittaa, että sekä valmistus- että palvelusektorit jatkavat heikkenemistä, ja palvelut ovat edelleen kasvualueella. Tiistain Conference Boardin kuluttajien luottamusraportti voi ruokkia odotuksia pehmeästä laskusta. Torstain ensimmäisen katsaus toisen neljänneksen BKT:hen odotetaan osoittavan kasvun jäähtyvän 2 %:sta 2.0 %:iin (1.8-0.9 %:n konsensusvaihtelu) kulutuskulujen hidastuessa. Perjantai sisältää henkilökohtaisten tulo- ja menotietojen julkistamisen sekä Fedin suosiman inflaatio- ja palkkamittarin. Q2.1 Employment Cost Indexin (ECI) odotetaan laskevan 2 prosentista 1.2 prosenttiin. Henkilökohtaisten kulutusmenojen hintaindeksin odotetaan jäähtyvän sekä kuukausi- että vuositasolla (M/K: 1.1 %ev 0.2 % ennen; Y/Y: 0.3 %ev 4.2 % ennen).

Tulot ovat valtavat tällä viikolla, kun saamme päivityksiä 3M:ltä, AbbVieltä, Alphabetilta, Airbusilta, AstraZenecalta, AT&T:ltä, Barclaysilta, BASF:ltä, Biogenilta, BNP Paribasilta, Boeingilta, Boston Scientificilta, Bristol-Myers Squibbilta, Chevronilta, Chipotle Mexican Grilliltä, Internationalilta, General Motorsilta, Exisultilta, Comcastilta, Comcastilta. , Intel, Mastercard, McDonald's, Meta Platforms, Microsoft, Nestle, PG&E, Procter & Gamble, Raytheon Technologies, Samsung Electronics, STMicroelectronics, Texas Instruments, Thermo Fisher Scientific, UniCredit, Unilever, Union Pacific, Verizon Communications, Visa ja Volkswagen Communications

Euroalue

EKP:n 25 peruspisteen koronnosto on lähes kokonaan hinnoiteltu ennen torstaina pidettävää kokousta, mutta siitä, mitä tapahtuu sen jälkeen, on paljon enemmän keskustelua. Poliittisten päättäjien tuoreet kommentit viittaavat siihen, että syyskuussa saattaa hyvinkin olla odotettavissa taukoa, koska inflaatiotiedot ovat viime aikoina edistyneet. EKP on omaksunut tähän asti järjettömän asenteen kokousten jälkeen, mutta ensi viikolla saattaa nähdä presidentti Lagarden ja hänen kollegoidensa säätelevän viestintää ja jättävän oven auki tauolle seuraavassa kokouksessa.

Seuraavana päivänä saamme joitakin pikainflaatiotietoja jäsenvaltioista, kuten Saksasta, Ranskasta ja Espanjasta, kun taas viikko alkaa nopealla PMI-indeksillä Saksasta, Ranskasta ja euroalueelta.

Lopuksi Espanja menee äänestämään tänä viikonloppuna erittäin epätavallisissa loppukesän ennenaikaisissa vaaleissa, joissa äärivasemmisto tai oikeistopuolue on todennäköisesti kuninkaallinen. Lupaa olla tapahtumarikas viikko.

Erittäin hiljainen viikko Yhdistyneelle kuningaskunnalle sen jälkeen, kun inflaatio osoitti lopulta laskevan ja korko-odotukset on laskettu. Tällä viikolla keskitytään PMI-tutkimuksiin ja siihen, saadaanko lisää merkkejä inflaatiopaineiden kasvamisesta ja talouden jäähtymisestä.

Venäjä

Ensi viikolla ei ole merkittäviä taloudellisia tiedotteita tai tapahtumia. Teollisuustuotanto ja keskuspankkivarannot ovat ainoat asiat esityslistalla.

Etelä-Afrikka

SARB keskeytti kiristyssyklinsä heinäkuussa korostaen, että se ei ole loppu – vaikka se todennäköisesti onkin, koska sekä kokonaisinflaatio että perusinflaatio ovat nyt mukavasti sen 3–6 prosentin tavoitealueella – ja että tulevat päätökset ohjaavat dataa. Tätä silmällä pitäen ensi viikko näyttää hieman hiljaiselta, kun johtava indikaattori on tiistaina ja PPI-luvut torstaina.

Turkki

Ensi viikolla tarjotaan enimmäkseen kolmannen tason tietoja, ja ainoa huomionarvoinen julkaisu on neljännesvuosittainen inflaatioraportti. Valuutan laskussa ja keskuspankin, joka lopulta hyväksyy sen, että sen on nostettava korkoja, mutta kieltäytyy tekemästä sitä vaaditulla tahdilla, pitäisi olla mielenkiintoista luettavaa. Vaikka se ei todennäköisesti auta mitään palauttamaan luottamusta poliittisiin päättäjiin ongelmien korjaamiseksi.

Sveitsi

Ensi viikko koostuu vain parista tutkimuksesta, KOF-indikaattorista ja sijoittajatunneista.

Kiina

Ei keskeisiä taloustietoja, mutta odota mahdollisia ilmoituksia yksityiskohtaisemmista finanssipoliittisista elvytystoimista rahamäärän ja kattavuuden osalta. Viime viikolla Kiinan johtavat päättäjät ilmoittivat joukosta laajapohjaisia suunnitelmia lisätä kuluttajien kulutusta ja tukea yksityisiä yrityksiä osakelistalle, joukkovelkakirjamyynnille ja ulkomaille laajentumiselle, mutta niistä puuttui yksityiskohtia.

Intia

Ei merkittäviä keskeisiä tietoja.

Australia

Useita tietoja sulatettavana. Ensinnäkin, nopea tuotanto- ja palvelupäällikköindeksit heinäkuulle maanantaina. Ennusteet odottavat molempien heikkenevän edelleen; Manufacturing PMI:n lasku kesäkuun 47.6:sta 48.2:een ja Services PMI-indeksi supistui 49.2:een kesäkuun lukemasta 50.3.

Toiseksi erittäin tärkeät toisen vuosineljänneksen inflaatiotiedot julkaistiin keskiviikkona, ja konsensuksen odotetaan hidastuvan 2 prosenttiin vuodentakaisesta ensimmäisellä neljänneksellä julkaistusta 6.2 prosentista. Jopa samana päivänä julkaistua vähemmän epävakaa RBA-trimmattua mediaani-CPI-odotusta lasketaan 7 prosenttiin toisella vuosineljänneksellä ensimmäisen vuosineljänneksen 1 prosentista. Nämä viimeisimmät inflaatiotiedot vaikuttavat merkittävästi rahapolitiikan päätösnäkymien odotuksiin 6. elokuuta pidettävässä RBA-kokouksessa. Perustuu RBA-hintaindikaattoriin 2^st Heinäkuussa ASX:n 30 päivän pankkienväliset käteiskorkofutuurit elokuun 2023 sopimukselle ovat hinnoitelleet 48 %:n todennäköisyydellä 25 bps:n nousun, joka nostaa käteiskoron 4.35 %:iin, mikä on kertoimien nousu viikko sitten nähtyyn 29 %:iin.

Lopuksi kesäkuun vähittäismyynti ilmestyi perjantaina, jolloin ennusteen odotetaan laskevan -0.3 %:iin kuukaudessa toukokuun 0.7 % m/m:stä.

Uusi Seelanti

Yksi tärkeimmistä huomionarvoisista tiedoista on maanantaina julkaistava kesäkuun kauppatase, jossa toukokuun kauppataseen ylijäämän ennustetaan kääntyvän -1 miljardin NZ dollarin alijäämään 46 miljoonasta NZ dollarista.

Japani

Maanantaina meillä on heinäkuun valmistus- ja palvelupäällikköindeksi. Teollisuuden kasvun odotetaan kiihtyvän hieman 50:een kesäkuun 49.8:sta, kun taas palvelusektorin kasvun ennustetaan hidastuvan hieman 53.4:ään kesäkuun 54.0:sta.

Seuraavaksi perjantaina julkaistaan Tokion johtava kuluttajahintaindeksi heinäkuulta. Konsensuksen Tokion ydininflaatiosta (ilman tuoreita elintarvikkeita) odotetaan putoavan 2.9 prosenttiin vuoden takaisesta kesäkuun 3.2 prosentista, ja Tokion ydininflaation (ilman tuoretta ruokaa ja energiaa) ennustetaan laskevan hieman 2.2 prosenttiin kesäkuun 2.3 prosentista.

Myös BoJ:n rahapoliittinen päätös ja viimeisin talouden neljännesvuosikatsaus julkistetaan perjantaina. Konsensus on vuoden 2023 inflaationäkymien päivitys yli 2 %:iin, ja Reutersin perjantaina 21. heinäkuuta julkaistussa raportissa todettiin, että "Yield Curve Control" (YCC) -ohjelman 10 vuoden JGB-tuoton nykyiset kaistarajoitukset eivät todennäköisesti muutu viiden BoJ:n tuntevan lähteen perusteella. Ennen tätä Reutersin uutisvirtaa markkinoilla on jonkin verran spekulaatiota, että BoJ voi nostaa YCC:n ylärajaa 0.75 prosenttiin 0.50 prosentista.

Singapore

Kaksi avaintietoa, joita on syytä varoa. Ensinnäkin kesäkuun inflaatio selviää maanantaina. Konsensus odottaa ydininflaation jäähtyvän 4.2 prosenttiin vuositasolla toukokuun 4.7 prosentista. Jos se käy odotetusti, se on toinen peräkkäinen kuukausi, jolloin inflaatiopaineet hidastuvat.

Seuraavaksi teollisuustuotannon kesäkuun ulos keskiviikkona, toisen kuukauden negatiivisen kasvun odotetaan olevan -7.5% vuodessa, mutta hitaammin kuin -10.8% v/y toukokuussa.

markkinat

energia

Öljymarkkinat näyttävät kiristyvän edelleen, kun OPEC+ täyttää lupauksensa ja Kiina parantaa liiketoimintaolosuhteita. Energiakauppiailla on paljon tekemistä tällä viikolla. Maailmanlaajuisten PMI-lukemien, kourallisen suurten energiayhtiöiden tulojen ja tavallisten viikoittaisten varastotietopisteiden lisäksi järjestetään muutama energiakonferenssi, jotka voivat tarjota tietoa tulevista tarjonnan ja kysynnän muutoksista.

Shellin, TotalEnergiesin, Exxonin ja Chevronin tärkeimmät tulot antavat tärkeitä tietoja käyttöomaisuusinvestoinneista ja tulevaisuuden porauksen odotuksista. G20 Energy Transitions -ministerikokous keskittyy puhtaisiin aloitteisiin. 5. kansainvälinen voima- ja energiateknologiakonferenssi tarjoaa näkemyksiä Kiinan raakaöljyn kysyntänäkymistä.

Kulta

Gold's on valmis saamaan kolmannen peräkkäisen viikoittaisen ennakon, koska Wall Street ennakoi, että Fed voi tehdä koronnostosyklinsä ensi viikon jälkeen. Vahvat työmarkkinat pitävät kuitenkin riskin kiristymisestä syksyllä, joten kulta ei ole aivan valmis siirtymään takaisin 2000 dollarin tason yläpuolelle. FOMC-päätös on kullan kannalta keskeinen ja voi laukaista korjaavan liikkeen 1,960 1980 dollarin tason alapuolelle, jos Fed päättää pitää valinnaisuuden pöydällä syyskuussa. Jos Powell pystyy osoittamaan, että he näyttävät olevan lopettaneet kiristyksen, kulta saattaa yrittää kaapata 2,000 dollarin tason, jolloin XNUMX XNUMX dollaria on merkittävä psykologinen este.

Crypto

Bitcoin pysyy ankkuroituna 30,000 XNUMX dollarin tason paikkeille, koska hallituksen toimilla tai säännöksillä ei ole toistaiseksi tapahtunut suurta kehitystä. Viime viikolla SEC hyväksyi BlackRockin, Wise Origin Bitcoin Trustin, WisdomTree Bitcoin Trustin, VanEck Bitcoin Trustin ja Invesco Galaxy Bitcoin ETF:n ETF-ilmoitukset.

Kryptoverse juhlii edelleen osittaista voittoa sen jälkeen, kun liittovaltion tuomari sanoi, että Ripplen XRP-tunnus ei ollut arvopaperi, kun se myytiin vähittäissijoittajille pörsseissä. Päätös mahdollisesti tasoittaa tietä edustajainhuoneen republikaanien laskulle Yhdysvaltain kryptomarkkinoiden uudistamisesta. Bitcoinin konsolidointi näyttää siltä, että se ei ole vielä poistumassa, mutta se voi tapahtua, jos edustajainhuoneen lasku edistyy tai jos Fed toimittaa haukkamaisen yllätyksen.

Lauantai, heinäkuu 22

Taloustapahtumat:

G20-maiden energiasiirtymäministerikokous Intiassa.